期权制胜2：股票期权获利18绝招 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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期权投资愈来愈受欢迎，因为够「公平」──发行者是港交所，看中方向赚钱不再是大户的专利，而小投资者亦可扮演庄家赚期权金。

　　知名期权分析师金曹，继畅销书《期权制胜──指数期权快速上手18课》后，再与大家剖析投资股票期权的获利绝招。书中详释股票期权的操作基本功，包括股票期权3不买原则、从免费数据更准确判断个股趋势、不接货的无限复活大法、亦谈及在波动市及闷局的期权策略等等。

　　金曹更针对8个行业具代表性的股份──腾讯、港交所、中电、中国海外、中海油、建设银行、中国平安、蒙牛，以其历史数据及交易模式捕捉买卖时机，制定胜算更高的股票期权策略，例如使用兑备认购的招式克服对腾讯的「畏高」心理，以及以引伸波幅计算出港交所的合理价等。深入认识这些特性，也可提升正股买卖的获利机会。

　　此外，新推的恒生指数及国企指数两倍槓桿ETF及反向一倍ETF，成交畅旺，金曹研究出以指数期权动态对沖的原理，为大家揭示提高胜算的秘技。

　　「交易不是一时，而是一世的事，要懂得亏避风险，才能长期持盈保泰。金曹Sir的新书，必能令您向目标再迈一步!」－Joseph Lo「AZOPTION 期权分析师」系统建构人
 

《期权制胜2：股票期权获利18绝招》是一本深入探讨股票期权交易策略的实战指南。本书旨在为读者提供一套系统、全面且可操作的期权获利方法。全书内容紧密围绕如何在股票市场中利用期权工具实现稳定盈利这一核心目标展开，摒弃了空泛的理论说教，专注于提供经过市场检验的实战技巧。 本书的结构设计旨在引导读者循序渐进地掌握期权交易的精髓。开篇部分会着重于基础知识的巩固与深化，但其重点在于如何将这些基础知识转化为交易优势。例如，对波动率（Volatility）的讲解，不会停留在定义层面，而是深入剖析实际交易中如何利用历史波动率和隐含波动率的差异来构建具有时间价值优势的期权组合。我们将详细阐述如何通过准确解读VIX指数及其与其他市场指标的关系，来预判市场情绪和潜在的波动性回归点，从而指导买卖决策。 接下来的章节将全面介绍本书的核心内容——十八种获利绝招。这些绝招并非简单的策略罗列，而是基于不同市场情景、风险偏好和资金规模量身定制的优化方案。 绝招系列之一：趋势跟踪与突破策略的期权化应用。 传统股票交易者依赖于技术指标来确定趋势的启动和延续。本书则展示了如何利用期权的时间价值衰减特性，将这些技术信号转化为更具杠杆效应和风险可控的期权头寸。例如，如何利用价外期权的Delta值随时间的变化，在突破确认阶段以最小的资本投入博取最大的收益空间，同时设置精确的止损点。我们会详细分析“突破买入看涨/看跌期权”与“突破卖出备兑看涨期权”在不同市场环境下的适用性和盈亏平衡点计算。 绝招系列之二：波动率套利与时间价值捕获。 这部分内容是本书区别于其他教材的关键所在。期权的时间价值是买方持续面临的成本，但对于卖方而言，却是稳定收入的来源。我们将系统介绍如何构建零Delta或低Delta的中性策略，如跨式组合（Straddle）、宽跨式组合（Strangle）及其蝶式变种（Butterfly Spreads）。重点在于如何根据预期的市场区间（或极端的非区间运动）来选择最佳的波动率头寸。例如，在财报季或重大经济数据发布前，如何利用隐含波动率的“尖峰”与“回落”规律，构建“卖出高隐含波动率期权组合”来赚取时间价值的快速衰减。 绝招系列之三：防御性建仓与风险对冲艺术。 成功的交易者不仅知道如何赚钱，更知道如何保住利润。本书将引入一系列高级的对冲技术。这包括如何使用期权对冲现有股票组合的下行风险（如保护性看跌期权的使用进阶），以及如何构建复杂的期权链条，以应对“黑天鹅”事件或市场突变。其中会涉及动态Delta对冲的理念，即交易者如何在持仓过程中，通过买卖标的股票或调整期权腿，来维持一个相对中立的市场敞口，从而在市场震荡中实现“截流”收益。 绝招系列之四：收益增强型策略——将股票“工具化”。 对于持有大量股票的投资者，本书提供了将这些持股转化为主动收益来源的方法。详细阐述了备兑看涨期权（Covered Call）的精细化操作，不仅仅是简单地卖出虚值期权，而是结合对股票支撑位和阻力位的判断，选择最佳的行权价和到期日，实现收益最大化同时兼顾持股的意愿。更进一步，本书还会介绍铁秃鹰（Iron Condor）策略的改良版，如何在股票箱体内进行高频次的收入捕获，即便标的股票横盘整理，也能持续积累收益。 在每一个绝招的介绍中，本书都会遵循“原理阐述—模型构建—实战案例分析—风险点提示”的流程。实战案例部分将使用真实的或高度模拟的市场数据，清晰展示如何计算保证金要求、确定最大盈利与最大亏损区间、以及关键的“滚仓”（Rolling）技术，即在到期前如何调整现有头寸以延续优势。 本书特别强调了交易心理学在期权交易中的决定性作用。期权的高杠杆特性容易放大情绪波动，因此，我们不仅教授技术，更教授纪律。内容将深入剖析过度自信、恐惧和贪婪如何在期权交易中具象化为“买入过高的虚值期权”或“过早平仓已盈利的组合”。我们提供了一套基于概率和期望值（Expected Value）的决策框架，帮助交易者从纯粹的“猜测”转变为基于数学优势的“概率博弈”。 最后，本书对期权交易的监管环境和税务影响进行了简要但重要的概述，确保读者在实践中能够全面合规。通过对这十八个获利绝招的彻底掌握和灵活运用，读者将能够构建出适应不同市场周期的、以风险控制为前提的、多元化的期权盈利体系。本书的目标是让期权不再是高风险的赌博工具，而是精确的、可量化的投资工程学工具。

作者简介

金曹（Frankie）

　　现职中国银河国际环球市场部销售总监、曾任中国工银国际投资服务部销售董事及美国道富银行环球市场部副总裁主管亚洲区交易系统。金曹是香港经济日报《期权攻略》、明报《期权制胜》及都市日报《名人论势》专栏作家，香港电台【金钱本色】及有线电视【Money Cafe】嘉宾主持。不定期主讲期权分析师（azoption）、TQ电资讯（winquote）及霸才系统（bartech）相关系统的讲座。多年教授高阶技术分析、进阶指数期权、股票期权、以及演算交易课程的经验。专长于期权策略、电脑选股及程式交易。曾经设计香港股票期权及指数期权计价的公益软件，免费于互联网发放，帮助初学者掌握投资风险和预计回报。

　　facebook:www.fb.com/jincao8
 

推荐序 8
自序 10
学生感言 14

第一部分 股票期权操作篇
引言 18
第一课 不可不知的股票期权操作 28
第二课 股票期权三不买原则 34
第三课 善用港交所免费资讯平台 46
第四课 每日5分钟便可操作股票期权 56
第五课 波动巿的期权策略 68
第六课 窄幅上落巿的期权策略 78
第七课 大户套戥与对沖手法 88
第八课 有钱接货也不一定要全接 96
第九课 不想接货要懂无限复活大法 106

第二部分 个股获利策略
引言
第十课 腾讯──强势股的操作方法
第十一课 港交所──港股指挥灯
第十二课 中电是股票期权极品
第十三课 中海外发展的「草船借箭」策略
第十四课 中海油与油价的博奕
第十五课 平保的合成正股长仓策略
第十六课 建行年息8%适合Short
第十七课 蒙牛乳业不适宜Long
第十八课 操作槓桿反向ETF的策略

附录1 可供买卖股票期权
附录2 历年股灾
附录3 风险参数

评分☆☆☆☆☆

在琳琅满目的金融书籍中，《期权制胜2：股票期权获利18绝招》这个书名，无疑在众多选项中脱颖而出，让我产生浓厚的兴趣。 “制胜”二字，自带一种决断和胜利的意味，而“获利”则直接点明了这本书的最终目的。 作为一名渴望在期权市场中有所斩获的投资者，我立刻被其吸引。 我开始想象，这本书是否像一部精心编排的武功秘籍，将期权交易的种种奥秘，分解为18个具体、可操作的“绝招”？ 我充满好奇，这些“绝招”究竟会涵盖哪些方面？ 是关于如何精准把握市场脉搏，识别潜在的交易机会？ 还是关于如何在复杂的期权组合中，找到最优化的风险收益比？ 我甚至在猜测，书中是否会包含一些鲜为人知，却又极其有效的“反常识”交易策略？ 我期望这本书能够提供给我一套清晰的交易逻辑，让我能够不再盲目地进行交易，而是能够有条不紊地执行计划。 我希望它能够帮助我理解，在不同的市场阶段，例如在趋势行情中，或是盘整格局下，如何灵活运用这些“绝招”来达到最佳的获利效果。 更重要的是，我希望这本书能够教会我如何有效地管理我的资金，以及如何在市场波动中保持冷静，做出理性的决策。 总而言之，我期待通过阅读这本书，能够真正地掌握期权交易的精髓，并且能够将其转化为我在实际交易中取得成功的有力武器。

评分☆☆☆☆☆

我一直在关注各种关于金融投资的书籍，希望能找到一些能够真正提升我交易能力的读物。《期权制胜2：股票期权获利18绝招》这个名字，第一眼就吸引了我的目光。 “期权制胜”这四个字，直接点出了主题，并且带有很强的目的性，让人感受到这本书是奔着“赢”去的。 而“获利18绝招”更是让我充满好奇。 在金融市场中，“绝招”往往意味着精炼的经验和有效的策略。 我希望这本书能够提供给我一些不同于市面上其他期权书籍的独特见解。 我猜测，这18个绝招可能涵盖了从入门到进阶的各个方面，从期权基础知识的讲解，到具体的交易策略，再到风险管理和资金规划。 我特别期待的是，书中是否会分享一些作者自己独创的交易系统或者方法论，能够帮助我在纷繁复杂的市场中找到清晰的交易逻辑。 我一直在寻找一种能够让我“知其然，更知其所以然”的交易方法，而不是简单的照搬。 我希望这本书不仅教我“怎么做”，更能让我理解“为什么这样做”。 也许，书中会通过大量的图表和数据来支撑其观点，让我能够更直观地感受到这些“绝招”的有效性。 当然，我也希望这本书的语言风格是流畅易懂的，避免过多的专业术语，让即使是刚接触期权交易的读者也能轻松理解。 总而言之，我对这本书的期待是，它能够成为我期权交易路上的一个重要里程碑，帮助我真正掌握期权交易的精髓，实现盈利的目标。

评分☆☆☆☆☆

作为一名长期关注期权市场的投资者，我总是在寻找能够带来实实在在收益的交易方法。《期权制胜2：股票期权获利18绝招》这个书名，让我眼前一亮。 “制胜”和“获利”这样的词语，直接击中了投资者的核心需求。 我非常好奇，这“18绝招”究竟包含哪些内容？ 我设想，这本书很可能不仅仅是简单罗列交易技巧，而是会深入剖析每一个“绝招”背后的逻辑和原理。 比如，它会不会讲解如何通过精准的时间点入场，又或者是在特定的市场波动中抓住机会？ 我特别希望书中能够提供一些关于“逆向思维”或者“风险控制”的独特策略，因为在期权交易中，规避风险往往比追求高收益更重要。 我猜测，这本书可能会包含一些对于不同期权策略的详细分析，例如跨式、勒式、蝶式等，以及如何在不同市场环境下选择和运用这些策略。 我还会关注书中是否会提及一些量化分析工具或者技术指标，能够帮助投资者做出更客观的交易决策。 如果这本书能够分享一些作者在实际交易中遇到的经典案例，并从中总结出宝贵的经验教训，那将对我非常有价值。 我期待这本书能够成为我的一个“工具箱”，里面装满了能够应对各种市场情况的“利器”，让我能够在期权市场中游刃有余，最终实现稳定盈利。

评分☆☆☆☆☆

说实话，我在看《期权制胜2：股票期权获利18绝招》之前，对期权交易的理解其实非常有限，甚至可以说是一知半解。我总觉得它离我这种普通散户有点远，可能是因为涉及的术语太多，公式也让人头疼。但是，这本书的书名吸引了我，特别是“获利18绝招”这个说法，让我觉得它可能不是那种晦涩难懂的理论书，而是更偏向于实战指导。 我在想，这本书会不会像武功秘籍一样，把那些高深的交易技巧拆解成一个个容易理解和模仿的“招式”？ 我特别好奇，这18个绝招到底是什么？ 是关于如何选择合适的期权合约？ 如何判断市场的方向？ 又或者是如何在不确定的行情中保护自己的本金？ 我非常期待书中能够提供一些简单易懂的图示或者流程图，来帮助我理解这些“绝招”的执行步骤。 而且，我希望这本书能够帮助我建立一个清晰的交易框架，让我知道在不同的市场环境下，应该运用哪种“绝招”来应对。 比如，在牛市行情下，该如何利用期权放大收益？ 在熊市或者震荡市中，又该如何通过期权来对冲风险，甚至从中获利？ 我甚至在想，这本书会不会还包含一些心理学上的技巧，帮助我克服交易中的恐惧和贪婪，让我能够更理智地做出决策。 总之，我希望这本书能够为我打开一扇通往期权交易成功的大门，让我不再畏惧这个市场。

评分☆☆☆☆☆

我一直对股票期权交易充满好奇，但又因为其复杂性望而却步。直到我偶然翻阅了《期权制胜2：股票期权获利18绝招》的目录，才发现这本书似乎是我一直在寻找的那把钥匙。虽然我还没有真正开始阅读，但单从书名就能感受到一种强大的吸引力。 “期权制胜”这四个字就足以点燃任何想要在期权市场中取得成功的人的激情。“2”这个数字暗示着在前作的基础上，这本书将提供更深入、更精炼的策略，这让我对内容的深度充满期待。而“股票期权获利18绝招”更是直指核心，18个绝招听起来就足够丰富和实用，每一招都可能成为在市场中立足的利器。我尤其好奇的是，这些“绝招”是否包含了一些不为人知的交易技巧，或者是一些能够帮助我规避常见陷阱的独门秘籍。 我设想，这本书一定会有许多案例分析，通过真实的交易场景来阐释这些绝招是如何应用的。我渴望看到书中是如何将复杂的期权定价理论、希腊字母的运用，以及各种衍生工具的组合策略，转化成普通投资者也能理解并掌握的实操方法的。 想象一下，翻开书页，字里行间流淌着作者对市场深刻的洞察和对交易的独到见解，仿佛一位经验丰富的老船长，正指引着我在波涛汹涌的期权市场中航行。 这种期待感，让我迫不及待想要深入其中，去探索那些隐藏在数字和图表背后的获利之道。 我相信，这本书将是一次充满启发和收获的阅读旅程，为我开启期权交易的新篇章。