黑金石油：多空双向交易投资新契机，原油ETF完全攻略 pdf epub mobi txt 电子书下载 2024

图书介绍

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出版者出版社：美商麦格罗‧希尔订阅出版社新书快讯新功能介绍

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出版日期出版日期：2016/08/15

语言语言：繁体中文

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发表于2024-11-10

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图书描述

「原油」为商品原物料的龙头掌握油价波动等于掌握一切
专业团队联合撰写而成台湾第一本原油ETF专书

　　出门前着装的正式西装用料、脚踏车之外的各种交通工具、中午用餐的器具、烹煮的瓦斯、外带的塑胶餐盒等，皆与原油息息相关。总体经济模型中，原油作为商品原物料的龙头，最直接影响到消费者物价指数的计算。因此，当油价飙涨时，一般民众会深刻感受「百物皆涨」。

　　原油被视为液体黄金，本身属于高度波动的商品。影响油价的因素，不完全是供给和需求，其中还有很多错综复杂的因子，例如：开採技术、国际间的政治角力。本书详尽说明观察油价波动的核心关键，与原油指数化投资的正确观念。更重要的是，读者可以清楚地理解各种多空双向交易之策略，省却许多自我摸索的功夫。

　　传统型‧槓桿型‧反向型──「石油财」创新大布局
　　2015年传统型原油ETF在台湾问市后，只要小额资金即可透过台湾证券交易所参与原油行情。紧接着，槓桿型与反向型原油ETF将陆续推出。倘若投资人能够灵活运用传统型、槓桿型与反向型ETF，不论多头或空头，皆有机会进击获利。本书专章讨论如何有效操作原油ETF投资工具，进一步以真实数据模拟回测，相信能够带给读者布局「石油财」之清晰思路。

　　－特别收录－
　　▶原油投资相关研究资讯，一次全面大公开。
　　▶汇整五大重要网站，教你直接获取最新第一手完整资料。
　　▶即使是英文网站，只要跟着步骤示范和红线标记，马上学会理解各方数据。

强力推荐

　　原油期货槓桿／反向ETF的问世，为投资人创造全方位之交易可能。《黑金石油》一书，目的在于加深投资人对于原油期货槓桿／反向ETF产品之认识，书中内容自产品介绍开始，进一步辅以产品架构之说明与操作策略之介绍，并对风险管理多所着墨，投资人定可获益良多。－国票综合证券股份有限公司总经理高武忠

　　页岩油业者投入原油市场后，未来油价大幅波动成为市场常态，原油交易势必成为后QE时代之显学。为迎接原油槓桿／反向ETF产品之问世，本书从全球发展趋势、产品架构到投资策略，均有详尽说明，对台湾民众布局原油行情确有一定之帮助，本人在此郑重推荐。－永丰商业银行股份有限公司总经理张晋源

著者信息

作者简介

刘宗圣

　　现任
　　元大投信总经理
　　中华民国投信暨投顾公会理事暨两岸及国际事务委员会召集人
　　中华民国退休基金协会理事
　　台湾註册财务策划师协会常务理事

　　学历
　　中国上海财经大学经济学博士
　　美国威斯康辛大学财务企管硕士

　　经历与着作
　　荣获2015年亚洲资产管理杂志台湾区年度执行长、台湾第十届证券暨期货金彝奖──杰出企业领导人才奖，着有《全球指数型商品投资与创新》、《期信基金操作实务》等40本书籍及《资产管理期刊》(创刊至今)。

黄昭棠

　　现任
　　元大投信指数暨量化投资事业群执行副总经理

　　学历
　　台湾政治大学经营管理研究所金融组硕士

　　经历
　　2003年即参与台湾首档ETF元大台湾卓越五十建置发展，并于2009年开发以连结式产品型态引进香港ETF跨境挂牌。曾获2009年第十届证券期货金彝奖──杰出投信投顾人才奖、2012年《经理人月刊》百大MVP经理人、2013年《亚洲资产管理杂志》台湾区年度最佳投资长等多项殊荣，长期致力于推广指数化投资策略。

谭士屏

　　现任
　　元大投信期货信託部协理

　　学历
　　台湾政治大学新闻研究所硕士

　　经历与着作
　　曾任宝来投信投资顾问处协理，宝来投信国际业务处协理，开发台湾首档商品期货ETF，并协助规划台湾期货槓桿／反向ETF法令开放与产品开发相关事宜，着作包括《六大火红基金》、《黄金贵金属的第一本书》与《商品期货ETF──创新与实务》等书。

曾士育

　　现任
　　元大投信期货信託部专业经理

　　学历
　　国立高雄第一科技大学资讯管理研究所硕士

　　经历
　　于资讯与金融领域服务多年，财务工程与资产管理经历丰富，擅长商品原物料投资及期权相关衍生性商品策略交易。现担任「元大标普高盛原油ER指数股票型期货信託基金」(简称元大S&P石油ETF)与「元大商品指数期货信託基金」之基金管理人。

方雅婷

　　现任
　　元大投信期货信託部专业襄理

　　学历
　　淡江大学财务金融学系硕士

　　经历
　　金融投资研究经验约8年，曾从事国内外期货、选择权与股票之相关交易、避险策略开发研究，持有证券分析师与期货分析师执照，擅长期货与选择权策略交易与风险控管。

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图书目录

推荐序
迎接原油投资新世代创造策略交易之可能／国票综合证券股份有限公司总经理高武忠
后QE时代投资新显学──原油多空双向交易／永丰商业银行股份有限公司总经理张晋源

第一章：原油投资的基础知识
原油ETF──能源投资最佳元件
黝黑的液体黄金

第二章：影响原油价格变动的七大关键因素
全球原油之供给与需求
石油输出国家组织的政策与动向
战争或动乱等地缘政治因素
页岩油开採技术大跃进
美国原油库存量
市场供需变化与季节性需求
期货市场的多空趋势

第三章：原油如何投资？
投资管道多先检视自身筹码与经验
原油ETF与追踪指数连动之关键

第四章：原油效率投资元件──原油ETF
原油ETF如何追踪指数
观念解析：持有成本、实物交割、价差
原油二代指数（改良版指数）

第五章：原油投资进阶产品──原油槓桿／反向ETF
原油槓桿／反向ETF产品架构
追踪指数之情况
「槓桿／反向ETF」与「传统ETF」的差异
原油槓桿／反向ETF产品特性

第六章：原油ETF投资策略介绍
季节性策略与多空双向交易模拟回测
α策略与多空双向交易模拟回测
Double Short策略与多空双向交易模拟回测（仅适合专业投资人）
95无铅汽油策略
原油的波动率指数

特别收录：原油投资相关研究资讯
美国能源情报署（EIA）
石油输出国组织（OPEC）
国际能源总署（IEA）
CFTC 管理资金净水位
美国新增钻油平台开工数

图书序言

第一章 原油投资的基础知识

原油ETF──能源投资最佳元件

2008年，西德州轻原油期货价格创下每桶147 美元历史新高价位，之后受到2008 年金融海啸影响，快速下跌至每桶33美元的低点后，不料后市又逐步走扬回到每桶100 美元之上。

就在世界对高油价又开始紧张之际，美国页岩油产量的大爆发，扭转了以往石油输出国组织（Organization of the Petroleum Exporting Countries, OPEC）喊水会结冻的主导价位优势。2014年中，油价一路熘滑梯似的下滑，OPEC几度开会拟冻结石油生产，却因缺乏信任基础而屡次流局，使得油价一跌再跌，2016年初更低到一桶不到30美元。原油进口国受惠于低油价而乐得开心，倒苦了原本「国库满满、荷包满满」的原油生产国与页岩油厂商。

资产配置与购买力避险双重效益加乘

原油与日常生活息息相关，最直接影响的就是运输成本。油价如果大幅走高，汽油、航空用油等等将连袂上扬，反映在终端消费者的车票、机票价格上扬。除了运输成本与原油直接连动外，原油身为商品原物料的龙头，价格走扬势必将牵动商品原物料价格走升，推动民生物价水平，进而造成民众购买力的降低，这也是当油价飙涨时，一般民众也会感受到「百物皆涨」的主因。

不过，原油目前仍是最被现代社会所依赖且储量有限的能源，一桶不到30美元的情况毕竟不合常理且罕见。于着书此刻，油价已再度反弹到每桶50美元。根据目前最新的国际能源总署（International Energy Agency, IEA）报告对油价的预测，则认为2016年下半年原油供过于求的局面将有所改善，供需达到新平衡的时间有机会提前到来，原油未来仍有往上续弹的空间。当原油价格持续上涨带动一国通膨也蠢蠢欲动时，此时个人购买力不免会有递减可能。

倘若投资人能灵活运用原油相关投资工具，在消极的方面，可将其作为资产配置之元件，为个人的购买力进行避险；在积极的方面，借由掌握原油价格的基本面供需条件、季节性特征，再依照原油淡旺季效应，为自己的投资组合创造增益收入。如此一来，不但可以让个人的资产板块拥有坚实的购买力避险基础，亦有可能借由投资工具的增加，创造投资组合的资产配置效果。