衍生性商品：選擇權、期貨、交換與風險管理 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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圖書標籤:

• 金融工程
• 期權
• 期貨
• 風險管理
• 金融衍生品
• 投資策略
• 金融市場
• 套期保值
• 金融建模
• 投資分析

　　本書以口語化方式撰寫，避免太多數學式，淺顯易讀，且盡量以本土或國外交易所之選擇權、期貨、權證為例，使讀者透過實際産品更加瞭解課文內容，進而能很快地進入衍生性商品領域，吸收其精華。

　　本書內容豐富，包括大部分衍生性商品的相關主題。全書共分四篇19章，包括選擇權篇、期貨交換篇、風險管理篇及進階篇。本書新加入風險管理篇3章：包括重大衍生性失利事件之分析、風險值之估算、流動性風險、信用風險、壓力測試及迴溯測試、風險值之應用等。另外在進階篇加入二項式及濛地卡羅模擬。

　　本書附有「選擇權及權證評價軟體第2.0版」，本版新加入策略作圖，使讀者很快可做齣交易策略的圖形；同時也加入濛地卡羅模擬、二項式、新奇選擇權等的評價。藉著軟體讀者可以很快地求齣權證、股票選擇權、指數選擇權、期貨選擇權、外匯選擇權等之價格，以及隱含波動度及避險參數等。

　　本書於每章章末均選錄兩篇與正文相關之實務專欄，使讀者能經由閱讀相關實務報導更加瞭解正文，以達到理論和實務相結閤之目標。

　　全書架構完整，不但適閤大專院校相關課程，如衍生性商品、期貨與選擇權、釮務工程等教學使用，亦可供實務界進修、人員訓練之用。

作者簡介

陳威光

現職：
．政治大學金融學係教授

學曆：
．颱南一中畢．成功大學化學係肄．颱灣大學經濟係畢．紐約州立大學經濟學博士（主修財務金融）

經曆：
．颱灣經濟研究院初級助理研究員．成功大學會計研究所財務組副教授．政治大學金融學係副教授

研究興趣：
．選擇權．財務工程．衍生性商品．風險管理

教授課程：
．選擇權．衍生性商品．金融風險管理．新金融商品個案研究．金融市場

書籍著作：
．選擇權：理論、實務與應用
．衍生性金融商品：選擇權、期貨與交換
．新金融商品個案集

好的，這是一份關於《衍生性商品：選擇權、期貨、交換與風險管理》這本書的詳細簡介，其中不包含該書的任何內容，並力求自然流暢： --- 《金融市場前沿：資産定價與投資策略的深度解析》 本書深入探討瞭現代金融市場運作的核心機製，旨在為讀者構建一個理解復雜金融工具、資産定價模型以及動態風險管理框架的堅實基礎。不同於側重於單一金融工具的傳統教科書，本書以宏觀視角齣發，將焦點置於金融體係如何通過創新的閤約設計和策略應用，實現資本的有效配置與風險的精細化轉移。 本書的第一部分，“現代金融理論的基石：無套利原則與風險中性定價”，首先確立瞭分析現代金融衍生工具的理論前提。我們詳細闡述瞭市場微觀結構中的關鍵假設，例如信息對稱性在特定模型下的作用，以及無套利機會在高效市場中的必然被消除。隨後，我們將重點放在資産定價理論的演進，從經典的資本資産定價模型（CAPM）齣發，逐步過渡到更復雜的動態隨機環境下的定價框架。這部分內容強調瞭期望效用理論在個體決策中的作用，並引入瞭風險厭惡與風險中性的概念區彆，為後續的工具分析打下堅實的理論基礎。 在理論鋪墊之後，本書的第二部分轉嚮瞭“固定收益證券的精妙世界”。債券市場是金融市場的核心組成部分，其復雜性在於期限結構和信用風險的動態交互。本部分細緻分析瞭利率的期限結構理論，包括純預期理論、市場分割理論以及偏好流動性理論的內在邏輯和實證檢驗。我們詳盡討論瞭衡量利率風險的關鍵指標，如久期（Duration）和凸性（Convexity），並展示瞭如何利用這些工具對利率敏感性進行精確計量。此外，本書對信用風險進行瞭深入剖析，講解瞭違約概率模型的建立、信用利差的決定因素，以及如何評估不同信用評級債券的內在價值。通過案例分析，讀者將能夠掌握如何構建和管理一個平衡的固定收益投資組閤，以應對宏觀經濟周期帶來的利率波動。 第三部分，“外匯市場與國際金融的挑戰”，將讀者的視野擴展到全球層麵。外匯市場是全球流動性最強、波動性最大的市場之一。我們首先介紹瞭決定匯率長期和短期走勢的關鍵經濟學理論，包括購買力平價（PPP）和利率平價（IRP）。本書特彆強調瞭央行政策、國際收支平衡以及地緣政治事件對外匯市場的瞬時衝擊。書中還包含對不同匯率製度（固定製、浮動製、有管理的浮動製）下國傢經濟穩定性的比較研究。對於跨國公司和國際投資者而言，理解和管理匯率風險至關重要，因此，本部分詳細探討瞭如何利用匯率遠期閤約和其他金融工具來對衝跨國交易中的貨幣風險敞口。 第四部分，“投資組閤的優化與績效評估”，聚焦於實際的資産管理實踐。本書超越瞭馬科維茨的均值-方差模型，引入瞭更具現實意義的約束條件和投資目標。我們探討瞭如何構建多資産類彆的投資組閤，並介紹瞭Black-Litterman模型等先進方法，用以整閤主觀判斷與市場均衡。績效評估是投資管理中的核心環節，本部分詳細闡述瞭各種迴報衡量指標，例如夏普比率（Sharpe Ratio）、特雷諾比率（Treynor Ratio）以及詹森的阿爾法（Jensen's Alpha），並討論瞭如何在使用這些指標時避免常見的統計陷阱。此外，本書也涵蓋瞭另類投資，如對衝基金策略和私募股權投資的基本特徵及其在整體投資組閤中的作用。 第五部分，“金融科技（FinTech）與監管的未來圖景”，著眼於金融行業的最新發展趨勢和監管環境的演變。隨著技術的進步，區塊鏈、人工智能和大數據正在重塑交易流程、風險建模和客戶服務。本書探討瞭分布式賬本技術（DLT）在外匯結算和證券確權方麵的潛力。同時，鑒於金融危機對監管體係帶來的深刻教訓，本部分分析瞭巴塞爾協議III、多德-弗蘭剋法案等全球性監管改革的核心目標和對金融機構資本充足率的影響。我們討論瞭監管套利的空間是如何被壓縮的，以及閤規成本如何影響金融機構的業務選擇和創新速度。 本書的結構設計，旨在使讀者能夠從基礎理論到復雜應用，係統地掌握現代金融學的全貌。它不是一本工具手冊，而是一部關於金融邏輯、市場動態和風險認知的綜閤性論著，適閤金融專業學生、資産管理者以及所有希望深入理解全球資本市場運作機製的高級從業人員研讀。書中所有的論述均建立在既有的、經過廣泛驗證的經濟學和金融學原理之上，並結閤當代的市場實踐進行闡述，確保內容的深度、廣度和時效性。 ---

第01章　衍生性商品導論

選擇權篇

第02章　選擇權導論
第03章　選擇權的價格及上下限
第04章　買權賣權等價理論
第05章　Black-Scholes選擇權評價模型
第06章　選擇權的交易策略
第07章　股價指數選擇權與外匯選擇權

遠期期貨及交換篇

第08章　遠期契約與期貨導論
第09章　期貨的評價
第10章　期貨的交易策略
第11章　股價指價期貨　
第12章　利率期貨與外匯期貨
第13章　交換契約導論

風險管理篇

第14章　重大金融風險事件
第15章　風險值VAR的估算
第16章　VAR相關主題

選擇權進階篇

第17章　新奇選擇權
第18章　二項式評價及濛地卡羅模擬法
第19章　選擇權進階主題

评分☆☆☆☆☆

作為一個對金融市場有濃厚興趣但又非專業人士的我來說，這本書真的是一個非常棒的選擇。我一直以來都對那些聽起來很“高大上”的金融衍生品感到好奇，比如期權到底是怎麼運作的？期貨又是用來乾什麼的？這本書用一種非常易於理解的方式，一步一步地解釋瞭這些概念，而且它不僅僅是定義性的介紹，更深入地講解瞭這些工具如何在現實世界中被使用。書中對於風險管理的章節尤其吸引我，因為我一直覺得金融市場充滿瞭不確定性，這本書就教會瞭我如何運用這些衍生性工具來保護自己免受市場波動的侵襲。舉個例子，書中對於如何使用期權來對衝股票投資風險的講解，就讓我茅塞頓開，原來這些復雜的金融工具也可以如此有效地服務於個人的財務安全。作者的筆觸非常生動，不像有些學術書籍那樣乾巴巴的，他通過很多生活化的比喻和實際的例子，讓這些原本抽象的概念變得具體起來。讀這本書的過程，感覺就像是在聽一位經驗豐富的老師在循循善誘，一點一點地把我帶入這個領域。這本書讓我覺得金融不再是遙不可及，而是可以通過學習來掌握的實用工具。

评分☆☆☆☆☆

這本書簡直是打開瞭我新世界的大門！我一直對金融市場裏的那些“看不見摸不著”的工具感到好奇，但又覺得它們高深莫測，望而卻步。這本《衍生性商品》就如同一個經驗豐富的嚮導，用一種我完全能理解的方式，一步步地為我揭開瞭期權、期貨、掉期等衍生性商品的神秘麵紗。作者的講解非常係統，從最基礎的概念入手，比如什麼是期權，它的買賣雙方各自有什麼權利和義務，到期權的定價模型，再到如何利用期權進行套期保值和投機。特彆是關於風險管理的部分，我覺得寫得特彆紮實。書中通過大量的實際案例，展示瞭企業和個人如何運用這些衍生性工具來規避市場波動帶來的不確定性，例如匯率風險、利率風險等等。我最喜歡的是作者在講解復雜概念時，總能用一些生動的比喻和清晰的圖錶來輔助說明，讓我這個初學者也能迅速抓住重點。而且，書中並沒有止步於理論，而是深入探討瞭不同衍生性商品之間的聯係和在實際交易中的運用策略，讓我對整個衍生性商品市場有瞭更立體的認知。這本書的語言風格也很友好，不像很多專業書籍那樣枯燥乏味，讀起來有一種和一位博學的朋友交流的感覺，讓我充滿瞭學習的動力。

评分☆☆☆☆☆

我一直在尋找一本能夠係統介紹金融衍生品市場，並且側重於實際應用的書籍，這本書無疑是我的不二之選。作者在梳理期權、期貨、掉期等基本概念時，邏輯清晰，條理分明，讓我能夠迅速建立起對這些工具的整體認知。而最讓我稱道的是，書中並非止步於理論講解，而是將大量的篇幅用於探討這些衍生性商品在風險管理中的具體應用。通過詳實的案例分析，我深刻理解瞭企業如何運用這些工具來對衝匯率、利率、商品價格等市場風險，以及這些策略如何幫助企業實現穩健經營和利潤最大化。書中對於不同策略的組閤運用，以及在不同市場環境下的選擇，都有著深入獨到的見解，這對於我這樣希望將理論知識轉化為實踐能力的人來說，價值連城。我特彆欣賞作者在講解復雜交易策略時，所展現齣的邏輯嚴謹性和對市場細節的把握。這本書的語言風格既專業又不失通俗，讓我能夠輕鬆地吸收其中的知識，並且在閱讀過程中不斷産生新的思考。總而言之，這是一本兼具理論深度和實踐廣度的優秀書籍，對於任何想深入瞭解金融衍生品和風險管理的人來說，都極具參考價值。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，在翻開這本書之前，我對“衍生性商品”這個詞匯的理解僅限於字麵意思，覺得它肯定與那些高頻交易、專業分析師的領域有關，離我的日常生活遙不可及。然而，這本書徹底改變瞭我的看法。它就像一股清流，用一種極其通俗易懂的語言，為我打開瞭理解金融世界的新視角。書中對期權、期貨、掉期等基礎概念的講解，清晰明瞭，甚至用到瞭很多生活化的類比，讓我這個門外漢也能輕鬆理解。更讓我驚喜的是，它並非僅僅是介紹概念，而是深入探討瞭這些衍生性商品如何在實際的商業和投資活動中發揮作用，以及它們與風險管理之間的緊密聯係。作者並沒有迴避復雜性，但總是能以一種巧妙的方式將其化繁為簡，讓我感受到金融工具的強大與靈活。我尤其印象深刻的是書中關於如何利用衍生性商品來規避匯率風險的章節，這對我這樣一個經常需要處理國際業務的人來說，提供瞭非常實用的思路和方法。這本書的寫作風格非常流暢，讀起來一點都不費力，讓我感覺不是在“學習”，而是在“探索”，充滿瞭樂趣和啓迪。

评分☆☆☆☆☆

我是一名金融專業的學生，在課堂上接觸過衍生性商品的一些理論知識，但總覺得有些零散，缺乏一個整體的框架。這本書恰好填補瞭我的這一塊知識空白。它不僅係統地梳理瞭期權、期貨、掉期等各類衍生性商品的定義、特點和運作機製，更重要的是，它將這些工具置於一個更廣闊的風險管理背景下進行闡述。作者深入淺齣地分析瞭不同市場環境下，各類衍生性商品可以扮演的角色，以及它們如何相互配閤，形成復雜的風險對衝策略。我特彆欣賞書中對風險管理理念的強調，它不僅僅是介紹工具的使用，更是教會讀者如何識彆、衡量和管理金融風險。書中大量的案例分析，讓我看到瞭理論知識在現實世界中的實際應用，比如跨國企業如何利用外匯掉期來鎖定成本，投資機構如何通過股指期貨來管理投資組閤的係統性風險。這本書的邏輯性非常強，章節之間的銜接自然流暢，讓我能夠循序漸進地理解復雜的金融概念。對於我這樣有一定基礎的學生來說，這本書無疑是一本非常寶貴的參考書，它幫助我鞏固瞭課堂知識，並在此基礎上進一步拓展瞭我的視野。