成交量炒作线索：投资人必备手册 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

原文作者： Mark Leibovit

本书特色　　

　　以400多个图例作解说，详尽阐述了投资人如何从成交量指标中获利，读完本书，作者多年经验和秘诀都是你的了！

　　成交量不仅仅是用来衡量市场参与者的股票数量。在你学会把成交量解读成交易信号以后，你就可以悉知市场信心，发现全新的交易策略，并将价格变动融入到市场环境中去。本书以大量资料和事实为依据，以证实成交量在预测价格波动方面的强大作用，并且为投资人提供了以成交量为基础的技术支援和交易策略。

　　雷博威（Leibovit）断言：「如果没有合适的成交量分析，你所做的交易实际上是盲目的」。有了本书，你可以获得对市场趋势最清晰的认识，得以有信心有准备的应对各种情况，继而获取成功交易，避免未来的每一次市场崩盘。而且在作者专业的指导下，你可以将成交量分析法与你日常的交易程式天衣无缝的融合在一起。

作者简介

Mark Leibovit（马克．雷博威）

　　是芝加哥期权交易所的成员，美国许多金融电视和广播节目的常客，曾接受《商业週刊》（Busidess Week），《华尔街日报》，《富比士》（Forbes），CBS.Marketwatch.com和DTN Wall Street等的专访。他在1979年创建了成交量反转指标和时事通讯，后者发展为着名的VRTrader.com网站，现在他是这个网站的首席市场策略家（Chief Market Strategist）。被《Timer Digest》评为2009年度的第二大先锋人物！

推荐序　《强力阴阳线》作者Greg Morris 谢 辞
前 言

第一篇 成交量在技术分析的重要性与
基本的成交量分析是如何发挥作用？
1 成交量基础：从一位投资人角度而言 22
2 投资人格言：量为价先 31
3 穿梭于成交量交易地带 40
4 釐清成交量/价格型态和市场趋势 57
5 成交量警示：识别反转趋势型态 87
6 新闻、谣言和成交量！ 114
7 按照时间范围交易和指标的选择 131

第二篇 成交量基础的指标、摆盪指标
和成交量覆盖图策略
8 大盘成交量指标和摆盪指标 152
9 成交量指标 244
10 成交量震盪指标 343
11 成交量覆盖图策略 427

结 语：随时注意成交量变化 447
参考书目 450

众所周知，在2010年4月我就已做好准备，我把这次股市的急剧反转称为「闪电崩盘」（flashcraash），这场悲剧是从2010年5月6日开始，之后在股市近七十年来表现最差的5月结束。

我曾经见过很多动盪的逆市，这些在接下来我会做一些简短描述。然而这些衰退有可能是当时的某些重大事件和新闻报导促成。但是在股市危机来临之前，这些衰退绝对是可以从某些显着迹象推测出来的。

那么我是如何推测出这些结论呢？我所使用的方法论有什么特别之处吗？它和其他的交易策略有什么不同呢？简单的说，我的方法是基于一个关键的理论，这个理论是很少人理解，或是很少人愿意花时间检验。我的这种方法论─也就是《成交量炒作线索》这本书所依据的方法论─如实反映了我这三十多年来在金融业的探索，以及研究的成果。也就是成交量是如何影响市场。

股市流传已久的名言：「量为价先」。它已经不仅仅是一句名言警句了。这就是我所持的论点，我认为成交量在市场力量上是一项决定性的因素，以及一个大势趋向。就像我经常在研讨会上阐述的，如果没有合适的分析过程，实际上你是在盲目的做交易。研讨会的内容你可以在本书中作深入了解。使用成交量指标和摆盪指标的方法（在我自己的工作中，我很依赖自己所拥有的雷博威成交量反转指标(LeibovitReversalTMindicator)），有了这个方法，对一位投资人就市场的未来走势而言，可以形成一个强烈敏感的信号。

在我的事业生涯中，从来没有在股市的崩盘中失过手。有史以来，我成功预测到1987年华尔街崩盘，同样也预测到2000年网路泡沫最高峰的熊市，以及911事件前的大跌。最近一则实例就是2010年5月6日的「闪电崩盘」，在闪电崩盘发生的前几个星期，我就告知我的客户一定要把股票卖掉。

那么我是如何预测最近这么活跃的市场会走向反转的趋势呢？让我们从2010年4月16日的警告说起。当时证券交易委员会因为次贷危机欺诈指责了高盛公司（Goldman,Sachs&Company）和他们其中一位副董事。那一天有将近81亿股跌停，此时在雷博威反转指标上出现了一个卖的信号。在市场成交量的分析上，我得考虑很多因素，比如：市场成交量激增就是其中之一。

在接下来的几天，一些夸大的消息开始对这个市场进行狂轰滥炸。第一个是：「2010年4月27日，股市成交量的投机增加，希腊将被迫进行债务重组。」第二个越滚越大的谣言是：「中国领导者可能会尝试减缓他们国家强劲的经济投资。」不要管这些相关的资讯和交易事件，我依靠雷博威成交量分析给我的关键信号。它警告我们：市场正在逐渐恶化！

在图I.1和I.2中，投资人借由使用成交量分析可以分析出在丹麦情况不妙的看跌背离警告。透过图I.1可以看出，先不管3月和4月期间上涨的价格的S&P500指数，资金流量指标却一直在下降，成交量市价趋势和价格也并不同步。在本书中的第八章到第十章，我们会在这方面，以及其他以成交量为基础的摆盪指标和它们是如何在成交量分析上取得效果，做更深入了解。

图I.2中可以看到，在闪电崩盘的前几个星期，雷博威反转指标形成许多负成交量反转的型态。图中清楚显示那些认为必赢而下的股份正在激励着市场，而且在大势所趋的改变下留下一道印记（在这里是往更低的方向走的）。作为成交量分析和覆盖策略的结果，我们可以在事情发生前几个星期，或者前几天透过VRTrader.com向我们的金融通讯用户发送卖出信号。3实际上，使用成交量分析的交易者不应该将5月6日的闪电崩盘，以及市场下跌1000点看做是随机事件，因为它原本是应该可以被预见。

图I.1　SPY：S&P500存託凭证，2010年5月崩盘。(来源：MetaStock)

图I.2　S&P500每日走势，成交量反转指标，2010年5月崩盘。(来源：MetaStock)

这次市场变化紧随着我近几年其他多次研究，都是来自于买卖双方突发的结果。比如：在911事件之前，活跃的市场就已经为反转做好了准备。在图I.3中，记录了在911事件之前几星期负成交量反转变化的序列，在我的型态中可以清楚看到市场的分佈情况（或者说销售情况）。想要预测到911事件，或者市场崩盘即将来临是不可能的，但市场成交量清楚的指示投资人要避开此时的市场，卖出持股拿到收益。

图I.3　道琼工业指数每日走势，2001年7至10月平均成交量。(来源：MetaStock)

图I.4　2007年市场达到顶点，成交量负反转，纳斯达克100股指期货。(来源：MetaStock)

从图I.4Nasdaq100指数（NDX），图I.5指数型股票基金（ETF）。已经清楚的看出：2007年市场头部形成的负背离的优点（亦即上涨的价格和削减的成交量），也隐藏了一个潜在危机。此外，我的理论在负成交量反转指标（见图I.4）支持下，于2007年秋天开始生效，与此同时，卖方也开始越来越活跃。最后的结果，显而易见，2008年的秋天一直到2009年3月股市都在大幅下跌。

None