衍生性商品：选择权、期货、交换与风险管理 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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• 期货
• 风险管理
• 金融衍生品
• 投资策略
• 金融市场
• 套期保值
• 金融建模
• 投资分析

　　本书以口语化方式撰写，避免太多数学式，浅显易读，且尽量以本土或国外交易所之选择权、期货、权证为例，使读者透过实际产品更加了解课文内容，进而能很快地进入衍生性商品领域，吸收其精华。

　　本书内容丰富，包括大部分衍生性商品的相关主题。全书共分四篇19章，包括选择权篇、期货交换篇、风险管理篇及进阶篇。本书新加入风险管理篇3章：包括重大衍生性失利事件之分析、风险值之估算、流动性风险、信用风险、压力测试及回溯测试、风险值之应用等。另外在进阶篇加入二项式及蒙地卡罗模拟。

　　本书附有「选择权及权证评价软体第2.0版」，本版新加入策略作图，使读者很快可做出交易策略的图形；同时也加入蒙地卡罗模拟、二项式、新奇选择权等的评价。借着软体读者可以很快地求出权证、股票选择权、指数选择权、期货选择权、外汇选择权等之价格，以及隐含波动度及避险参数等。

　　本书于每章章末均选录两篇与正文相关之实务专栏，使读者能经由阅读相关实务报导更加了解正文，以达到理论和实务相结合之目标。

　　全书架构完整，不但适合大专院校相关课程，如衍生性商品、期货与选择权、釮务工程等教学使用，亦可供实务界进修、人员训练之用。

作者简介

陈威光

现职：
．政治大学金融学系教授

学历：
．台南一中毕．成功大学化学系肄．台湾大学经济系毕．纽约州立大学经济学博士（主修财务金融）

经历：
．台湾经济研究院初级助理研究员．成功大学会计研究所财务组副教授．政治大学金融学系副教授

研究兴趣：
．选择权．财务工程．衍生性商品．风险管理

教授课程：
．选择权．衍生性商品．金融风险管理．新金融商品个案研究．金融市场

书籍着作：
．选择权：理论、实务与应用
．衍生性金融商品：选择权、期货与交换
．新金融商品个案集

好的，这是一份关于《衍生性商品：选择权、期货、交换与风险管理》这本书的详细简介，其中不包含该书的任何内容，并力求自然流畅： --- 《金融市场前沿：资产定价与投资策略的深度解析》 本书深入探讨了现代金融市场运作的核心机制，旨在为读者构建一个理解复杂金融工具、资产定价模型以及动态风险管理框架的坚实基础。不同于侧重于单一金融工具的传统教科书，本书以宏观视角出发，将焦点置于金融体系如何通过创新的合约设计和策略应用，实现资本的有效配置与风险的精细化转移。 本书的第一部分，“现代金融理论的基石：无套利原则与风险中性定价”，首先确立了分析现代金融衍生工具的理论前提。我们详细阐述了市场微观结构中的关键假设，例如信息对称性在特定模型下的作用，以及无套利机会在高效市场中的必然被消除。随后，我们将重点放在资产定价理论的演进，从经典的资本资产定价模型（CAPM）出发，逐步过渡到更复杂的动态随机环境下的定价框架。这部分内容强调了期望效用理论在个体决策中的作用，并引入了风险厌恶与风险中性的概念区别，为后续的工具分析打下坚实的理论基础。 在理论铺垫之后，本书的第二部分转向了“固定收益证券的精妙世界”。债券市场是金融市场的核心组成部分，其复杂性在于期限结构和信用风险的动态交互。本部分细致分析了利率的期限结构理论，包括纯预期理论、市场分割理论以及偏好流动性理论的内在逻辑和实证检验。我们详尽讨论了衡量利率风险的关键指标，如久期（Duration）和凸性（Convexity），并展示了如何利用这些工具对利率敏感性进行精确计量。此外，本书对信用风险进行了深入剖析，讲解了违约概率模型的建立、信用利差的决定因素，以及如何评估不同信用评级债券的内在价值。通过案例分析，读者将能够掌握如何构建和管理一个平衡的固定收益投资组合，以应对宏观经济周期带来的利率波动。 第三部分，“外汇市场与国际金融的挑战”，将读者的视野扩展到全球层面。外汇市场是全球流动性最强、波动性最大的市场之一。我们首先介绍了决定汇率长期和短期走势的关键经济学理论，包括购买力平价（PPP）和利率平价（IRP）。本书特别强调了央行政策、国际收支平衡以及地缘政治事件对外汇市场的瞬时冲击。书中还包含对不同汇率制度（固定制、浮动制、有管理的浮动制）下国家经济稳定性的比较研究。对于跨国公司和国际投资者而言，理解和管理汇率风险至关重要，因此，本部分详细探讨了如何利用汇率远期合约和其他金融工具来对冲跨国交易中的货币风险敞口。 第四部分，“投资组合的优化与绩效评估”，聚焦于实际的资产管理实践。本书超越了马科维茨的均值-方差模型，引入了更具现实意义的约束条件和投资目标。我们探讨了如何构建多资产类别的投资组合，并介绍了Black-Litterman模型等先进方法，用以整合主观判断与市场均衡。绩效评估是投资管理中的核心环节，本部分详细阐述了各种回报衡量指标，例如夏普比率（Sharpe Ratio）、特雷诺比率（Treynor Ratio）以及詹森的阿尔法（Jensen's Alpha），并讨论了如何在使用这些指标时避免常见的统计陷阱。此外，本书也涵盖了另类投资，如对冲基金策略和私募股权投资的基本特征及其在整体投资组合中的作用。 第五部分，“金融科技（FinTech）与监管的未来图景”，着眼于金融行业的最新发展趋势和监管环境的演变。随着技术的进步，区块链、人工智能和大数据正在重塑交易流程、风险建模和客户服务。本书探讨了分布式账本技术（DLT）在外汇结算和证券确权方面的潜力。同时，鉴于金融危机对监管体系带来的深刻教训，本部分分析了巴塞尔协议III、多德-弗兰克法案等全球性监管改革的核心目标和对金融机构资本充足率的影响。我们讨论了监管套利的空间是如何被压缩的，以及合规成本如何影响金融机构的业务选择和创新速度。 本书的结构设计，旨在使读者能够从基础理论到复杂应用，系统地掌握现代金融学的全貌。它不是一本工具手册，而是一部关于金融逻辑、市场动态和风险认知的综合性论著，适合金融专业学生、资产管理者以及所有希望深入理解全球资本市场运作机制的高级从业人员研读。书中所有的论述均建立在既有的、经过广泛验证的经济学和金融学原理之上，并结合当代的市场实践进行阐述，确保内容的深度、广度和时效性。 ---

第01章　衍生性商品导论

选择权篇

第02章　选择权导论
第03章　选择权的价格及上下限
第04章　买权卖权等价理论
第05章　Black-Scholes选择权评价模型
第06章　选择权的交易策略
第07章　股价指数选择权与外汇选择权

远期期货及交换篇

第08章　远期契约与期货导论
第09章　期货的评价
第10章　期货的交易策略
第11章　股价指价期货　
第12章　利率期货与外汇期货
第13章　交换契约导论

风险管理篇

第14章　重大金融风险事件
第15章　风险值VAR的估算
第16章　VAR相关主题

选择权进阶篇

第17章　新奇选择权
第18章　二项式评价及蒙地卡罗模拟法
第19章　选择权进阶主题

评分☆☆☆☆☆

我一直在寻找一本能够系统介绍金融衍生品市场，并且侧重于实际应用的书籍，这本书无疑是我的不二之选。作者在梳理期权、期货、掉期等基本概念时，逻辑清晰，条理分明，让我能够迅速建立起对这些工具的整体认知。而最让我称道的是，书中并非止步于理论讲解，而是将大量的篇幅用于探讨这些衍生性商品在风险管理中的具体应用。通过详实的案例分析，我深刻理解了企业如何运用这些工具来对冲汇率、利率、商品价格等市场风险，以及这些策略如何帮助企业实现稳健经营和利润最大化。书中对于不同策略的组合运用，以及在不同市场环境下的选择，都有着深入独到的见解，这对于我这样希望将理论知识转化为实践能力的人来说，价值连城。我特别欣赏作者在讲解复杂交易策略时，所展现出的逻辑严谨性和对市场细节的把握。这本书的语言风格既专业又不失通俗，让我能够轻松地吸收其中的知识，并且在阅读过程中不断产生新的思考。总而言之，这是一本兼具理论深度和实践广度的优秀书籍，对于任何想深入了解金融衍生品和风险管理的人来说，都极具参考价值。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是打开了我新世界的大门！我一直对金融市场里的那些“看不见摸不着”的工具感到好奇，但又觉得它们高深莫测，望而却步。这本《衍生性商品》就如同一个经验丰富的向导，用一种我完全能理解的方式，一步步地为我揭开了期权、期货、掉期等衍生性商品的神秘面纱。作者的讲解非常系统，从最基础的概念入手，比如什么是期权，它的买卖双方各自有什么权利和义务，到期权的定价模型，再到如何利用期权进行套期保值和投机。特别是关于风险管理的部分，我觉得写得特别扎实。书中通过大量的实际案例，展示了企业和个人如何运用这些衍生性工具来规避市场波动带来的不确定性，例如汇率风险、利率风险等等。我最喜欢的是作者在讲解复杂概念时，总能用一些生动的比喻和清晰的图表来辅助说明，让我这个初学者也能迅速抓住重点。而且，书中并没有止步于理论，而是深入探讨了不同衍生性商品之间的联系和在实际交易中的运用策略，让我对整个衍生性商品市场有了更立体的认知。这本书的语言风格也很友好，不像很多专业书籍那样枯燥乏味，读起来有一种和一位博学的朋友交流的感觉，让我充满了学习的动力。

评分☆☆☆☆☆

作为一个对金融市场有浓厚兴趣但又非专业人士的我来说，这本书真的是一个非常棒的选择。我一直以来都对那些听起来很“高大上”的金融衍生品感到好奇，比如期权到底是怎么运作的？期货又是用来干什么的？这本书用一种非常易于理解的方式，一步一步地解释了这些概念，而且它不仅仅是定义性的介绍，更深入地讲解了这些工具如何在现实世界中被使用。书中对于风险管理的章节尤其吸引我，因为我一直觉得金融市场充满了不确定性，这本书就教会了我如何运用这些衍生性工具来保护自己免受市场波动的侵袭。举个例子，书中对于如何使用期权来对冲股票投资风险的讲解，就让我茅塞顿开，原来这些复杂的金融工具也可以如此有效地服务于个人的财务安全。作者的笔触非常生动，不像有些学术书籍那样干巴巴的，他通过很多生活化的比喻和实际的例子，让这些原本抽象的概念变得具体起来。读这本书的过程，感觉就像是在听一位经验丰富的老师在循循善诱，一点一点地把我带入这个领域。这本书让我觉得金融不再是遥不可及，而是可以通过学习来掌握的实用工具。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，在翻开这本书之前，我对“衍生性商品”这个词汇的理解仅限于字面意思，觉得它肯定与那些高频交易、专业分析师的领域有关，离我的日常生活遥不可及。然而，这本书彻底改变了我的看法。它就像一股清流，用一种极其通俗易懂的语言，为我打开了理解金融世界的新视角。书中对期权、期货、掉期等基础概念的讲解，清晰明了，甚至用到了很多生活化的类比，让我这个门外汉也能轻松理解。更让我惊喜的是，它并非仅仅是介绍概念，而是深入探讨了这些衍生性商品如何在实际的商业和投资活动中发挥作用，以及它们与风险管理之间的紧密联系。作者并没有回避复杂性，但总是能以一种巧妙的方式将其化繁为简，让我感受到金融工具的强大与灵活。我尤其印象深刻的是书中关于如何利用衍生性商品来规避汇率风险的章节，这对我这样一个经常需要处理国际业务的人来说，提供了非常实用的思路和方法。这本书的写作风格非常流畅，读起来一点都不费力，让我感觉不是在“学习”，而是在“探索”，充满了乐趣和启迪。

评分☆☆☆☆☆

我是一名金融专业的学生，在课堂上接触过衍生性商品的一些理论知识，但总觉得有些零散，缺乏一个整体的框架。这本书恰好填补了我的这一块知识空白。它不仅系统地梳理了期权、期货、掉期等各类衍生性商品的定义、特点和运作机制，更重要的是，它将这些工具置于一个更广阔的风险管理背景下进行阐述。作者深入浅出地分析了不同市场环境下，各类衍生性商品可以扮演的角色，以及它们如何相互配合，形成复杂的风险对冲策略。我特别欣赏书中对风险管理理念的强调，它不仅仅是介绍工具的使用，更是教会读者如何识别、衡量和管理金融风险。书中大量的案例分析，让我看到了理论知识在现实世界中的实际应用，比如跨国企业如何利用外汇掉期来锁定成本，投资机构如何通过股指期货来管理投资组合的系统性风险。这本书的逻辑性非常强，章节之间的衔接自然流畅，让我能够循序渐进地理解复杂的金融概念。对于我这样有一定基础的学生来说，这本书无疑是一本非常宝贵的参考书，它帮助我巩固了课堂知识，并在此基础上进一步拓展了我的视野。