机械化交易新解：技术指标进化论 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　◆本书从设计公式、基本观念、运用规则、背离运用、图形运用、切线运用、交易运用、实战心得等，深度解析『RSI』、『KD』、『MACD』三大技术分析指标。机械化交易是作者多年来努力推广的交易方式，他认为想要启动交易的获利金钥、资金管理，唯有执行机械化交易是不二法门。本书展现了作者对交易独特的见解以及长年研究深厚的功力，对于交易者来说，这是一本不容错过的经典。

　　◆本书归纳目前市场指标使用的共通特性；一、指标运算，了解均线的运作原理，二、从资讯分析来谈背离的认识与运用。三、时间与乖离的运用。本书的目的是希望读者们能重拾对长寿指标的认识与信心。从书中会看到许多过往不曾听到的使用观念，都是作者自原创者所得来原汁原味的考据；其中有些创新使用观念，也都是延伸自原创基础理论基础。作者给读者的承诺就是，你将真正的了解这些技术指标原理与用法，并该努力思考着如何加强指标工具的运用，让获利提升。

　　◆作者认为投资人的问题，不是在寻求一个耀眼的圣盃，而是一个好用的交易武器。他人好用的交易模式不一定适合你。作者偏好往60%的盘局日子里钻，不喜欢等待十几年才来一次的大行情。市场的道理如同人生一般「法本无法」，没有所谓的定理，所有的道理都必须自己用心过泸深思。

作者简介

杜昭铭Parkson Dow

　　学历 : 景文高工、经历 : 专职金融商品交易24年、专长 : 机械化交易、程式交易、现职 : Trader & Writer

　　着作 : 《 TradeStation程式交易全攻略 》、《 机械化交易新解：技术指标进化论 》

探寻数字时代的投资哲学：从市场结构到行为金融学的深度透视 导读： 面对瞬息万变的金融市场，仅依赖历史数据和既有模型已不足以应对当下的复杂性。本书旨在提供一个宏大而细致的视角，审视驱动现代金融市场运行的深层结构、新兴技术力量及其背后的群体心理学。我们不局限于任何单一的交易工具或指标体系，而是致力于构建一套更具适应性和前瞻性的投资认知框架。 --- 第一部分：重构市场的基础架构——理解交易的真实“地形” 传统的市场分析往往聚焦于价格和成交量，试图从中预测未来走势。然而，数字化的浪潮正在彻底改变市场的物理和逻辑结构。本部分将深入探讨当前金融生态的底层逻辑，为理解价格波动提供一个更坚实的基础。 第一章：微观市场结构与订单流动力学 我们从最基础的层面开始——交易所的运作机制。本章详细解析了现代电子化交易环境下的订单簿（Limit Order Book, LOB）的精细结构。这不是一个静态的图表，而是一个高频、动态的流体系统。 订单簿的深度与广度解析： 如何区分有效流动性与噪音？探讨“毒丸订单”和撤单行为如何影响市场深度指标的可靠性。 延迟与公平性博弈： 在毫秒级的交易世界中，延迟不再是技术问题，而是核心竞争力。分析不同交易参与者（做市商、高频交易者、套利者）如何利用微小的时间差构建其策略。我们将介绍衡量“信息抵达率”和“执行质量”的关键指标，而非仅仅关注价格变动。 隐含的市场压力： 通过分析订单流的净买卖压力（Order Flow Imbalance, OFI）的演变速率，而不是简单的累积量，来预测短期价格的动量转向点。 第二章：算法交易的生态位与相互作用 算法不再是辅助工具，它们本身就是市场的主要驱动力。理解不同类型算法的“行为模式”至关重要。 策略分类与冲突模型： 区分基于统计套利、均值回归、趋势跟踪和做市策略的核心逻辑。重点分析当多种策略群体在相同市场条件下相互作用时，可能产生的“系统性共振”或“闪电崩盘”现象。 智能订单路由（Smart Order Routing, SOR）的隐秘艺术： 探讨大型机构如何利用SOR寻找最佳执行场所，以及这种寻找过程本身如何影响了市场的价格发现效率。 非线性的反馈循环： 论述当算法交易占据市场主导地位时，价格发现机制如何从传统的供需平衡转向基于模型预设的反馈循环，以及这种循环的脆弱性所在。 --- 第二部分：超越量化的局限——信息、认知与情绪的驱动力 金融市场本质上是人类集体行为的体现。技术可以量化过去，但无法完全预测未来。本部分将视角从纯粹的数字转移到驱动这些数字背后的认知与信息处理过程。 第三章：信息溢出与市场适应性 在信息爆炸的时代，信息获取的速度和质量决定了交易的有效性。我们探究信息如何在市场中传播、吸收，并最终反映为价格。 异质性信息处理能力： 市场参与者对同一条新闻或数据发布的反应速度和解读深度存在显著差异。研究“信息粘性”——为何某些信息需要更长时间才能被完全定价？ 替代性数据的崛起与陷阱： 审视卫星图像、社交媒体情绪、供应链数据等替代性数据如何被整合进决策流程。分析这些数据的“先见之明”价值与潜在的信噪比问题。 认知偏差的结构性影响： 探讨确认偏误、损失厌恶如何在群体层面固化市场趋势，以及如何设计机制来对抗或利用这些根深蒂固的心理倾向。 第四章：宏观叙事与风险情绪的传导机制 市场远非一个纯粹理性的数学模型，它被宏大的叙事（Narratives）所驱动，这些叙事定义了当前的“风险偏好”。 叙事经济学： 分析地缘政治事件、货币政策转向或技术突破如何构建起一个被广泛接受的“市场故事”。重点是如何识别叙事驱动的泡沫与价值重估。 跨资产风险传导： 探讨在高度互联的市场中，某一资产类别的风险情绪（如信用紧缩或流动性恐慌）是如何迅速蔓延至其他不相关领域的。引入网络分析工具来描绘这种传染路径。 波动率的非对称性： 深入分析市场波动率（VIX等指标）不仅仅是恐惧的量度，更是市场参与者对未来不确定性的定价。研究波动率“微笑”与“尖峰”背后的结构性原因。 --- 第三部分：构建适应性决策系统——从预测到韧性 成功的投资不再是追求完美的预测，而是建立一个能够适应多种环境变化的、具有冗余和灵活性的决策框架。 第五章：复杂适应系统视角下的投资 将金融市场视为一个复杂的适应性系统（Complex Adaptive System, CAS），而非一个可以被完全预测的机器。 边界条件与相变点： 识别可能导致市场行为模式发生根本性转变的“边界条件”（如利率拐点、监管干预）。分析如何识别系统接近这些“相变点”的早期信号。 策略的多元化与非相关性： 强调投资组合构建的核心在于策略之间的“非线性独立性”，而非简单的低相关性。探讨如何通过引入本质上机制不同的策略（例如，一个基于信息优势，另一个基于市场微结构套利）来增强整体系统的稳健性。 反脆弱性（Antifragility）的实践： 如何通过主动暴露于小的、可控的冲击中，使交易系统能够从中学习和增强，从而在面对未来更大的冲击时保持弹性。 第六章：监管环境与金融科技的未来交汇点 理解框架之外的力量——监管和技术基础设施的变革，对于制定长远的投资策略至关重要。 去中心化金融（DeFi）的潜在冲击： 分析区块链技术对传统清算、结算和资产所有权结构带来的颠覆性潜力，以及这可能如何重塑市场流动性和中介机构的作用。 监管沙盒与创新边界： 研究不同司法管辖区对高频交易、AI应用和数据使用的监管态度如何塑造了全球交易格局。 可持续性与ESG的量化整合： 如何将环境、社会和治理因素从“软性考量”转变为可量化的风险因子和阿尔法来源，并评估其对长期资本配置的影响。 结语：认知的进化 本书提供的是一套方法论，而非即插即用的公式。在金融市场中，唯一的持续优势来自于对市场结构、人类行为和技术演进的持续、深刻的理解。真正的进化，发生在我们超越现有工具，开始质疑和重构我们对市场运作方式的基本假设时。读者将带着更全面的视角，审视每一次价格波动背后的深层力量，从而构建出更具韧性和适应性的投资哲学。

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以谢代序
前言

壹、实战技术篇：法本无法、心手合一
技术指标使用导引
指标的分类──趋势指标与动量指标
动量指标运用之母──背离讯号
曲线阅读基础──葛兰碧八大法则
一、全方位交易指标──强弱指标RSI介绍
RSI公式设计观念与原理
RSI指标运用之峰顶与谷底
RSI指标运用之背离
RSI指标运用之图形分析与压力支撑
RSI切线拉回与背离关系
RSI的突破盘局讯号
RSI停损与反手进场
RSI交易范例
二、市场的情绪度量衡──KD随机指标介绍
KD随机指标公式设计观念与原理
KD特性之一：发散与收敛
KD特性之二：穿越
KD特性之三：关键
KD特性之四：警告
KD特性之五：膝部与肩膀
KD特性之六：只有%K产生背离
KD特性之七：定位（准反转）
KD特性之八：多头出场设定
KD特性之九：空头出场设定
Parkson看KD随机指标
KD持仓的层层惊喜
指标背离的无解宿命
KD交易范例
三、顺势逆势交易两相宜──MACD指标介绍
MACD的设计公式与基本观念
Gerald建议的MACD使用规则
MACD买卖讯号之一：背离运用
MACD买卖讯号之二：柱状图运用
MACD买卖讯号之三：切线运用
MACD买卖讯号之四：Bill Williams论点
MACD买卖讯号之五：Linda Bradford Raschke 实战心得
MACD交易范例

贰、交易资金管理篇
停损点的设定原理与概念
追踪型停损与加码
交易策略与资金管理的交集
资金配备与风险控管
交易概率数字面面观

附录一、Parkson话交易
欲修其身者，先正其心—谈交易心态
圣杯之路
真实谎言
话停损
奇蹟与偏见
你为什么不交易？
交易攻守之道
机械化交易之我见

附录二

前言

　　用汗牛充栋来形容现今坊间所有关于技术指标用法的书籍数量一点也不夸大。不过约有九成以上的书都以『80、20俱乐部』的会员角度来介绍所有的技术指标。『80以上超买可尝试卖出、20以下超卖可尝试买进』，果真言简意赅，一语道中！我们创造指标不就是为了化繁为简达成交易简单化的目标（KISS - Keep It Simple Stupid）吗？话是如此，但我们可思考过另一个事实？如果它们的解释都是一样的，干嘛世上有那么多的指标？

　　假如有句话可以使你竖起耳朵聆听，应该类似『有一种好用的指标是利用太阳黑子週期设计的』，而绝对不会是『KD指标称得上是一个好用的技术工具』。之类的。为什么RSI、KD或MACD没资格称为好用的交易工具，就是因为它们一个字老吗？可知家有一老如有一宝，这些老指标身上可是累积众人、机构非常丰富的交易使用经验，面对高深诡谲的金融市场，它能提供你最多与最佳的致胜之道。不错，在近半个世纪电脑科技突飞勐进，计算工具不再是仰仗算盘或是计算器，于是我们可以推测过去限于设备无法设计更精密与复杂的指标公式，所以现在新的指标显然有其需求与市场。不过，这当中有一个不争的事实就是，当一切都往前增加与迈进了，我们拿来设计的基本数据却永远是那几个开盘、最高、最低与收盘，顶多加个成交量与未平仓。所以，这里指的进步有可能就是从用瓦斯炉煎荷包蛋到用太阳能煎荷包蛋，但是，基本上它的成品仍然只是荷包蛋罢了。

　　如果同质性、特性差不多，那么用新的或旧的指标有什么差别呢？世界上绝大多数贩售从一美元到数千美元一套的专业级分析套装软体，你应该都可以轻易的从中叫出RSI、KD、MACD等常见的技术指标来使用，让你在最短时间内进入备战状态。但是你若是钟爱的独门指标软体却没有得到，你只好祈祷你碰到的是那些可以自行设计指标的软体了。

　　本书的目的就是希望读者们能重拾对这些长寿指标的认识与信心。从书中你会看到许多过往不曾听到的使用观念，都是我自原创者文件所得来原汁原味的考据；其中有些创新使用观念，也都是延伸自原创基础理论基础。我给读者的承诺就是，你将真正的了解这些技术指标原理与用法，最后你将可以真正的运用这些知识在金融市场交易，而不再只是纸上谈兵。

　　从事交易的这些年，幸运的刚好经历台湾期货业从地下到合法的成长过程。政府在摸索着如何因应开放，投资人也在交易的路上披荆斩棘的探索。于是交易生涯的前半部，拼命的寻找吸收各家学说，试着找到一条交易获利的终南捷径或传说中的圣盃。今天，我可以自豪地说，我研究已发表过的指标绝对远大于没听过的。不过，我仍是十分心虚，因为无论你想使用任何一个新旧指标，不可能只花五分钟或五天就可以认识它。也许我消化知识的肠胃不甚健康，不过从我决定在我的交易里加入指标来辅助的那一天起，我花了超过半年以上的时间才开始习惯跟它互动，到自己认为可以掌握与解读至微，应该已是超过两年的时间了。

　　所以我希望读者不要用走马看花的心态来学习使用指标，那样指标在图表的位置将永远只是一个装饰，更甚者，它还可能会伤害你的交易成绩，特别如果你还坚持以超买超卖来判断的话。读者千万不要被我说的两年吓得打退堂鼓！两年对任何一位有心想成为专业的交易者来说是绝必对要的投资。当你摸索完人生第一个指标之后，往后的第二或第三都将会尽速的缩短学习时间，因为你已在第一种指标的养成里，理解到许多指标的共通特性。更幸运的是，我当初是在一无所有的路上自己摸索前进，摸索后的心得借由本书提供给读者，相信读者可以更快速进入学习殿堂。

　　本书我将先归纳上段文中所言指标使用的共通特性；包含指标运算几乎都会经过平均运算来钝化短期尖峰数据，也都喜欢再度平均运算出更长天期的第二数据来相互比较。所以我们必须了解均线的一些运作原理，葛兰碧八大法则（J. Granville Rules）是我们必修的课程，这也是我当初在自己网站里费神解释它的原因。第二，我们从资讯分析来谈背离的认识与运用。两笔市场资讯的比较分析是非常重要的工作，绝大多数我们在寻找并运用「同向」或「唿应」的两个市场资讯来证实我们的判断，但是不同向唿应的讯号不代表没有使用的价值，事实上它的提示价值是远高过同向唿应的资讯，特别在处理市场的极高或极低的反转点时机。从道氏理论到指标背离都是相互不唿应的资讯运用。从这个灵活的观点更延伸到我们要谈的第三重点；时间与乖离的运用。如果我们判读一个指标规划的空头时段，行情没有如预计下跌时，市场想告诉你些什么？指标给的是一个振幅还是时间？这点若通了，读者就不会认为指标常整人了！
接着介绍几个最常出现在看盘软体里的技术指标，在这部份我将用实例来带领大家重新以正确的角度来认识这些技术工具。

　　最终，我真心期待本书会成为诸位常伴身边的一本实用的工具书，甚至成为你交易获利的指南。希望未来很快可以听到来自投资人征服股海与期市的丰收喜悦，并与我分享心得！

评分☆☆☆☆☆

当我看到《机械化交易新解：技术指标进化论》这个书名的时候，我的脑海里立刻浮现出量化交易和算法交易的场景。我一直认为，技术分析的本质是利用历史数据来预测未来趋势，而“机械化交易”则意味着将这种预测转化为自动执行的交易策略。这本书的标题中“进化论”这个词，让我觉得它可能不仅仅是在介绍各种技术指标，而是要探讨这些指标是如何随着时间的推移而不断发展和完善的。我猜想，书中可能会分析一些经典的指标，比如均线、MACD、RSI等等，它们的出现是如何解决了当时市场上的某些痛点，又是如何在后来被改进，以适应新的市场环境。我更感兴趣的是，这种“进化”的过程是否能够给我们一些启示，让我们能够更好地理解当前的技术指标，甚至能够创造出更适合未来市场的指标。如果这本书能提供一些关于如何识别技术指标的“优势”和“劣势”，以及如何根据市场变化来调整和优化交易策略的思路，那将非常有价值。

评分☆☆☆☆☆

我是一个偏好基本面分析的交易者，但我也承认，技术分析在捕捉短期市场情绪和交易时机方面有着不可替代的作用。当我在书店看到《机械化交易新解：技术指标进化论》这本书的时候，它的标题就立刻吸引了我。我通常会寻找那些能够帮助我整合基本面和技术面分析的书籍，所以“技术指标进化论”这个概念让我觉得这本书可能提供了一种新的视角。我很好奇，作者是如何将“进化论”这样一个概念应用到技术指标的研究上的。它是否会深入探讨不同技术指标的起源，分析它们在历史上的发展轨迹，以及在不同市场环境下它们的适用性和局限性？我希望这本书能够帮助我理解，那些看似孤立的技术指标，其实是相互关联、并随着市场环境不断演变的。更重要的是，我希望这本书能够提供一些关于如何根据市场的发展和变化，来“进化”我们的技术分析方法，从而更有效地捕捉交易机会。

评分☆☆☆☆☆

我一直对量化交易和技术分析很感兴趣，尤其是在金融市场日益复杂和信息爆炸的当下。这本书的标题《机械化交易新解：技术指标进化论》立刻抓住了我的眼球。我了解到，它并非简单地罗列各种技术指标的使用方法，而是试图探讨技术指标本身的发展脉络和背后的逻辑。这种“进化论”的视角非常新颖，让我好奇作者是如何将这些看似杂乱的工具串联起来，并赋予它们生命力的。我期待书中能够揭示技术指标并非一成不变，而是随着市场环境、交易者思维以及技术发展而不断演进的。这本书是否能够帮助我更深入地理解指标的起源，它们是如何被创造出来的，又为何会被改进？我尤其关注那些已经被广泛使用但可能被忽视的底层逻辑，以及未来可能出现的新型指标。理解指标的“进化”过程，或许能让我跳出“只知其然，不知其所以然”的困境，从而更好地运用它们，甚至创造出属于自己的交易系统。我希望这本书能够提供一种全新的思考框架，让我不再是简单地套用公式，而是能够灵活地根据市场情况调整和优化我的交易策略。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我一直对那些讲求“大道至简”的交易理念情有独钟。市面上充斥着各种复杂的技术指标和交易系统，但真正能够长期稳定盈利的，往往是那些简单而有效的。然而，《机械化交易新解：技术指标进化论》这个书名，却让我产生了浓厚的兴趣，尽管它听起来似乎和“简单”二字有些距离。我猜测，这本书可能是在探讨如何通过对技术指标的深入理解和优化，从而实现更有效的“机械化”交易。这里的“机械化”可能不是指那种僵化死板的执行，而是指一种基于严谨逻辑和数据分析的自动化交易过程。我非常好奇，“进化论”这一概念是如何被运用到技术指标的研究中的。它是否会追溯不同指标的起源，分析它们在不同市场阶段的表现，并提出关于如何根据市场变化来“进化”这些指标的思路？我期待这本书能够帮助我理解，那些看似复杂的指标背后，是否隐藏着更深层次的、可以被提炼和优化的交易逻辑。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名《机械化交易新解：技术指标进化论》实在是太吸引人了。我通常会选择一些能够提供实际操作建议的书籍，比如讲解具体交易策略、回测方法或者风险管理技巧的。但是，这次我被“技术指标进化论”这个概念深深吸引了。我猜想，这本书可能不仅仅停留在对现有指标的介绍，而是会深入探讨技术指标在不同历史时期、不同市场环境下是如何产生、发展和演变的。这就像是在研究生物的进化，了解它们如何适应环境，如何变得更强大。我好奇书中是否会分析一些经典的指标，比如移动平均线、MACD、RSI等，是如何在特定历史时期应运而生的，它们解决了当时交易者面临的什么问题，又在后来随着市场变化而发生了哪些调整和演进。这种宏观的视角，如果能够真正做到，将极大地拓宽我的视野。我更希望这本书能够提供一些关于如何“进化”我们自身的技术分析能力的方法，而不仅仅是被动地接受现有的工具。