财务报表分析：实务的运用(二版) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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这是第一本引导读者如何阅读上市柜财务报表细节的财务报表书籍。内容包含从会计师的查核报告、主要财务报表到财务报表附註；除了财务比率分析之外，本书更着重报表中细节的分析。

　　1.本版以国内案例为主，配合IFRS的使用，重新大幅度改写。
　　2.强调结构性的思考与分析架构，对于比率之间的分析与解释均有一定的顺序。
　　3.基于证券分析师的投资实务经验撰写，对于评价的介绍十分实用。
　　4.深入探讨财务数据于管理上的实务运用。

现代企业运营与财务管理精要 面向实战的财务决策支持体系构建 第一部分：宏观经济背景下的企业财务战略定位 本书深入剖析了当前复杂多变的全球经济格局如何影响企业的战略选择与财务布局。内容涵盖了宏观经济指标（如GDP增长率、通货膨胀、利率走势）的解读方法，以及这些指标如何直接作用于企业的成本结构、融资渠道和市场需求预测。重点探讨了在经济周期波动中，企业应如何调整资本结构以增强抗风险能力，并构建具有前瞻性的财务风险预警模型。 第一章：全球化与区域经济一体化对企业财务的影响 本章详细阐述了贸易保护主义抬头、供应链重塑等重大地缘政治事件对跨国企业财务运营带来的挑战与机遇。分析了汇率风险的量化管理策略，包括远期合约、互换等衍生品工具的实际应用案例。同时，针对“一带一路”等区域经济合作倡议，提供了项目融资的可行性分析框架和税务筹划的优化路径。 第二章：可持续发展（ESG）与企业价值创造 随着社会责任和环境治理成为衡量企业长期价值的关键维度，本章聚焦于如何将环境、社会和治理（ESG）指标融入传统的财务分析和投资决策流程。内容包括：ESG信息披露的国际标准解读（如TCFD、SASB），绿色金融工具的运用，以及如何通过优化运营流程，实现环境绩效与财务回报的双重提升。重点分析了碳排放权交易市场对特定行业企业的财务影响。 第二部分：企业内部控制与精益运营的财务保障 本部分将财务管理视角从外部环境转向企业内部，强调高效的内部控制和精益化的运营流程是实现稳健增长的基石。 第三章：全面风险管理（ERM）框架的构建与落地 超越传统的财务风险范畴，本书构建了一个覆盖战略风险、运营风险、合规风险和财务风险的集成化ERM框架。内容细化到风险识别、评估（定性与定量）、应对措施的制定与监控。特别关注了数字化转型过程中产生的新型风险，如数据安全风险和技术依赖风险的财务应对策略。并提供了风险偏好声明的量化方法论。 第四章：营运资本管理的深度优化与现金流的“黑箱”穿透 营运资本管理是检验企业运营效率的核心指标。本章摒弃了教科书式的静态分析，转而探讨如何通过精细化的应收账款周转、存货策略（JIT、VMI的财务效益评估）和应付账款周期管理，实现现金流的最大化。提供了基于业务场景的动态现金流预测模型，包括季节性调整和突发事件的压力测试。 第五章：基于业财融合的数字化财务转型 本章聚焦于信息技术对财务职能的颠覆性重塑。详细介绍了RPA（机器人流程自动化）、区块链技术在供应链金融和交易记录验证中的应用前景。核心内容在于如何构建业财一体化的数据平台，实现从交易发生到财务报告的实时、无缝连接，从而大幅提升财务共享服务中心的效率和决策支持的及时性。 第三部分：资本市场运作与价值最大化 本部分关注企业如何通过资本市场的工具，优化融资结构，实现股东价值的最大化，并对兼并收购（M&A）中的财务尽职调查进行了实战解析。 第六章：多层次资本市场融资策略与成本控制 内容覆盖了传统银行信贷之外的多种融资渠道，包括私募股权（PE）、风险投资（VC）的引入流程、估值模型选择与谈判策略。对于拟上市企业，详细阐述了主板、科创板、创业板在财务指标上的差异化要求，以及如何根据自身发展阶段匹配最佳上市地和融资工具。分析了债务融资与股权融资的边际成本比较法。 第七章：兼并与收购（M&A）中的财务价值评估 本书提供了结构化的M&A财务尽职调查（Due Diligence）流程指南。涵盖了目标公司盈利质量分析（Quality of Earnings, QoE）、隐藏负债的挖掘与量化、协同效应的合理估算以及交易结构的税务影响分析。特别强调了对无形资产（如品牌价值、专利技术）的会计处理和公允价值计量。 第八章：股东价值驱动的绩效衡量与激励机制设计 如何设计出既能反映经营层努力，又能真正驱动长期股东价值的绩效体系？本章探讨了经济增加值（EVA）、调整后的投入资本回报率（ROIC）等价值导向指标的计算与应用。并提供了基于业绩对照表（Performance Scenarios）的股权激励方案设计，确保激励机制的有效性和合规性。 附录：高级财务建模与敏感性分析实务操作 本附录提供了一系列高级财务模型构建的案例，包括三张表联动模型、杠杆收购（LBO）模型的搭建，并指导读者如何利用蒙特卡洛模拟等工具对关键财务假设进行敏感性分析，以提高财务预测的可靠性。 --- 本书特色： 本书旨在超越基础的会计核算层面，聚焦于如何将财务信息转化为驱动企业战略执行和价值创造的强大工具。内容设计紧密围绕实务操作、决策支持和风险规避三大核心，通过大量真实案例和量化分析方法，帮助企业管理者和专业人士掌握在新经济环境下，进行精准财务判断和高效资源配置的能力。

作者简介

薛兆亨
　　
　　现职
　　国立高雄第一科技大学资讯管理系助理教授
　　知名网路财经作家    

　　学历
　　政治大学会研所博士班研究    

　　经历
　　73年会计师高考及格(CPA)
　　证券分析师考试及格(CSIA)
　　曾任中小企业联合辅导中心业务处副科长，执业会计师近10年
　　曾任国立高雄第一科技大学财务管理系助理教授
　　文章经常刊载于finance168理财顾问网部落格(onesky.pixnet.net/blog)    

　　得奖及荣誉
　　《中小企业自主记帐实务》获经济部中小企业处金书奖
　　《中小企业成本会计实务》荣登1999.07三民书局畅销书排行榜
　　《猎豹财务长投资罗盘》荣登金石堂财经投资畅销週排行榜TOP1及博客来网路书店财经投资新书TOP1    

　　着作
　　《基础会计实务》
　　《财务分析与管理》
　　《中小企业节税实务》
　　《中小企业自主记帐实务》
　　《中小企业成本会计实务》
　　《猎豹财务长投资罗盘》
　　《赢家圣经》  

第一篇 财务报表分析导论
第01章　财务报表分析概念
第1节　财务报表资讯的使用人
第2节　财务报表分析与会计资料
第3节　财务报表

第02章　资产负债表
第1节　何谓资产负债表
第2节　资产负债表的用途
第3节　资产负债表的内容

第03章　综合损益表及其他财务报告内容
第1节　综合损益表
第2节　其他财务报表的附註
第3节　会计师查核报告

第04章　财务报表分析工具
第1节　财务报表分析工具概述
第2节　比较财务报表
第3节　共同比财务报表
第4节　比率分析
第5节　范例分析

第二篇 财务报表分析类型
第05章　短期偿债能力分析
第1节　为何需要分析短期偿债能力
第2节　短期偿债能力分析的基础知识
第3节　短期偿债能力分析步骤
第4节　短期偿债能力分析范例
第5节　内部分析管理面之应用

第06章　现金流量表分析与现金管理
第1节　现金流量表的用途
第2节　现金流量的类型
第3节　现金流量表的表达方式
第4节　现金流量比率分析
第5节　现金流量表的效益
第6节　现金流量体质分析
第7节　现金流量表分析策略
第8节　现金流量表分析范例
第9节　内部分析现金管理

第07章　长期偿债能力分析
第1节　为何需要分析长期偿债能力
第2节　长期偿债能力分析的基础知识
第3节　长期偿债能力分析步骤
第4节　长期偿债能力分析范例

第08章　获利能力与经营能力分析
第1节　为何需要分析获利能力
第2节　获利能力分析的基础知识
第3节　获利能力分析步骤
第4节　获利能力分析范例
第5节　为何需要分析经营能力
第6节　经营能力分析的基础知识
第7节　经营能力分析步骤
第8节　经营能力分析范例

第09章　经营成果分析
第1节　内部分析毛利分析
第2节　内部分析费用分析
第3节　内部分析生产力分析

第10章　风险分析与股票的评价
第1节　特殊目的分析风险与槓桿分析
第2节　特殊目的分析破产预测
第3节　特殊目的分析股票的评价

第11章　投资股票应具备的财务分析
第1节　认识股票的种类
第2节　以高登模式计算预期报酬率
第3节　以现金流量折现法评估合理股价
第4节　以本益比法与股价净值比法评价
第5节　营收成长分析
第6节　避免买到地雷股的盈余品质分析
第7节　彼得‧林区的评价模式

评分☆☆☆☆☆

第十段 这本《财务报表分析：实务的运用(二版)》简直就是一本写给像我这样“小白”的财务宝典！我一直对财务报表感到很神秘，总觉得是专业人士才能看懂的东西。但这本书，真的让我这个非财务出身的人，也能轻松走进财务分析的世界。它最厉害的地方就是“实务的运用”这四个字，一点都不夸张。作者用非常生动、贴近生活的语言，把那些看似复杂的财务术语一个个解释清楚。比如，讲到“利润表”的时候，它会用一个简单的例子，告诉你一家店为什么会赚钱，利润是怎么来的，又是怎么花掉的。更让我惊喜的是，它不只是教你算那些比率，而是告诉你这些比率背后代表着什么，以及这些数字的变化可能意味着什么。我特别喜欢关于“成长性分析”的章节，它教我如何从财报中看出一家公司有没有未来，它的增长是可持续的还是昙花一现。书中还包含了很多台湾本土公司的案例，这些我们平时生活中都会接触到的公司，读起来特别有共鸣，也更容易理解书中提到的分析方法。读完这本书，我感觉自己对公司的经营情况有了更清晰的认识，也更有信心去判断一家公司是否值得投资。

评分☆☆☆☆☆

第八段 自从我开始接触《财务报表分析：实务的运用(二版)》这本书，我感觉自己看待财务报表的方式彻底改变了。以前，财报对我来说就是一堆枯燥的数字和表格，看了就头疼，感觉和我的工作（一名小企业主）没什么太大关联。但是这本书，真的让我看到了财报背后隐藏的巨大价值。它非常注重“实务的运用”，这一点真的是这本书最大的亮点。作者不是上来就讲一堆理论，而是用非常贴近我们日常经营的例子，把复杂的财务概念讲得浅显易懂。比如，在讲解“利润表”的时候，它不只是告诉你收入和费用是什么，而是会深入分析不同类型的收入（例如经常性收入和一次性收入）对公司长期盈利能力的影响，以及不同费用（例如固定成本和变动成本）对公司经营弹性的作用。在讲到“现金流量表”的时候，我才真正理解了为什么有利润不一定有现金，以及“经营活动产生的现金流量”对于企业生存的重要性。书中关于“财务健康度评估”的部分，更是让我茅塞顿开，它教我如何通过几个关键的财务指标，快速地了解一家公司的经营状况和潜在风险。读完这本书，我现在看自家公司的财报，以及一些潜在的合作伙伴的财报，都能够更有条理地去分析，并且能够从中找到很多改进经营的灵感。

评分☆☆☆☆☆

第七段 《财务报表分析：实务的运用(二版)》这本书，对我而言，更像是一位经验丰富的商业顾问，而不是一本简单的教科书。作为一名有一定投资经验的散户，我一直希望能够更深入地理解公司的财务状况，从而做出更明智的投资决策。然而，市面上很多关于财务报表的书籍，要么过于学院派，脱离实际；要么就是过于简略，无法提供深度的洞察。《财务报表分析：实务的运用(二版)》这本书，恰恰弥补了这些不足。它的“实务的运用”这几个字，绝不是说说而已，而是贯穿全书的核心理念。书中对各项财务指标的讲解，都紧密结合了实际的商业情境，例如，在分析“营运资金管理”时，它不仅仅是计算周转天数，还会深入探讨为什么这些数字会变化，以及它们对公司现金流的实际影响，并提供了一些优化建议。我尤其赞赏的是，书中对“财务诊断”和“风险预警”的讲解，它不仅仅是教你计算各种风险比率，更重要的是引导你思考这些风险背后的原因，以及如何利用财务报表来提前识别这些风险。这本书中的案例也十分贴合台湾的市场，很多公司都是我们熟知的，这让我能够更容易地将所学的知识应用到实际的投资分析中。读完这本书，我感觉自己的投资分析能力得到了显著的提升，不再是盲目跟风，而是能够更有逻辑地去评估一家公司。

评分☆☆☆☆☆

第一段 这本《财务报表分析：实务的运用(二版)》真是我的救星！作为一名刚踏入证券行业的小菜鸟，每次看到那些密密麻麻的财报就头疼，感觉自己像是闯进了数学王国，而我只会加减乘除。市面上的书看了好几本，不是太理论化，就是例子太老旧，讲得跟天书一样，看得我昏昏欲睡，然后又陷入深深的自我怀疑。直到我遇到了它，我只能说相见恨晚！它真的很实在，把复杂的财报概念用非常生活化的语言解释清楚，就像邻家大姐在跟你聊天一样，完全没有距离感。更重要的是，它不只是讲“是什么”，而是非常深入地探讨“为什么”和“怎么用”。比如，讲到利润表的时候，它会一层一层地剖析，从营业收入到净利润，中间涉及的各项费用是如何影响最终结果的，以及这些数字背后的经营策略和风险。读到现金流量表的部分，更是豁然开朗，以前总觉得损益表就够了，现在才明白，现金流才是企业的生命线！它详细讲解了经营活动、投资活动和筹资活动的现金流变化，并教会我如何从这些数据中识别企业的真实盈利能力和偿债能力。特别印象深刻的是，它还举了很多台湾本地企业的实际案例，那些我们经常接触到的公司，它们的财报数据是怎么解读的，分析师是如何看待它们的，读起来特别有代入感，仿佛自己也身临其境地在做分析一样。这本书的排版也很舒服，字体大小适中，图表清晰易懂，不会让人眼睛疲劳。每次读完都能学到很多新知识，感觉自己的能力在不断提升。

评分☆☆☆☆☆

第六段 这是一本让我相见恨晚的书！我是一名刚毕业进入社会的职场新人，对于财务知识一直感到非常匮乏，尤其是在面对公司那些厚厚的财务报表时，常常感到无所适从。市面上的财务书籍很多，但要么过于晦涩难懂，要么就是只讲皮毛，无法深入。《财务报表分析：实务的运用(二版)》这本书，可以说是真正解决了我的痛点。作者的讲解方式非常清晰易懂，就像是一位经验丰富的老师在手把手地教你一样。这本书不仅仅停留在理论层面，而是非常注重“实务的运用”，这一点我真的非常欣赏。它会教你如何从利润表、资产负债表和现金流量表中提取有用的信息，并告诉你这些信息在实际经营中意味着什么。例如，在讲解“资产负债表”时，它不仅仅是介绍各项资产和负债的构成，还会深入分析负债的结构、资产的质量，以及这些因素对企业偿债能力和经营风险的影响。书中还提供了大量的实际案例，这些案例都来自于台湾本土的企业，这让我在学习过程中非常有代入感，也更容易理解书中内容的实际应用。读完这本书，我感觉自己对公司的经营状况有了更深层次的认识，不再是对着数字发呆，而是能够从中看到公司未来的发展潜力和潜在的风险。

评分☆☆☆☆☆

第五段 老实说，我对《财务报表分析：实务的运用(二版)》这本书的期待值一直不高，因为我曾经读过不少关于财务报表的书籍，但多数都过于理论化，缺乏实际操作性，或者例子陈旧，已经不适用于当前的市场环境。但是，这本书真的让我眼前一亮。它的最大特色在于“实务的运用”四个字，可以说是名副其实。作者以一种非常务实的方式，将复杂的财务概念分解成易于理解的部分，并且重点关注如何将这些分析工具应用到实际的商业决策中。我特别喜欢书中关于“盈利能力分析”的部分，它不仅仅是列出各种利润率指标，而是深入探讨了影响这些指标的各种因素，以及企业如何通过提升运营效率、优化成本结构等方式来改善盈利能力。另外，关于“现金流量表”的讲解也让我受益匪浅，这本书让我明白了现金流比利润更能真实地反映企业的经营状况。书中还提供了很多关于如何识别财务风险和潜在欺诈的技巧，这对于任何一个投资者来说都是非常宝贵的财富。而且，这本书中的案例都是非常贴近台湾本土市场的，这使得我能够更容易地将所学知识应用到我所熟悉的市场环境中。读完这本书，我感觉自己对财务报表的理解上升到了一个新的层次，并且能够更加自信地进行投资决策。

评分☆☆☆☆☆

第四段 这本书真是让我醍醐灌顶！我在一家中小企业做管理工作，虽然不是财务出身，但老板经常要我给一些投资建议，尤其是关于公司自己产品的竞争力，以及行业内的横向比较。以前每次拿到财报，就感觉是一堆冰冷的数字，不知道从何下手，更别提从中提炼出有用的信息了。但是《财务报表分析：实务的运用(二版)》这本书，就像给我打开了一扇新世界的大门。它不是简单地告诉你怎么算比率，而是从经营者的角度出发，教你怎么去理解这些数字背后的商业逻辑。比如说，它讲到“成本结构分析”，让我明白为什么有些公司的毛利率高，有些低，以及成本控制对于企业盈利能力的重要性。在讲到“营运能力分析”的时候，它不只教我计算存货周转天数，还告诉我为什么这个数字会变动，以及它可能反映了什么样的市场信号，比如产品滞销或者销售火爆。最让我兴奋的是，书中有很多关于“行业分析”和“竞争分析”的例子，它会教我如何利用财报数据来评估一家企业在行业中的地位，以及它的竞争优势在哪里。这些内容对于我这种需要经常和外部企业打交道的人来说，简直太实用了。读完这本书，我现在看财报不再是丈二和尚摸不着头脑，而是能够带着问题去解读，并从中找到有价值的线索。

评分☆☆☆☆☆

第二段 老实说，我入手《财务报表分析：实务的运用(二版)》的时候，并没有抱太大的期望，毕竟市面上类似的教材多如牛毛，很多都大同小异，无非是把各种财务比率罗列出来，然后套用公式。但这本书真的颠覆了我的认知。它最大的亮点在于其“实务的运用”这四个字，绝不是虚有其表。作者并没有停留在枯燥的理论层面，而是将分析的重点放在了如何运用这些分析工具来做出更明智的商业决策。例如，在讲解杜邦分析的时候，它不是简单地给出公式，而是详细说明了ROE、ROA、权益乘数等指标之间的相互关系，以及公司可以通过哪些途径来提升这些关键指标。它还通过案例展示了不同行业、不同发展阶段的企业，在这些指标上的差异，以及分析师是如何针对这些差异提出改善建议的。我尤其喜欢书中关于“风险评估”的部分，它不只教你计算风险比率，更重要的是引导你去思考，导致这些风险的潜在因素是什么，以及如何利用财报来提前预警。书中针对一些常见的财务“地雷”，例如虚增收入、隐藏负债等，都给出了非常具体的识别方法，这对于投资者来说简直是福音。读完这本书，我感觉自己不再是被动地接受财报信息，而是能够主动地去挖掘信息背后的价值，甚至去“审问”这些数字。而且，这本书的语言风格非常接地气，很多专业术语都配有通俗易懂的解释，即使是财务背景不强的读者，也能轻松上手。

评分☆☆☆☆☆

第九段 我必须说，《财务报表分析：实务的运用(二版)》这本书，是我近期阅读过的最实用、最有价值的财务类书籍之一。作为一名在金融行业工作多年的专业人士，我对财务报表分析并不陌生，但这本书仍然给了我很多启发。它之所以称之为“实务的运用”，绝对是名副其实。作者非常擅长将复杂的理论知识转化为易于理解和操作的实战技巧。例如，在讲解“资产负债表”时，它不仅仅停留在对各项资产和负债的简单罗列，而是深入分析了资产的质量（如应收账款的可回收性、存货的变现能力）和负债的结构（如短期债务占比、长期债务的融资成本），以及这些因素对公司整体财务风险的影响。书中对“现金流量表”的解读也尤为精彩，它清晰地阐述了经营活动、投资活动和筹资活动现金流的相互关系，以及如何通过分析现金流来判断公司的真实盈利能力和潜在的融资需求。我特别欣赏的是，书中关于“财务分析的陷阱与误区”的章节，它通过真实的案例，揭示了许多常见的财务分析误区，并提供了避免这些误区的实用建议，这对于提高分析的准确性和可靠性至关重要。这本书的内容更新也紧跟时代步伐，许多案例都具有较强的现实意义。

评分☆☆☆☆☆

第三段 作为一名在金融机构工作的从业者，我每天都要跟大量的财务报表打交道。《财务报表分析：实务的运用(二版)》这本书，可以说是近年来我接触到的最实用、最能解决实际问题的一本。它不像某些学术著作那样，充斥着晦涩难懂的理论和复杂的数学模型，而是真正地从“实务”出发，将理论与实践紧密结合。书中的每一个分析方法，无论是盈利能力分析、偿债能力分析、营运能力分析，还是成长性分析，都配有详尽的步骤和生动的案例。我最欣赏的是它对“现金流量表”的深度剖析。过去，我常常觉得现金流量表不如利润表直观，但通过这本书，我才真正理解了现金流的价值，以及它在评估企业健康状况时的重要性。书中关于“自由现金流”的计算和解读，为我提供了非常有价值的思路。此外，书中的“风险评估”章节也做得非常出色，它不仅仅是列出各种风险指标，更重要的是教导读者如何通过财务报表来识别和量化潜在的财务风险，比如财务杠杆过高、应收账款周转率下降等。作者还花了很大的篇幅讲解如何识别财务造假，这一点对于投资者和信贷分析师来说，无疑是重中之重。这本书的内容更新也跟上了时代的步伐，很多案例都是近年来的，这使得分析结果更具参考价值。