债券通：中国债券市场国际化的新战略（中英对照） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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本书是第一本由具体参与「债券通」方案设计、实施与监管的专家和海内外债券市场上有代表性的参与机构共同执笔，系统梳理「债券通」发展历程与制度框架的中、英双语着作。本书对「债券通」在中国债券市场开放和人民币国际化中的定位、功能和角色进行了全景式论述，涵盖了从政策开放路径、具体实施策略、债券金融生态圈建设等多个角度，特别结合了「债券通」运行后来自市场的第一手经验和见解，既是对多年中国债券市场双向开放政策的阶段性总结，更说明了「债券通」模式的构想和设计方案的有效性经过了市场实践的验证，从而佐证了「互联互通」机制在连接境内外金融市场转换器、以创新方式推动中国金融市场开放的独特价值。

　　This book is the first bilingual and systematic collection of articles on the development of Bond Connect and its institutional framework that are contributed by experts who design, implement and regulate Bond Connect, and by representative participants of the Mainland and overseas bond markets.  It presents a complete picture of Bond Connect’s positioning, roles and functions in the opening up of the Mainland bond market and the RMB’s internationalisation, covering policy pathways, implementation strategies, ecosystems and other angles including in particular first-hand market experience and insights after the scheme’s launch.  In addition to summing up the two-way opening-up policy of the Mainland bond market over the years, this book illustrates how actual market practice has proved the effectiveness of the concept and design of Bond Connect, and hence the unique value of the mutual market access programme which bridges the Mainland and overseas financial markets and opens up the former in an innovative fashion.

 

银行业务管理：风险控制与合规实务 本书简介 本著作深入剖析了当代银行业务运营的核心——风险管理与合规体系的构建、实施与优化。在全球金融市场日益复杂化、监管要求不断强化的背景下，商业银行面临的挑战前所未有。本书旨在为银行从业人员、监管机构人员以及金融学研究者提供一套全面、系统且具有实操指导意义的理论框架与实践工具。 第一部分：银行业务风险的本质与分类 本书首先界定了银行业务风险的内涵，强调风险不再是经营的副产品，而是决定银行生存与发展的核心要素。我们将风险的范畴进行了细致的划分，重点阐述了以下几类关键风险： 1. 信用风险（Credit Risk）的管理： 信用风险是商业银行面临的最主要风险。本书详细讨论了信用风险的计量模型，包括概率违约（PD）、违约损失率（LGD）和风险暴露（EAD）的估算。内容涵盖了从贷款申请阶段的尽职调查、行业与宏观经济压力测试，到贷后管理的全程监控。特别关注了对新兴风险领域——如供应链金融、科技信贷中的信用风险特征及其应对策略。我们引入了更为精细化的风险评级体系（Internal Rating System），并探讨了巴塞尔协议III（Basel III）下资本充足率对信用风险加权资产（RWA）的影响与优化。 2. 市场风险（Market Risk）的监控与对冲： 市场风险主要源于利率、汇率、股票价格及商品价格的波动。本书提供了风险价值（VaR）模型的深入解析，包括历史模拟法、参数法（方差-协方差法）以及蒙特卡洛模拟法的优劣比较。对于交易性账户和银行簿（Banking Book）中的利率风险，本书重点介绍了久期缺口分析（Duration Gap Analysis）和利率敏感性缺口分析，并阐述了如何利用利率互换、远期利率协议等金融衍生工具进行有效的风险对冲。此外，汇率风险管理部分，探讨了净敞口法、货币资产负债表法等传统方法的应用，并结合现代银行的外汇交易策略，提出了综合性的风险敞口管理方案。 3. 操作风险（Operational Risk）的识别与控制： 操作风险涵盖了内部流程、人员、系统失效或外部事件导致的损失。本书将操作风险的量化管理置于突出位置，详细介绍了损失数据收集（LDC）的流程和质量控制，并阐述了操作风险资本计提的衡量方法，包括标准法（TSA）、基本指标法（BIA）和经审慎评估法（AMA，如适用）。在流程控制方面，本书强调了“三大支柱”框架（风险文化、流程设计、事件反馈）的有机结合，并探讨了自动化和人工智能在减少人为失误方面的潜力与局限。 4. 流动性风险（Liquidity Risk）的精细化管理： 随着2008年金融危机的教训，流动性风险已成为监管的重中之重。本书详细解读了流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）的计算要求，并深入探讨了银行如何构建稳健的资金来源多样化战略。内容包括对不同类型存款的稳定性评估、批发融资工具的风险敞口分析，以及在压力情景下（如存款集中提前支取）的应急流动性预案（Contingency Funding Plan, CFP）的制定与演练。 第二部分：合规管理与审慎监管体系 现代银行的稳健运营离不开严格的合规体系。本部分聚焦于银行如何将外部监管要求转化为内部控制机制。 1. 反洗钱与反恐怖融资（AML/CFT）： 这一章节是本书的重点。它不仅涵盖了客户尽职调查（CDD）、简化尽职调查（SDD）和加强尽职调查（EDD）的实践操作，更侧重于利用数据分析技术进行可疑交易监测（STR）。本书探讨了大数据和机器学习在识别复杂洗钱模式中的应用，并强调了与金融情报机构（FIU）的有效信息共享与合作机制。同时，对制裁合规（Sanctions Compliance）的实时监控和交易阻断流程进行了详尽的描述。 2. 内部控制与治理结构： 本书阐述了“三道防线”的有效运作模式，明确了董事会、高级管理层、风险管理部门、内部审计部门各自的职责与权限。内容涵盖了风险偏好声明（Risk Appetite Statement, RAS）的制定过程，如何确保其有效传导至日常业务决策，以及内部审计在评估控制有效性方面的独立性和权威性。 3. 资本充足性与监管合规： 详细分析了巴塞尔协议框架的演进，重点解析了针对市场风险的交易账户改革（FRTB）和针对信用风险的标准化方法（SA）及内部评级基础方法（IRB）的最新要求。本书强调了监管科技（RegTech）在简化监管报告流程、确保数据质量方面的关键作用。 第三部分：新兴风险与未来挑战 本书的最后部分着眼于未来，探讨了对传统风险管理带来颠覆性影响的新兴领域。 1. 气候相关金融风险（Climate-Related Financial Risk）： 识别、计量和管理气候变化带来的物理风险（如极端天气对抵押品的损害）和转型风险（如低碳转型对高碳行业贷款组合的影响）。本书介绍了TCFD（气候相关财务信息披露工作组）框架的采纳，以及压力测试中纳入气候情景分析的方法论。 2. 金融科技与网络安全风险： 随着银行业务的数字化转型，网络安全和数据隐私成为新的高风险点。本书探讨了如何评估第三方科技供应商的风险、如何构建弹性极强的IT架构以抵御高级持续性威胁（APT），以及在利用开放银行（Open Banking）数据时，如何确保客户数据的主权和合规性。 3. 道德风险与职业操守： 强调建立以诚信为基础的风险文化，探讨了激励机制设计如何避免“过度承担风险”的行为，以及建立有效的举报人制度，以防范内部不当行为的发生。 总结 《银行业务管理：风险控制与合规实务》旨在提供一个整合的视角，将风险管理从被动的合规补救转变为主动的价值创造引擎。通过对国内外最新监管标准和最佳实践的梳理，本书致力于帮助金融机构构筑一套适应未来复杂环境的、具有前瞻性的风险治理体系。

编者简介

巴曙松／主编　Chief Editor: Ba Shusong

　　香港交易及结算所有限公司首席中国经济学家、中国银行业协会首席经济学家、金融学教授、博士生导师

　　Chief China Economist, Hong Kong Exchanges and Clearing Limited; Chief Economist, China banking Association; Professor in Finance; Ph.D Tutor

 

评分☆☆☆☆☆

读到《债券通：中国债券市场国际化的新战略》这本新书的书名，我内心涌起一股强烈的求知欲。中国债券市场这些年的发展真是日新月异，而“债券通”的出现，更是为全球投资者打开了一扇通往这个庞大市场的大门。我非常想从这本书中，深入了解“债券通”究竟是如何被定位为一项“新战略”的。它与以往的QFII、RQFII等制度相比，有何根本性的区别？它在吸引国际资本、优化人民币资产配置、促进金融市场开放等方面，又扮演着怎样的角色？我尤其关心书中会如何阐述“债券通”的战略目标。是仅仅为了增加外汇储备的投资渠道，还是更进一步，希望通过债券市场的开放，来推动人民币在国际结算、投融资和储备货币方面的地位得到实质性的提升？书中会不会对“债券通”在风险管理和市场稳定方面的考量进行详细的分析？比如，中国政府如何设计制度来防范资本异常流动带来的冲击，以及如何保障国际投资者的合法权益？我期待这本书能提供一些基于事实的分析，而不是空泛的理论。而且，这本书的中英对照版本，绝对是 bonus！我一直觉得，很多重要的金融概念，在理解其英文原意的时候，往往能获得更精确、更深刻的认知。这本书能够提供这样一个平台，让我能够同时吸收两种语言的智慧，实在是太棒了。我希望这本书能成为理解中国债券市场国际化进程的权威指南。

评分☆☆☆☆☆

哇，看到《债券通：中国债券市场国际化的新战略》这本新书，我真的是既好奇又期待！我一直对中国的金融市场发展很感兴趣，尤其是近年来中国在国际金融舞台上的崛起，让我觉得非常振奋。这本书的出现，感觉就像是为我们打开了一扇了解“债券通”这个重要里程碑的窗户。我尤其好奇它会如何深入剖析“债券通”背后的战略逻辑，以及它究竟是如何一步步推动中国债券市场向全球开放的。从书名来看，它应该不仅仅是简单地介绍“债券通”是什么，而是会深入探讨其“新战略”的内涵，比如它对国际投资者意味着什么？它又会给中国带来哪些深远的影响？我个人感觉，中国在金融领域的开放步伐一直很稳健，而“债券通”无疑是其中非常关键的一环。这本书会不会详细阐述这个战略在宏观经济、货币政策、风险管理等层面的考量？比如，它如何平衡吸引外资与维护国内金融稳定？它又如何应对国际投资者可能带来的潜在风险？我个人对这部分内容非常感兴趣，因为这直接关系到中国能否成功地将人民币国际化推向新的高度。而且，中英对照的版本，更是贴心到家！这意味着我可以更直接地对比中英文的表述，理解背后的细微差别，这对学习和研究来说，简直是太有帮助了。希望这本书能提供一些独到的见解，让我们更清晰地认识中国债券市场的国际化之路，以及这条路上所面临的机遇与挑战。

评分☆☆☆☆☆

《债券通：中国债券市场国际化的新战略》这个书名，本身就充满了信息量和吸引力！我一直觉得，中国在过去几十年里，在经济发展上取得了举世瞩目的成就，而现在，它正在将这种力量延伸到金融领域，试图在全球金融版图中扮演更重要的角色。而“债券通”，在我看来，就是这一战略部署中的关键一步。我非常好奇，这本书会如何描绘“债券通”在中国金融市场国际化战略中的“新”在哪里？它是否代表着一种更深层次、更全面的开放姿态？它是否会打破过去的一些壁垒，让国际投资者能够更便捷、更直接地参与到中国债券市场的交易中来？我特别想从书中找到一些关于“债券通”如何影响中国宏观经济和金融稳定性的分析。比如，它如何促进国内债券市场的深化发展，如何提升人民币资产的吸引力，又如何为中国央行提供新的货币政策传导渠道？我希望这本书能够提供一些实证性的研究和案例分析，来支撑其论点，而不是停留在表面的介绍。而且，它会不会探讨“债券通”在未来可能面临的挑战和机遇？比如，地缘政治风险、全球利率环境的变化，以及中国自身经济结构调整带来的影响？这本书的中英对照版本，简直是太贴心了！我可以同时接触到中文的细致阐述和英文的严谨表达，这对于理解复杂的金融概念和策略，绝对是事半功倍。我真的非常期待这本书能够给我带来一些全新的视角和深度思考。

评分☆☆☆☆☆

天啊，《债券通：中国债券市场国际化的新战略》这个书名，真的让我眼前一亮！我一直都很关注中国经济和金融市场的动态，尤其是“债券通”这个概念，在我看来，它简直就是中国拥抱世界、拥抱国际资本市场的一个非常重要的信号。我个人很想知道，这本书会不会从一个非常宏观、甚至是战略的高度，去解读“债券通”是如何被构思出来的？它背后的驱动力是什么？仅仅是为了吸引外资，还是有更深远的战略考量，比如是作为人民币国际化战略的一个重要支点？我对书中会如何分析“债券通”对中国经济结构转型可能带来的影响，感到非常好奇。比如，它是否能促进中国国内金融机构的改革和创新？是否会倒逼中国在监管、法律以及市场透明度方面与国际接轨？我非常期待能从书中获得一些关于“债券通”具体操作层面的细节，但不是那种枯燥的条条框框，而是那种能够让我理解其精妙之处的解读。比如，它如何解决了过去一些国际投资者在中国投资债券时遇到的障碍？它在跨境资金流动、税务、结算等方面是如何考虑的？而且，这本书的中英对照版本，对我这种喜欢深入钻研的人来说，简直是太贴心了！我不仅能读到中文的精彩论述，还能通过英文原文来对照理解，这对于把握金融领域最前沿的理念和术语，实在是太有价值了。希望这本书能够提供一些独到且深刻的见解，让我对“债券通”以及中国金融市场国际化有了更全面的认识。

评分☆☆☆☆☆

这本书的名字《债券通：中国债券市场国际化的新战略》一出现，就牢牢抓住了我的目光。我一直认为，中国经济的全球化不仅体现在贸易和投资上，金融市场的开放程度更是衡量其国际地位的重要指标。而“债券通”的推出，无疑是近年来中国在金融领域最引人注目的举措之一。我非常期待这本书能够提供一个全面而深刻的视角，来解读这一“新战略”的深层意义。它是否会从宏观经济的视角，分析“债券通”对人民币国际化进程的推动作用？比如，通过为境外投资者提供更多投资人民币债券的渠道，是否能有效增加人民币的国际使用场景和储备需求？书中会不会详细介绍“债券通”在操作层面是如何设计的？它在市场准入、交易机制、监管框架等方面有哪些创新之处，以确保其顺利运行并吸引国际投资者？我特别想了解，不同类型的国际投资者（例如，机构投资者、基金公司、对冲基金等）在“债券通”下的投资体验和顾虑会有何不同，而中国又是如何通过政策和市场设计来满足这些多元化需求的？再者，“新战略”这个词，暗示了它并非一蹴而就，而是有长远规划和不断演进的。这本书是否会探讨“债券通”未来的发展方向，以及它在中国金融体系国际化进程中扮演的长期角色？比如，它是否会成为未来更多金融市场互联互通的基础？中英对照的形式，也让我觉得这本书非常有心，方便我能够更精确地把握书中概念的英文原意，尤其是在金融专业术语的理解上，这会带来极大的便利。