金融风险管理（第四版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

图书标签:

• 金融风险管理
• 风险管理
• 金融工程
• 金融学
• 投资
• 金融市场
• 计量金融
• 风险度量
• 金融建模
• 公司金融

自２０１０年１月《金融风险管理》（第三版） 出版以来，全球金融业发生了一些大的变革，特别是《巴塞尔协议Ⅲ》的实施。此外，中国金融业也在不断改革。为此， 我们决定根据这些新的变化对第三版做出如下修改：

　　（１） 对第一章和第十章做了全面的修改， 以反应中国金融业的最新发展和《巴塞尔协议Ⅲ》的实施情况。

　　（２） 在第四章中， 加入了中国利率市场化的进程这个新内容。

　　（３） 在第十一章中， 增加了《巴塞尔协议Ⅲ》和《商业银行资本管理办法（试行）》中有关市场风险管理的新内容。

　　（４） 在第六章中， 更新了部分有关信用风险和管理的内容和图表。在第四版的修订过程中， 高樱芳、邓杰栗、张文彬和吴雨舟参加了部分章节的修订工作。

　　（５） 删除了第三版中部分过时的内容。
 

金融机构稳健运营的基石：系统性风险、监管与前瞻性策略 本书导言： 在全球金融市场日益复杂化和相互关联的今天，单一机构的风险管理已远不能满足应对系统性冲击的需求。本书深入剖析了金融体系的内在脆弱性，探讨了宏观审慎视角下的监管框架演进，并提供了应对未来不确定性的前瞻性风险管理工具和战略。本书旨在为高级金融从业者、监管机构决策者以及金融工程和风险管理领域的学者提供一个全面、深入且具有实操指导意义的分析框架。 第一部分：金融体系的结构性脆弱性与系统性风险的传导机制 本部分聚焦于理解金融危机爆发的深层原因，而非仅仅是危机后的技术修补。我们首先构建了现代金融体系中关键节点（如大型金融控股公司、影子银行体系、中央清算机构）的互联网络拓扑模型。 第一章：金融互联性的量化分析与传染效应建模 本章详细阐述了衡量金融机构间关联强度的指标，包括双边和多边暴露（Bilateral and Multilateral Exposures）。我们运用网络科学理论，引入了“中心性”指标（如介数中心性、特征向量中心性）来识别系统中的“关键节点”（Too Big to Fail / Too Interconnected to Fail）。重点分析了在压力情景下，流动性风险和偿付能力风险如何通过抵押品链条、衍生品合约交叉违约（Cross-Default）以及市场情绪的羊群效应快速传染。我们采用基于主体模型的模拟方法（Agent-Based Modeling），重现了2008年危机中贝尔斯登和雷曼兄弟破产引发的流动性冰冻现象，并评估了不同干预措施（如紧急流动性注入）的时滞效应对能力。 第二章：宏观审慎工具箱的理论基础与局限性 系统性风险的应对需要超越单个机构资本充足率的视角。本章系统梳理了宏观审慎监管的理论基石，包括“周期性缓冲”（Countercyclical Capital Buffer, CCyB）和“系统重要性附加资本”（Systemic Risk Surcharge, SIFI Surcharge）。我们深入探讨了宏观审慎工具的有效性边界，特别是它们在应对资产泡沫（Asset Bubbles）和信贷扩张失控（Credit Boom）时的滞后性和可操作性难题。内容涵盖了宏观审慎政策的“时间维度”管理（控制信贷周期）和“横向维度”管理（控制跨行业风险集中度）。此外，我们还探讨了如何将气候变化带来的物理风险和转型风险纳入宏观审慎框架进行压力测试。 第二章补充：影子银行体系的隐性关联与监管套利 针对在传统银行体系之外运行的信用中介活动（如货币市场基金、资产证券化产品），本章分析了其风险累积模式。通过对特定证券化工具（如CDOs和CLOs）的结构解构，我们揭示了风险层层打包后如何模糊了真实风险暴露。重点分析了监管套利行为如何驱动风险从受监管的银行部门向非银行部门转移，以及如何设计穿透式的监管报告体系以捕捉这些隐性风险。 第二部分：压力测试的进化：情景设计、模型验证与资本规划 压力测试已从合规要求转变为核心的风险管理工具。本书对现代压力测试方法论进行了深度挖掘，强调其前瞻性和情景的合理性。 第三章：构建高质量的压力测试情景：从历史回溯到前瞻性叙事 本章的核心在于情景构建的科学性。我们区分了“历史情景”（如2008年金融危机、亚洲金融危机）和“假设情景”（Hypothetical Scenarios）。详细介绍了如何基于宏观经济模型（如DSGE模型的衍生应用）和金融市场联动模型，构造一套包含宏观冲击（GDP、失业率）、市场冲击（利率、汇率、股权价格的同步大幅波动）和机构特定冲击（如主要交易对手违约）的完整叙事。特别强调了“逆向压力测试”（Reverse Stress Testing）的重要性，即从机构破产的结果出发，反推可能导致该结果发生的最小或最有可能的冲击组合。 第四章：内生风险的量化：信用风险与操作风险的先进建模 在信用风险方面，本书超越了传统的KMV/Merton模型，引入了基于预期损失（EL）和非预期损失（UL）的整合框架，并重点讨论了如何将主权风险与银行贷款组合风险进行耦合。在操作风险部分，我们详细介绍了“风险和控制自我评估”（RCSA）的深化应用，以及如何利用机器学习技术处理非结构化的损失事件数据，以量化和预测新的风险领域，如网络安全事件和人工智能应用中的模型风险（Model Risk）。 第五章：流动性风险的动态管理：LCR、NSFR与内部指标的集成 巴塞尔协议III对流动性风险的监管框架进行了彻底改革。本章不仅解释了流动性覆盖率（LCR）和净稳定融资比率（NSFR）的计算细节，更着重于在内部管理中如何超越这些监管底线。内容包括：建立多情景下的日度现金流预测模型、评估抵押品池的“可扣押性”（Pledgability）和变现能力，以及如何利用资金转移定价（FTP）系统有效地将流动性成本内化到业务线中。 第三部分：新兴风险的应对与风险治理的未来 金融风险管理的边界正在被技术进步、地缘政治和环境因素重塑。本部分探讨了机构需要提前布局的关键领域。 第六章：金融科技、模型风险与数据治理 随着人工智能和大数据在信贷审批、交易执行和风险预测中的广泛应用，模型风险已成为系统性风险的新来源。本章阐述了如何建立健全的模型风险管理（MRM）框架，包括模型验证的独立性、模型的稳定性监控和对抗性攻击的防御。同时，我们探讨了分布式账本技术（DLT）对清算结算效率和交易对手风险的潜在颠覆性影响，以及如何在新兴数据（如社交媒体情绪数据）的整合中，平衡信息优势与隐私保护（Data Ethics）。 第七章：气候变化风险的整合与ESG投资的实操挑战 气候风险被视为一种重大的金融风险。本书将气候风险细分为“物理风险”（如极端天气对抵押品价值的直接影响）和“转型风险”（如碳税、技术颠覆导致资产价值骤降）。我们详细介绍了欧洲央行和英格兰银行等机构推出的气候压力测试框架，并提供了将长期环境、社会和治理（ESG）因素转化为可量化的、影响资本配置和资产负债表的指标的方法论。 第八章：风险治理的重塑：董事会参与与“三道防线”的有效性 有效的风险管理离不开强有力的治理结构。本章分析了现代风险治理模型中“三道防线”的最新实践，强调了风险管理职能（第二道防线）必须具备足够的独立性和权威性，以挑战前台业务部门的过度风险承担。重点探讨了如何建立清晰的风险偏好声明（Risk Appetite Statement, RAS），并确保其能够有效传导至日常运营决策和高管薪酬结构中，从而实现风险与回报的真正对齐。本书最后强调，未来的金融稳健性依赖于机构对不确定性的主动管理和持续学习的能力。

第一章　 中国金融业概论（１）
第一节　 中国金融业的发展过程（２）
第二节　 中国的金融体系和结构（５）
第三节　 加入 ＷＴＯ 后中国金融业的改革与开放（１８）
第四节　 当前中国银行业的风险管理（２７）
复习思考题（３１）
参考文献（３２）

第二章　 金融机构的财务报表（３３）
第一节　 金融机构的财务报表概论（３４）
第二节　 银行的资产负债表（３６）
第三节　 银行的损益表（４６）
第四节　 其他主要非银行金融机构的财务报表： 与银行报表的比较（５１）
第五节　 不同会计计价原则的比较（５２）
复习思考题（６５）
参考文献（６６）

第三章　 金融机构的业绩评价（６７）
第一节　 盈利比率（６８）
第二节　 股权收益率模型（６９）
第三节　 金融机构业绩的比较（７５）
第四节　综合案例的分析──利用银行业经营业绩统一报表
分析银行经营业绩（７７）
第五节　 金融机构的综合评价———ＣＡＭＥＬ 评级体系（９０）
第六节　 ＣＡＭＥＬ 评级体系的应用（９６）
复习思考题（１０１）
参考文献（１０２）

第四章　 利率风险和管理 （上）（１０３）
第一节　 利率风险概述（１０４）
第二节　 利率风险的识别与测定（１０６）
第三节　 中国银行业的利率风险管理（１１９）
复习思考题（１２１）
参考文献（１２４）

第五章　 利率风险和管理 （下）（１２７）
第一节　 久期概述（１２８）
第二节　 运用久期模型进行免疫（１３９）
复习思考题（１４８）
参考文献（１４９）

第六章　 信用风险和管理 （上）（１５１）
第一节　 信用风险概述（１５２）
第二节　 贷款种类及特点（１５３）
第三节　 贷款收益率的计算（１５８）
第四节　 信用风险的衡量———信用分析法（１６３）
第五节　 中国银行个人住房贷款分析（１７６）
复习思考题（１８３）
参考文献（１８６）

第七章　 信用风险和管理 （下）（１８７）
第一节　 贷款集中风险的简单模型（１８８）
第二节　 现代资产组合理论与贷款组合多样化（１９０）
第三节　 信用度量方法与贷款组合风险度量（１９６）
复习思考题（２０４）
参考文献（２０６）

第八章　 表外业务风险和管理（２０７）
第一节　 表外业务与金融机构的清偿力（２０８）
第二节　 主要表外业务的收益与风险（２１０）
复习思考题（２１９）
参考文献（２２０）

第九章　 外汇风险和管理（２２１）
第一节　 金融机构国际业务简介（２２２）
第二节　 金融机构外汇风险的含义和种类（２２５）
第三节　 金融机构外汇风险分析（２２９）
第四节　 金融机构外汇风险的管理（２４０）
复习思考题（２４１）
参考文献（２４２）

第十章　 资本充足率（２４３）
第一节　 资本概（２４４）
第二节　 资本的充足性与巴塞尔协议（２４９）
第三节　 中国银行业资本充足率的规定（２６３）
复习思考题（２６９）
参考文献（２７２）

第十一章　 市场风险和管理（２７３）
第一节　 市场风险的概念以及测度的一般方法（２７４）
第二节　 风险度量模型（２７８）
第三节　 监管机构与市场风险（２８６）
第四节　 《巴塞尔协议Ⅲ》 和中国银行业对市场风险计量的要求（２９３）
复习思考题（２９７）
参考文献（２９８）
附录１（２９９）
附录２（３００）

第十二章　 操作风险和管理（３０１）
第一节　 操作风险概述（３０２）
第二节　 《巴塞尔协议Ⅱ》 对操作风险管理的建议（３０７）
第三节　 操作风险管理的度量方法（３１０）
第四节　 中国对操作风险的计量监管要求（３１７）
复习思考题（３２２）
参考文献（３２２）

评分☆☆☆☆☆

坦白說，要找到一本既專業又易讀的金融風險管理書籍並不容易，但《金融風險管理（第四版）》絕對是其中的佼佼者。我原本以為會是一本非常艱深的學術著作，但實際閱讀後，發現它更像是一本充滿智慧的指南。書中對「信用風險」的探討，我覺得是最具價值的。作者細緻地分析了個人信用評估、企業信用風險、以及系統性信用風險等不同層面的問題，並結合了實際的違約案例，讓人對信用風險的形成和影響有了清晰的認識。 我特別喜歡書中對於「風險資本配置」和「資本適足率」的討論。在台灣，銀行業的資本適足率一直是一個重要的議題，這本書讓我有機會更深入地理解其背後的邏輯和重要性。此外，作者也探討了新興的風險議題，例如氣候變遷對金融市場的影響，以及科技發展帶來的網絡安全風險，這些都讓我覺得書本內容非常與時俱進。整本書讀起來，就像是在與一位經驗豐富的金融專家對話，讓我對金融風險管理有了更全面、更深刻的理解，也對我在職場上的應用有很大的幫助。

评分☆☆☆☆☆

喔，說到這本《金融風險管理（第四版）》，我真的是從頭看到尾，一頁不漏！一開始我還在猶豫要不要入手，畢竟金融這個領域的東西，有時候真的是又深又廣，聽說這本「第四版」更新了很多最新的案例和法規，我怕自己看不懂。但實際翻開書，整個驚豔！作者的寫法非常「接地氣」，不像有些教科書硬梆梆的，讓人讀了就想睡。他用了好多實際的例子，像是最近幾年發生的國際金融危機，還有一些台灣本地金融機構遇到的狀況，都寫得非常清楚，讓你立刻就能理解理論是如何應用在現實世界中的。 最讓我印象深刻的是，書中對於「風險模型」的解釋，過去我總是覺得那些數學公式很讓人頭痛，但這本《金融風險管理》把這些複雜的模型拆解得很細緻，而且搭配圖表，讓你一步一步跟著走，彷彿親自在操作一樣。像是 VaR（風險價值）、ES（期望缺口）這些概念，過去我都是死記硬背，但讀完這本書，我發現自己真的理解了它們背後的邏輯，也知道在什麼情況下應該使用哪種模型。而且，書裡還探討了不同模型的優缺點，讓我在面對實際問題時，能更有判斷力。

评分☆☆☆☆☆

老實說，一開始收到這本《金融風險管理（第四版）》，我其實有點擔心內容會不會太過學術，畢竟我不是金融本科出身的。但翻開後，那種懸著的心就放下了。作者的筆觸非常溫和，而且結構安排得非常清晰，從最基礎的概念開始，一步步深入探討。我特別喜歡它在探討「操作風險」和「策略風險」的部分，過去我對這兩塊的理解很模糊，但書裡透過很多生動的案例，例如一些公司因為內部管理失誤導致的巨大損失，還有企業因為錯誤的市場判斷而走向衰敗，讓我對這兩類風險的嚴重性有了深刻的體會。 讓我印象深刻的還有書中對於「合規性風險」的討論。在台灣，金融監管越來越嚴格，了解相關法規和合規要求至關重要。這本書詳細解釋了巴塞爾協定、SOX 法案等國際重要金融監管框架，並結合了台灣金融市場的實際情況進行分析。這對我來說非常實用，幫助我理解了許多金融機構在運作上的限制和挑戰。整本書的閱讀體驗，就像是在一位經驗豐富的導師帶領下，一步步探索金融風險的奧秘，受益匪淺。

评分☆☆☆☆☆

這次真的讓我對金融風險管理有了全新的認識。以前覺得這大概就是銀行、保險公司那些大機構才需要關心的事，但讀完《金融風險管理（第四版）》，我才發現，即使是我們小散戶，日常生活中也無時無刻不在面對各種風險，只是我們沒有意識到而已。書裡分析了像是利率風險、匯率風險、信用風險這些，我原本以為離我遙遠，但書裡舉的例子，像是買房貸款、外幣定存，都跟這些息息相關。 作者用很生活化的語言，把這些原本枯燥的理論講得很有趣。他還分享了很多實用的風險控管技巧，不是那種空泛的建議，而是具體的方法。例如，書裡提到如何運用「分散投資」來降低風險，還有如何判斷一個投資標的的「風險承受度」。我以前總覺得投資就是要衝高報酬，但讀了這本書，我才明白，穩健的風險管理才是長期投資成功的關鍵。書末的「總結與展望」也讓我對未來金融市場的發展有了更深的思考。

评分☆☆☆☆☆

這本《金融風險管理（第四版）》真的是我最近讀過最有價值的書之一。我一直對金融市場抱持著高度的好奇心，但又覺得風險這個部分太難以捉摸。這本書就像是為我開啟了一扇全新的大門。書中對於「市場風險」的分析，從匯率、利率、股價的波動，到如何運用衍生性金融商品進行避險，都有非常詳細的說明。我過去對於選擇權、期貨這些商品總是有點望而卻步，但讀完這本書，我對它們的理解更加深入，甚至開始思考它們在個人資產配置中的應用。 讓我感到驚喜的是，書中並沒有過度強調複雜的數學模型，而是著重於風險的識別、衡量、監控和控制等實務操作。它探討了許多在實際操作中會遇到的問題，例如數據的獲取、模型的選擇、風險指標的解讀等等，這些都提供了非常具體的指導。我特別欣賞書中對於「壓力測試」和「情境分析」的介紹，這對於理解金融市場的極端情況非常重要。總體而言，這本書的深度和廣度都讓我非常滿意，也讓我在面對金融市場時，多了一份從容和自信。