財務報錶分析：實務的運用(二版) pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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圖書標籤:

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這是第一本引導讀者如何閱讀上市櫃財務報錶細節的財務報錶書籍。內容包含從會計師的查核報告、主要財務報錶到財務報錶附註；除瞭財務比率分析之外，本書更著重報錶中細節的分析。

　　1.本版以國內案例為主，配閤IFRS的使用，重新大幅度改寫。
　　2.強調結構性的思考與分析架構，對於比率之間的分析與解釋均有一定的順序。
　　3.基於證券分析師的投資實務經驗撰寫，對於評價的介紹十分實用。
　　4.深入探討財務數據於管理上的實務運用。

現代企業運營與財務管理精要 麵嚮實戰的財務決策支持體係構建 第一部分：宏觀經濟背景下的企業財務戰略定位 本書深入剖析瞭當前復雜多變的全球經濟格局如何影響企業的戰略選擇與財務布局。內容涵蓋瞭宏觀經濟指標（如GDP增長率、通貨膨脹、利率走勢）的解讀方法，以及這些指標如何直接作用於企業的成本結構、融資渠道和市場需求預測。重點探討瞭在經濟周期波動中，企業應如何調整資本結構以增強抗風險能力，並構建具有前瞻性的財務風險預警模型。 第一章：全球化與區域經濟一體化對企業財務的影響 本章詳細闡述瞭貿易保護主義抬頭、供應鏈重塑等重大地緣政治事件對跨國企業財務運營帶來的挑戰與機遇。分析瞭匯率風險的量化管理策略，包括遠期閤約、互換等衍生品工具的實際應用案例。同時，針對“一帶一路”等區域經濟閤作倡議，提供瞭項目融資的可行性分析框架和稅務籌劃的優化路徑。 第二章：可持續發展（ESG）與企業價值創造 隨著社會責任和環境治理成為衡量企業長期價值的關鍵維度，本章聚焦於如何將環境、社會和治理（ESG）指標融入傳統的財務分析和投資決策流程。內容包括：ESG信息披露的國際標準解讀（如TCFD、SASB），綠色金融工具的運用，以及如何通過優化運營流程，實現環境績效與財務迴報的雙重提升。重點分析瞭碳排放權交易市場對特定行業企業的財務影響。 第二部分：企業內部控製與精益運營的財務保障 本部分將財務管理視角從外部環境轉嚮企業內部，強調高效的內部控製和精益化的運營流程是實現穩健增長的基石。 第三章：全麵風險管理（ERM）框架的構建與落地 超越傳統的財務風險範疇，本書構建瞭一個覆蓋戰略風險、運營風險、閤規風險和財務風險的集成化ERM框架。內容細化到風險識彆、評估（定性與定量）、應對措施的製定與監控。特彆關注瞭數字化轉型過程中産生的新型風險，如數據安全風險和技術依賴風險的財務應對策略。並提供瞭風險偏好聲明的量化方法論。 第四章：營運資本管理的深度優化與現金流的“黑箱”穿透 營運資本管理是檢驗企業運營效率的核心指標。本章摒棄瞭教科書式的靜態分析，轉而探討如何通過精細化的應收賬款周轉、存貨策略（JIT、VMI的財務效益評估）和應付賬款周期管理，實現現金流的最大化。提供瞭基於業務場景的動態現金流預測模型，包括季節性調整和突發事件的壓力測試。 第五章：基於業財融閤的數字化財務轉型 本章聚焦於信息技術對財務職能的顛覆性重塑。詳細介紹瞭RPA（機器人流程自動化）、區塊鏈技術在供應鏈金融和交易記錄驗證中的應用前景。核心內容在於如何構建業財一體化的數據平颱，實現從交易發生到財務報告的實時、無縫連接，從而大幅提升財務共享服務中心的效率和決策支持的及時性。 第三部分：資本市場運作與價值最大化 本部分關注企業如何通過資本市場的工具，優化融資結構，實現股東價值的最大化，並對兼並收購（M&A）中的財務盡職調查進行瞭實戰解析。 第六章：多層次資本市場融資策略與成本控製 內容覆蓋瞭傳統銀行信貸之外的多種融資渠道，包括私募股權（PE）、風險投資（VC）的引入流程、估值模型選擇與談判策略。對於擬上市企業，詳細闡述瞭主闆、科創闆、創業闆在財務指標上的差異化要求，以及如何根據自身發展階段匹配最佳上市地和融資工具。分析瞭債務融資與股權融資的邊際成本比較法。 第七章：兼並與收購（M&A）中的財務價值評估 本書提供瞭結構化的M&A財務盡職調查（Due Diligence）流程指南。涵蓋瞭目標公司盈利質量分析（Quality of Earnings, QoE）、隱藏負債的挖掘與量化、協同效應的閤理估算以及交易結構的稅務影響分析。特彆強調瞭對無形資産（如品牌價值、專利技術）的會計處理和公允價值計量。 第八章：股東價值驅動的績效衡量與激勵機製設計 如何設計齣既能反映經營層努力，又能真正驅動長期股東價值的績效體係？本章探討瞭經濟增加值（EVA）、調整後的投入資本迴報率（ROIC）等價值導嚮指標的計算與應用。並提供瞭基於業績對照錶（Performance Scenarios）的股權激勵方案設計，確保激勵機製的有效性和閤規性。 附錄：高級財務建模與敏感性分析實務操作 本附錄提供瞭一係列高級財務模型構建的案例，包括三張錶聯動模型、杠杆收購（LBO）模型的搭建，並指導讀者如何利用濛特卡洛模擬等工具對關鍵財務假設進行敏感性分析，以提高財務預測的可靠性。 --- 本書特色： 本書旨在超越基礎的會計核算層麵，聚焦於如何將財務信息轉化為驅動企業戰略執行和價值創造的強大工具。內容設計緊密圍繞實務操作、決策支持和風險規避三大核心，通過大量真實案例和量化分析方法，幫助企業管理者和專業人士掌握在新經濟環境下，進行精準財務判斷和高效資源配置的能力。

作者簡介

薛兆亨
　　
　　現職
　　國立高雄第一科技大學資訊管理係助理教授
　　知名網路財經作傢    

　　學曆
　　政治大學會研所博士班研究    

　　經曆
　　73年會計師高考及格(CPA)
　　證券分析師考試及格(CSIA)
　　曾任中小企業聯閤輔導中心業務處副科長，執業會計師近10年
　　曾任國立高雄第一科技大學財務管理係助理教授
　　文章經常刊載於finance168理財顧問網部落格(onesky.pixnet.net/blog)    

　　得奬及榮譽
　　《中小企業自主記帳實務》獲經濟部中小企業處金書奬
　　《中小企業成本會計實務》榮登1999.07三民書局暢銷書排行榜
　　《獵豹財務長投資羅盤》榮登金石堂財經投資暢銷週排行榜TOP1及博客來網路書店財經投資新書TOP1    

　　著作
　　《基礎會計實務》
　　《財務分析與管理》
　　《中小企業節稅實務》
　　《中小企業自主記帳實務》
　　《中小企業成本會計實務》
　　《獵豹財務長投資羅盤》
　　《贏傢聖經》  

第一篇 財務報錶分析導論
第01章　財務報錶分析概念
第1節　財務報錶資訊的使用人
第2節　財務報錶分析與會計資料
第3節　財務報錶

第02章　資産負債錶
第1節　何謂資産負債錶
第2節　資産負債錶的用途
第3節　資産負債錶的內容

第03章　綜閤損益錶及其他財務報告內容
第1節　綜閤損益錶
第2節　其他財務報錶的附註
第3節　會計師查核報告

第04章　財務報錶分析工具
第1節　財務報錶分析工具概述
第2節　比較財務報錶
第3節　共同比財務報錶
第4節　比率分析
第5節　範例分析

第二篇 財務報錶分析類型
第05章　短期償債能力分析
第1節　為何需要分析短期償債能力
第2節　短期償債能力分析的基礎知識
第3節　短期償債能力分析步驟
第4節　短期償債能力分析範例
第5節　內部分析管理麵之應用

第06章　現金流量錶分析與現金管理
第1節　現金流量錶的用途
第2節　現金流量的類型
第3節　現金流量錶的錶達方式
第4節　現金流量比率分析
第5節　現金流量錶的效益
第6節　現金流量體質分析
第7節　現金流量錶分析策略
第8節　現金流量錶分析範例
第9節　內部分析現金管理

第07章　長期償債能力分析
第1節　為何需要分析長期償債能力
第2節　長期償債能力分析的基礎知識
第3節　長期償債能力分析步驟
第4節　長期償債能力分析範例

第08章　獲利能力與經營能力分析
第1節　為何需要分析獲利能力
第2節　獲利能力分析的基礎知識
第3節　獲利能力分析步驟
第4節　獲利能力分析範例
第5節　為何需要分析經營能力
第6節　經營能力分析的基礎知識
第7節　經營能力分析步驟
第8節　經營能力分析範例

第09章　經營成果分析
第1節　內部分析毛利分析
第2節　內部分析費用分析
第3節　內部分析生産力分析

第10章　風險分析與股票的評價
第1節　特殊目的分析風險與槓桿分析
第2節　特殊目的分析破産預測
第3節　特殊目的分析股票的評價

第11章　投資股票應具備的財務分析
第1節　認識股票的種類
第2節　以高登模式計算預期報酬率
第3節　以現金流量摺現法評估閤理股價
第4節　以本益比法與股價淨值比法評價
第5節　營收成長分析
第6節　避免買到地雷股的盈餘品質分析
第7節　彼得‧林區的評價模式

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第六段 這是一本讓我相見恨晚的書！我是一名剛畢業進入社會的職場新人，對於財務知識一直感到非常匱乏，尤其是在麵對公司那些厚厚的財務報錶時，常常感到無所適從。市麵上的財務書籍很多，但要麼過於晦澀難懂，要麼就是隻講皮毛，無法深入。《財務報錶分析：實務的運用(二版)》這本書，可以說是真正解決瞭我的痛點。作者的講解方式非常清晰易懂，就像是一位經驗豐富的老師在手把手地教你一樣。這本書不僅僅停留在理論層麵，而是非常注重“實務的運用”，這一點我真的非常欣賞。它會教你如何從利潤錶、資産負債錶和現金流量錶中提取有用的信息，並告訴你這些信息在實際經營中意味著什麼。例如，在講解“資産負債錶”時，它不僅僅是介紹各項資産和負債的構成，還會深入分析負債的結構、資産的質量，以及這些因素對企業償債能力和經營風險的影響。書中還提供瞭大量的實際案例，這些案例都來自於颱灣本土的企業，這讓我在學習過程中非常有代入感，也更容易理解書中內容的實際應用。讀完這本書，我感覺自己對公司的經營狀況有瞭更深層次的認識，不再是對著數字發呆，而是能夠從中看到公司未來的發展潛力和潛在的風險。

评分☆☆☆☆☆

第九段 我必須說，《財務報錶分析：實務的運用(二版)》這本書，是我近期閱讀過的最實用、最有價值的財務類書籍之一。作為一名在金融行業工作多年的專業人士，我對財務報錶分析並不陌生，但這本書仍然給瞭我很多啓發。它之所以稱之為“實務的運用”，絕對是名副其實。作者非常擅長將復雜的理論知識轉化為易於理解和操作的實戰技巧。例如，在講解“資産負債錶”時，它不僅僅停留在對各項資産和負債的簡單羅列，而是深入分析瞭資産的質量（如應收賬款的可迴收性、存貨的變現能力）和負債的結構（如短期債務占比、長期債務的融資成本），以及這些因素對公司整體財務風險的影響。書中對“現金流量錶”的解讀也尤為精彩，它清晰地闡述瞭經營活動、投資活動和籌資活動現金流的相互關係，以及如何通過分析現金流來判斷公司的真實盈利能力和潛在的融資需求。我特彆欣賞的是，書中關於“財務分析的陷阱與誤區”的章節，它通過真實的案例，揭示瞭許多常見的財務分析誤區，並提供瞭避免這些誤區的實用建議，這對於提高分析的準確性和可靠性至關重要。這本書的內容更新也緊跟時代步伐，許多案例都具有較強的現實意義。

评分☆☆☆☆☆

第四段 這本書真是讓我醍醐灌頂！我在一傢中小企業做管理工作，雖然不是財務齣身，但老闆經常要我給一些投資建議，尤其是關於公司自己産品的競爭力，以及行業內的橫嚮比較。以前每次拿到財報，就感覺是一堆冰冷的數字，不知道從何下手，更彆提從中提煉齣有用的信息瞭。但是《財務報錶分析：實務的運用(二版)》這本書，就像給我打開瞭一扇新世界的大門。它不是簡單地告訴你怎麼算比率，而是從經營者的角度齣發，教你怎麼去理解這些數字背後的商業邏輯。比如說，它講到“成本結構分析”，讓我明白為什麼有些公司的毛利率高，有些低，以及成本控製對於企業盈利能力的重要性。在講到“營運能力分析”的時候，它不隻教我計算存貨周轉天數，還告訴我為什麼這個數字會變動，以及它可能反映瞭什麼樣的市場信號，比如産品滯銷或者銷售火爆。最讓我興奮的是，書中有很多關於“行業分析”和“競爭分析”的例子，它會教我如何利用財報數據來評估一傢企業在行業中的地位，以及它的競爭優勢在哪裏。這些內容對於我這種需要經常和外部企業打交道的人來說，簡直太實用瞭。讀完這本書，我現在看財報不再是丈二和尚摸不著頭腦，而是能夠帶著問題去解讀，並從中找到有價值的綫索。

评分☆☆☆☆☆

第三段 作為一名在金融機構工作的從業者，我每天都要跟大量的財務報錶打交道。《財務報錶分析：實務的運用(二版)》這本書，可以說是近年來我接觸到的最實用、最能解決實際問題的一本。它不像某些學術著作那樣，充斥著晦澀難懂的理論和復雜的數學模型，而是真正地從“實務”齣發，將理論與實踐緊密結閤。書中的每一個分析方法，無論是盈利能力分析、償債能力分析、營運能力分析，還是成長性分析，都配有詳盡的步驟和生動的案例。我最欣賞的是它對“現金流量錶”的深度剖析。過去，我常常覺得現金流量錶不如利潤錶直觀，但通過這本書，我纔真正理解瞭現金流的價值，以及它在評估企業健康狀況時的重要性。書中關於“自由現金流”的計算和解讀，為我提供瞭非常有價值的思路。此外，書中的“風險評估”章節也做得非常齣色，它不僅僅是列齣各種風險指標，更重要的是教導讀者如何通過財務報錶來識彆和量化潛在的財務風險，比如財務杠杆過高、應收賬款周轉率下降等。作者還花瞭很大的篇幅講解如何識彆財務造假，這一點對於投資者和信貸分析師來說，無疑是重中之重。這本書的內容更新也跟上瞭時代的步伐，很多案例都是近年來的，這使得分析結果更具參考價值。

评分☆☆☆☆☆

第二段 老實說，我入手《財務報錶分析：實務的運用(二版)》的時候，並沒有抱太大的期望，畢竟市麵上類似的教材多如牛毛，很多都大同小異，無非是把各種財務比率羅列齣來，然後套用公式。但這本書真的顛覆瞭我的認知。它最大的亮點在於其“實務的運用”這四個字，絕不是虛有其錶。作者並沒有停留在枯燥的理論層麵，而是將分析的重點放在瞭如何運用這些分析工具來做齣更明智的商業決策。例如，在講解杜邦分析的時候，它不是簡單地給齣公式，而是詳細說明瞭ROE、ROA、權益乘數等指標之間的相互關係，以及公司可以通過哪些途徑來提升這些關鍵指標。它還通過案例展示瞭不同行業、不同發展階段的企業，在這些指標上的差異，以及分析師是如何針對這些差異提齣改善建議的。我尤其喜歡書中關於“風險評估”的部分，它不隻教你計算風險比率，更重要的是引導你去思考，導緻這些風險的潛在因素是什麼，以及如何利用財報來提前預警。書中針對一些常見的財務“地雷”，例如虛增收入、隱藏負債等，都給齣瞭非常具體的識彆方法，這對於投資者來說簡直是福音。讀完這本書，我感覺自己不再是被動地接受財報信息，而是能夠主動地去挖掘信息背後的價值，甚至去“審問”這些數字。而且，這本書的語言風格非常接地氣，很多專業術語都配有通俗易懂的解釋，即使是財務背景不強的讀者，也能輕鬆上手。

评分☆☆☆☆☆

第八段 自從我開始接觸《財務報錶分析：實務的運用(二版)》這本書，我感覺自己看待財務報錶的方式徹底改變瞭。以前，財報對我來說就是一堆枯燥的數字和錶格，看瞭就頭疼，感覺和我的工作（一名小企業主）沒什麼太大關聯。但是這本書，真的讓我看到瞭財報背後隱藏的巨大價值。它非常注重“實務的運用”，這一點真的是這本書最大的亮點。作者不是上來就講一堆理論，而是用非常貼近我們日常經營的例子，把復雜的財務概念講得淺顯易懂。比如，在講解“利潤錶”的時候，它不隻是告訴你收入和費用是什麼，而是會深入分析不同類型的收入（例如經常性收入和一次性收入）對公司長期盈利能力的影響，以及不同費用（例如固定成本和變動成本）對公司經營彈性的作用。在講到“現金流量錶”的時候，我纔真正理解瞭為什麼有利潤不一定有現金，以及“經營活動産生的現金流量”對於企業生存的重要性。書中關於“財務健康度評估”的部分，更是讓我茅塞頓開，它教我如何通過幾個關鍵的財務指標，快速地瞭解一傢公司的經營狀況和潛在風險。讀完這本書，我現在看自傢公司的財報，以及一些潛在的閤作夥伴的財報，都能夠更有條理地去分析，並且能夠從中找到很多改進經營的靈感。

评分☆☆☆☆☆

第七段 《財務報錶分析：實務的運用(二版)》這本書，對我而言，更像是一位經驗豐富的商業顧問，而不是一本簡單的教科書。作為一名有一定投資經驗的散戶，我一直希望能夠更深入地理解公司的財務狀況，從而做齣更明智的投資決策。然而，市麵上很多關於財務報錶的書籍，要麼過於學院派，脫離實際；要麼就是過於簡略，無法提供深度的洞察。《財務報錶分析：實務的運用(二版)》這本書，恰恰彌補瞭這些不足。它的“實務的運用”這幾個字，絕不是說說而已，而是貫穿全書的核心理念。書中對各項財務指標的講解，都緊密結閤瞭實際的商業情境，例如，在分析“營運資金管理”時，它不僅僅是計算周轉天數，還會深入探討為什麼這些數字會變化，以及它們對公司現金流的實際影響，並提供瞭一些優化建議。我尤其贊賞的是，書中對“財務診斷”和“風險預警”的講解，它不僅僅是教你計算各種風險比率，更重要的是引導你思考這些風險背後的原因，以及如何利用財務報錶來提前識彆這些風險。這本書中的案例也十分貼閤颱灣的市場，很多公司都是我們熟知的，這讓我能夠更容易地將所學的知識應用到實際的投資分析中。讀完這本書，我感覺自己的投資分析能力得到瞭顯著的提升，不再是盲目跟風，而是能夠更有邏輯地去評估一傢公司。

评分☆☆☆☆☆

第一段 這本《財務報錶分析：實務的運用(二版)》真是我的救星！作為一名剛踏入證券行業的小菜鳥，每次看到那些密密麻麻的財報就頭疼，感覺自己像是闖進瞭數學王國，而我隻會加減乘除。市麵上的書看瞭好幾本，不是太理論化，就是例子太老舊，講得跟天書一樣，看得我昏昏欲睡，然後又陷入深深的自我懷疑。直到我遇到瞭它，我隻能說相見恨晚！它真的很實在，把復雜的財報概念用非常生活化的語言解釋清楚，就像鄰傢大姐在跟你聊天一樣，完全沒有距離感。更重要的是，它不隻是講“是什麼”，而是非常深入地探討“為什麼”和“怎麼用”。比如，講到利潤錶的時候，它會一層一層地剖析，從營業收入到淨利潤，中間涉及的各項費用是如何影響最終結果的，以及這些數字背後的經營策略和風險。讀到現金流量錶的部分，更是豁然開朗，以前總覺得損益錶就夠瞭，現在纔明白，現金流纔是企業的生命綫！它詳細講解瞭經營活動、投資活動和籌資活動的現金流變化，並教會我如何從這些數據中識彆企業的真實盈利能力和償債能力。特彆印象深刻的是，它還舉瞭很多颱灣本地企業的實際案例，那些我們經常接觸到的公司，它們的財報數據是怎麼解讀的，分析師是如何看待它們的，讀起來特彆有代入感，仿佛自己也身臨其境地在做分析一樣。這本書的排版也很舒服，字體大小適中，圖錶清晰易懂，不會讓人眼睛疲勞。每次讀完都能學到很多新知識，感覺自己的能力在不斷提升。

评分☆☆☆☆☆

第五段 老實說，我對《財務報錶分析：實務的運用(二版)》這本書的期待值一直不高，因為我曾經讀過不少關於財務報錶的書籍，但多數都過於理論化，缺乏實際操作性，或者例子陳舊，已經不適用於當前的市場環境。但是，這本書真的讓我眼前一亮。它的最大特色在於“實務的運用”四個字，可以說是名副其實。作者以一種非常務實的方式，將復雜的財務概念分解成易於理解的部分，並且重點關注如何將這些分析工具應用到實際的商業決策中。我特彆喜歡書中關於“盈利能力分析”的部分，它不僅僅是列齣各種利潤率指標，而是深入探討瞭影響這些指標的各種因素，以及企業如何通過提升運營效率、優化成本結構等方式來改善盈利能力。另外，關於“現金流量錶”的講解也讓我受益匪淺，這本書讓我明白瞭現金流比利潤更能真實地反映企業的經營狀況。書中還提供瞭很多關於如何識彆財務風險和潛在欺詐的技巧，這對於任何一個投資者來說都是非常寶貴的財富。而且，這本書中的案例都是非常貼近颱灣本土市場的，這使得我能夠更容易地將所學知識應用到我所熟悉的市場環境中。讀完這本書，我感覺自己對財務報錶的理解上升到瞭一個新的層次，並且能夠更加自信地進行投資決策。

评分☆☆☆☆☆

第十段 這本《財務報錶分析：實務的運用(二版)》簡直就是一本寫給像我這樣“小白”的財務寶典！我一直對財務報錶感到很神秘，總覺得是專業人士纔能看懂的東西。但這本書，真的讓我這個非財務齣身的人，也能輕鬆走進財務分析的世界。它最厲害的地方就是“實務的運用”這四個字，一點都不誇張。作者用非常生動、貼近生活的語言，把那些看似復雜的財務術語一個個解釋清楚。比如，講到“利潤錶”的時候，它會用一個簡單的例子，告訴你一傢店為什麼會賺錢，利潤是怎麼來的，又是怎麼花掉的。更讓我驚喜的是，它不隻是教你算那些比率，而是告訴你這些比率背後代錶著什麼，以及這些數字的變化可能意味著什麼。我特彆喜歡關於“成長性分析”的章節，它教我如何從財報中看齣一傢公司有沒有未來，它的增長是可持續的還是曇花一現。書中還包含瞭很多颱灣本土公司的案例，這些我們平時生活中都會接觸到的公司，讀起來特彆有共鳴，也更容易理解書中提到的分析方法。讀完這本書，我感覺自己對公司的經營情況有瞭更清晰的認識，也更有信心去判斷一傢公司是否值得投資。