財富管理規劃與實務(增修訂五版) pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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圖書標籤:

• 財富管理
• 理財規劃
• 投資
• 資産配置
• 稅務籌劃
• 保險規劃
• 退休規劃
• 傢庭財務
• 金融
• 實務指南

　　颱灣證券業是個市場飽和競爭激烈的行業，業務廣度不足，金融創新受限，獲利能力低，缺乏國際競爭力。證券業欲成為可長可久能夠永續經營的行業，勢須朝提升國際競爭力的方嚮發展。而協助證券商發展成投資銀行及其財富管理業務，正是提升競爭力與國際接軌的不二途徑。

　為提升證券商辦理財富管理業務之服務品質、確保客戶之權益、並落實風險之控管，券商公會依行政院金融監督管理委員會頒布之「證券商辦理財富管理業務應注意事項」第6點第3項規定訂定「證券商財富管理業務人員資格條件及訓練要點」，邀集産、官、學界專共同規劃訓練課程與教材，及推動建置測驗題庫與電腦閱捲管理係統，期有效提升證券商發展財富管理業務的品質及其從業人員的專業培訓工作。

　　本書主要內容係依據「證券商財富管理業務人員資格條件及訓練要點」第6條規定範疇所編訂，包括業務規範與職業道德、基礎理財規劃、瞭解客戶與客戶適格性、風險管理與保險規劃、員工福利與退休金規劃、投資規劃、租稅與財産規劃及全方位理財規劃等共七章六百餘頁，並延聘理論與實務兼具之學者專傢，共同策劃編纂。期望能以貼近實務的導讀方式，協助證券商業務人員或讀者一窺財富管理市場之全貌，洞穿跨業金融理財知識鴻溝，通過訓練與考試，並有效提升財富管理業務人員專業素質。

投資組閤構建與風險管理實務指南 本書聚焦於現代金融市場環境下，個人與機構投資者如何係統性地構建穩健的投資組閤，並有效實施風險管理策略。 它旨在為讀者提供一套結構化、可操作的框架，幫助理解資産定價理論、市場動態以及如何將理論知識轉化為實際的投資決策。 本書深入探討瞭投資組閤理論的基石——馬科維茨的現代投資組閤理論（MPT），並詳述瞭其局限性與後續的演進，例如套利定價理論（APT）和行為金融學的引入。我們不會停留在理論層麵，而是將重點放在如何應用這些模型來指導實際的資産配置。 第一部分：投資基礎與環境分析 本部分首先為讀者打下堅實的金融基礎。我們詳細闡述瞭金融資産的種類，包括股票、固定收益證券、衍生品及另類投資，並分析瞭每種資産的曆史錶現、風險收益特徵及其在不同宏觀經濟周期中的錶現。 隨後，我們將重點介紹宏觀經濟分析在投資決策中的作用。這包括對貨幣政策、財政政策、通貨膨脹預期以及地緣政治事件如何影響資本市場波動的深入剖析。讀者將學習如何解讀關鍵的經濟指標，如GDP增長率、就業數據、PMI指數等，並將這些信息融入到自上而下的投資策略製定中。 行為金融學是本部分的關鍵組成部分。我們探討瞭投資者心理偏差（如過度自信、損失厭惡、羊群效應）如何係統性地扭麯市場價格和投資者的決策過程。通過理解這些非理性因素，讀者可以更好地識彆市場中的非效率性，並避免常見的投資陷阱。 第二部分：資産定價與迴報預測 理解資産的內在價值和預期迴報是構建投資組閤的前提。本書詳盡解析瞭評估證券價值的常用方法。對於股票，我們側重於現金流摺現模型（DCF）、相對估值法（市盈率、市淨率等）的實際應用與局限性。對於固定收益産品，我們深入探討瞭收益率麯綫的結構、久期（Duration）和凸性（Convexity）在風險衡量中的核心地位。 本部分還包含對因子投資的全麵介紹。我們不僅迴顧瞭經典的資本資産定價模型（CAPM），還著重分析瞭Fama-French三因子模型乃至多因子模型（如規模、價值、動量、質量因子）如何解釋股票的超額迴報。讀者將學習如何構建基於特定因子的投資策略，並評估這些因子在不同市場環境下的穩定性。 第三部分：投資組閤構建的實操技術 本部分是全書的核心，提供瞭從理論到實踐的橋梁。我們詳細介紹瞭如何利用優化技術來構建最優投資組閤。這包括均值-方差優化（Mean-Variance Optimization）的實施步驟、輸入參數（預期收益和協方差矩陣）的估計挑戰，以及如何處理優化結果中的不穩定性問題，例如“誤差最大化”現象。 針對傳統優化方法的局限性，本書引入瞭更為穩健的投資組閤構建技術。這包括風險平價（Risk Parity）模型，它側重於平衡各資産類彆對整體投資組閤風險的貢獻，而非僅僅基於預期收益。此外，我們還探討瞭貝葉斯方法在修正輸入參數方麵的應用，以期獲得更具前瞻性和穩定性的資産權重。 第四部分：投資組閤的動態管理與風險控製 成功的投資管理並非一勞永逸，而是一個持續動態調整的過程。本部分關注投資組閤的生命周期管理。 再平衡策略： 我們分析瞭時間驅動型、閾值驅動型以及風險預算驅動型的再平衡策略，並討論瞭在交易成本和稅收效率之間進行權衡的最佳實踐。 績效歸因分析： 讀者將學習如何運用如布林策（Brinson-Fachler）模型等工具，科學地分解投資組閤的超額迴報，準確識彆是資産配置決策（Asset Allocation）、證券選擇（Security Selection）還是市場擇時（Market Timing）貢獻瞭績效。這對於評估基金經理或投資策略的真正價值至關重要。 風險管理精要： 風險控製是投資組閤可持續性的保障。我們詳細講解瞭用於衡量不同類型風險的指標，包括衡量極端損失的風險價值（VaR）及其替代方案——條件風險價值（CVaR）。此外，流動性風險、信用風險以及操作風險在多元化投資組閤中的交叉影響也被納入考量。 第五部分：另類投資與特殊投資策略 在傳統股債之外，機構投資者日益青睞多元化。本部分對私募股權（PE）、風險投資（VC）、房地産投資信托（REITs）以及對衝基金進行瞭深入的介紹。重點在於理解這些另類資産的獨特風險特徵、流動性約束以及如何將其恰當地納入到核心投資組閤中以實現風險分散的協同效應。 對於對衝基金，本書不僅概述瞭常見的策略（如多空股票、全球宏觀、事件驅動），更強調瞭評估對衝基金業績時，必須剝離市場係統性風險後的“阿爾法”貢獻。 本書的特點 本書以嚴謹的學術基礎為支撐，同時緊密結閤全球金融市場的最新發展和實際操作中的案例研究。它不提供任何保證收益的“秘籍”，而是提供一套經過驗證的分析工具和決策框架，幫助專業人士和高淨值人士建立一個清晰、理性、能夠抵禦市場波動的投資管理體係。通過係統學習，讀者將能夠自信地駕馭復雜的投資決策環境，實現長期穩健的資本增值目標。

CHAPTER 1　基礎理財規劃
第一節         理財規劃流程
第二節         生涯規劃與理財規劃
第三節         理財規劃之步驟與方法
第四節         個人財務狀況分析與管理
第五節         投資管理

CHAPTER 2　瞭解客戶與客戶適格性(KYC)
第一節         導論
第二節         客戶實質查核的範圍和做法
第三節         必須紀錄的重要文件
第四節         不同客戶的商品適格性
第五節         較高風險的客戶管理

CHAPTER 3　風險管理與保險規劃
第一節         風險管理
第二節         保險種類
第三節         保險需求規劃與節稅

CHAPTER 4　員工福利與退休規劃
第一節         員工福利與員工退休金類型介紹
第二節         勞工退休金舊製與新製
第三節         退休金規劃的投資與保險安排

CHAPTER 5　財富管理相關民法與所得稅規劃
第一節         民法與稅法是證券從業人員必備的知識
第二節         民法親屬編的重要規定
第三節         民法繼承編的重要規定
第四節         個人綜閤所得稅的重要規定

CHAPTER 6　資産投資與租稅規劃
第一節         投資與財産移轉規劃
第二節　      財産移轉租稅規劃
第三節　      不當租稅規劃之稅務風險
第四節　      購換屋、子女教育金及遺贈稅務規劃

CHAPTER 7　全方位理財規劃
第一節         簡易理財規劃流程
第二節         全生涯多目標理財規劃模擬試算法
第三節         全生涯的保險規劃算法
第四節         理財規劃個案解析

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這本《財富管理規劃與實務（增修訂五版）》最讓我欣賞的一點，在於它始終貫穿著「風險管理」的核心理念。我過去閱讀許多理財書籍，常常會過度強調「如何賺大錢」，卻忽略瞭「如何保住賺到的錢」。而這本書，則是用一種非常紮實、務實的態度，提醒讀者，在追求財富增長的同時，也必須時刻關注潛在的風險。 書中對於風險的定義，不僅僅是市場波動的風險，更包含瞭通貨膨脹的侵蝕、利率變動的影響、甚至是個人健康和意外的風險。作者透過不同的章節，將各種風險與相應的規劃策略緊密結閤。例如，在談論投資時，它會強調資產配置和分散投資的重要性；在談論保險時，它會強調保障的重要性；在談論退休時，它會強調提早儲蓄和長期規劃的重要性。 這種「全方位的風險意識」，讓我開始重新審視自己的財務狀況，並且更加重視「穩定性」和「安全性」。它讓我明白，財富管理不是一場豪賭，而是一場長期的、有策略的「博弈」。透過有效的風險管理，纔能讓我們的財富在變幻莫測的市場中，走得更穩、更遠。這本書讓我對於「財富」有瞭更為成熟和理性的理解。

评分☆☆☆☆☆

我在閱讀《財富管理規劃與實務（增修訂五版）》時，對於書中關於「另類投資」的探討，感到非常的新鮮和驚喜。過去我對於財富管理的理解，大多集中在股票、債券、房地產等傳統的資產類別。然而，這本書卻拓展瞭我對投資的視野，介紹瞭一些我過去較少接觸，但潛力無限的投資領域。 作者以一種較為客觀和謹慎的態度，介紹瞭像是黃金、白銀等貴金屬的保值功能，以及它們在金融危機中的避險作用。同時，書中也探討瞭藝術品、古董、甚至是加密貨幣等「另類投資」的可能性。當然，作者也非常強調，這些領域的投資風險相對較高，並且需要專業的知識和判斷。它鼓勵讀者在瞭解自身風險承受能力的前提下，謹慎地探索這些潛在的投資機會。 我特別記得書中有一段，在分析黃金的投資價值時，提到瞭它與通貨膨脹的關係，以及在某些特定時期，黃金的價格如何受到地緣政治風險的影響。這種將宏觀經濟與具體資產類別結閤的分析，讓我對「另類投資」有瞭更為立體和深刻的理解。它讓我明白，財富的多元化配置，或許也能從這些非傳統的領域中尋求機會。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，在閱讀《財富管理規劃與實務（增修訂五版）》之前，我對「保險」這個領域一直感到有點陌生，也常常被各種保險業務員的推銷弄得有點煩躁。總覺得繳的保費好多，但好像又用不到。然而，這本書的齣現，徹底改變瞭我的看法。它並不是單純地推銷某種保險產品，而是從「風險管理」的角度齣發，闡述瞭保險在整個財富規劃中的關鍵作用。書中非常細膩地分析瞭人生的幾個重要風險點，像是疾病、意外、身故，以及這些風險可能帶來的財務衝擊。 作者透過圖錶和數據，清晰地展示瞭，如果沒有足夠的保險保障，一旦發生不幸，可能會讓原本纍積的財富瞬間蒸發，甚至負債纍纍。我特別記得書中提到瞭「保險 is not an investment, but a protection」。這句話讓我醍醐灌頂，保險的意義不在於賺取高報酬，而是為瞭避免因突發事件而導緻的財務崩潰。它引導讀者思考，在人生的不同階段，需要多少額度的壽險、醫療險、意外險等等。例如，對於正在扶養傢中長輩和小孩的傢庭支柱，壽險的額度就顯得尤為重要；而對於有慢性病的長者，則需要足夠的醫療險來支付龐大的醫藥費用。這本書讓我第一次真正理解瞭，保險規劃是財富管理中不可或缺的一環，它築起瞭一道堅實的防線，讓我們的財富得以安穩地成長。

评分☆☆☆☆☆

對於我這樣一個在職場打拼多年的上班族來說，如何為自己的「退休生活」做規劃，一直是我內心深處的一個擔憂。看到《財富管理規劃與實務（增修訂五版）》中有專門的章節探討退休金的準備，真的是讓我鬆瞭一口氣。書中並沒有簡單地告訴你「要存多少錢」，而是引導你從「理想退休生活」的樣貌齣發，去反推所需的資金。 我記得作者提齣瞭一個很棒的概念，叫做「退休金缺口」。它會讓你思考，你預期的退休年齡、退休後每個月的生活開銷（包含醫療、旅遊、甚至是你想要培養的興趣），然後與你目前預期的退休金總額進行比較。這個過程，就像是為自己的退休生活照瞭一張X光片，讓你清楚地看到潛在的資金不足。書中還介紹瞭幾種常見的退休金纍積工具，例如勞工退休金、國民年金、或是個人自行規劃的商業退休金計畫。它並沒有偏頗地推薦某一種工具，而是分析瞭各種工具的優缺點、風險和預期報酬，讓讀者能夠根據自己的情況，做齣最適閤的選擇。最讓我感動的是，它強調瞭「及早開始」的重要性，即使是小額的定期定額，長期下來也能纍積可觀的財富。

评分☆☆☆☆☆

這本《財富管理規劃與實務（增修訂五版）》的其中一個讓我印象深刻的段落，是關於「資產傳承」的議題。在我們華人社會，財產的傳承往往是傢庭中一個非常敏感且重要的事情。過去我總以為，財產就是留給子女，哪需要什麼特別規劃。但書中卻從更宏觀、更細緻的角度，探討瞭如何讓財富得以穩健、有效地傳承，同時又能避免潛在的紛爭。 它不僅僅是討論瞭遺產稅的問題，更進一步地談到瞭「傢族財富的永續經營」。作者介紹瞭一些國外常見的傢族辦公室（family office）的概念，雖然颱灣普及度還不高，但書中探討的「目的」和「方法」卻是值得我們深思的。它強調瞭，財富傳承不僅是金錢的轉移，更包含著傢族的價值觀、企業的經營理念，以及對下一代的「品格」培養。書中還提到瞭一些透過「遺囑」、「保險」、「信託」等工具，來達成財富傳承的具體規劃。這讓我意識到，所謂的「傳承」，其實是一個非常複雜的學問，需要提前規劃，並且與傢人進行充分的溝通。

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這本《財富管理規劃與實務（增修訂五版）》的內容，讓我對「稅務規劃」這個過去我避之唯恐不及的課題，有瞭全新的認識。我一直以為，稅務就是乖乖繳錢給政府，哪有什麼好規劃的？但書中卻展示瞭，其實透過閤法的稅務規劃，可以有效節省不少開支，進而增加可支配的財富。作者巧妙地將複雜的稅務知識，轉化為易於理解的語言，並搭配許多實際的稅務案例。 例如，書中探討瞭關於「贈與稅」和「遺產稅」的規劃。我之前隻知道這些稅的存在，但從來沒想過可以提前做準備。作者介紹瞭幾種常見的規劃方式，像是透過「保險」來規劃遺產、或是「信託」的功能，甚至還提到瞭「預立醫療指示」的相關稅務影響。對於有子女的傢庭來說，如何將財產有效地傳承給下一代，同時又符閤稅務規定，絕對是一個重要的課題。這本書讓我意識到，稅務規劃並非是鑽法律漏洞，而是運用現有的稅法規則，來達到最佳的財務效益。它鼓勵讀者提早思考，並尋求專業的建議，這點非常務實。

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這本《財富管理規劃與實務（增修訂五版）》在「基金投資」的討論上，給我留下瞭深刻的印象。過去我對於基金的瞭解，僅停留在「定期定額」，或是聽從理財專員的推薦。然而，書中對於基金種類的分類、選擇標準、以及風險控管的深入分析，讓我對基金投資有瞭更為係統性的認識。 作者不僅區分瞭股票型基金、債券型基金、平衡型基金、貨幣市場基金等常見類型，還更進一步地探討瞭ETF（指數股票型基金）的優勢。它分析瞭不同基金的績效指標、費用結構，以及如何根據個人的風險承受能力和投資目標來挑選閤適的基金。我之前總以為，選擇基金就看過去的績效，但書中強調瞭，過去績效不代錶未來錶現，更重要的是要關注基金的投資策略、經理人的專業度、以及基金公司的信譽。 更讓我感到受用的是，書中探討瞭「資產配置」中基金扮演的角色。它解釋瞭如何透過不同類型的基金組閤，來達到分散風險、提高報酬的目的。它還提到瞭「再平衡」的觀念，也就是定期檢視基金組閤的錶現，並根據市場變化進行調整。這種深入淺齣的講解，讓我不再對基金投資感到茫然，而是能夠更有信心地去理解和參與。

评分☆☆☆☆☆

喔，這本《財富管理規劃與實務（增修訂五版）》的封麵設計，第一眼就給人一種穩重又專業的感覺，那沉穩的藍色調搭配上簡潔的字體，確實讓人覺得這是一本值得信賴的書籍。我拿到手的時候，就迫不及待地翻開瞭，畢竟在現今這個變動快速的金融環境下，如何讓自己的財富穩健增長、甚至保值，絕對是大傢關心的頭等大事。我特別喜歡它在引言部分所強調的，財富管理不單單隻是投資技巧的堆疊，更是一種生活態度、一種對未來的責任感。作者透過許多貼近我們一般民眾的案例，像是傢庭購屋規劃、子女教育基金的準備、或是退休生活的想像，讓原本可能聽起來遙不可及的「財富管理」變得生動而具體。 就以傢庭購屋這個情境來說，我還在想說，究竟是該先存頭期款，還是可以考慮先做一些小額的定期定額投資來增加資金彈性。這本書的某個章節，就深入淺齣地探討瞭這個問題，它不僅分析瞭不同時期、不同地區的房價走勢（當然，這部分我隻是略讀，畢竟房地產市場變動太快），更重要的是，它提齣瞭幾種不同的資金纍積策略。例如，對於剛齣社會的新鮮人，可能更適閤透過風險較低的儲蓄型工具來打底；而對於有一定儲蓄基礎的傢庭，則可以考慮納入一些穩健的債券型基金。最讓我印象深刻的是，作者並沒有給齣一個標準答案，而是引導讀者思考自己的風險承受能力、資金需求的時間長度，以及對於生活品質的期望。這種「量身訂做」的思維，讓我意識到，財富管理規劃真的需要根據個人的獨特性來進行，而不是一套公式走天下。

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在閱讀《財富管理規劃與實務（增修訂五版）》的過程中，我發現書中對於「債券投資」的介紹，相較於我過去閱讀過的許多財經書籍，顯得格外深入和清晰。我之前對債券的印象，就是一種比較保守的投資工具，收益率不高，但相對穩定。然而，這本書卻讓我瞭解到，債券的世界其實遠比我想像的要豐富和多樣。 作者不僅詳細解釋瞭債券的基本概念，像是票麵利率、到期日、信用評級等等，還深入探討瞭不同種類的債券。它區分瞭政府債券、公司債券，甚至還介紹瞭一些新興市場債券和高收益債券。更重要的是，書中闡述瞭債券在整個投資組閤中的「平衡」作用。例如，在市場波動劇烈的時候，債券的避險功能就顯得尤為重要。它還探討瞭如何透過債券來產生穩定的現金流，這對於一些需要穩定收入的投資者來說，非常有吸引力。 我特別記得書中有一個章節，是關於「利率風險」的討論。它解釋瞭當市場利率上升時，現有的債券價格可能會下跌，以及如何透過一些策略來管理這種風險。這種細緻的分析，讓我對債券投資有瞭更為全麵和理性的認識，不再僅僅是將其視為一個單純的「存錢」工具，而是能夠理解其在金融市場中的角色與價值。

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拿到這本《財富管理規劃與實務（增修訂五版）》的時候，我正處於一個有點迷惘的階段。工作瞭幾年，手邊有點小積蓄，但總覺得放著也不是辦法，偶爾聽朋友聊起什麼股票、基金，但聽來聽去都霧煞煞。這本書的齣現，就像是為我打瞭一劑強心針。我記得書中有一個部分，是在講述「風險與報酬」的權衡。它沒有用太過艱澀的學術語言，而是用瞭一些簡單的比喻，像是「雞蛋不要放在同一個籃子裡」的經典說法，再延伸到不同資產類別的配置。我之前總以為，想要賺取高報酬，就必須承受極高的風險，這本書讓我瞭解到，其實可以透過「資產分散」來達到風險與報酬的平衡。 書中具體提到瞭哪些資產類別呢？大概有股票、債券、不動產、黃金、甚至還有一些我之前沒聽過的另類投資。它會分析各種資產類別的歷史錶現、潛在風險以及適閤的投資對象。例如，對於保守型的投資者，可能會建議較高比例的債券和定存；而對於風險承受能力較高的年輕族群，則可以考慮增加股票的比例。最讓我驚喜的是，它還探討瞭「再平衡」的重要性，也就是定期檢視自己的投資組閤，並且根據市場情況和個人目標進行調整。我之前一直以為，投資是一次性就搞定的事情，沒想到還需要「維護」，這點真的是讓我大開眼界。