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Ÿ本书提供货币、银行与金融体系的概观，并特别着重金融部门与总体经济波动的关联。
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　　分析近年金融中介面貌的转变、影子银行体系的兴起、以及其与全球金融海啸的关系。并说明非传统货币政策、量化宽松、巴赛尔III、槓桿循环、系统风险、中央银行与金融稳定、与总体审慎监理政策等重要议题。
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　　第二版新增许多章节，像是数位通货（虚拟货币）、金融科技与区块链、影子银行的问题（监理套利与系统风险）与监理、量化宽松的退场、名目利率「零下限」问题与负利率政策等。
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　　第二版除了新增许多章节，还大幅改写许多重要议题的讨论，并更动一些章节的安排，以反应全球金融体系与金融机构的管制与审慎监理等问题的最新发展。
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　　各章均会提供与该章主题有关的专栏，可让读者了解时事或近期相关研究的结果。第二版大幅新增15个专栏。
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　　以简化的模型进行严谨的分析，使读者明了资产定价、银行挤兑和借贷限制等经济模型运作的机制。
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　　设计具体的实例，使读者深入了解道德危险、逆选择、风险上升等概念。
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　　本书亦可作为大学部总体经济学与相关货币金融相关课程的辅助教材。

《现代金融市场与机构：结构、功能与监管》 内容概要 本书旨在为读者提供一个全面而深入的视角，剖析当代金融市场的复杂结构、核心功能及其在宏观经济运行中所扮演的关键角色。本书的重点在于对金融市场进行细致的解构，分析不同类型金融工具的定价机制、风险管理策略，以及全球化背景下金融机构的演变与监管挑战。全书结构严谨，内容详实，力求在理论深度与实际应用之间取得精妙的平衡。 第一部分：金融市场基础与工具 第一章：金融市场的基本概念与分类 本章首先界定了金融市场的基本职能，包括资源配置、价格发现和风险转移。我们将详细区分一级市场与二级市场，货币市场与资本市场，以及场内交易与场外交易（OTC）市场的核心区别。重点探讨信息在金融市场中的作用，以及市场效率的不同定义（弱式、半强式和强式效率）。 第二章：债务工具与固定收益市场 本章深入探讨短期和长期债务工具的结构与特征。内容涵盖短期国库券、商业票据、大额可转让存单（CDs）等货币市场工具，以及不同类型的公司债券和政府债券。我们将引入债券定价的核心理论，包括折现现金流模型、收益率到期（YTM）的计算，以及久期（Duration）和凸度（Convexity）在衡量利率风险中的应用。此外，还将分析信用风险的评估方法，如信用评级体系（S&P, Moody's）的作用及其局限性。 第三章：股权市场与证券估值 本章聚焦于股票作为权益工具的特性。我们将详细讲解普通股与优先股的权利和风险结构。在估值方面，本书着重介绍股利贴现模型（DDM）的不同形式（如戈登增长模型），以及基于可比公司分析（Comparable Company Analysis）和可比交易分析（Precedent Transaction Analysis）的相对估值方法。同时，探讨有效市场假说在股票市场中的适用性和反例。 第四章：衍生工具市场 本章是理解现代金融风险管理的关键。我们将系统介绍远期、期货、互换（Swaps）和期权（Options）这四大类衍生工具的构造、交易机制和风险特征。重点讲解期货市场的套期保值（Hedging）策略，如跨期套利和不同交割月份之间的价差交易。对于期权，将详述买卖平价关系（Put-Call Parity）和布莱克-斯科尔斯-默顿（BSM）模型的原理及其在期权定价中的应用，强调波动率作为关键输入参数的重要性。 第二部分：金融机构的运作与功能 第五章：商业银行的结构与功能转型 本章分析商业银行在现代经济体系中的核心作用——支付清算、信用中介和流动性管理。我们将考察商业银行的资产负债表结构，解析存贷款业务的本质。特别关注商业银行的资产组合管理，包括信贷风险敞口管理和利率风险的缺口分析。同时，探讨自上世纪八十年代以来，商业银行面临的金融脱媒现象及其应对策略。 第六章：投资银行与资本市场中介 本章专注于投资银行在证券发行、承销和并购（M&A）咨询中的角色。详细介绍首次公开募股（IPO）的流程，包括承销安排（尽职包销、代销等）、路演过程和定价策略。在M&A部分，分析交易结构（如现金收购、换股交易）的优劣，以及估值在交易谈判中的决定性作用。 第七章：非银行金融机构与影子银行体系 本章拓宽视野，研究共同基金、养老基金、保险公司（寿险与财险）等机构的运作模式和投资目标。重点分析保险公司的风险准备金计算和投资策略。此外，深入剖析“影子银行”的概念，考察资产证券化（Securitization）的结构，特别是抵押贷款支持证券（MBS）的起源、运作机制及其在2008年金融危机中的暴露出的系统性风险。 第三部分：金融市场的功能、风险与监管 第八章：支付清算系统与金融基础设施 本章探讨支撑金融交易高效运行的底层基础设施。详细描述大额实时支付系统（RTGS）的运作原理，以及中央对手方（CCP）在降低交易对手风险中的关键作用。分析支付系统的效率如何影响货币政策的传导和金融稳定。 第九章：金融风险管理概论 本章系统梳理金融机构面临的主要风险类型，包括信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险。对于市场风险，我们将介绍风险价值（Value at Risk, VaR）的计算方法，包括历史模拟法、参数法和蒙特卡罗模拟法，并讨论VaR模型的局限性。对于流动性风险，分析流动性覆盖比率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）在监管框架中的意义。 第十章：全球金融监管框架与危机应对 本章聚焦于国际金融监管的演变历程。深入分析巴塞尔协议（Basel Accords）——从巴塞尔 I 到巴塞尔 III——在资本充足率、风险加权资产计量和杠杆率要求上的核心变化。探讨金融稳定理事会（FSB）的作用，以及针对系统重要性金融机构（SIFIs）的附加监管要求。讨论金融危机爆发的原因、传导机制以及各国央行和监管机构所采取的宏观审慎（Macroprudential）政策工具，如逆周期资本缓冲和贷款价值比（LTV）限制。 本书特色： 强调跨市场联系： 贯穿全书，展现不同金融市场（货币、资本、衍生品）如何相互作用，共同影响实体经济。 案例导向： 结合近年来发生的重大金融事件（如次贷危机、欧元区债务危机后的监管改革），使抽象理论更具象化。 聚焦监管实践： 对巴塞尔协议、多德-弗兰克法案等最新全球监管趋势的分析详尽深入，帮助读者理解监管对金融机构战略决策的影响。 本书适合高等院校金融学、经济学、会计学及工商管理专业的本科生和研究生作为教材使用，同时也是金融从业人员和监管机构人员深入了解现代金融市场全貌的权威参考读物。

作者简介

陈南光

　　现职
　　国立台湾大学经济学系教授    

　　学历
　　明尼苏达大学经济学博士    

　　研究领域
　　总体经济、货币银行与金融市场

第01章 本书的架构与特点
1.1 本书的架构
1.2 本书的特色与二版的增修
1.3 给教师的建议

第02章 金融体系综览
2.1 金融体系的功能
2.2 金融市场的结构
2.3 金融市场交易工具
2.4 金融中介机构
2.5 金融体系发展与经济成长

第03章 货币、支付工具与支付清算系统
3.1 货币的意义
3.2 货币的功能与特质
3.3 交易媒介与几个相关的概念
3.4 货币的起源
3.5 货币的演进过程
3.6 货币的衡量
3.7 支付工具的类型
3.8 支付及清算系统

第04章 利率与预期通货膨胀率的衡量
4.1 实质利率与名目利率
4.2 名目利率的衡量
4.3 预期通货膨胀率的衡量
4.4 报酬率与利率

第05章 资产选择与利率的决定
5.1 资产选择理论
5.2 债券的供给与需求
5.3 均衡利率的变动
5.4 资产组合的选择
附录

第06章 利率的风险结构与期限结构
6.1 利率的风险结构
6.2 利率的期限结构

第07章 资产定价与资产「泡沫」
7.1 房地产市场的特性
7.2 卢卡斯资产定价模型
7.3 市场效率假说
7.4 股价过度波动与非基本面因素
7.5 历史上三大「泡沫」事件
附录

第08章 金融摩擦与借贷市场
8.1 逆选择
8.2 道德危险
8.3 有限承诺

第09章 银行的经营管理与金融科技
9.1 银行的基本业务
9.2 本国银行的资产负债表
9.3 银行管理的原则
9.4 信用风险的管理
9.5 利率风险的管理
9.6 市场风险的管理
9.7 资产负债表的表外业务
9.8 金融科技

第10章 银行挤兑、金融恐慌与金融中介的转变
10.1 银行挤兑理论
10.2 挤兑传染的途径与金融恐慌
10.3 影子银行体系
10.4 证券化与再证券化
10.5 影子银行所带来的问题：监理套利与系统风险

第11章 金融安全网：最终借贷者与存款保险
11.1 最终借贷者
11.2 存款保险
11.3 最终借贷者与存款保险带来的问题

第12章 金融安全网：金融机构的管制与审慎监理
12.1 资产组合的限制与流动性要求
12.2 资讯揭露要求
12.3 限制过度竞争
12.4 金融防火墙与金融整併
12.5 消费者保护
12.6 设立许可核发与金融检查
12.7 资本适足要求与Basel I, II, III
12.8 针对影子银行体系的监理
12.9 立即纠正措施与退场机制
12.10 金融预警系统
12.11 风险管理评估

第13章 中央银行的功能与政策目标
13.1 中央银行的源起
13.2 中央银行的组织与业务职掌
13.3 中央银行的政策目标
13.4 央行的独立性、可究责性、与透明度

第14章 金融稳定与总体审慎政策
14.1 系统风险
14.2 授信顺循环现象与槓桿循环
14.3 金融机构的关联性与共同曝险所产生的外部性问题
14.4 大型与高度复杂金融机构所产生的外部性问题
14.5 中央银行维持金融稳定的角色
14.6 总体审慎政策指标与工具

第15章 准备货币与货币的创造
15.1 中央银行的资产负债表
15.2 准备货币
15.3 影响准备货币变动的因素
15.4 存款货币的创造
15.5 货币乘数的推导
15.6 影响货币乘数变动的因素

第16章 传统与非传统的货币政策工具
16.1 准备金制度
16.2 贴现窗口制度
16.3 公开市场操作
16.4 我国中央银行的其他货币政策工具
16.5 全球金融海啸期间的非传统货币政策
16.6 名目利率「零下限」问题与负利率政策
16.7 非传统货币政策的评价

第17章 货币政策的目标机制
17.1 名目制约变数的重要性
17.2 货币目标机制
17.3 通货膨胀目标机制
17.4 无明示目标机制
17.5 混合式货币政策操作策略
17.6 泰勒法则
17.7 通货发行局与美元化制度

第18章 货币政策的传递机制
18.1 利率管道
18.2 其他资产价格管道
18.3信用管道
18.4 各种传递管道对货币政策的意涵

第19章 货币需求
19.1 古典的货币数量学说
19.2 剑桥学派的现金余额理论
19.3 流动性偏好理论
19.4 傅利曼的现代货币数量学说
19.5 货币需求的稳定性

第20章 货币政策相关的重要议题
20.1 房屋资产与股票资产的财富效果
20.2 资产价格波动与货币政策
20.3 财富效果、借贷限制与货币政策：两期模型的应用
20.4 菲利浦曲线

附录

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我曾经在几年前读过一本关于货币银行学的书，当时感觉有点跟不上作者的思路，很多理论都只是浮于表面。这次重拾这个主题，选择《货币银行学：理论与应用 (二版)》，真的是一个正确的决定。作者在叙述上非常严谨，但又不失活泼。尤其在讨论“货币政策的有效性”时，作者列举了许多实证研究的结果，比如在某些时期，降息并不能有效刺激消费，或者公开市场操作的效果受到其他因素的制约。这些分析让我意识到，理论是理论，现实是现实，而这本书正是试图架起这两者之间的桥梁，让我更深刻地理解理论在实践中可能遇到的挑战和限制。

评分☆☆☆☆☆

我是一位对社会经济议题充满好奇心的上班族，虽然没有直接从事金融行业，但平时看新闻、关注财经动态时，常常会听到一些关于通货膨胀、利率变动、或者国家经济政策的讨论，但常常觉得似懂非懂。《货币银行学：理论与应用 (二版)》这本书，真的像是一盏明灯，帮助我厘清了很多模糊的概念。我特别喜欢它关于“通货膨胀”的章节，作者从历史上的恶性通货膨胀事件，讲到现代社会中温和通胀的成因和影响，还用很浅显易懂的方式解释了“菲利普斯曲线”这个经济学原理。看完之后，我才明白为什么政府会担心通胀过高，以及央行为什么要通过各种方式来控制物价。

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我是在朋友的推荐下，才开始阅读《货币银行学：理论与应用 (二版)》这本书的。我本身是做小型生意的，虽然不直接接触大额金融，但对市场上的资金流动和物价变化总是非常关注。这本书的“应用”部分，对于像我这样的普通读者来说，真的太有帮助了。它用了很多贴近我们日常生活的例子，比如解释“存款准备金制度”时，它会讲到如果银行的存款准备金率过高，可能会导致放贷困难，影响中小企业融资，这跟我做生意的体验是息息相关的。另外，书中关于“支付系统”的介绍，也让我了解了我们每天使用的信用卡、电子支付背后的原理，以及它们如何提高交易效率，降低交易成本。

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我是一名大三的经济系学生，正在准备研究所的考试，所以对《货币银行学：理论与应用 (二版)》这本书的内容有非常直接的需求。说实话，过去几个学期，我们接触到的货币银行学教材，很多都是大而全，但重点不突出，老师讲课的时候也只能挑重点讲，很多细节我们还是要自己去摸索。这本书最让我满意的地方在于，它在理论讲解之后，都会紧接着“应用”的部分。比如讲到“中央银行的货币政策工具”时，它不仅仅列出公开市场操作、再贴现率、存款准备率这些工具，还会详细分析这些工具在不同经济状况下的实际运用效果，甚至引用了台湾和一些主要经济体近年来的政策案例，让我们知道这些理论在现实中是如何操作的。

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这本《货币银行学：理论与应用 (二版)》真的让我耳目一新！我本身是在金融业打滚多年的从业人员，平常工作接触的都是实务面的金融操作，像是信贷审批、外汇交易、或是分析市场上的各种理财商品，但总觉得对货币背后更深层的原理了解不够透彻。市面上很多货币银行学的书，要么太学术化，读起来像是天书，要么就太过于简化，讲不出什么深度。但这本书，真的有打到我的痛点！作者在理论部分的阐述非常扎实，像是对货币的起源、演变，以及不同经济学派对货币功能和货币政策的看法，都做了非常清晰且深入的梳理。我特别喜欢其中关于“货币创造”的章节，它不像我以前读过的书那样只讲公式，而是用了很多贴近生活、甚至带点故事性的例子，比如从一个简单的存钱行为，如何一步步演变成银行放贷，最终影响整个经济体的货币供应量，这个过程被讲得非常生动有趣，也让我对银行的角色有了更深刻的理解。

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从这本《货币银行学：理论与应用 (二版)》的包装和排版就能看出作者的用心。纸质很好，字迹清晰，而且章节的划分和过渡都非常自然。我最欣赏的一点是，作者在讲解一些比较复杂的金融机构，比如商业银行、投资银行、中央银行等时，不仅介绍了它们各自的功能和运作方式，还会着重强调它们之间的相互联系和在整个金融体系中的作用。比如，它详细解释了商业银行如何通过吸收存款、发放贷款来创造货币，而中央银行又是如何通过调节商业银行的信贷行为来控制整个经济体的货币供应量。这种系统性的讲解，让我对金融体系的运作有了更宏观的认识。

评分☆☆☆☆☆

总而言之，《货币银行学：理论与应用 (二版)》这本书，在我看来，是一本非常值得推荐的经典之作。作者在理论的严谨性和应用的生动性之间找到了一个完美的平衡点。它不仅适合经济学专业的学生，也适合任何想要深入了解货币运作机制、金融体系以及宏观经济政策的读者。书中对于一些历史事件的梳理，对于复杂概念的拆解，以及对于现实案例的分析，都做得非常出色，让我从一个门外汉，逐渐变成了一个对货币银行学有一定深度理解的人。这本书的二版，更是融入了最新的研究成果和经济动态，让内容更加与时俱进。

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我是一位对宏观经济学和货币政策的交叉领域非常感兴趣的研究生，《货币银行学：理论与应用 (二版)》这本书对我来说，提供了一个非常宝贵的参考。我特别欣赏作者在分析“货币政策的传导渠道”时，不仅仅局限于传统的利率渠道，还深入探讨了信贷渠道、资产价格渠道、以及汇率渠道。这些多元化的分析角度，让我能更全面地理解货币政策如何影响经济活动。书中还引用了大量的学术研究成果，并且对这些研究进行了深入的解读，这对于我进行学术研究非常有启发性。

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作为一个对金融市场充满兴趣的大学生，《货币银行学：理论与应用 (二版)》这本书对我来说，简直是打开了新世界的大门。我一直很好奇，为什么利率会上涨或下跌，这背后到底有哪些因素在驱动？这本书非常细致地解释了利率的决定机制，包括借贷双方的需求和供给，以及宏观经济因素，如通货膨胀预期、政府债券发行量等等。它还分析了不同类型的利率，比如短期利率和长期利率，以及它们之间的关系。我特别喜欢书中关于“利率传导机制”的讲解，它详细说明了利率变动如何影响企业的投资决策、消费者的借贷意愿，进而影响整体经济的增长。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，一开始拿到这本《货币银行学：理论与应用 (二版)》的时候，我有点犹豫。因为我的背景是历史系，对经济学理论总是感到有点距离感，尤其像“货币银行学”这种听起来就非常专业的领域，我怕自己会看得一头雾水。但这次真的是我打破舒适圈的一个非常棒的尝试！这本书的语言真的非常亲切，不像一般教科书那种冷冰冰的学术腔调。作者在解释一些抽象的概念时，会穿插很多历史上的案例，比如介绍“金本位”的时候，不只是解释它的运作机制，还会讲到黄金储备对国家稳定和国际贸易的影响，以及后来为什么各国会放弃金本位，转而采用现在的法定货币体系。这些历史的脉络，让原本枯燥的理论变得鲜活起来，也让我看到了货币制度的演变和国家命运息息相关。