存股不如存基金：两个指标教你找到飙基金，让你降低风险、存款增值 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　「存股」真是致富良方，不过存基金（含ETF）更好？你不信！

　　2008迄今，全球股市大涨，这段时间，你持有任何和股市相关的投资工具都会大赚，固定「存股」者当然也不例外。不过，对一个小资族而言，如果他只能「存」少数几支股票，如果其中一支因为种种因素变壁纸那怎么办？

　　「存股」真是致富良方，「存基金」比较不酷，但也比较不会让你「哭」。

　　此书专为你而写：
　　．为资金不足，没有时间投入于理财的人量身打造
　　．不让你被裸泳的人误导
　　．提供一套完整而简便的交易系统，让你立刻上手
　　．大量的实例说明，让你快速吸收作者的经验

本书特色

　　★特色1‧不让你被裸泳的人误导
　　以过去10年的股市景气来看，是有不少人持有少数股票而大赚很多很多倍，因而向你招手说，来学我吧？小心，他在裸泳，退潮时会很惨。

　　★特色2‧为资金不足，没有时间投入于理财的人量身打造
　　如果你有足够的资金，同时持有30支股票，那么也许本书不适合你。（如果你很爱选股的话）但是如果你手资金不足，只有几万或是数十万。那么利用基金（含ETF）理财，是你少数合于理性的金融工具，让你的存款可以有效的增值，而不至于承担过大无法避免的风险。

　　★特色3‧提供一套完整而简便的交易系统，让你立刻上手
　　基金的类别众多，你要从何挑起？作者教你「看大不看小」的操作原则，挑选主要区域或是重点国家，基本上就掌握了70%的获利机会。
　　基金衡量的指标众多，作者建议你先看两个指标就够了。
　　基金千万不要抱着它高起又跌落，也千万不要陪着它一路跌到底，作者也教你如何停利又停损。本书告诉你一套有效的基金交易系统，让你成为基金操作的高手。

　　★特色4‧大量的实例说明，让你快速吸收作者的经验
　　作者用大量的实例说明投资的方法，让你身历其境，好像跟着她一起经历过那些事件，进行投资决策。快速的培养你投资的直觉。

好评推荐：

　　Money钱杂志 李美虹社长
 

投资新视野：驾驭财富增长的实用指南 本书聚焦于构建稳健、高效的个人投资组合，旨在帮助读者从传统储蓄的思维中解放出来，掌握在复杂市场环境中实现资产稳健增值的实战策略。 这不仅仅是一本理论书籍，更是一份手把手的操作手册，详细阐述了如何理解宏观经济脉络、如何审视资产的内在价值，并最终形成一套适应个人风险偏好与财务目标的投资体系。 第一部分：重塑投资认知——从储蓄者到财富管理者 在金融环境日益多元化的今天，单纯依赖银行存款已难以有效抵御通货膨胀对财富的侵蚀。本书首先致力于帮助读者建立起现代化的财富管理观。 1. 认识机会成本与通胀的隐形之手： 我们将深入剖析货币的时间价值概念，量化长期通货膨胀对购买力的实际影响。读者将清晰地认识到，不投资即意味着一种确定的损失。本部分会提供清晰的模型和案例，帮助读者计算出“真正的”储蓄回报率，从而激发主动投资的紧迫性。 2. 风险与回报的辩证统一： 许多投资者对风险存在误解，将其等同于波动性。本书将区分“可接受的波动”与“不可接受的本金损失风险”。我们会探讨现代投资组合理论（MPT）的基础，解释分散化如何并非降低回报，而是优化风险调整后的收益。重点在于理解不同资产类别（如股票、债券、另类投资）的历史表现、周期性及其在不同经济情景下的相关性。 3. 设定可量化的财务目标： 投资没有终点，只有路径。本书强调“目标导向型投资”的重要性。读者将学习如何根据人生阶段（如购房、子女教育、退休规划）量化所需的资本规模、时间跨度和可承受的回撤水平。我们将提供一套实用的目标分解工具，确保投资策略与个人生活蓝图紧密结合。 第二部分：构建投资组合的基石——资产配置的艺术与科学 成功的投资往往在资产配置阶段就已奠定了八成基础。本部分将指导读者如何将理论转化为可执行的、个性化的投资蓝图。 1. 核心与卫星策略的部署： 我们推崇一种稳健的组合构建方法：将大部分资金投入低成本、高覆盖率的核心资产（如全球分散的指数基金），以捕获市场的长期平均回报；而将小部分资金用于卫星配置，以追求超额收益。本部分详细分析了核心资产的选择标准，包括费用率、跟踪误差和地域/行业覆盖的广度。 2. 债券的角色与选择： 债券在投资组合中并非仅仅是避险工具，它们是平抑波动、提供稳定现金流的关键。我们将深入探讨不同期限、信用评级（国债、投资级公司债、高收益债）的特性。重点会放在如何利用期限结构（如收益率曲线）来预测潜在的市场走势，并据此调整投资组合的久期匹配。 3. 另类资产的审慎引入： 对于追求更高夏普比率的成熟投资者，本书会介绍一些主流的另类投资类别，如房地产投资信托（REITs）和黄金。我们不会鼓吹盲目追逐热点，而是强调这些资产在现有股债组合中的对冲价值和低相关性优势。分析会基于历史回测数据，明确其流动性限制和适合配置的比例上限。 第三部分：精选市场工具——超越被动投资的战术选择 虽然指数化投资是基础，但了解如何审慎地选择主动管理工具，能为投资者提供额外的效率提升空间。本部分专注于工具的选择标准和应用时机。 1. 理解主动与被动管理的优劣势： 我们将客观分析费用的侵蚀作用，并探讨在哪些市场效率较低的领域（如特定的小盘股或新兴市场）主动管理可能创造价值。关键在于识别那些具备清晰、可复制的投资哲学的管理人。 2. 深度解读费用结构与管理费的陷阱： 投资成本是直接从回报中扣除的。本书将详细拆解管理费、申购费、赎回费等各项费用，并提供一个简化的“成本陷阱”计算器，帮助读者直观感受长期费用对最终资本积累的影响。 3. 宏观经济周期与战术调整： 投资组合并非一成不变。本部分教授如何利用宏观经济指标（如采购经理人指数PMI、利率路径预测）来指导战术性资产配置的微调。例如，在经济复苏早期如何适度增加对周期性行业的风险敞口，以及在紧缩周期中如何偏向高质量的防御性资产。 第四部分：长期主义的实践——纪律、再平衡与心理建设 投资的成功最终取决于执行力与心态的稳定。本书的最后一部分着重于帮助读者建立长期的投资纪律。 1. 纪律性再平衡的执行指南： 再平衡是风险控制的核心机制，它迫使投资者“高卖低买”。我们将提供精确的步骤指导，包括选择再平衡的频率（时间驱动 vs. 阈值驱动），并说明如何利用税收效率最高的账户进行操作，避免不必要的交易成本。 2. 行为金融学与情绪管理： 市场波动是常态，投资者最大的敌人往往是自己。我们将剖析常见的行为偏误，如处置效应（急于卖出盈利，持有亏损）、羊群效应和确认偏误。通过实证案例，教导读者在市场恐慌时如何坚守既定计划，并在市场狂热时保持清醒的批判性思维。 3. 定期审视与投资组合的“健康检查”： 投资组合需要定期体检。本书将设定一个年度审视清单，内容涵盖：目标是否依然相关、资产配置是否已严重偏离目标、以及投资工具的选择是否仍具竞争力。这确保了投资策略能够随着人生的变化而平稳演进，而不是被动地随波逐流。 总结： 本书旨在为追求稳健财富增长的读者提供一个全面、务实的框架。它侧重于理解投资的底层逻辑、科学地构建分散化的投资组合，并通过严格的纪律管理，将投资决策从情绪驱动转变为目标驱动，最终实现资产的长期、可靠增值。

作者简介

张国莲

　　政大EMBA财管所毕

　　工作资历超过22年，皆为财经领域，但跨不同的平台，包括财经杂志、基金公司、网路电子商务。工作范畴涵盖个人理财、上市柜产业访谈与撰写；基金产品设计、行销文宣、活动安排、广告规划、媒体公关；网站架构设计、内容规划以及产品行销。

　　经历
　　文化大学推广部讲师
　　滙丰中华投信副总
　　钱杂志副总编辑
　　Smart智富月刊主笔、资深撰述
　　怡富投顾基金部协理、企划部协理
 

前言 投资三件事: 3个投资概念 vs. 3个投资态度
势利 : 有势才有利、乘势逐利
危机 = 危险+机会
钱滚钱 : 投资理财
用闲钱投资
具风险意识
有足够耐心

第一招 基金提款密码: 时间、价位
价位愈低，获利机会就愈高   
市场特性：循环 ! 循环 ! 循环 !  
循环中的上档空间与下档空间   
经济是支撑股市表现的基础   
资金流向，牵动市场涨跌  
政治情势影响市场，威力不容小看  
变动因素塑造市场循环特性   

第二招 懒人挑市场：看大不看小
股票型基金最多的投资题材   
看大不看小，建立基本投资组合  
参考市场位置调整投资组合比例   
主要投资市场概要：美国、德国、日本、中国大陆、印度、巴西   

第三招 聪明挑基金：风险报酬兼顾
基金上千档，分类标准多  
不同时空有不同的夯基金   
量化指标看风险  
量化指标多，有用最重要   

第四招  轻松抓脉动：搞懂景气循环
不同经济景气阶段，各有主要产业出头    
不同经济景气阶段，各有合适的债券型基金   
季节性淡旺周期，适合波段操作    

第五招  聪明买基金：投资方式、资金安排并重
单笔投资：波段操作、赚赔明显     
定时（不）定额：资金少、不知何时进场   
低档持续扣款，才有长期平均成本效果    
正报酬下，才有复利效果    
定时定额成功关键：耐心 ! 耐心 ! 耐心 !  
净值波动大基金适合定时（不）定额    
进阶版投资方式：定时（不）定额＋单笔    
资金安排 3 要素：收入、费用、投资时间长短    

第六招 聪明卖基金 : 停利与停损
以哪一天净值计算，大有关系
投资基金的成本
停利点至少要高于交易成本
停利点到的不同出场做法
实际个案说明
非必要不考虑率停损

第七招 掌握崩盘时：下跌30%后开始加码
股市崩盘长什么样子？  
2016 股市惊惊涨，接近历史高点  
看空者声音消失？小心危机罩顶   
潜在黑天鹅或将扰乱市场   
积极因应市场调整，保全低接实力   
3 步骤，化危机为转机   

第八招 善用前人智慧：你一定要知道的投资金句
 

序

　　有人靠投资致富，有人因投资而破产，但更多数的人是在小赚大赔的情况里。

　　为什么？中国的老祖宗有句名言：工欲善其事，必先利其器。直白的讲，就是要做好一件事情，自己身上与身边要有能帮忙成事的好工具，而投资人选择基金这项投资工具，就是认为基金是个能帮自己累积财富的好工具。

　　然而，一个好工具放到一个使用态度不正确、使用行为有偏差的人手里，还会是个好工具吗？答案应该是不会。

　　因此就投资理财的角度来说，笔者个人认为，一个基金投资人在使用基金这项理财工具前，还要先调整好自己的投资概念、培养出良好的投资态度，才能做出对的投资决策。

　　并且，投资人于投资基金之后，除了将投资过程交由专业经理人外，在停利点设定与买卖的投资操作上也可以严守投资纪律，如此，才能提高投资基金成功的机率，达到累积财富的目标。

　　根据多年的投资经验与观察，投资人进场投资前，如果已经具备3个重要的投资概念: 势利、危机、钱滚钱，以及3个重要的投资态度：用闲钱投资、具风险意识、有足够耐心，至少就有70%以上的成功机率了。
 

评分☆☆☆☆☆

终于找到一本让我不再对理财感到头疼的宝藏书籍了！之前总是被各种投资理财的广告和说法弄得眼花缭乱，股票、基金、债券、P2P……听得越多越迷茫，感觉自己永远也学不会。尤其是股票，那种波动和不确定性总是让我望而却步，感觉风险太大了。而这本书《存股不如存基金》，就像是给我打开了一扇新的大门。它没有回避风险，但却告诉了我如何通过科学的方法来降低风险，让存款真正实现增值。我最欣赏的是作者提出的那两个实用的指标，它们不仅仅是枯燥的数据，而是真正能够帮助我洞察基金的内在价值和成长潜力。通过这两个指标，我感觉自己不再是盲目地跟着市场走，而是能够主动地去发现那些被低估的“明日之星”。这本书的语言非常生动有趣，读起来一点也不枯燥，甚至有时候还会让我忍俊不禁，感觉像是认识了一位有趣的朋友在跟我分享他的投资经验。

评分☆☆☆☆☆

我一直都是一个保守的投资者，存款一直是我的主要理财方式，虽然安全，但增值速度实在太慢了，眼看着物价上涨，感觉自己的钱越来越不值钱。《存股不如存基金》这本书，简直是为我这样的“保守派”量身定做的。它没有教我去冒险炒股，而是让我看到了基金这个更稳健、更适合普通人的投资工具。书里最让我眼前一亮的是作者提出的两个指标，它们就像是望远镜和显微镜的结合，既能看到基金的整体趋势，又能深入分析其细枝末节。通过这两个指标，我终于明白如何去“挑肥拣瘦”，找到那些真正有实力、有潜力的“飙基金”，而不是随波逐流地购买。读这本书的过程，我感觉自己的投资智慧得到了极大的提升，不再对投资理财感到迷茫和恐惧，而是充满信心。这本书让我看到了存款增值的另一种可能，而且是风险可控的。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是为我量身定做的！我一直以来都对投资理财充满好奇，但又深知风险，所以总是犹豫不决，不敢迈出那一步。周围的朋友有炒股的，有买基金的，听他们说起来好像都挺复杂的，各种术语名词听得我头昏脑胀，生怕自己一不小心就成了“韭菜”。《存股不如存基金》这本书的出现，简直是及时雨！它没有给我灌输那些晦涩难懂的理论，而是用最通俗易懂的语言，一步步地引导我理解基金的运作方式，以及如何去选择那些真正有潜力的基金。我尤其喜欢作者在书中提到的两个核心指标，它们就像是雷达一样，能够帮助我筛选出那些被低估、但未来可能爆发的“飙基金”。读这本书的过程，我感觉自己就像是在和一位经验丰富的投资导师在对话，他循循善诱，让我逐渐建立起了自己的投资逻辑，不再对市场感到恐惧，而是充满了信心。现在，我已经开始根据书里的方法，着手构建自己的基金投资组合了。

评分☆☆☆☆☆

这本《存股不如存基金》简直是我理财路上的指路明灯！以前总觉得存钱就够了，或者偶尔听别人说炒股能发财，自己也心痒痒地研究过一阵子，结果是亏多赚少，心里七上八下的。直到我翻开这本书，才恍然大悟，原来投资理财并不是只有股票一条路，更不是莽撞地冲进去就能赚钱。作者用一种非常平易近人的方式，一点点地揭开了基金的神秘面纱。书里最让我印象深刻的是两个指标的讲解，虽然我不是金融专业出身，但作者的描述清晰易懂，甚至还配了一些图表，让我能够直观地理解。我以前对这些指标一窍不通，总觉得是高深莫测的东西，但看完之后，我感觉自己真的掌握了辨别“飙基金”的秘诀。书里没有那种让你一夜暴富的承诺，而是强调风险控制和长期增值，这恰恰是我一直以来最看重但又难以实现的。读完这本书，我感觉自己的投资观念被彻底颠覆了，不再是盲目跟风，而是有理有据地去选择，心里也踏实了很多。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我之前对基金的印象一直停留在“跟风买”的阶段，从来没想过自己能真正地理解它。看到《存股不如存基金》这个书名，我本来也没抱太大的希望，觉得可能又是那种讲大道理的书。但是，当我翻开这本书，我完全被它吸引住了！作者的写作风格非常独特，他不是那种枯燥的专家，而是更像一个热情的分享者，把复杂的投资概念讲得栩栩如生。特别是书中提到的那两个“飙基金”的识别指标，我反复看了好几遍，感觉自己一下子就茅塞顿开。以前那些让我困惑的基金选择问题，现在似乎都有了清晰的答案。这本书让我明白，原来投资基金并不是碰运气，而是有一套科学的方法论可以遵循。更重要的是，它让我看到了降低风险、实现存款增值的可行路径。读完之后，我迫不及待地想把书里的方法用到实践中去。