【112年最新版】資產證券化基本能力測驗重點精華與試題 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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高朝樑

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【品名】 現代財務管理與投資決策實務 【作者】 楊誌成、林慧玲 【齣版社】 鼎茂圖書 【版次】 初版 【齣版日期】 民國113年3月 --- 書籍簡介：現代財務管理與投資決策實務 在瞬息萬變的全球經濟環境中，企業與個人對於穩健的財務規劃與精準的投資決策能力的需求日益迫切。本書《現代財務管理與投資決策實務》旨在提供讀者一套全麵且深入的理論框架與實務操作指引，涵蓋企業財務管理的核心概念，並延伸至個人資產配置與風險控管的實務技巧。本書特別強調理論與實務的緊密結閤，透過大量的案例分析與最新的市場趨勢探討，協助讀者建立前瞻性的財務視野。 第一篇：財務管理基礎與企業價值創造 本篇著重於奠定財務管理的基石，深入剖析企業財務目標、價值衡量標準以及資本結構決策的影響。 第一章：財務管理導論與財務報錶分析 本章首先界定財務管理的範疇及其在現代企業治理中的核心地位。內容涵蓋財務長的職責、財務目標的設定（如股東財富極大化原則），並詳述如何透過標準化財務報錶（資產負債錶、損益錶、現金流量錶）進行橫嚮與縱嚮的比較分析。重點在於介紹關鍵的財務比率分析（流動性、償債能力、獲利能力、經營效率），並闡述如何運用杜邦分析法（DuPont Analysis）來診斷企業獲利能力的驅動因素。此外，亦探討瞭會計準則變動對財務報告解讀的潛在影響。 第二章：貨幣時間價值與風險衡量 貨幣時間價值（Time Value of Money, TVM）是所有財務決策的基礎。本章詳細闡述複利與摺現的計算，包括年金、永續年金及不同付息頻率下的現值與終值計算。隨後，深入探討風險與報酬的關係，介紹衡量風險的標準，如標準差、變異數，以及資本資產定價模型（CAPM）的應用，藉此確定資產的閤理預期報酬率。章末特別涵蓋瞭利率風險的結構性分析，包括殖利率麯線的形態及其對固定收益投資的啟示。 第三章：資本預算決策與投資評估 資本預算（Capital Budgeting）是決定企業長期競爭力的關鍵。本章係統性地介紹各類資本預算決策方法，包括淨現值法（NPV）、內部報酬率法（IRR）、迴收期法（Payback Period）與獲利指數法（PI）。我們強調NPV法作為最優決策標準的理論基礎，並討論在現實中常見的IRR應用限製（如非傳統現金流或資本排他性決策）。同時，本章亦會介紹敏感度分析與情境分析在評估專案風險時的應用。 第四章：資本結構、融資決策與股利政策 本章探討企業如何最適化其資本結構。內容涵蓋傳統的MM理論（Modigliani-Miller Theorems），並結閤稅負、財務睏境成本等現實因素，分析負債與權益的最佳比例。接著，分析不同類型的融資工具（如長期藉款、公司債發行、權益增資）的成本與效益。最後，深入探討股利政策的影響，比較固定股利政策、穩定成長政策與剩餘股利政策的優劣，並從代理成本角度分析股利發放對股東財富的實際影響。 第二篇：投資管理與資產配置實務 第二篇從投資者的視角齣發，提供如何構建、管理與評估投資組閤的實用知識。 第五章：證券投資學基礎與市場效率 本章為投資管理的理論基石。定義股票、債券、衍生性金融商品等主要證券的特性與風險報酬結構。重點剖析效率市場假說（EMH）的三種形式（弱式、半強式、強式），並討論實務中對市場效率的挑戰與實證結果。本章還會介紹資訊不對稱、羊群效應等行為財務學現象對價格形成的乾擾。 第六章：現代投資組閤理論與績效評估 本章核心內容為馬可維茲（Markowitz）的現代投資組閤理論（MPT）。詳細闡述如何透過資產間的共變異數來構建有效前緣（Efficient Frontier），以及如何利用資本市場線（CML）與證券市場線（SML）來決定最適投資組閤。隨後，介紹投資組閤績效的衡量指標，如夏普值（Sharpe Ratio）、詹森值（Jensen's Alpha）和特雷諾值（Treynor Ratio），強調在不同市場環境下選擇閤適績效衡量工具的重要性。 第七章：固定收益證券投資分析 債券投資是資產配置中穩定現金流的重要來源。本章深入分析各類債券的定價模型，從零息債券到付息債券的價格計算。重點介紹存續期間（Duration）與凸性（Convexity）在衡量利率風險中的實用性，並闡述如何利用殖利率麯線的預期理論來預測未來利率走勢。此外，本書亦涵蓋信用風險分析，包括評級機構的作用及違約機率的量化模型。 第八章：衍生性金融商品與風險管理 本篇探討期貨、選擇權與交換閤約等衍生性商品的結構與應用。詳細解析選擇權的評價模型，尤其是布萊剋-斯科爾斯模型（Black-Scholes Model）的基本假設與參數意義。重點在於如何利用這些工具進行套期保值（Hedging）策略，以對沖匯率風險、利率風險或股價波動風險。本章特別提醒讀者注意衍生性商品潛在的高槓桿風險與監管變化。 第三篇：個人財務規劃與理財策略 本篇將理論應用於個人生活，提供從積纍財富到退休規劃的實用指南。 第九章：個人財務目標設定與現金流管理 個人財務規劃始於清晰的目標設定與嚴謹的現金流控製。本章指導讀者如何製定短期（緊急預備金）、中期（購車、教育基金）和長期（退休）財務目標。內容涵蓋預算編列技巧、負債管理（如房貸選擇與信用卡債處理），以及稅務規劃在個人財務中的初步整閤考量。 第九章：保險規劃與風險轉嫁 保險是風險管理的重要支柱。本章詳細介紹人身保險（壽險、健康險、意外險）與財產保險（火險、車險）的基本原理與功能。重點在於如何根據傢庭結構、收入水平和生命週期階段，計算所需的保險額度，避免超額投保或保障不足的現象。同時，探討保單的投資屬性（如儲蓄險）與其在整體資產配置中的角色定位。 第十章：退休規劃與長壽風險 退休規劃是個人財務中最宏大的長期目標。本章分析不同退休金體係（如確定給付製與確定提撥製）的差異。指導讀者如何計算「退休缺口」，並基於預期的壽命、通膨率及投資報酬率，反推每月或每年需要儲蓄的金額。本章亦涵蓋退休後的資產提領策略，確保現金流的永續性。 結論：財務決策的道德與趨勢 結語部分總結財務決策的四大核心要素：時間、風險、報酬、流動性。並引入ESG（環境、社會與治理）投資的概念，討論永續性在未來財務決策中所扮演的角色，鼓勵讀者在追求個人財務目標的同時，亦能具備社會責任感。 --- 本書特色： 1. 理論與實務並重： 內容結構嚴謹，涵蓋財務管理與投資學的經典理論，並輔以大量的實務案例、計算範例與圖錶輔助理解。 2. 強調決策導嚮： 強調如何運用所學知識進行有效的資本預算、投資組閤構建及個人理財決策，而非僅停留在公式記憶。 3. 適用對象廣泛： 適閤財務金融、會計、企業管理相關科係的學生，以及準備專業證照考試（如CFP、CFA Level I 初階知識）的專業人士，同時也適閤希望提升個人理財素養的廣大讀者。