一本读懂股票技术分析：了解股价型态、掌握买卖时机、提高投资表现！ pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　股票之神巴菲特曾说：「投资是一门科学，也是一门艺术。」想要靠投资累积财富，最忌抱持「靠运气」或「玩股票」的心态，投资跟投机不一样，投机是赌博，投资则是有方法可学。

　　本书是由IFTA 国际检定技术分析师福永博之所着，他以广为金融专家和投资者利用的「技术分析」为主，介绍技术分析的原理、如何利用各类技术分析指标解读股价趋势，进而找出最佳的进场时机。读者除了可借此培养分析持有股和追踪股的能力，还能懂得如何判断走势与买卖时机。书中还加入了许多实践性的内容，以及精选的实战练习题，可说是一本适合新手学习、老手复习的全方位技术分析专书！

本书特色

　　★网罗众多图表分析的方法和指标
　　本书主要介绍三种分析方法：①趋势分析：摸清股价的变化方向→趋势线、移动平均线、动量指标②震盪分析：推算走势和买卖时机→RSI、MACD、动量指标③型态分析：发现股价的高低点→Ｖ型、双重型、头肩型、碟形、潜伏、三角型等……只要熟悉这三种最常用的分析方法，就能让你轻松踏入股市！

　　★以实际股市走势图进行案例解说
　　书中解说的案例，全部採用实际的股市走势图，包括股价图、趋势线、日线＆週线＆月线等移动平均线，不仅易于理解，也可透过实际案例的解读与分析累积经验，学会如何看懂趋势转折与买卖时机！

　　★精选实战练习题进一步提升实力
　　从第3章起，每章最后均附有精选的练习题，让读者可以确认自己对各章解说之技术分析法的理解程度和买卖判断的实力，借此可更加熟悉实际进场时的操作规划！
 

《金融市场前沿趋势：深度解析与实战策略》 本书简介 在全球金融市场的风云变幻中，理解宏观经济脉络、掌握前沿的投资理念与风险管理工具，是实现长期稳健投资的关键。《金融市场前沿趋势：深度解析与实战策略》并非一本关于基础技术图表分析的指南，而是聚焦于当前影响市场的核心驱动力、新兴资产类别的投资逻辑，以及如何构建适应复杂环境的投资组合。本书旨在为那些已经具备一定市场基础知识，渴望在信息爆炸时代中抓住结构性机遇的投资者、基金经理和金融专业人士提供一套系统、深入的认知框架和实战操作指南。 第一部分：全球宏观经济新范式与资产定价逻辑 当前，全球经济正经历从低通胀、低利率时代向高波动、再通胀环境的深刻转变。本书首先从宏观层面剖析了驱动这一转变的根本力量，包括地缘政治重塑的供应链格局、能源转型带来的结构性通胀压力，以及各国央行在“财政主导”背景下面临的政策困境。 1. 地缘政治对资本流动的影响： 我们详细分析了全球化逆流背景下，不同资产类别（如硬资产、特定国家的权益市场）如何因风险溢价重估而发生剧烈波动。重点探讨了“友岸外包”和“关键技术主权”战略对全球资本配置的影响路径。 2. 货币政策的再审视： 本部分超越了传统的利率传导机制分析，深入探讨了量化紧缩（QT）对固定收益市场流动性的长期影响，以及负利率政策退场后，债券收益率曲线形态的结构性变化。我们提出了一个评估政策“有效性”与“副作用”的综合指标体系。 3. 主权债务风险与信用扩张周期： 随着政府杠杆率达到历史高位，评估主权信用风险成为投资决策的重要一环。书中构建了基于“债务/GDP增长潜力”的风险评估模型，并分析了在不同信用评级下，主权债券的潜在违约路径和对全球风险资产的传染效应。 第二部分：新兴资产类别与另类投资的深度挖掘 在传统股票和债券市场收益率承压的背景下，另类资产的配置价值日益凸显。本书将大量篇幅用于解析那些正在快速成熟、但信息不对称性仍较高的投资领域。 1. 私募股权（PE）与风险投资（VC）的估值重估： 在资本成本上升的环境下，PE/VC的估值逻辑正在回归基本面。本书详细阐述了如何运用贴现现金流（DCF）方法对高成长阶段企业进行合理估值，并对比了不同阶段（种子轮、A轮、成长基金）的投资退出策略差异。特别关注了生命科学和深度科技领域的投资机会。 2. 数字资产的制度化进程与应用价值： 我们将数字资产视为一种新兴的价值存储和结算基础设施，而非单纯的投机工具。分析了DeFi（去中心化金融）协议的稳健性测试、RWA（真实世界资产）代币化的潜力，以及监管框架对机构参与度的决定性作用。书中避免了对具体币种价格的预测，而是侧重于底层技术和应用生态的长期投资逻辑。 3. 基础设施与实物资产的抗通胀属性： 详细分析了可再生能源基础设施、物流地产和数据中心等实物资产，在当前经济周期中的表现。重点探讨了这些资产现金流的“通胀挂钩”机制，以及如何通过结构化融资工具（如MLP或特定基础设施信托）来优化回报。 第三部分：高级风险管理与投资组合的动态构建 构建一个能够抵御“黑天鹅”事件并抓住“灰犀牛”机遇的投资组合，需要超越传统的马科维茨均值-方差模型。 1. 压力测试与情景分析的实战应用： 本部分介绍了如何构建多维度的压力测试场景，例如“高通胀/低增长衰退情景”、“地缘冲突升级情景”，并量化这些情景对不同资产权重的影响。强调了对尾部风险（Tail Risk）的量化对冲策略，如利用期权（Options）的Delta、Gamma和Vega进行动态调整。 2. 系统性风险因子模型的构建： 书中引入了多因子模型（Multi-Factor Model），但侧重点在于识别和分离那些与传统市场Beta无关的、具有稳定预测力的宏观因子（如动量、价值、质量因子在不同经济周期下的表现差异）。目标是构建一个具有更强解释力和更低相关性的投资组合。 3. 行为金融学在交易决策中的纠偏作用： 承认人类决策中的认知偏差是不可避免的。本章通过大量案例分析了“锚定效应”、“处置效应”等如何影响机构投资者的资产再平衡决策，并提供了一套基于纪律和预设规则的决策流程，以减少情绪干扰。 第四部分：面向未来的投资技术与数据分析 投资的未来在于数据和计算能力的融合。本书探讨了如何利用先进的量化工具提升投资的深度和效率。 1. 另类数据在基本面研究中的应用： 详细介绍了卫星图像数据、供应链交易记录、消费者情绪网络爬取数据等如何被整合到传统的基本面分析框架中，以提供更及时的洞察力，例如对零售企业客流量的实时监测或对工业产出能力的提前预判。 2. 机器学习在资产预测中的局限与突破： 讨论了深度学习模型在处理时间序列数据时的优势，如捕捉非线性关系。同时，严谨地指出了在金融领域，数据稀疏性、模型可解释性（Explainability）和过拟合（Overfitting）是必须面对的挑战。提供了如何进行特征工程（Feature Engineering）以优化模型性能的实践建议。 结语：在不确定性中寻找确定性 《金融市场前沿趋势：深度解析与实战策略》旨在帮助读者从“市场参与者”升级为“市场结构洞察者”。真正的投资优势，并非来自于对短期价格波动的精确预测，而是来自于对宏观结构性转变的深刻理解，以及基于此构建的、能够穿越周期波动的稳健投资体系。本书为你提供了必要的工具和思维模型，以驾驭未来十年复杂多变的全球金融图景。

作者简介

福永博之

　　Investrust株式会社首席执行长
　　国际技术分析师联盟（IFTA） 国际检定技术分析师

　　曾任职于劝角证券（现瑞穗证券）、DLJdirectSFG证券（现乐天证券），并担任同社经济研究所策略长。现为投资教育网站「itrust」的总监修和研讨会讲师，以及大前研一之Bussiness Breakthrough大学资产形成力养成讲座和早稻田大学开放式课程讲师。同时已取得技术分析指标「提醒讯号」之专利为会员提供服务。着有多篇商业杂志文章和专书。URL：itrust.co.jp
 

第1章．什么是技术分析？
．技术分析的核心 何时用到技术线图？　12
．为何股票买卖一定要学会技术分析？　14
．为何买卖时机会大大影响投资成果　19
．企业的业绩好，股价就一定会涨吗？　21
．为何业绩不好，股价还会上扬？　24
．为何买了上涨的股票，却反而赔钱？　26
．为何买了下跌的股票，却反而赚到钱？　28
．准确的买卖时机可大幅左右投资成果　30
．学习技术分析时必须谨记在心的事　32
．了解技术分析的整体原理和最重要的三种分析方法　34

第2章．建立交易原则的三种基础分析方法
．掌握买点和卖点的三种技术分析　38
．三种技术指标和K线对初学者就够了!!　42
．每天确认股价，活用技术分析吧　46
．除了大盘指标外，也要每天确认个股的动向　48
．不能每天看盘的话就设定预先下单吧　50
．影响股价走向的背后机制是什么？　52
．学习K线的基本看法　54
．利用K线进行趋势分析　58
．解读「上下摇摆」的震盪分析　61
．显示股价力道的动量指标分析　63

第3章．精通趋势分析①（趋势线和移动平均线）
．轻松画出趋势线　66
．用两条线的方向（通道）判断股价趋势　69
．趋势线的类型①「下行平行线」　72
．趋势线的类型②「扩大」　74
．趋势线的类型③「交叉」　76
．趋势线的类型④「横盘」　78
．趋势线的画法决定型态分析的结果　80
．趋势线的画法存在正确答案吗!?　82
．修正趋势线时也要注意角度　86
．解读趋势线的角度①由「缓」至「急」　88
．解读趋势线的角度②由「急」至「缓」　91
．使用趋势线判断股价趋势和买卖时机　95
．记住移动平均线的基本计算方法　99
．日线、週线、月线三种移动平均线的共同特征　102
．使用移动平均线进行分析的优点　105
．使用移动平均线进行分析的缺点　109
．利用葛兰碧法则把握买卖时机　111
．使用何种移动平均线因例而异　115
．［练习问题］　119

第4章．精通趋势分析②（动量指标）
．学习动量指标分析的基本思考　122
．了解动量指标低下和转负时的意义　126
．参考动量指标选择买点　131
．参考动量指标选择卖点　135
．动量指标出现多个高点时的对应法　138
．学会判断动量指标的错误讯号　140
．动量指标应用篇①「拉长时间」　142
．动量指标应用篇②「缩短时间」　144
．［练习问题］　147

第5章．精通震盪分析（RSI和MACD）
．暗示买卖时机的震盪系线图　150
．使用RSI判断买卖时机的案例　154
．买卖判断的重要指标50％线　156
．可帮助分析股价走势的发散型态和收敛型态　158
．使用RSI时的注意事项　160
．什么是可以同时分析趋势和买卖时机的MACD？　165
．了解MACD的基本和原理　168
．观察MACD的高低差，提高投资表现　173
．RSI和MACD的共同点　175
．RSI和MACD的不同点　177
．［练习问题］　179

第6章．精通型态分析（股价的高点和低点）
．记住股价位于高点和低点时的线形特征！　182
．型态分析不可或缺的两个重点　184
．V顶型 日线须小心急涨后暴跌　186
．双重顶型 日线的三个特征　188
．三重顶型①日线判断法　190
．三重顶型②运用RIET锁定资本利得　192
．辨别碟形顶型的关键是出现小幅波动的整理期　194
．平顶型 判断关键在移动平均线　196
．底部形成时出现的V底型　198
．打底时须注意的双重底型　200
．第二次低点才是最低点的三重底型　202
．须掌握买点的碟形底型　204
．持续横盘的平底型　206
．不知会朝何处移动的整理型态　208
．上升、下跌趋势的典型整理型态　210
．上升三角整理型的实例和买卖的注意点　215
．下降三角整理型的实例和买卖的注意点　217
．上升箱型的实例和买卖的注意点　219
．［练习问题］　221

第7章．结合三种分析方法取得好成绩
．初学者取得好成绩的关键在于各种图表分析的组合　226
．可确认现阶段趋势是否会持续的组合（上升趋势的情况）　228
．如何判断上升趋势　230
．若动量指标与股价同步上升则应续抱　232
．判断卖点①不要想着「卖在最高点」　234
．判断卖点②看出上升趋势是否会持续　236
．判断卖点③注意整理型态的抵抗线是否上扬　239
．判断卖点④一度回档的型态　241
．可确认现阶段趋势是否会持续的组合（下跌趋势的情况）　243
．下跌趋势时动量指标会维持在0线下方　245
．［练习问题］　247

．    超值加赠 实战练习题　255
 

前言

　　大家好。我是Investrust株式会社的福永博之。

　　所谓的技术分析，是现今世上与基本分析并列的两大分析方法之一。随着个人电脑的普及和提供技术分析服务的网路证券商增加，懂得技术分析的个人投资者愈来愈多，这项工具也广为投资者所利用。但是随着知名度与日俱增，加上其操作方便，用自己的意思强加解释、用错误方式运用它的人也愈来愈多。

　　因此，为了让投资经验尚浅的大家也能轻松愉快地学会正统的技术，我才决定撰写本书，向各位介绍技术指标运作的原理乃至买卖判断的方法。本书的特征是让初学者在读完各章后，除了拥有分析持有股和追踪股的能力外，还能懂得如何判断买卖的时机。此外，不只初学者，为了让中、高级的投资人也能有所收获，还加入了许多实践性的内容。不仅如此，从第3章起，每章最后还有准备练习问题，让各位可以确认自己对各章解说之技术分析法的理解程度和买卖判断的实力，请大家务必挑战看看。

　　本书介绍的技术指标将集中在趋势分析、震盪分析（买卖时机判断分析）、型态分析，这些从初学者到中、高级投资者都一定用过一次的技术分析指标上。之所以先学习趋势分析，是因为「趋势分析是投资的王道」。同时，学会趋势分析后，再辅以买卖时机分析，便能找出最佳的进场时机。除此之外，还有以在实战中活用为前提而写入，用以推测股价高点和低点的型态分析等，满载各种似懂非懂的内容。读完本书后，保证各位一定会拍案叫绝，心想「原来如此啊」、「原来只要这么做就不会失败了」!!此外，过去只做基本分析的投资者们如果也能阅读本书（虽然他们可能根本不会买这本书……）的话，应该也会理解技术分析的重要性。

　　我们所处的投资环境日益复杂，而我衷心期盼所有投资人在对资产运用和资产形成不可或缺的股票投资中，都能掌握技术分析，减少纯粹的失败，并逐步提高投资的表现。
 

01    
技术分析的核心    
何时会用到技术线图？

计算股份和外汇等价值波动的金融商品买卖时机的工具

首先来一起看看实际用于技术分析的图表到底长什么样子吧。图表是用来分析价格走向、推算买卖时机、预测未来价格的工具，但这类技术分析图表的用途并非只有股票投资的世界。

譬如最近投资者正快速增加的外汇交易，以及黄金、原油等商品交易的世界也经常使用，甚至可以说只要是价格会波动的金融商品，几乎都会使用图表。

左页是实际使用的图表。上方是日圆价格的走势图，下方则是黄金价格的走势图。在汇率图表中，往上代表下跌，往下代表上涨，由图可知日圆在2007年6月到达124日圆兑1美元的价格后，走势便开始往下。而走势转成往下之后，便一路涨至2011年10月的75日圆兑1美元的价格。

另一方面，金价在2015年8月24日到达1170美元后开始下跌。要确认此类价格的推移，图表可说是必须的工具。

02　
为何股票买卖一定要学
技术分析？

股价只有「涨」、「跌」、「横盘」三种变化

为什么除了股票投资外，外汇和商品交易也常常使用图表呢？那是因为不仅是股价，所有的价格变化基本上不外乎是上涨、下跌或是横盘三种模式（这点应该任何人思考后都会得出相同的结论），而图表可以告诉我们现在的价格，以及未来又会如何变化。

短期看似没有规律，但长期呢？

举例来说，就算有人认为价格变化没有规律可循，短期看来是随机变化，但如果价格长期缓缓上涨，应该就能看出上涨的趋势；相反地若长期价格下跌，就能看出下跌的趋势（参照图表1-03和1-04）。

另一方面，虽然价格很少停止不动，但若价格总是在一定区间内波动，便能判断出是横向变化。我们一般称之为横盘（参照图表1-05）。

凭自己的感觉买卖是很危险的

技术图表可以告诉我们价格的变化，例如上涨、下跌或是横盘。为了了解这三种走向的变化，就必须分析技术图表。

假设我们透过技术分析得知手上某张股票正在下跌，就可推测损失恐怕会进一步扩大。另一方面，若分析发现手上某张股票正在上涨，就可期待收益扩大。

评分☆☆☆☆☆

这本《一本读懂股票技术分析：了解股价型态、掌握买卖时机、提高投资表现！》简直是为我这样的新手量身定制的！我一直想进入股市，但面对那些密密麻麻的K线图和各种专业术语，总觉得无从下手。这本书就像一位耐心又资深的老师，把原本复杂的概念拆解得清晰易懂。它没有上来就扔给我一堆理论，而是从最基础的股价型态讲起，比如那个我之前完全陌生的“头肩顶”和“双底”，书里图文并茂地展示了它们是如何形成的，以及在实际行情中预示着什么。我尤其喜欢它讲解不同型态时，会举出大量真实的股票案例，让我能立刻看到理论与实践的结合。而且，它在讲解买卖时机方面，也给出了非常实用的技巧，比如如何结合成交量来判断趋势的强弱，以及如何利用支撑线和阻力线来设定止损和止盈点。读完这本书，我不再对技术分析感到恐惧，反而觉得它是一套科学的工具，能够帮助我更理智地做出投资决策，而不是凭感觉盲目买卖。感觉自己离成为一个成功的投资者又近了一步，非常期待这本书为我的投资之旅带来的改变。

评分☆☆☆☆☆

说实话，在拿起《一本读懂股票技术分析：了解股价型态、掌握买卖时机、提高投资表现！》之前，我对技术分析的态度是既好奇又有些抵触。好奇是因为它的神奇之处，抵触是因为觉得它太过于“玄学”。但是，这本书完全改变了我的看法。作者用一种非常务实和逻辑性的方式，将原本看起来复杂的技术分析，变得清晰可见。它没有回避技术分析的局限性，反而强调了其作为一种概率工具的本质，以及结合其他分析方法的重要性。我特别喜欢书中关于“均线系统”的讲解，它不仅仅是列举了几条均线的组合，更重要的是解释了不同均线组合所代表的市场意义，以及如何利用它们来判断趋势的强度和方向。这本书给我的感觉，是它在教你一种思考方式，一种看待市场的方式。它鼓励你去观察、去分析、去验证，而不是盲目地套用公式。通过这本书，我感觉自己终于能够更有信心地在股市中探索，并且开始建立属于自己的交易哲学。

评分☆☆☆☆☆

这本书就像一个宝箱，打开之后惊喜不断！我之前尝试过一些技术分析的书，但总是感觉像是在碎片化地学习，缺乏系统性。《一本读懂股票技术分析：了解股价型态、掌握买卖时机、提高投资表现！》则以一种非常系统和结构化的方式，带领我一步步构建起对技术分析的完整认知。它从最基础的图表解读，到各种技术指标的运用，再到如何结合基本面和市场情绪来做出综合判断，整个过程都安排得井井有条。我尤其喜欢它关于“反转形态”的讲解，比如“圆弧底”和“扩散三角形”等，这些形态的形成过程和预示的信号，在书中都有详细的图例和分析，让我能更清晰地识别出市场可能即将发生的变化。而且，它不仅仅是教你“怎么做”，更重要的是教你“为什么这么做”，让你理解背后的逻辑，从而能够灵活运用所学的知识。这本书的指导意义非凡，它让我明白，技术分析不是一套僵化的规则，而是一种动态的、不断进化的工具，需要我们不断学习和实践。

评分☆☆☆☆☆

作为一名在股市摸爬滚打多年的老股民，我一直都在寻找能够帮助我突破瓶颈的书籍。《一本读懂股票技术分析：了解股价型态、掌握买卖时机、提高投资表现！》给我带来了意想不到的收获。虽然我早已接触过不少技术分析的书籍，但这本书的独特之处在于它能够深入浅出地讲解一些高级概念，并提供更具实操性的建议。例如，书中关于“趋势线”的绘制和应用，不仅讲解了如何准确地画出趋势线，还深入分析了突破趋势线时的意义和操作策略，这一点是我之前很多书中都未曾详细提及的。另外，它在讲解“量价关系”时，也比我以往读过的任何书籍都更加透彻，让我理解了成交量在价格波动中的真正作用，以及如何通过成交量来判断主力资金的动向。这本书的“提高投资表现”部分，更是点出了许多我曾经忽略的细节，比如如何控制仓位，如何在市场波动时保持冷静，以及如何对自己的交易进行复盘总结。读完这本书，我感觉自己的技术分析能力有了质的飞跃，对市场的理解也更加深刻了。

评分☆☆☆☆☆

我必须说，这本书真的颠覆了我之前对股票技术分析的刻板印象。我原本以为这类的书会充斥着晦涩难懂的公式和深奥的理论，读起来会相当枯燥。然而，《一本读懂股票技术分析：了解股价型态、掌握买卖时机、提高投资表现！》完全打破了我的想象。作者的语言风格非常亲切，像是和老朋友聊天一样，把技术分析的奥秘一点点揭示出来。我特别欣赏书中关于“波浪理论”的讲解，以前总觉得听起来玄乎，但经过作者的细致剖析，并辅以大量的图表实例，我才明白它是如何描述市场情绪的起伏和价格的周期性运动。更令我惊喜的是，书中还详细介绍了如何运用MACD、RSI等常用技术指标，并清晰地解释了它们在不同市场环境下发出的信号。它没有把这些指标神化，而是强调了它们只是工具，需要结合其他因素进行综合判断。通过这本书，我学会了如何构建自己的交易系统，如何识别潜在的风险，以及如何抓住稍纵即逝的盈利机会。这本书绝对是每个渴望在股市中有所作为的人的必备读物，它的价值远远超出了书本的价格。