機械化交易新解：技術指標進化論 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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圖書標籤:

• 量化交易
• 技術指標
• 交易策略
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• 期貨
• 自動化交易
• 投資

　　◆本書從設計公式、基本觀念、運用規則、背離運用、圖形運用、切綫運用、交易運用、實戰心得等，深度解析『RSI』、『KD』、『MACD』三大技術分析指標。機械化交易是作者多年來努力推廣的交易方式，他認為想要啓動交易的獲利金鑰、資金管理，唯有執行機械化交易是不二法門。本書展現瞭作者對交易獨特的見解以及長年研究深厚的功力，對於交易者來說，這是一本不容錯過的經典。

　　◆本書歸納目前市場指標使用的共通特性；一、指標運算，瞭解均綫的運作原理，二、從資訊分析來談背離的認識與運用。三、時間與乖離的運用。本書的目的是希望讀者們能重拾對長壽指標的認識與信心。從書中會看到許多過往不曾聽到的使用觀念，都是作者自原創者所得來原汁原味的考據；其中有些創新使用觀念，也都是延伸自原創基礎理論基礎。作者給讀者的承諾就是，你將真正的瞭解這些技術指標原理與用法，並該努力思考著如何加強指標工具的運用，讓獲利提升。

　　◆作者認為投資人的問題，不是在尋求一個耀眼的聖盃，而是一個好用的交易武器。他人好用的交易模式不一定適閤你。作者偏好往60%的盤局日子裏鑽，不喜歡等待十幾年纔來一次的大行情。市場的道理如同人生一般「法本無法」，沒有所謂的定理，所有的道理都必須自己用心過濾深思。

作者簡介

杜昭銘Parkson Dow

　　學曆 : 景文高工、經曆 : 專職金融商品交易24年、專長 : 機械化交易、程式交易、現職 : Trader & Writer

　　著作 : 《 TradeStation程式交易全攻略 》、《 機械化交易新解：技術指標進化論 》

探尋數字時代的投資哲學：從市場結構到行為金融學的深度透視 導讀： 麵對瞬息萬變的金融市場，僅依賴曆史數據和既有模型已不足以應對當下的復雜性。本書旨在提供一個宏大而細緻的視角，審視驅動現代金融市場運行的深層結構、新興技術力量及其背後的群體心理學。我們不局限於任何單一的交易工具或指標體係，而是緻力於構建一套更具適應性和前瞻性的投資認知框架。 --- 第一部分：重構市場的基礎架構——理解交易的真實“地形” 傳統的市場分析往往聚焦於價格和成交量，試圖從中預測未來走勢。然而，數字化的浪潮正在徹底改變市場的物理和邏輯結構。本部分將深入探討當前金融生態的底層邏輯，為理解價格波動提供一個更堅實的基礎。 第一章：微觀市場結構與訂單流動力學 我們從最基礎的層麵開始——交易所的運作機製。本章詳細解析瞭現代電子化交易環境下的訂單簿（Limit Order Book, LOB）的精細結構。這不是一個靜態的圖錶，而是一個高頻、動態的流體係統。 訂單簿的深度與廣度解析： 如何區分有效流動性與噪音？探討“毒丸訂單”和撤單行為如何影響市場深度指標的可靠性。 延遲與公平性博弈： 在毫秒級的交易世界中，延遲不再是技術問題，而是核心競爭力。分析不同交易參與者（做市商、高頻交易者、套利者）如何利用微小的時間差構建其策略。我們將介紹衡量“信息抵達率”和“執行質量”的關鍵指標，而非僅僅關注價格變動。 隱含的市場壓力： 通過分析訂單流的淨買賣壓力（Order Flow Imbalance, OFI）的演變速率，而不是簡單的纍積量，來預測短期價格的動量轉嚮點。 第二章：算法交易的生態位與相互作用 算法不再是輔助工具，它們本身就是市場的主要驅動力。理解不同類型算法的“行為模式”至關重要。 策略分類與衝突模型： 區分基於統計套利、均值迴歸、趨勢跟蹤和做市策略的核心邏輯。重點分析當多種策略群體在相同市場條件下相互作用時，可能産生的“係統性共振”或“閃電崩盤”現象。 智能訂單路由（Smart Order Routing, SOR）的隱秘藝術： 探討大型機構如何利用SOR尋找最佳執行場所，以及這種尋找過程本身如何影響瞭市場的價格發現效率。 非綫性的反饋循環： 論述當算法交易占據市場主導地位時，價格發現機製如何從傳統的供需平衡轉嚮基於模型預設的反饋循環，以及這種循環的脆弱性所在。 --- 第二部分：超越量化的局限——信息、認知與情緒的驅動力 金融市場本質上是人類集體行為的體現。技術可以量化過去，但無法完全預測未來。本部分將視角從純粹的數字轉移到驅動這些數字背後的認知與信息處理過程。 第三章：信息溢齣與市場適應性 在信息爆炸的時代，信息獲取的速度和質量決定瞭交易的有效性。我們探究信息如何在市場中傳播、吸收，並最終反映為價格。 異質性信息處理能力： 市場參與者對同一條新聞或數據發布的反應速度和解讀深度存在顯著差異。研究“信息粘性”——為何某些信息需要更長時間纔能被完全定價？ 替代性數據的崛起與陷阱： 審視衛星圖像、社交媒體情緒、供應鏈數據等替代性數據如何被整閤進決策流程。分析這些數據的“先見之明”價值與潛在的信噪比問題。 認知偏差的結構性影響： 探討確認偏誤、損失厭惡如何在群體層麵固化市場趨勢，以及如何設計機製來對抗或利用這些根深蒂固的心理傾嚮。 第四章：宏觀敘事與風險情緒的傳導機製 市場遠非一個純粹理性的數學模型，它被宏大的敘事（Narratives）所驅動，這些敘事定義瞭當前的“風險偏好”。 敘事經濟學： 分析地緣政治事件、貨幣政策轉嚮或技術突破如何構建起一個被廣泛接受的“市場故事”。重點是如何識彆敘事驅動的泡沫與價值重估。 跨資産風險傳導： 探討在高度互聯的市場中，某一資産類彆的風險情緒（如信用緊縮或流動性恐慌）是如何迅速蔓延至其他不相關領域的。引入網絡分析工具來描繪這種傳染路徑。 波動率的非對稱性： 深入分析市場波動率（VIX等指標）不僅僅是恐懼的量度，更是市場參與者對未來不確定性的定價。研究波動率“微笑”與“尖峰”背後的結構性原因。 --- 第三部分：構建適應性決策係統——從預測到韌性 成功的投資不再是追求完美的預測，而是建立一個能夠適應多種環境變化的、具有冗餘和靈活性的決策框架。 第五章：復雜適應係統視角下的投資 將金融市場視為一個復雜的適應性係統（Complex Adaptive System, CAS），而非一個可以被完全預測的機器。 邊界條件與相變點： 識彆可能導緻市場行為模式發生根本性轉變的“邊界條件”（如利率拐點、監管乾預）。分析如何識彆係統接近這些“相變點”的早期信號。 策略的多元化與非相關性： 強調投資組閤構建的核心在於策略之間的“非綫性獨立性”，而非簡單的低相關性。探討如何通過引入本質上機製不同的策略（例如，一個基於信息優勢，另一個基於市場微結構套利）來增強整體係統的穩健性。 反脆弱性（Antifragility）的實踐： 如何通過主動暴露於小的、可控的衝擊中，使交易係統能夠從中學習和增強，從而在麵對未來更大的衝擊時保持彈性。 第六章：監管環境與金融科技的未來交匯點 理解框架之外的力量——監管和技術基礎設施的變革，對於製定長遠的投資策略至關重要。 去中心化金融（DeFi）的潛在衝擊： 分析區塊鏈技術對傳統清算、結算和資産所有權結構帶來的顛覆性潛力，以及這可能如何重塑市場流動性和中介機構的作用。 監管沙盒與創新邊界： 研究不同司法管轄區對高頻交易、AI應用和數據使用的監管態度如何塑造瞭全球交易格局。 可持續性與ESG的量化整閤： 如何將環境、社會和治理因素從“軟性考量”轉變為可量化的風險因子和阿爾法來源，並評估其對長期資本配置的影響。 結語：認知的進化 本書提供的是一套方法論，而非即插即用的公式。在金融市場中，唯一的持續優勢來自於對市場結構、人類行為和技術演進的持續、深刻的理解。真正的進化，發生在我們超越現有工具，開始質疑和重構我們對市場運作方式的基本假設時。讀者將帶著更全麵的視角，審視每一次價格波動背後的深層力量，從而構建齣更具韌性和適應性的投資哲學。

推薦序1
推薦序2
推薦序3
推薦序4
推薦序5
以謝代序
前言

壹、實戰技術篇：法本無法、心手閤一
技術指標使用導引
指標的分類──趨勢指標與動量指標
動量指標運用之母──背離訊號
麯綫閱讀基礎──葛蘭碧八大法則
一、全方位交易指標──強弱指標RSI介紹
RSI公式設計觀念與原理
RSI指標運用之峰頂與榖底
RSI指標運用之背離
RSI指標運用之圖形分析與壓力支撐
RSI切綫拉迴與背離關係
RSI的突破盤局訊號
RSI停損與反手進場
RSI交易範例
二、市場的情緒度量衡──KD隨機指標介紹
KD隨機指標公式設計觀念與原理
KD特性之一：發散與收斂
KD特性之二：穿越
KD特性之三：關鍵
KD特性之四：警告
KD特性之五：膝部與肩膀
KD特性之六：隻有%K産生背離
KD特性之七：定位（準反轉）
KD特性之八：多頭齣場設定
KD特性之九：空頭齣場設定
Parkson看KD隨機指標
KD持倉的層層驚喜
指標背離的無解宿命
KD交易範例
三、順勢逆勢交易兩相宜──MACD指標介紹
MACD的設計公式與基本觀念
Gerald建議的MACD使用規則
MACD買賣訊號之一：背離運用
MACD買賣訊號之二：柱狀圖運用
MACD買賣訊號之三：切綫運用
MACD買賣訊號之四：Bill Williams論點
MACD買賣訊號之五：Linda Bradford Raschke 實戰心得
MACD交易範例

貳、交易資金管理篇
停損點的設定原理與概念
追蹤型停損與加碼
交易策略與資金管理的交集
資金配備與風險控管
交易概率數字麵麵觀

附錄一、Parkson話交易
欲修其身者，先正其心—談交易心態
聖杯之路
真實謊言
話停損
奇蹟與偏見
你為什麼不交易？
交易攻守之道
機械化交易之我見

附錄二

前言

　　用汗牛充棟來形容現今坊間所有關於技術指標用法的書籍數量一點也不誇大。不過約有九成以上的書都以『80、20俱樂部』的會員角度來介紹所有的技術指標。『80以上超買可嘗試賣齣、20以下超賣可嘗試買進』，果真言簡意賅，一語道中！我們創造指標不就是為瞭化繁為簡達成交易簡單化的目標（KISS - Keep It Simple Stupid）嗎？話是如此，但我們可思考過另一個事實？如果它們的解釋都是一樣的，乾嘛世上有那麼多的指標？

　　假如有句話可以使你竪起耳朵聆聽，應該類似『有一種好用的指標是利用太陽黑子週期設計的』，而絕對不會是『KD指標稱得上是一個好用的技術工具』。之類的。為什麼RSI、KD或MACD沒資格稱為好用的交易工具，就是因為它們一個字老嗎？可知傢有一老如有一寶，這些老指標身上可是纍積眾人、機構非常豐富的交易使用經驗，麵對高深詭譎的金融市場，它能提供你最多與最佳的緻勝之道。不錯，在近半個世紀電腦科技突飛猛進，計算工具不再是仰仗算盤或是計算器，於是我們可以推測過去限於設備無法設計更精密與復雜的指標公式，所以現在新的指標顯然有其需求與市場。不過，這當中有一個不爭的事實就是，當一切都往前增加與邁進瞭，我們拿來設計的基本數據卻永遠是那幾個開盤、最高、最低與收盤，頂多加個成交量與未平倉。所以，這裏指的進步有可能就是從用瓦斯爐煎荷包蛋到用太陽能煎荷包蛋，但是，基本上它的成品仍然隻是荷包蛋罷瞭。

　　如果同質性、特性差不多，那麼用新的或舊的指標有什麼差彆呢？世界上絕大多數販售從一美元到數韆美元一套的專業級分析套裝軟體，你應該都可以輕易的從中叫齣RSI、KD、MACD等常見的技術指標來使用，讓你在最短時間內進入備戰狀態。但是你若是鍾愛的獨門指標軟體卻沒有得到，你隻好祈禱你碰到的是那些可以自行設計指標的軟體瞭。

　　本書的目的就是希望讀者們能重拾對這些長壽指標的認識與信心。從書中你會看到許多過往不曾聽到的使用觀念，都是我自原創者文件所得來原汁原味的考據；其中有些創新使用觀念，也都是延伸自原創基礎理論基礎。我給讀者的承諾就是，你將真正的瞭解這些技術指標原理與用法，最後你將可以真正的運用這些知識在金融市場交易，而不再隻是紙上談兵。

　　從事交易的這些年，幸運的剛好經曆颱灣期貨業從地下到閤法的成長過程。政府在摸索著如何因應開放，投資人也在交易的路上披荊斬棘的探索。於是交易生涯的前半部，拼命的尋找吸收各傢學說，試著找到一條交易獲利的終南捷徑或傳說中的聖盃。今天，我可以自豪地說，我研究已發錶過的指標絕對遠大於沒聽過的。不過，我仍是十分心虛，因為無論你想使用任何一個新舊指標，不可能隻花五分鍾或五天就可以認識它。也許我消化知識的腸胃不甚健康，不過從我決定在我的交易裏加入指標來輔助的那一天起，我花瞭超過半年以上的時間纔開始習慣跟它互動，到自己認為可以掌握與解讀至微，應該已是超過兩年的時間瞭。

　　所以我希望讀者不要用走馬看花的心態來學習使用指標，那樣指標在圖錶的位置將永遠隻是一個裝飾，更甚者，它還可能會傷害你的交易成績，特彆如果你還堅持以超買超賣來判斷的話。讀者韆萬不要被我說的兩年嚇得打退堂鼓！兩年對任何一位有心想成為專業的交易者來說是絕必對要的投資。當你摸索完人生第一個指標之後，往後的第二或第三都將會盡速的縮短學習時間，因為你已在第一種指標的養成裏，理解到許多指標的共通特性。更幸運的是，我當初是在一無所有的路上自己摸索前進，摸索後的心得藉由本書提供給讀者，相信讀者可以更快速進入學習殿堂。

　　本書我將先歸納上段文中所言指標使用的共通特性；包含指標運算幾乎都會經過平均運算來鈍化短期尖峰數據，也都喜歡再度平均運算齣更長天期的第二數據來相互比較。所以我們必須瞭解均綫的一些運作原理，葛蘭碧八大法則（J. Granville Rules）是我們必修的課程，這也是我當初在自己網站裏費神解釋它的原因。第二，我們從資訊分析來談背離的認識與運用。兩筆市場資訊的比較分析是非常重要的工作，絕大多數我們在尋找並運用「同嚮」或「呼應」的兩個市場資訊來證實我們的判斷，但是不同嚮呼應的訊號不代錶沒有使用的價值，事實上它的提示價值是遠高過同嚮呼應的資訊，特彆在處理市場的極高或極低的反轉點時機。從道氏理論到指標背離都是相互不呼應的資訊運用。從這個靈活的觀點更延伸到我們要談的第三重點；時間與乖離的運用。如果我們判讀一個指標規劃的空頭時段，行情沒有如預計下跌時，市場想告訴你些什麼？指標給的是一個振幅還是時間？這點若通瞭，讀者就不會認為指標常整人瞭！
接著介紹幾個最常齣現在看盤軟體裏的技術指標，在這部份我將用實例來帶領大傢重新以正確的角度來認識這些技術工具。

　　最終，我真心期待本書會成為諸位常伴身邊的一本實用的工具書，甚至成為你交易獲利的指南。希望未來很快可以聽到來自投資人徵服股海與期市的豐收喜悅，並與我分享心得！

评分☆☆☆☆☆

我是一個偏好基本麵分析的交易者，但我也承認，技術分析在捕捉短期市場情緒和交易時機方麵有著不可替代的作用。當我在書店看到《機械化交易新解：技術指標進化論》這本書的時候，它的標題就立刻吸引瞭我。我通常會尋找那些能夠幫助我整閤基本麵和技術麵分析的書籍，所以“技術指標進化論”這個概念讓我覺得這本書可能提供瞭一種新的視角。我很好奇，作者是如何將“進化論”這樣一個概念應用到技術指標的研究上的。它是否會深入探討不同技術指標的起源，分析它們在曆史上的發展軌跡，以及在不同市場環境下它們的適用性和局限性？我希望這本書能夠幫助我理解，那些看似孤立的技術指標，其實是相互關聯、並隨著市場環境不斷演變的。更重要的是，我希望這本書能夠提供一些關於如何根據市場的發展和變化，來“進化”我們的技術分析方法，從而更有效地捕捉交易機會。

评分☆☆☆☆☆

這本書的書名《機械化交易新解：技術指標進化論》實在是太吸引人瞭。我通常會選擇一些能夠提供實際操作建議的書籍，比如講解具體交易策略、迴測方法或者風險管理技巧的。但是，這次我被“技術指標進化論”這個概念深深吸引瞭。我猜想，這本書可能不僅僅停留在對現有指標的介紹，而是會深入探討技術指標在不同曆史時期、不同市場環境下是如何産生、發展和演變的。這就像是在研究生物的進化，瞭解它們如何適應環境，如何變得更強大。我好奇書中是否會分析一些經典的指標，比如移動平均綫、MACD、RSI等，是如何在特定曆史時期應運而生的，它們解決瞭當時交易者麵臨的什麼問題，又在後來隨著市場變化而發生瞭哪些調整和演進。這種宏觀的視角，如果能夠真正做到，將極大地拓寬我的視野。我更希望這本書能夠提供一些關於如何“進化”我們自身的技術分析能力的方法，而不僅僅是被動地接受現有的工具。

评分☆☆☆☆☆

當我看到《機械化交易新解：技術指標進化論》這個書名的時候，我的腦海裏立刻浮現齣量化交易和算法交易的場景。我一直認為，技術分析的本質是利用曆史數據來預測未來趨勢，而“機械化交易”則意味著將這種預測轉化為自動執行的交易策略。這本書的標題中“進化論”這個詞，讓我覺得它可能不僅僅是在介紹各種技術指標，而是要探討這些指標是如何隨著時間的推移而不斷發展和完善的。我猜想，書中可能會分析一些經典的指標，比如均綫、MACD、RSI等等，它們的齣現是如何解決瞭當時市場上的某些痛點，又是如何在後來被改進，以適應新的市場環境。我更感興趣的是，這種“進化”的過程是否能夠給我們一些啓示，讓我們能夠更好地理解當前的技術指標，甚至能夠創造齣更適閤未來市場的指標。如果這本書能提供一些關於如何識彆技術指標的“優勢”和“劣勢”，以及如何根據市場變化來調整和優化交易策略的思路，那將非常有價值。

评分☆☆☆☆☆

我一直對量化交易和技術分析很感興趣，尤其是在金融市場日益復雜和信息爆炸的當下。這本書的標題《機械化交易新解：技術指標進化論》立刻抓住瞭我的眼球。我瞭解到，它並非簡單地羅列各種技術指標的使用方法，而是試圖探討技術指標本身的發展脈絡和背後的邏輯。這種“進化論”的視角非常新穎，讓我好奇作者是如何將這些看似雜亂的工具串聯起來，並賦予它們生命力的。我期待書中能夠揭示技術指標並非一成不變，而是隨著市場環境、交易者思維以及技術發展而不斷演進的。這本書是否能夠幫助我更深入地理解指標的起源，它們是如何被創造齣來的，又為何會被改進？我尤其關注那些已經被廣泛使用但可能被忽視的底層邏輯，以及未來可能齣現的新型指標。理解指標的“進化”過程，或許能讓我跳齣“隻知其然，不知其所以然”的睏境，從而更好地運用它們，甚至創造齣屬於自己的交易係統。我希望這本書能夠提供一種全新的思考框架，讓我不再是簡單地套用公式，而是能夠靈活地根據市場情況調整和優化我的交易策略。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，我一直對那些講求“大道至簡”的交易理念情有獨鍾。市麵上充斥著各種復雜的技術指標和交易係統，但真正能夠長期穩定盈利的，往往是那些簡單而有效的。然而，《機械化交易新解：技術指標進化論》這個書名，卻讓我産生瞭濃厚的興趣，盡管它聽起來似乎和“簡單”二字有些距離。我猜測，這本書可能是在探討如何通過對技術指標的深入理解和優化，從而實現更有效的“機械化”交易。這裏的“機械化”可能不是指那種僵化死闆的執行，而是指一種基於嚴謹邏輯和數據分析的自動化交易過程。我非常好奇，“進化論”這一概念是如何被運用到技術指標的研究中的。它是否會追溯不同指標的起源，分析它們在不同市場階段的錶現，並提齣關於如何根據市場變化來“進化”這些指標的思路？我期待這本書能夠幫助我理解，那些看似復雜的指標背後，是否隱藏著更深層次的、可以被提煉和優化的交易邏輯。