财务管理与投资分析：Excel建模活用范例集 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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‧提供48套Excel财务和投资决策模型
　　‧模型内建各类函数，可直接或稍加变通后应用
　　
　　本书是财务、投资与决策分析管理的应用专书，详尽介绍了杜邦分析、财务预测、财务估价、证券估价、资本成本、企业价值评估、资本预算、固定资产决策、期权估价等财务投资相关理论与应用实例。
　　
　　全书以执行长(CEO)和财务长(CFO)的对话来引出应用的实际场景，除了介绍原理和各种公式外，并以Excel为实作工具，实作出试算表的决策模型，书中并解说制作建模过程和操作的方法，是一本理论与实务兼具的财务投资决策应用书籍。
　　
　　本书在参考权威教材相关内容和知名顾问公司相关案例的基础上，对书面理论模型进行了加工、扩充和重构，并透过Excel试算表来呈现。读者可下载本书讲解的48套Excel范例模型，搭配书中详细介绍和操作，更能在实务中学习和应用。
　　
　　本书适合想要学习财务、投资相关知识和应用的读者，当然也包括企业财会相关、财务管理人员、顾问公司或训练机构从业人员，以及企业资讯化从业人员等。

深入剖析：企业价值评估与风险控制实务指南 本书简介 本书旨在为企业管理者、财务专业人士及金融分析师提供一套全面、深入且高度实战化的企业价值评估与风险控制体系。我们聚焦于当前复杂多变的商业环境中，企业如何精准识别、量化并管理其核心资产价值，同时构建坚不可摧的风险防御墙。全书内容摒弃纯理论的堆砌，而是立足于市场前沿的真实案例与最新的监管要求，提供一套可操作性极强的分析框架与决策工具。 第一部分：现代企业价值评估的理论基石与前沿方法 本部分首先构建了企业价值评估的宏观框架。我们详尽阐述了从传统DCF（现金流折现法）到基于期权定价的实物期权法的演进历程。重点分析了在不同生命周期阶段的企业（初创期、成长期、成熟期、衰退期）应采用的差异化评估模型。 无形资产的量化挑战： 针对当前经济中知识产权、品牌价值、客户关系等无形资产日益增长的重要性，本书开辟专章探讨了如何运用市场法、成本法及收益法的特定衍生模型，对这些难以直接量化的要素进行科学估值。我们提供了一套量化模型，用于评估研发投入的未来回报率及技术垄断带来的溢价。 情景分析与敏感性测试的深化应用： 评估的价值在于其前瞻性。本书强调了构建多维、多层级情景模型的必要性。我们不仅教授如何设定“最好”、“最差”和“最可能”三种情景，更深入讲解了如何利用蒙特卡洛模拟技术，对关键驱动变量（如市场占有率增长率、终端产品售价波动）进行成千上万次的随机组合测试，从而得出评估结论的概率分布区间，而非单一的数值点。 并购交易中的估值陷阱与后评估： 聚焦于M&A实务，本书细致剖析了在尽职调查（Due Diligence）阶段，买方与卖方在收入确认、成本归集、资本化处理上的常见分歧点。此外，我们提出了“后评估”（Post-Acquisition Audit）机制，用以验证交易前估值假设的实现程度，并为后续的整合决策提供数据支持。 第二部分：企业内部控制与全面风险管理体系的构建 在价值被量化之后，如何确保其稳健性与可持续性，是本部分的核心议题。本书从战略、运营、财务和合规四个维度，系统阐述了现代企业风险管理的最佳实践。 战略风险的预警机制： 战略风险往往是“慢性的”但致命的。本书引入了“颠覆性创新风险矩阵”，帮助企业识别可能导致现有商业模式过时的外部技术或市场变化。我们详细分析了企业在面对“平台化”竞争趋势时，应如何重构其价值链，并建立指标体系以衡量战略调整的有效性。 运营效率与供应链韧性： 针对全球供应链的脆弱性，本书提供了供应链风险地图的绘制方法。通过分析关键节点的地理集中度、单一供应商依赖性以及物流中断概率，指导企业设计冗余与分散化的采购策略。在内部运营层面，本书讨论了如何运用流程挖掘技术（Process Mining）识别效率瓶颈和潜在的舞弊点。 财务风险的精细化管理： 这部分深度覆盖了流动性风险、信用风险和利率汇率风险。对于流动性管理，我们超越了传统的现金流预测，引入了“压力情景下的融资成本动态测算”模型。在信用风险方面，本书介绍了基于机器学习的客户违约概率（PD）模型在中小企业信贷审批中的应用，并探讨了如何优化应收账款周转效率而不损害客户关系。 合规与道德风险的文化植入： 随着全球监管趋严，合规成本显著上升。本书重点阐述了如何将反腐败（FCPA/Bribery Act）、数据隐私（GDPR/CCPA）等要求嵌入到日常的业务流程中，变“被动合规”为“主动风险规避”。我们提供了建立有效的内部举报（Whistleblowing）机制和文化建设的实践步骤。 第三部分：案例驱动的综合决策模型 全书的最后一部分，通过十余个来自不同行业的、高度复杂的真实案例，串联起前两部分的理论与工具。这些案例不仅限于大型跨国公司的并购与重组，还包括了中型科技公司在快速扩张期如何平衡估值泡沫与实际控制力、以及传统制造业如何通过资产证券化（ABS）优化资本结构等议题。 案例分析的深度要求： 每个案例都要求读者不仅要计算出最终的评估值，更要分析“为什么”市场会给出特定的溢价或折价，并针对性地提出风险缓解方案。例如，在某高科技公司的股权激励案例中，我们需要计算不同行权价格和业绩指标组合对公司未来稀释成本的影响，并评估其对管理层激励的边际效应。 本书的结构设计确保了理论的严谨性与实践的即时可用性，旨在培养读者具备“像所有者一样思考，像风险官一样决策”的综合能力。它不是一本简单的教科书，而是一本陪伴企业穿越周期、实现价值最大化的行动手册。

作者简介

程翔

　　曾就读于原北方交通大学和原中南财经大学，98年取得註册会计师资格。在职业技术学院从事过2年教学工作，在会计师事务所从事过2年审计工作，在上市医药公司从事过6年财务工作，后到知名BI公司和ERP公司，从事了8年的商业智慧软体的规划和谘询，以及企业管理软体的售前和实施工作。主持和参与过广汽集团、东风日产、施乐公司、新世界、阳普医疗、培正学院等数十家企业和企业集团的的资讯化专案，具有丰富的企业管理和企业资讯化建设经验。在国内最大的管理论坛上建立个人专业博客，发表博文500多篇，转载网站数十家，点击量上百万。现任职于远光软体股份有限公司。

第 1 章 杜邦分析模型
第 2 章 财务预测模型
第 3 章 杜邦分析模型
第 4 章 证券估价模型
第 5 章 资本成本模型
第 6 章 企业价值评估模型
第 7 章 资本预算模型
第 8 章 固定资产决策模型
第 9 章 期权估价模型
附录A Excel 相关函数介绍
后记

评分☆☆☆☆☆

这本书给我带来的最大惊喜，在于它打破了我对Excel工具书的刻板印象。我原本以为它会是那种枯燥乏味的“操作手册”，充斥着大量的截图和冗长的步骤说明。然而，这本书的叙述方式更加侧重于“原理”和“逻辑”，它通过一个个精心设计的案例，让你在实践操作中，自然而然地理解财务管理和投资分析的核心概念，以及Excel在其中扮演的关键角色。例如，在讲解如何构建一个企业估值模型时，作者并没有直接给出最终的表格，而是先解释了不同的估值方法背后的逻辑，比如为什么现金流折现（DCF）是核心，然后才一步步展示如何在Excel中将这些理论转化为可操作的模型。它教会你如何根据行业特点、公司情况来设定合理的假设，如何利用Excel的函数来计算各项指标，以及如何通过敏感性分析来评估估值结果的稳健性。这种“由表及里”的讲解方式，让我不仅学会了如何操作Excel，更重要的是，我能够理解这些操作背后的财务意义。书中关于风险管理的章节也让我受益匪浅，它提供了一种利用Excel模拟和量化投资风险的方法，比如如何计算VaR（在险价值），以及如何进行蒙特卡洛模拟来评估投资组合的潜在收益和损失。这对于我这种需要为投资决策提供风险分析支持的人来说，是极其重要的能力。

评分☆☆☆☆☆

从一个在金融行业摸爬滚打多年的角度来看，这本书的价值绝对是“货真价实”。我们常说，在金融分析领域，Excel就像是我们的“瑞士军刀”，但很多人手里可能只拿到了刀柄，而这本书，则是直接教会你如何把刀刃磨得锋利，并且知道如何用它来砍柴。它没有回避那些让许多初学者头疼的“硬骨头”，比如复杂的财务报表分析、复杂的项目评估、以及多因素驱动的风险模型。书中通过非常清晰的案例，一点点地剖析这些复杂的问题，并给出结构化的解决方案。我尤其欣赏书中在构建企业估值模型的部分，它没有简单地罗列DCF、PE、PB等估值方法，而是结合实际案例，展示了如何收集数据、如何进行假设、如何构建不同估值模型的Excel模板，并且还提供了如何进行估值结果的敏感性分析和情景分析，这对于我们做投资决策时，评估一个项目的合理价值，避免盲目乐观或者悲观，起到了至关重要的作用。书中的很多细节处理都非常到位，比如如何利用Excel的条件格式来直观展示财务数据的优劣，如何利用数据透视表来快速提取和汇总关键信息，以及如何利用图表来清晰地呈现分析结果。这些看似微小的技巧，在实际工作中却能极大地提高我们的工作效率和分析的准确性。而且，书中提供的范例不仅仅是“一次性”的使用，它更强调模型的“可复用性”和“可扩展性”。也就是说，你学会了书中某个模型的搭建逻辑，就可以触类旁通，将其应用到其他类似的项目中，或者在这个基础上进行二次开发，满足更个性化的需求。这对于我们这些需要不断处理不同项目和数据的分析师来说，意义重大。

评分☆☆☆☆☆

这本书带给我的，是一种“拨云见日”般的清晰感。在以前，我可能知道一些Excel函数，也能做一些简单的表格，但面对复杂的财务报表分析或投资决策时，总感觉力不从心，不知道如何才能有效地利用Excel来提取有价值的信息。这本书，则像一把钥匙，为我打开了通往高效财务分析的大门。它不仅仅是简单地介绍Excel的各种功能，更是将这些功能与财务管理和投资分析的实际应用场景紧密地结合起来。我尤其欣赏书中对于“数据可视化”的强调。它不仅仅是教你如何制作图表，更是教你如何通过图表来清晰地呈现复杂的财务数据和分析结果，让非专业人士也能快速理解。例如，在讲解如何进行趋势分析时，书中提供了一种利用Excel的折线图结合移动平均线的方法，能够清晰地展示销售额、利润率等关键指标的长期趋势，并预测未来的发展方向。这种“用数据说话，用图表沟通”的能力，对于我们在团队内部沟通分析结果，或者向管理层汇报决策建议时，都非常有帮助。此外，书中还提供了许多关于“数据清洗”和“数据整理”的实用技巧，这些看似基础的工作，在实际的数据分析中却至关重要，能够避免因数据错误而导致的分析偏差。总而言之，这本书让我感觉自己不仅学会了Excel的“术”，更领悟了财务分析的“道”。

评分☆☆☆☆☆

作为一名长期与Excel打交道，但总感觉自己Excel技能还有提升空间的工作者，我一直渴望能有一本能够真正帮助我将Excel应用于财务分析和投资决策的书。这本书《财务管理与投资分析：Excel建模活用范例集》恰好填补了我的这一需求。它并没有像一些基础的Excel教程那样，仅仅停留在函数和公式的介绍，而是将Excel的强大功能与实际的财务管理和投资分析场景紧密结合。书中的范例覆盖面很广，从基础的财务报表分析，到复杂的项目评估，再到各种投资组合的构建与优化，几乎涵盖了我在工作中可能遇到的所有关键领域。令我印象深刻的是，书中在讲解如何构建一个固定资产投资回报率（ROI）分析模型时，不仅考虑了初始投资、运营成本、税收，还纳入了折旧、残值等因素，并且可以通过调整参数来评估不同投资方案的优劣。这让我对固定资产投资的评估有了一个更全面、更系统的认识。此外，书中对Excel的各项高级功能，如数据透视表、查找与引用函数（VLOOKUP, XLOOKUP）、逻辑函数（IF, AND, OR）、以及财务函数（PV, FV, NPV, IRR）等，都有非常详尽的演示和应用。它不是简单地罗列这些函数，而是通过具体的案例，告诉你如何在实际场景中灵活运用这些工具，解决实际问题。这种“学以致用”的学习方式，极大地提升了我的学习效率和对Excel的掌控能力。

评分☆☆☆☆☆

这本书的写作风格非常独特，它不像那种一本正经的学术著作，反而更像是一位资深的财务专家，在手把手地教你如何解决实际问题。我最喜欢的是它那种“问题导向”的学习模式。它不会像很多教材那样，先大段大段地介绍理论，然后再勉强配几个例子。这本书直接抛出一个实际的业务场景，比如“如何评估一个新项目的可行性”，或者“如何构建一个融资成本计算器”，然后就引导读者一步步地利用Excel来解决这个问题。这种方式让我立刻就能够看到Excel建模的实用价值，也更容易激发我的学习兴趣。而且，书中使用的语言非常接地气，没有太多生僻的专业术语，即使是一些复杂的概念，也能被解释得通俗易懂。我印象特别深刻的是，书中在讲解如何进行营运资本管理时，利用Excel构建了一个动态的营运资本预测模型，这个模型能够帮助企业识别哪些营运资本项目（如应收账款、存货、应付账款）对现金流的影响最大，并且可以用来模拟不同管理策略下的现金流状况。这对于我们管理层的决策来说，非常有参考价值。这本书不仅仅是在教Excel技巧，更是在传授一种解决问题的思维方式。它教会我如何将复杂的财务问题拆解成一个个可管理的Excel模型，如何通过数据驱动来做出更明智的决策，以及如何有效地与团队沟通分析结果。它提供了一个清晰的框架，让我在面对纷繁复杂的财务信息时，能够保持清晰的头脑，找到关键点，并利用Excel的力量来加以分析和解决。

评分☆☆☆☆☆

这本书的阅读体验非常“流畅”，而且“赋能”。它不像那种需要反复查阅才能理解的“冷冰冰”的技术文档，而是像一位经验丰富的导师，用一种清晰、循序渐进的方式，引导你一步步掌握Excel建模的精髓。我最喜欢的是书中在介绍每一个Excel功能或模型时，都会先解释其“为什么”——为什么需要这个功能，为什么需要构建这个模型，它能帮助我们解决什么问题，然后再详细讲解“如何做”。这种“由浅入深，由理及法”的学习方式，让我能够真正理解Excel建模的逻辑和价值，而不是仅仅停留在机械的操作层面。例如，在讲解如何构建一个“盈亏平衡点分析模型”时，它并没有直接给出公式，而是先解释了固定成本、变动成本、销售单价与盈亏平衡点之间的关系，然后才展示如何在Excel中用图表和公式来直观地呈现这一关系。这种深入浅出的讲解，让我对盈亏平衡点这一概念有了更深刻的理解，并能将其灵活应用于实际业务分析中。书中提供的范例也都非常实用，涵盖了财务管理和投资分析的各个方面，从简单的财务报表分析，到复杂的项目评估和股票估值，都提供了详细的Excel建模思路和操作步骤。我感觉自己不仅仅是学会了一些Excel技巧，更重要的是，我获得了解决实际财务问题的能力，能够更自信地进行数据分析和投资决策。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我买这本书的初衷，主要是被“Excel建模”这四个字吸引，希望能找到一些能提升我Excel技能，从而在工作中表现更出色的方法。没想到，它带给我的远不止于此。这本书就像一个经验丰富的导师，它不仅教你“怎么做”，更重要的是，它在潜移默化中，将那些隐藏在Excel操作背后的财务管理和投资分析的逻辑，一点点地灌输给你。例如，在讲解如何构建一个财务预测模型时，它并没有仅仅停留在让你输入数据、套用公式的层面，而是深入地讲解了收入预测的驱动因素、成本的构成与变动、营运资本管理的重要性，以及现金流的生成机制。这些财务知识，在以往的学习中，可能我只是零散地接触过，但这本书通过Excel建模这个载体，将它们有机地串联起来，让我对这些概念有了更深刻、更直观的理解。同样，在投资分析的章节，当书中展示如何利用Excel进行股票估值时，它不仅仅是讲解了P/E、P/B等比率的使用，还深入分析了企业盈利能力、成长性、风险等因素是如何影响这些估值比率的，并提供了如何将这些因素纳入Excel模型进行量化分析的方法。这种“知其然，更知其所以然”的学习体验，对于我这样希望能够真正理解业务逻辑，而不是仅仅停留在数据操作层面的人来说，是极其宝贵的。读完这本书，我感觉自己不仅仅是掌握了一堆Excel技巧，更是对财务管理和投资分析的全局观有了显著的提升，能够更自信地面对那些复杂的财务报表和投资决策问题。

评分☆☆☆☆☆

从一个对财务分析有着浓厚兴趣，但又苦于缺乏系统性工具和实践指导的读者角度来看，这本书简直是“及时雨”。它精准地把握了“Excel建模”这个现代财务分析的核心技能，并将之与“财务管理”和“投资分析”这两个关键领域完美结合。书中的范例设计非常贴近实际工作需求，从最基础的财务比率分析，到复杂的公司估值、项目评估，再到投资组合管理，几乎涵盖了财务专业人士日常工作中会遇到的绝大部分场景。我特别欣赏书中关于“敏感性分析”和“情景分析”的讲解。它不仅仅是教会你如何使用Excel的“数据表”或“方案管理器”功能，更是深入地阐述了为什么这些分析方法如此重要，以及如何通过这些分析来评估模型结果的稳健性，并为决策提供更可靠的依据。例如，在评估一个新产品上市的可行性时，书中提供了一个详细的Excel模型，可以模拟不同销售量、成本、以及市场推广费用情景下的盈利情况，并分析哪一个因素对项目最终结果的影响最大。这种“预见风险，并量化其影响”的能力，对于做出审慎的投资决策至关重要。这本书让我明白，Excel不仅仅是一个计算工具，更是一个强大的“分析引擎”，能够帮助我们更深入地洞察财务数据背后的商业逻辑，并做出更明智的决策。

评分☆☆☆☆☆

这本《财务管理与投资分析：Excel建模活用范例集》真是让我眼睛为之一亮，完全超出了我对一本工具书的期待。老实说，一开始我只是抱着姑且一试的心态，想着大概就是些枯燥乏味的公式堆砌和操作指南。然而，翻开第一页，我就被它那种“实战出真知”的风格深深吸引。书中不是简单地罗列Excel的功能，而是将每一个功能都巧妙地融入到真实的财务管理和投资分析场景中。我最欣赏的一点是，它不像很多教科书那样，上来就丢给你一堆理论，然后让你自己去想怎么应用。这本书反其道而行之，它先给你一个实际的问题，比如如何构建一个复杂的现金流预测模型，或者如何进行多情景下的敏感性分析，然后再一步步地展示如何利用Excel的各种工具，从基础的函数到高级的规划求解器，来解决这些问题。每一个范例都设计得非常贴近实际工作，包含了诸如成本效益分析、资本预算决策、股票估值、债券定价等等，这些都是我在日常工作中经常会遇到，但又总觉得不够精通的领域。而且，书中对每一个步骤的解释都非常细致，即使是对Excel操作不太熟悉的读者，也能跟着步骤一步步地完成，不会感到迷茫。更重要的是，它教会的不仅仅是“如何做”，更是“为什么这么做”。在讲解每一个模型搭建的过程中，作者都会穿插讲解相关的财务理论和投资分析的逻辑，让你在掌握Excel技巧的同时，也能深化对财务管理和投资分析的理解。这种理论与实践相结合的方式，对于我这种希望理论知识能够落地，真正转化为解决问题能力的读者来说，简直是福音。我特别喜欢其中关于固定资产折旧计算的部分，以前总觉得很繁琐，书中提供了一个动态的折旧计算模型，可以轻松处理不同折旧方法和不同资产的折旧，还考虑到了税收的影响，这让我对固定资产管理有了全新的认识。

评分☆☆☆☆☆

阅读《财务管理与投资分析：Excel建模活用范例集》的过程，与其说是在学习一本“书”，不如说是在与一位经验丰富的财务建模师进行一场深入的对话。它不是那种“告诉你答案”的书，而是“引导你找到答案”的书。书中提供的每一个范例，都像是精心设计的“学习路径”，带领读者从一个初步的业务场景出发，逐步构建起一个功能完善的Excel模型。让我印象特别深刻的是，书中在处理“股利折现模型”时，没有简单地给出公式，而是详细展示了如何根据公司的股利政策、增长预期、以及风险水平，来构建一个动态的股利预测模型，并利用Excel的NPV函数来计算股票的内在价值。这个过程让我深刻理解了股利折现模型的精髓，以及在实际应用中需要考虑的各种因素。而且，书中的许多范例都非常具有挑战性，但作者却能将复杂的概念和操作分解得清晰明了，让读者能够循序渐进地掌握。比如，在讲解如何构建一个复杂的长期项目投资决策模型时，它考虑了税收抵扣、融资成本、通货膨胀等多种因素，并通过Excel的规划求解器来寻找最优的投资策略。这种深度和广度，在同类书籍中是很难找到的。我感觉自己不仅仅是学会了一些Excel的技巧，更是对财务分析和投资决策的整个流程有了更深刻的认识，能够更自信地运用Excel来解决那些曾经让我头疼的难题。