全球外汇ETF攻略：掌握理财先机，指数投资新蓝海 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　跳脱传统外汇商品旧框架
　　启动「货币投资」新热潮

　　台湾投资市场看似多元，但实际可布局的资产类别，仍以股债相关金融商品占绝大多数。然而，全球主要投资市场除了股票、债券与商品原物料之外，「汇率」也是全球不可或缺的投资版图之一。

　　由于台湾传统外汇商品选择有限，导致台湾外汇投资市场始终乏人问津。一般民众仅有外币存款与外币现钞等标的可供运用，其交易便利性低、进出成本高，不利投资人用于操作。若以衍生性金融商品参与外汇投资市场，受限于产品架构复杂与透明度低，难免产生疑虑。种种因素导致台湾金融市场外汇投资迟迟无法蔚为风潮。

　　外汇ETF（Currency ETF）发源于美国，为一种指数化投资工具，具有透明度高、交易成本低、方便进出等优势。外汇ETF于股票交易所挂牌交易，本质上并无槓桿效果，并且与表彰的外汇标的高度连动，堪称是信用风险以及交易亲切度最高，最适合投资人进行外汇行情交易的工具。

　　各界引颈期盼下，外汇ETF即将在台湾问市。毫无疑问地，兼具外汇增益与避险功能之外汇ETF，将成为投资组合的新蓝海。

　　关于外汇ETF，本书将帮助你循序渐进的认识它、理解它，并掌握它，你将能够
　　1.    了解全球外汇ETF的发展历程与趋势。
　　2.    认识外汇ETF的交易策略，资产配置和资产优化。
　　3.    对外汇期货有通透的了解，有助于未来在面对台湾挂牌交易的外汇ETF时，具有较正确的态度以及运用技巧，掌握投资获利之先机。

名人推荐

　　林火灯 台湾证券交易所总经理
　　林武田 元大投信董事长

　　专业推荐

投资的航船：全球市场动态与策略实践 一、 宏观经济的脉动：理解世界经济的底层逻辑 本书旨在为投资者提供一个清晰的框架，用以洞察和理解当前全球宏观经济环境的复杂性与演变趋势。我们深知，任何成功的投资决策都必须建立在对宏观背景的准确把握之上。 1. 全球经济周期的解构与预测： 我们将深入探讨当前全球经济正处于哪个阶段——是扩张、滞涨还是衰退的边缘？通过分析主要经济体（美国、欧元区、中国及新兴市场）的增长数据、就业市场状况以及工业生产指数，我们力求构建一个多维度的评估模型。重点在于识别那些能够预示经济转向的关键先行指标，帮助读者提前布局。例如，收益率曲线的形态变化、PMI指数的拐点，以及全球供应链的重塑对不同行业的影响。 2. 货币政策的“双刃剑”：理解中央银行的艺术 理解美联储、欧洲央行及其他主要央行的利率决策逻辑至关重要。本书将详细分析量化宽松（QE）与量化紧缩（QT）对资产价格的传导机制。我们不仅会回顾过去十年的货币政策实践，还将重点解析当前高利率环境下，各国央行在控制通胀与维持经济增长之间所面临的权衡与挑战。此外，新兴市场货币政策的独立性与汇率波动，也将作为重要章节进行深入探讨。 3. 地缘政治风险与“黑天鹅”事件的对冲： 当今世界，地缘政治不再是遥远的背景噪音，而是直接影响市场情绪和资产价格的核心驱动力。本书将分析贸易摩擦、地区冲突以及能源安全问题如何重塑全球资本流动的格局。我们将提供一套实用的风险识别与对冲策略，帮助投资者在不确定性加剧的市场中，保护既有财富并寻找潜在的结构性机会。 二、 资产配置的智慧：构建抗风险的投资组合 有效的资产配置是抵御市场波动的基石。本书将超越传统的股债平衡模型，引入更为动态和多资产类别的配置哲学。 1. 固收市场的再评估：通胀预期下的债券投资 在利率环境剧烈波动的今天，传统意义上的“避险资产”——债券——正面临新的挑战。本书将详尽解析通胀保值债券（TIPS）的投资价值，探讨不同期限国债、高收益债以及主权信用债的风险溢价变化。核心内容包括久期管理、信用风险分析以及在收益率曲线倒挂情景下的投资策略选择。 2. 权益市场的精细化筛选：价值与成长的再平衡 全球股市的风格轮动正在加速。我们不提供单一的“买入”建议，而是侧重于教授如何辨识不同市场周期的投资主线。 发达市场聚焦： 深度剖析美国科技巨头（Big Tech）的估值逻辑、欧洲工业股的周期性复苏潜力，以及日本市场在公司治理改革下的结构性机会。 新兴市场的甄别： 如何区分具有可持续增长潜力的“新亚洲”市场与受大宗商品价格高度影响的传统资源国。重点关注数字化转型和消费升级驱动的细分领域。 3. 实物资产与另类投资的整合：多元化与抗通胀工具 优质房地产、基础设施项目、以及贵金属（如黄金）在投资组合中扮演的角色正在重新定义。本书将重点阐述： 房地产投资信托（REITs）： 如何在全球不同区域选择具有稳定现金流的优质资产。 大宗商品的战略地位： 能源转型（绿色金属）与粮食安全背景下，商品作为对冲通胀的有效性评估。 三、 投资心理学与行为金融学的实战应用 市场先生的情绪化反应往往是短期波动的根源。本书将结合行为金融学的经典理论，帮助投资者克服人性的弱点，做出更理性的决策。 1. 克服偏见：确认偏差与羊群效应的陷阱 投资者普遍存在的认知偏差，如锚定效应、损失厌恶如何影响交易决策。我们将提供具体的自查清单和“冷静期”机制，以减少情绪驱动的非理性抛售或追高行为。 2. 建立个人投资的“宪法”：纪律性与再平衡的艺术 成功的长期投资者往往拥有清晰的投资纪律。本书倡导建立一套个性化的投资“宪法”，明确风险承受区间、目标回报率以及触发再平衡的条件。我们将提供一个详细的步骤指南，教导投资者如何在市场剧烈波动时，坚定地执行既定计划，实现反脆弱性。 四、 财务规划与财富传承的视角 投资的终极目标是服务于清晰的财务规划。本书的最后部分，将视角从市场转向个人财务健康，确保投资策略与人生目标保持一致。 1. 风险管理与保险配置的基础： 探讨寿险、健康险和长期护理保险在全球财务规划中的核心地位，确保投资本金免受突发事件的侵蚀。 2. 跨代财富的有效转移： 简要介绍不同司法管辖区下，信托、遗嘱等法律工具在实现财富有序、税务高效传承中的作用，帮助投资者提前规划“永续”的财务蓝图。 本书旨在提供一个全面、深入且极具操作性的全球投资指南，聚焦于宏观洞察、资产配置的动态调整以及心理纪律的培养，帮助读者在复杂的全球金融市场中，稳健前行，把握每一次结构性的增长机遇。

作者简介

刘宗圣

　　现任
　　元大投信总经理
　　中华民国投信暨投顾公会理事暨两岸及国际事务委员会召集人
　　中华民国退休基金协会理事
　　台湾註册财务策划师协会常务理事

　　学历
　　中国上海财经大学经济学博士
　　美国威斯康辛大学财务企管硕士

　　经历与着作
　　荣获2015年亚洲资产管理杂志台湾区年度执行长、台湾第十届证券暨期货金彝奖──杰出企业领导人才奖，着有《全球指数型商品投资与创新》、《期信基金操作实务》等40本书籍及《资产管理期刊》（创刊至今）。

黄昭棠

　　现任
　　元大投信指数暨量化投资事业群执行副总经理

　　学历
　　台湾政治大学经营管理研究所金融组硕士

　　经历
　　2003年即参与台湾首档ETF元大台湾卓越五十建置发展，并于2009年开发以连结式产品型态引进香港ETF跨境挂牌。曾获2009年第十届证券期货金彝奖──杰出投信投顾人才奖、2012年《经理人月刊》百大MVP经理人、2013年《亚洲资产管理杂志》台湾区年度最佳投资长等多项殊荣，长期致力于推广指数化投资策略。

谭士屏

　　现任
　　元大投信期货信託部协理

　　学历
　　台湾政治大学新闻研究所硕士

　　经历与着作
　　曾任宝来投信投资顾问处协理，宝来投信国际业务处协理，开发台湾首档商品期货ETF，并协助规划台湾期货槓桿／反向ETF法令开放与产品开发相关事宜，着作包括《六大火红基金》、《黄金贵金属的第一本书》与《商品期货ETF──创新与实务》等书。

方立宽

　　现任
　　元大投信期货信託部基金经理

　　学历
　　台湾东华大学国际经济所
　　台湾辅仁大学经济系

　　经历
　　宝来投信环球投资部经理
　　台湾工银证券固定收益部经理
　　元大期货研究室研究员

方雅婷

　　现任
　　元大投信期货信託部专业襄理

　　学历
　　淡江大学财务金融学系硕士

　　经历
　　金融投资研究经验约8年，曾从事国内外期货、选择权与股票之相关交易、避险策略开发研究，持有证券分析师与期货分析师执照，擅长期货与选择权策略交易与风险控管。
 

推荐序
集中市场交易标的之革命性创新／台湾证券交易所总经理林火灯
投资组合的新蓝海／元大投信董事长林武田

第一章：概述
第一节：何谓外汇ETF
第二节：全球外汇市场介绍
第三节：外汇交易工具
第四节：全球外汇ETF产品介绍

第二章：外汇的角色
第一节：外汇投资与交易面面观
第二节：外汇与生活：谈汇率风险
第三节：外汇与资产配置

第三章：外汇ETF与标的指数连动之关键
第一节：外汇期货介绍
第二节：全球最主要的外汇期货市场
第三节：外汇期货之基本特性

第四章：外汇ETF交易策略
第一节：基本面交易策略
第二节：资产优化策略
第三节：外汇交易工具替代策略
第四节：外汇ETF折溢价套利策略

第五章：美元指数在外汇市场的发展及应用
第一节：认识美元指数
第二节：ICE Futures U.S.美元指数期货介绍
第三节：「美元指数」与「美元期货指数」大不相同
第四节：CME Bloomberg美元指数期货简介

第六章：外汇选择权与外汇ETF权证搭配外汇ETF之操作
第一节：外汇选择权的介绍
第二节：外汇权证介绍
第三节：ETF与权证的搭配策略

结语   外汇ETF，台湾金融市场的明日之星
 

何谓外汇ETF

让大众也可有效率的参与外汇行情

ETF的外显特性之一，来自于将集合性的投资标的，简化成为单一投资标的，例如：将台湾前50档权值最大的股票，转化为单一投资标的成为台湾50 ETF（台湾证交所代码：0050），让投资人可以一次拥有，技术上达成同时交易多档股票的效率性。

ETF的另一个外显特性，则来自于转换较复杂的策略或是较艰深难懂的金融商品，成为具有十足亲切感的股票标的，让大众得以轻易地参与，并且技巧性地提供法人机构在投资相关金融商品时，得以回避内部控制制度或是法规面限制之绝佳工具。

举例来说，将高息值的股票标的转化为高股息ETF（台湾证交所代码：0056），让投资人能够将挑选高息值股票的工作交给ETF，只需顾虑ETF的买进价格以及ETF的配息率，而不用费心地进行股票挑选。又如：原油ETF（台湾证交所代码：00642U），除了採行追踪「期货指数」策略之外，更将较复杂的「二代指数」技术纳入操作内容，以求长期可以较为贴近现货表现，另一方面还以原油期货进行操作，让各种身分的投资人（法人、散户），都可以专注在行情的研判工作上，而无须额外顾及期货契约的专业处理作业。以ETF形式呈现的「全期货」操作内涵，也成功的让原本具有高槓桿特性以及具有到期性的期货契约，转换成为无槓桿（以元石油为例）且无到期日的ETF产品，让期货契约转化为单纯撷取标的行情的工具，而无法展露衍生性金融商品的风险，也因此，得以扩大市场的参与广度与深度。

在全球来说，传统股权权值性质的ETF产品与商品价格性质的ETF之外，更发展出策略型的ETF（非权值型、绝对报酬型、债券型等等）、以及交易型的（槓桿反向型）ETF产品。另外一个重要的产品类别，则是「外汇型」的ETF。

外汇可视为独立的资产类别

之所以要把外汇型的ETF另列于独立的产品类别，最主要的原因是纯外汇资产具有其独特性。

基本上，持有外汇可以存于银行而取得孳息，此部分与股票以及固定收益产品之配息近似，但外汇价格的波动型态却又将其带离固定收益产品以及股权性质产品，使得外汇资产在资产配置中，得以单独佔有一席之地。

评分☆☆☆☆☆

对于我这样一位在投资领域摸爬滚打了几年，但总感觉自己还不够“前沿”的投资者来说，这本书的名字简直就是一声召唤。我一直在关注市场上的各种投资工具，也尝试过不少，但对于外汇这一块，总觉得隔了一层纱，不够清晰。尤其是“ETF”这个词，我非常熟悉，了解它的优点，但将其与“外汇”结合在一起，我真的很好奇它能带来怎样的投资体验。我设想这本书一定是对外汇ETF的深度解析，从基础概念讲起，可能会介绍不同类型的外汇ETF，比如追踪特定货币对的，或者追踪一篮子货币的。我更期待的是，书中能提供一些实用的投资策略，比如如何利用宏观经济数据来判断货币走势，又或者如何通过技术分析来寻找买卖点。我知道外汇市场波动性较大，所以我也希望书中能够重点讲解如何在高波动性中找到稳健的投资机会，以及如何进行有效的风险控制。这本书的标题给我的第一印象就是“专业”、“前沿”和“实用”，我希望它能真正成为我在外汇ETF投资道路上的“攻略”，让我能够更自信、更明智地进行投资决策，不再局限于单一的市场。

评分☆☆☆☆☆

这本书的标题瞬间就抓住了我的注意力，因为它精准地戳中了我的痛点。我一直以来都对理财这件事非常上心，也花了不少心思去学习各种投资知识，但总觉得自己的投资组合不够多元化，尤其是在全球资产配置方面还有很大的提升空间。听到“全球外汇ETF”，我立刻联想到这可能是实现全球资产配置的绝佳工具。我一直对指数投资情有独钟，因为其低成本、透明度和分散风险的特性，让我觉得非常适合长期投资。而将指数投资的概念延伸到外汇领域，这对我来说是一个全新的概念，充满了未知但又极其诱人的可能性。我希望这本书能够深入浅出地解释外汇ETF是如何运作的，它背后追踪的是怎样的指数，以及投资这些ETF能够为我带来怎样的收益。更重要的是，我希望这本书能够提供一套完整的“攻略”，告诉我如何一步步地构建一个以全球外汇ETF为主的投资组合，如何在高收益和高风险之间找到平衡点，以及如何在瞬息万变的外汇市场中保持冷静，做出理性的投资决策。我渴望能够通过这本书，真正掌握理财先机，在指数投资的新蓝海中发现属于自己的那片广阔天地。

评分☆☆☆☆☆

当我看到“全球外汇ETF攻略：掌握理财先机，指数投资新蓝海”这个书名时，我心中涌起的是一股对未知领域的探索欲和对投资机会的渴望。我是一名相对保守的投资者，偏爱那些风险可控、有明确逻辑支撑的投资方式，指数基金和ETF一直是我投资组合中的重要组成部分。但是，外汇市场对我而言，总感觉是一片神秘且高风险的领域，让我望而却步。这本书的出现，恰恰提供了一个契机，让我能够有机会去了解外汇ETF，一个将我熟悉的指数投资理念与我不太熟悉的货币市场相结合的工具。我非常期待这本书能够为我解答关于外汇ETF的诸多疑问，比如它的具体分类，如何评估不同外汇ETF的风险和收益特征，以及最重要的，如何在外汇ETF投资中实现“掌握理财先机”。我希望这本书能够提供一些关于如何解读全球宏观经济形势与货币汇率变动之间关系的实用方法，以及在面对市场波动时，如何进行有效的风险管理和资产配置。我对这本书的期望很高，希望它能真正成为我的“攻略”，带领我安全、有效地探索这个全新的投资蓝海。

评分☆☆☆☆☆

这本书的标题确实非常吸引人，尤其是“掌握理财先机”和“指数投资新蓝海”这些词语，让人眼前一亮。我拿到这本书时，脑海中立刻勾勒出无数个关于财富增长的画面，也燃起了对全球外汇ETF投资领域的好奇心。我一直对被动投资，尤其是ETF这种低成本、分散风险的投资方式很感兴趣，但外汇领域对我来说还是一个相对陌生的领域。我期待这本书能够为我打开一扇新的投资大门，让我了解外汇ETF究竟是什么，它与传统的股票ETF有什么区别，以及最重要的是，如何通过投资外汇ETF来捕捉全球经济的脉搏，实现资产的保值增值。我希望能在这本书中找到一些实操性的方法和技巧，例如如何选择合适的外汇ETF，如何分析外汇市场的走势，以及在不同的市场环境下，如何调整我的投资策略。同时，我对风险管理也非常重视，希望书中能有关于如何规避外汇投资风险的建议，让我在享受投资乐趣的同时，也能确保资金的安全。这本书的出现，正好契合了我想要拓展投资视野、寻找新兴投资机会的需求，让我对未来的投资规划充满了期待。

评分☆☆☆☆☆

《全球外汇ETF攻略：掌握理财先机，指数投资新蓝海》这个书名，就像一盏明灯，照亮了我心中一直存在的投资迷茫。我一直深信指数投资的魅力，但长期以来，我的投资目光主要集中在股票和债券市场。对于外汇，虽然知道它是一个庞大的市场，但总觉得门槛很高，操作复杂，而且风险难以把握。当我知道有“外汇ETF”这样的工具时，我便对它产生了浓厚的兴趣，因为它似乎是结合了我熟悉且信任的ETF模式，去触碰我一直想了解却又有点畏惧的外汇市场。我希望这本书能够非常系统地介绍外汇ETF的运作机制，它如何反映全球货币市场的变化，以及投资者可以通过哪些途径去购买和交易。更让我期待的是，这本书能够为我提供切实可行的“攻略”，帮助我理解如何根据全球经济形势、货币政策等因素来选择合适的外汇ETF，如何构建一个既能分散风险又能抓住潜在收益的投资组合。我希望通过阅读这本书，能够真正“掌握理财先机”，在指数投资这片“新蓝海”中，找到一条适合自己的、能够稳健增值的投资之路。