约翰．墨菲教你看线图找趋势 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

原文作者： John J. Murphy

图书标签:

• 技术分析
• K线图
• 趋势交易
• 股票
• 金融投资
• 股市
• 交易策略
• 图表分析
• 投资技巧
• 约翰·墨菲

写给散户的第一本市场分析书
价格型态与市场互动分析的创新论述
技术分析师与基本面分析的最佳参考指南

　　视觉分析又称为技术分析或图表分析，是投资当今市场的最佳方法，而且没有想像中的困难。这种可行的方法几乎可以用来追踪所有市场，你不需要是专家，视觉分析也能为你创造比经济面或基本面分析的更多优势。

　　约翰．墨菲拥有四十多年的市场经验，是全球最顶尖的技术分析师与教育家，对于技术分析的投资之道了若指掌。墨菲针对当前的市场，以深入浅出的方式，说明专业投资人士使用了数十年的多种图表技术，引领你进入看线图做投资的殿堂，明确分析特定的图表工具如何帮你在全球金融市场更有效地交易大宗物资、货币、债券、股票。透过书中的真实案例与详尽的图表，你很快就会了解如何：
　　分辨有趋势与无趋势市场之间的差异
　　找出重要的突破或跌破点
　　发现关键的支撑与压力线
　　利用ETF与共同基金配置资产与落实类股轮动策略
　　使用移动平均法追踪趋势。
　　把重要的价格型态纳入投资分析中。

　　墨菲教你如何衡量价格与成交量图表，以便做出理性的投资决策，也教你如何用目测的方法比较图表，以追踪金融市场的起落沈伏，无须依赖复杂的数学公式与技术概念。了解市场为什么会变动虽然有趣，却不是投资获利的关键，真正攸关获利的是市场实际上在做什么，技术分析正是判断市场运作的最佳方式。《约翰．墨菲教你看线图找趋势》教你实际应用这种有效的投资策略，从而提升投资组合的绩效。

作者简介

约翰．墨菲（John J. Murphy）

　　全球顶尖的股市分析师，从事技术分析方面的专业工作达三十年。曾经出任美林证券期货技术研究部门主管与管理帐户资深交易顾问，在CNBC电视台担任过七年的技术分析讲评人，也出现在彭博电视台、CNN的《钱线》《夜间商业报导》《卢凯瑟的华尔街週报》等节目。在以技术分析工具提供金融资讯给线上投资人的StockCharts.com上，墨菲则是当家台柱。1992年，获颁国际技术分析师联盟的全球技术分析杰出贡献奖，2002年荣获市场技术分析师协会年度大奖。墨菲是福德汉大学的经济学士与企管硕士。

　　相关着作包括被誉为当代市场技术分析圣经的《金融市场技术分析》、《市场互动技术分析》、《墨菲论市场互动分析》等。1996年，墨菲创办了墨菲摩里士公司（MURPHYMORRIS, Inc.），提供互动性教育产品与线上投资分析服务。墨菲也是JJM技术顾问公司的负责人（JJM Technical Advisors）。

　　图形分析是经济分析和基本分析的一条捷径，将艰巨的任务变简单。墨菲说，你不见得必须是任何市场的专家，只要能够确认走势图上面的线是往上或往下就行。不管你是比较黄金、债券殖利率、美元、道琼指数，还是日本股市的图形，不需要是绘图专家，也能进行市场研究；重要的是拥有判别涨跌的能力，再加上开放的心胸。墨菲运用简明的文字，教投资人在正确的时间抱对正确的资产，并远离错误的投资标的。他告诉投资人和交易员，拥有必要的知识，知晓经济力量如何影响各个不同的市场和产业，就能够掌握即将发动涨势的市场所带来的获利机会，并且避开即将下跌的市场。

译者简介

洪慧芳

　　国立台湾大学国际企业学系毕业，美国伊利诺大学香槟分校MBA，曾任职于西门子公司、花旗银行，目前从事书籍及电脑软体翻译工作，译有《寻找投资护城河》《石油的政治经济学》《投资银行交易祕辛》《绿色商机》《避险基金交易祕辛》《中国CEO》《年轻就学会当有钱人》《大师解读行销》《开会开到死》《主管别瞎忙》《看得见的领导》《引爆市场力》《别自个儿用餐》。

深入洞察市场脉络：技术分析的实战指南 书名：深入洞察市场脉络：技术分析的实战指南 作者：[此处可虚构一位资深市场分析师的名字] 出版日期：[虚构日期] 页数：[虚构页数] --- 内容简介 在瞬息万变的金融市场中，成功的交易与投资绝非仅凭运气。它需要严谨的逻辑、系统的方法以及对市场心理的深刻理解。《深入洞察市场脉络：技术分析的实战指南》并非又一本枯燥的理论汇编，而是一部直击实战、强调可操作性的工具书。本书旨在为所有渴望从市场噪音中提炼出明确信号的投资者和交易者，提供一套完整且自洽的技术分析框架。 本书的编写团队由一群在不同金融领域（股票、外汇、大宗商品）拥有数十年实战经验的资深分析师组成。他们深知，教科书上的完美形态往往在真实盘口中难以重现。因此，本书的核心价值在于“转化”——将理论知识转化为能够在高波动性市场中切实执行的交易策略。 本书涵盖的范围极为广阔，从技术分析的哲学基础到高级形态识别，再到风险管理与情绪控制，构建了一个全景式的实战知识体系： --- 第一部分：技术分析的基石与市场心理学 第一章：理解市场的底层逻辑 本章首先探讨技术分析的根本假设——市场行为是周期性的，且历史会重演。我们深入剖析了支撑价格波动的核心驱动力：供需关系、流动性以及参与者的集体心理。强调价格图表是对人类贪婪与恐惧的直观反映，理解这一点是所有技术分析的起点。 第二章：图表结构与时间框架的选择 我们详尽介绍了 K 线图（蜡烛图）的构造原理，并超越了简单的“红绿柱”识别。重点解析了中继形态（如三角形、旗形）与反转形态（如头肩顶/底、M头/W底）在不同时间框架（日线、周线、小时线）下的适用性差异。更重要的是，本书提出了一套“多时间框架确认系统”，确保交易信号的稳健性。 第三章：趋势的辨识与测量 趋势是交易的生命线。本部分详细阐述了如何利用“道氏理论”的核心原则，结合移动平均线（MA）组、平均趋向指数（ADX）来准确判断趋势的强度、持续时间和转折点。不同于简单地看均线的交叉，我们引入了基于价格通道的动态趋势线构建法，以适应市场的非线性变化。 --- 第二部分：核心技术指标的深度应用 本书摒弃了对市面上数百种指标的浅尝辄止，而是聚焦于三类最具实战价值、且相互印证的指标体系。 第四章：动量与超买超卖的量化——振荡器精讲 重点解析相对强弱指数（RSI）与随机指标（KDJ）。但我们不满足于“RSI高于70即为超买”的简单判断。本章深入探讨了“背离”在不同趋势环境下的有效性，并展示了如何结合成交量来验证背离信号的真伪。此外，还介绍了平滑异同移动平均线（MACD）的柱状图变化，用以捕捉加速与减速的细微区别。 第五章：波动性与市场边缘的探寻 波动性是风险的来源，也是利润的空间。本章着重讲解布林带（Bollinger Bands）的动态宽度变化。我们展示了“挤压与爆发”模型的识别技巧，即如何预判市场在低波动期后的价格剧烈变动。同时，还引入了平均真实波幅（ATR）在止损位动态设置中的应用，确保风险控制与市场实际波动同步。 第六章：成交量分析——揭示幕后力量 价格是表象，成交量才是驱动力。本书将成交量分析提升到战略高度，详细解析了“量价关系”的八大黄金法则。内容包括：趋势确认时的放量、高位惜售时的缩量陷阱、以及突破关键阻力位时所需达到的最小成交量门槛。对于期货和个股交易者而言，此章是洞察主力资金意图的关键。 --- 第三部分：高级形态、支撑阻力与实战策略构建 第七章：高级形态识别与陷阱规避 技术分析的难点在于区分“形态”与“噪音”。本章专注于识别那些在实战中反复出现的、具有高预测价值的复杂形态，如“三重顶/底”、“卷曲旗形”以及箱体形态的突破与假突破。我们提供了识别“假突破”的量化指标组合，帮助交易者有效过滤掉市场诱空或诱多行为。 第八章：支撑与阻力的动态重建 支撑位和阻力位并非固定不变的水平线。本书提出了基于斐波那契回调与扩展理论的“动态支撑阻力网格”的构建方法。我们着重讲解了“转换理论”——即支撑被突破后如何转变为新的阻力，以及反之亦然，从而指导交易者在盘整后的首次回测中寻找最佳入场点。 第九章：策略集成与风险矩阵管理 真正的交易系统是一个多指标、多确认的集成体。本章将前述所有工具整合为一个可操作的“交易决策矩阵”。我们不再追求“完美入场”，而是强调“高质量信号的筛选”。内容涵盖： 1. 入场标准（Entry Criteria）： 至少需要两个独立指标组（如趋势指标+动量指标）的共振确认。 2. 止损位（Stop Loss Placement）： 基于ATR和关键形态的结构化设置。 3. 目标位（Take Profit Levels）： 结合斐波那契扩展和历史关键高低点的多级目标设定。 第十章：心态与纪律：交易的最终壁垒 技术分析的有效性，最终取决于执行者的心性。《深入洞察市场脉络》以极大的篇幅探讨了交易心理学。内容包括：克服“确认偏误”、处理交易中的“错失恐惧症”（FOMO）、以及建立严格的仓位规模管理规则。我们分享了实战中记录交易日志的科学方法，强调通过复盘而非臆想来持续优化交易系统。 --- 结语：从知识到盈利的桥梁 本书旨在成为交易者工具箱中的“瑞士军刀”，它不提供“保证盈利”的圣杯，而是提供一套经过市场千锤百炼的、严谨的分析方法论。通过对这些工具的深度理解和反复实践，读者将能够建立起一套完全属于自己的、适应市场环境变化的、高度自动化的交易流程，从而在复杂的金融市场中找到清晰的盈利路径。

前言
谢辞
第一部分　绪论
第一章　什么是看图投资
第二章　趋势是你的朋友
第三章　图表细说分明
第二部分　指标
第四章　趋势中最好的朋友
第五章　市场超买，还是超卖？
第六章　如何才能两全其美
第三部分　相互关联
第七章　市场关联
第八章　市场广度
第九章　相对强度与轮转
第四部分　共同基金与指数股票型基金
第十章　类股与产业群
第十一章　共同基金
第十二章　指数股票型基金
结语
附录A　准备开始
附录B　日本K线图
附录C　点数图

俗话说一图更胜千言万语，或许应该说一图更胜千金万两才对。毕竟，我们这里是讲看图赚钱，这正是本书的用意。股票非涨即跌，股票涨时，如果你刚好持有，就是好事。股票跌时，万一你刚好持有，就是坏事。你可以天花乱醉地说一档股票该怎么走，或是为何没照该有的走势走。你可以谈通膨、利率、获利、投资预期，但是最终一切都回归到图表上。股票究竟是涨还是跌？了解股价变动的背后原因虽然有趣，却不是关键。假设某天你的股票上涨，你不知道它为何上涨，也不会给你带来任何损失。假设股票跌了，你能解释下跌的原因，也无法因此挽回你的损失。真正重要的是图表，图上一条简单的线。看图投资的诀窍在于学习判断上涨与下跌的差异，本书的目的就是教你做这样的判断。

为什么要做市场分析？
在后续章节中，我们会陆续教你一些比较简单的视觉工具，帮你做市场分析与掌握时机。注意到我们这里是用「市场分析」一词，不管你想怎么称唿它，本书主要是说明以价格与成交量图表，做金融市场的图表分析。分析基本面资料（例如盈余预期、经济状况）可以帮我们判断股票应该如何变动，但市场分析是告诉我们股票现在的状况，这两种方法截然不同。盈余预测是属于基本分析，市场分析则是属于图表分析。多数投资人比较熟悉基本分析，因为学校就是教那种方式，媒体也是那么报导的。基本面是最终驱动股票或类股变动的原因，这点无庸置疑。只不过问题在于投资人该如何研究那些基本面的资料，以及它们对股票的影响。

混合分析方法是大势所趋
事实上，多数成功的交易员与经理人是混合使用图表分析与财务分析。最近的趋势是混合图表与基本分析。市场互动分析的使用更进一步模煳了这两种方法的分野。本单元的目的只是要说明这两种方法的差异，让读者更了解为什么图表分析应该是任何投资或交易决策的一部份。

名词定义
看图分析（又叫图表分析或技术分析）是指对市场本身的研究。价格图表可以显示个股、产业族群、大盘平均、国际市场、债券价格、大宗物资价格、汇率。各种基金也可以使用看图分析法。很多人看到技术分析一词就怕，所以他们也主动放弃这种实用方法的效益。如果你也是这样，就干脆把它称为看图分析吧，因为它实际上就是如此。字典把visual定义为「能用眼睛看的；看得见的」，把technical定义为「抽象或理论的」。相信我，这类分析一点也不抽象或理论。每次我看到很多人害怕技术分析，却又盯着价格图勐瞧时，总是让我很讶异。他们其实怕的是名称，而不是分析。为了消除这样的恐惧，我们在这本书中一律改称为看图分析、市场分析、图表分析。

图表分析师是在投机取巧吗？
图表分析是有点投机取巧的意味，毕竟，股票为什么会上涨或下跌？上涨是因为基本面看俏，下跌是因为基本面走弱，至少这是市场对股市基本面的解读。你看过几次股票面对一堆利多消息却不涨反跌的？真正重要的不一定是实际消息，而是市场的预期以及市场对消息的解读。

那么，图表分析为什么是投机取巧？因为它是基本分析的捷径，它让图表分析师不必做全部的基本面分析，就能分析个股或产业。这是怎么做到的？价格的移动方向告诉我们股票的基本面是走强、还是走跌。如果市场认为基本面是看多，就会把股价推得更高。市场看坏股票的基本面时，股价就会受到打压。图表分析师只需要研究股票的变动方向，看它是涨是跌就行了。这看起来几乎就像是投机取巧，但其实不是，只是比较精明而已。
图表不会说谎
有些基本面因素已经预先反映在市场里了，市场分析只是另一种基本分析：一种偏视觉的分析。每次有人问我市场为什么上涨时，我通常是回应：因为基本面看好，我可能不知道这些基本面是什么，但我肯定，价格上涨就表示市场是正面解读股票的基本面，这正是市场分析如此诱人的原因。

这也显示为什么看图研究市场是投资流程中那么重要的一环，它告诉我们基本面分析为什么不该孤立进行。市场分析可以提醒投资人注意市场供需关系的改变，进一步促成基本面的重新评估。或者，市场分析也可以用来检核或筛选基本面的评估。不论是哪种用法，从这里都可以看出这两种分析之间有很多互补空间，可以互相补强。
更棒的是，只要熟悉几种实用的图表分析工具，你就能对这些市场做可靠的分析了。

评分☆☆☆☆☆

**告别盲目，建立坚实的交易心理** 在股市中摸爬滚打了几年，我最大的体会就是，技术分析固然重要，但真正决定成败的，往往是交易者的心理素质。我见过太多因为贪婪而过早离场，又因为恐惧而过晚止损的例子，我本人也曾是其中的一员。这本书在技术分析之外，还巧妙地融入了对交易心理的探讨，这一点让我尤为惊喜。作者通过生动的案例，揭示了普通投资者在交易中容易产生的心理误区，比如过度自信、情绪化决策、以及对市场过度解读等等。他强调了纪律性和耐心在交易中的重要性，以及如何通过科学的分析方法来克服情绪的干扰。读到这些章节时，我仿佛看到了自己过去的影子，不禁反思自己的交易习惯。作者并没有生硬地灌输道理，而是通过一种潜移默化的方式，引导读者去认识并调整自己的心态。我开始明白，为什么很多时候，即使技术信号非常明确，投资者也难以执行交易计划。这本书让我意识到，建立一套清晰的交易规则，并严格遵守，是多么的关键。它教会了我如何管理风险，如何在盈利时保持冷静，如何在亏损时吸取教训，而不是被负面情绪吞噬。现在，我不再仅仅依赖于图表本身，而是将技术分析与心理建设相结合，这让我感觉自己在交易的道路上走得更加稳健。

评分☆☆☆☆☆

**超越图表，洞察市场深层动能** 一直以来，我总觉得技术分析可能过于“表面化”，就像只看到事物的皮毛，而未能触及本质。然而，这本书彻底改变了我的认知。作者并没有将技术分析停留在简单的图表解读上，而是深入挖掘了图表背后所反映的市场“动能”。他将多种技术指标和图表形态巧妙地结合起来，形成了一套更加全面的分析框架。我开始理解，为什么某些指标组合能够更有效地捕捉趋势的转折点，为什么某些形态预示着更大的上涨或下跌空间。书中关于“量价关系”的阐述，尤其让我印象深刻。我从未想过，交易量这样一个看似简单的数据，在与价格走势结合时，能够释放出如此强大的信号。它让我明白了，是什么在真正推动市场的上涨和下跌，是什么在支撑或瓦解一个趋势。这种对市场深层动能的洞察，让我不再仅仅是被动地跟随价格，而是能够主动地去理解和预判市场的方向。这本书为我提供了一种全新的视角，让我能够以一种更加宏观和动态的方式去审视市场。我不再仅仅是盯着屏幕上的K线，而是能够感受到市场背后那些无形的力量，并试图去与之共舞。

评分☆☆☆☆☆

**初探股海，迷雾中的指南针** 在无数次盯着屏幕上跳跃的K线图，却感觉自己像个在沙漠里寻找绿洲的旅人时，我终于遇到了这本书。说实话，一开始我被书名里“约翰·墨菲”这个名字吸引，隐约觉得背后藏着某种经验和智慧。翻开书页，一股扑面而来的专业气息并没有让我却步，反而激起了我探究的欲望。那些看似复杂的图表，在这位作者的笔下，仿佛被赋予了生命，每一个波段，每一次震荡，都诉说着市场的语言。他没有直接抛出“秘籍”，而是循序渐进地引导读者去理解，去观察，去感受。书中的例子丰富且贴切，仿佛带着我亲身经历了一场又一场的市场博弈。我开始明白，原来那些杂乱无章的线条，并非随机的舞蹈，而是有着内在的逻辑和规律。那些曾经让我头疼的“头肩顶”、“双底”等等术语，也逐渐变得清晰起来，不再是模糊的概念，而是市场情绪的具象化表现。我发现，阅读这本书的过程，本身就是一种学习，一种重新认识市场的方式。我开始尝试将书中的理论应用到实际的模拟交易中，虽然偶尔还会犯错，但那种从迷茫走向清晰的感受，却是前所未有的。这本书让我看到了，原来在波诡云谲的市场中，确实存在着一条清晰的趋势线，而我，正循着这条线，一步步地靠近我的投资目标。

评分☆☆☆☆☆

**拨云见日，投资逻辑的重塑** 一直以来，我总觉得自己在股票投资方面缺乏一个清晰的框架，就像在没有地图的情况下航行。我尝试过各种方法，但总是感觉抓不住重点，被市场的短期波动牵着鼻子走。直到我深入阅读这本书，我才意识到，我之前对“趋势”的理解是多么的片面。作者以其深厚的功力，层层剥开了市场的表象，直指其内在的驱动力。他强调的不仅仅是“看到”线图，更是“读懂”线图背后的含义。我开始理解，为什么有时候看似利好消息却未能提振股价，为什么有时候市场会走出与基本面相悖的行情。这本书让我明白，价格的变动是所有信息汇总后的最终反映，而趋势，则是这种反映所呈现出的持续性方向。我学会了如何区分不同的趋势类型，如何判断趋势的强度和持续性，以及在不同趋势阶段采取何种策略。作者关于“识别顶底形态”的论述，更是让我受益匪浅。那些曾经让我困惑的形态，现在在我眼中变得清晰可见，仿佛打开了一扇新世界的大门。我不再仅仅关注短期的价格涨跌，而是开始以更宏观的视角去审视市场，去捕捉那些更具潜力的投资机会。这本书对我而言，不仅仅是一本技术分析的指南，更是一种投资理念的重塑。

评分☆☆☆☆☆

**实战演练，从新手到有策略的投资者** 坦白说，刚开始接触金融投资时，我只是一个怀揣着一夜暴富梦想的“小白”。各种信息扑面而来，让我应接不暇，更别提什么投资策略了。这本书的出现，就像黑暗中的一道曙光，为我指明了方向。作者并非仅仅停留在理论的讲解，而是通过大量贴近实战的案例，让我真切地感受到技术分析在实际交易中的应用。我看到了如何利用这些工具来识别潜在的交易机会，如何制定进出场计划，以及如何管理风险。书中的“实战演练”部分，让我仿佛置身于真实的交易场景中，去思考、去决策。我不再是那个仅仅被动接受信息的“学生”，而是开始主动地去运用所学，去分析，去判断。通过阅读这本书，我逐渐建立起了一套属于自己的交易流程和思维方式。我学会了如何克服市场的噪音，去专注于那些真正重要的信息；我学会了如何保持耐心，等待最佳的交易时机；我也学会了如何从每一次的交易中吸取经验，不断完善自己的策略。这本书让我明白，投资并非遥不可及，也并非纯粹的运气。它需要方法，需要策略，更需要持之以恒的学习和实践。我从一个盲目跟风的投资者，逐渐成长为一个有策略、有原则的参与者，而这一切，都离不开这本书的指引。