ETF投资新势力：比特币与另类ETF商品大剖析 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　首部曲│VIX ETF大解析
　　二部曲│明日之星比特币ETF
　　三部曲│不那么另类的白银ETF

　　「另类投资」（Alternative Investment）是相对于「传统投资」的概念，交易标的并无一定范围，但主要界定在传统投资之外的金融商品和交易策略，大多涉及多资产操作，其中以VIX与数位货币这两种另类资产为最。

本书特色

　　‧由浅入深，以三大类剖析「比特币」与「VIX」、「白银ETF」，让投资人清楚了解产品的投资风险与操作策略。

好的，这是一份关于“ETF投资新势力：比特币与另类ETF商品大剖析”的图书简介，内容详实，旨在吸引潜在读者，同时避免提及该书的实际具体内容： --- 书名：ETF投资新势力：比特币与另类ETF商品大剖析 简介 在当前瞬息万变的全球金融市场中，投资工具的演进速度前所未有。传统的股票、债券和共同基金构成了投资组合的核心，但随着科技进步和市场需求的不断变化，一系列创新的投资载体正在崛起，并深刻地改变着投资者的配置策略。其中，交易所交易基金（ETF）以其独特的流动性、透明度和成本效益，已成为现代投资组合管理中不可或缺的一环。 本书深入探讨了ETF这一资产类别的广阔图景，特别是聚焦于那些正在引领投资界新一波浪潮的“新势力”——它们超越了传统的行业和地域划分，代表了资本市场未来发展的重要方向。我们不仅审视了ETF如何作为一种高效工具，将复杂的投资策略打包成易于交易的份额，更着眼于其在应对宏观经济挑战和捕捉新兴市场机遇中的潜力。 理解ETF的演进与基石 ETF的诞生，本意在于模仿特定指数的表现，提供市场平均回报的便捷途径。然而，经过数十年的发展，ETF的范畴早已不再局限于追踪标准普尔500或纳斯达克综合指数。本书首先将为读者构建一个坚实的理论基础，解析ETF的运作机制、结构设计（如实物申赎、合成复制）、成本结构及其对投资者税负的影响。我们将剖析不同类型的ETF——从最常见的被动型到日益复杂的增强型和主动管理型，理解它们在不同市场环境下如何表现，以及它们如何重塑散户和机构投资者的交易模式。 重点关注的将是“策略ETF”的崛起。这些基金不再仅仅是指数的被动跟随者，而是积极地将特定投资理念或风险管理框架嵌入其中。例如，因子投资（Factor Investing）的兴起，使得投资者能够系统性地捕捉如价值、动量、低波动性等已被学术界证实的超额收益来源。了解这些策略的内在逻辑，对于构建能够穿越牛熊周期的投资组合至关重要。 聚焦前沿：新兴资产类别的整合 金融市场的创新步伐从未停止，新的资产类别不断涌现，并寻求通过标准化的金融工具进入主流投资视野。本书将详细分析，在传统证券化框架之外，投资界正如何努力将过去难以触及或流动性较差的资产，通过创新的基金结构进行封装和交易。 这涉及对不同投资品类所面临的独特挑战的剖析——从监管环境的差异，到底层资产的估值难题，再到如何设计出真正能反映底层资产经济实质的交易产品。我们将探讨市场在努力实现这些复杂资产“ETF化”过程中所采取的各种技术和结构性尝试，以及这些尝试对投资者意味着什么。这不仅关乎资产配置的边界拓展，更关乎金融工程在解决市场效率问题上的应用深度。 风险、监管与市场成熟度 任何投资工具的创新都伴随着新的风险维度和监管考量。对于新型的、结构相对复杂的ETF产品，投资者必须对其内在的风险点有清晰的认识。这包括但不限于：跟踪误差的潜在放大、结构性设计可能导致的流动性错配风险，以及在极端市场压力下，基金管理人如何有效管理和对冲底层资产风险的能力。 监管机构在全球范围内对这些新工具的审慎态度，也是影响其发展路径的关键因素。本书将从宏观角度审视全球主要金融市场在接纳和规范创新型ETF产品时所采取的平衡策略，以及这些监管框架如何塑造了产品的设计空间和投资者的保护力度。一个成熟的市场，离不开对创新工具的审慎监管。 展望未来：投资组合的未来形态 ETF的持续进化预示着未来投资组合构建方式的深刻转变。随着工具箱的日益丰富，投资者将能够以前所未有的精度进行风险敞口管理和主题投资。本书的终极目标是帮助读者跳出简单的“买入和持有”思维定式，转而拥抱一种更具动态性、适应性和前瞻性的投资哲学。 我们相信，掌握对这些“新势力”工具的深入理解，是构建适应未来十年乃至更长时间市场环境的稳健投资策略的前提。这不是一本关于“一夜暴富”的指南，而是一部关于如何系统性地理解和利用现代投资工具，以实现长期、可持续的财富增值的深度研习手册。本书旨在启发专业人士和认真对待投资的个人，重新审视他们的核心配置，并在复杂多变的市场中，找到属于自己的“新势力”增长点。 ---

作者简介

刘宗圣

　　元大投信总经理

　　学历
　　中国上海财经大学经济学博士
　　美国威斯康辛大学财务企管硕士
　　台湾东海大学经济系学士

　　得奖纪录
　　2017年荣获「金商奖」中华民国优良商人
　　2016年中华企经会「第三十四届国家杰出经理奖」杰出总经理奖
　　2016年经理人月刊「产品创新奖」（100MVP Managers）
　　2016年荣获亚洲资产管理杂志评选「亚洲区最佳ETF执行长」
　　2016年荣获财资杂志评选「亚洲区ETF杰出领导奖」
　　2008~2015年荣获亚洲资产管理杂志「台湾区年度最佳执行长」奖项共7次
　　2015年荣获社团法人中华民国管理科学学会李国鼎管理奖章
　　2011年荣获第八届国家品牌玉山奖─杰出企业领导人奖
　　2009年荣获第十届金彝奖「杰出企业领导人才奖」
　　2007年荣获台湾中华管理科学学会吕凤章纪念奖章
　　2006年荣获台湾第二十四届十大杰出经理人奖─杰出全球台商总经理
　　2005年荣获第八届金彝奖「杰出证券人才奖」

　　着有ETF、金融相关等书籍逾50本。

黄昭棠

　　元大投信执行副总暨指数与期货信託投资事业群负责人

　　学历
　　国立台湾政治大学EMBA金融组

　　经历
　　2003年参与台湾首档ETF（元大台湾卓越50）建置发展，曾为台港ETF交互挂牌专案负责人，并与主管机关合作推动台湾槓桿／反向ETF法令开放，并于2014年发行台湾暨大中华区首档槓桿／反向ETF。

　　得奖纪录
　　2016年亚洲资产管理杂志「亚洲区最佳ETF投资长」
　　2014年亚洲资产管理杂志「台湾区年度最佳投资长」
　　2012年经理人月刊百大MVP经理人
　　2009年第十届金彝奖「杰出投信投顾人才奖」

　　着有《创世纪产品：槓桿反向ETF》等书籍。

谭士屏

　　元大投信期货信託部副总经理

　　学历
　　国立政治大学新闻硕士
　　国立台湾大学经济学学士

　　经历
　　主导台湾期货ETF规划与发行，并参与期货槓桿／反向ETF创新专案，2015年4月与2016年9月，先后协助发行大中华首档期货ETF与期货槓桿／反向ETF，创下亚洲ETF创新代表作，改变台湾集中市场风貌。荣获第十三届金彝奖投信投顾杰出人才奖。着有《全球商品期货ETF交易策略解析》、《全球外汇ETF攻略》、《黑金石油─多空双向交易投资新契机》等书籍。

洪安裕

　　元大标普日圆正2基金经理

　　学历
　　国立交通大学管理科学硕士

　　经历
　　金融专业投资研究经验约13年，具备银行、证券、期货与投信相关领域专业，历经国内外债券、利率衍生性商品、期货等相关投资及交易工作，金融资历完整。尤擅长债券与利率商品投资交易，担任银行交易室交易主管期间曾带领团队缔造自营操作佳绩。

潘昶安

　　元大S&P黄金基金经理
　　元大S&P黄金正2基金经理
　　元大S&P黄金反1基金经理

　　学历
　　国立中正大学财务金融硕士

　　经历
　　金融投资研究经验逾15年，擅长商品原物料投资及期权相关衍生性商品策略交易。

黄议玄

　　元大美元指数正2基金经理

　　学历
　　泰国蓝康恆大学管理学硕士

　　经历
　　曾于期货自营商有多年操作经验，擅长量化交易、价差交易、波动率交易，利用总经数据配合技术分析进行行情研判，再透过程式交易演算来进行金融操作。曾操作过台湾期现货市场、外汇市场、跨市场价差交易、VIX交易及黄金ETF基金管理，并负责台湾首档外汇ETF（美元指数）发行。

蔡佳融

　　元大S&P黄金反1基金协管经理

　　学历
　　国立中正大学资讯管理学士

　　经历
　　从事期货自营交易8年，擅长期货与选择权之策略交易，并熟稔建构自动化交易系统与资料库，在金融交易与资讯系统整合有丰富经验。

方雅婷

　　元大标普日圆反1基金经理

　　学历
　　淡江大学财务金融学硕士

　　经历
　　金融投资研究经验约8年，曾从事国内外期货、选择权与股票之相关交易、避险策略开发研究，持有证券分析师与期货分析师执照，擅长期货与选择权策略交易与风险控管。
 

推荐序│ETF未来发展迈向另类新资产　元大投信董事长黄古彬
作者序│另类ETF投资教育和投资风险与传统ETF大相迳庭　元大投信总经理刘宗圣
前　言│另类ETF产品：期货ETF新势力

另类ETF首部曲　VIX ETF大解析
Unit 1 初探波动率指数（VIX Index）
Unit 2 VIX 期货指数
Unit 3 VIX ETF 产品

另类ETF二部曲　明日之星比特币ETF
Unit 1 虚拟货币（Digital currency）始祖 - Bitcoin
Unit 2 探索比特币（Bitcoin）发展
Unit 3 跨世代的交易新趋势：比特币（Bitcoin）ETF

另类ETF三部曲　不那么另类的贵金属：白银ETF
Unit 1 白银在人类社会扮演的角色
Unit 2 白银基本面分析
Unit 3 影响白银价格因素与投资工具分析

推荐序

ETF未来发展迈向另类新资产

　　近年由于台湾金融市场发展日新月异，另类投资领域也开始逐渐发光发热。所谓「另类投资」（Alternative Investment），主要是相对于「传统投资」的概念。「传统投资」，其交易标的包括：短期货币工具、债券及股票等交易标的之投资，投资策略亦是以买进持有、定期定额或是低买高卖为主。而以另类投资来说，其交易标的并无一定的范围，但主要范围是界定在传统投资之外的金融商品和交易策略，其交易策略大多涉及多资产操作。

　　台湾的ETF发展最早是由台股ETF 起家，2015年开始，商品原物料ETF、外汇ETF与债券ETF先后问世，但就资产类别形式来说，上述的股票、外汇与债券均为台湾民众长时间熟悉的操作标的，而就商品原物料来说，国内投资人虽然对于原物料现货交易相对陌生，但日常生活中与金价或油价的连结亦相对密切，因此民众对于相关ETF的交易也有一定程度之掌握。

　　但近期新金融浪潮席卷全球，另类金融产品先后问世，波动率交易成为投资显学，另外由于区块链技术的兴起，也导致加密货币大行其道，前者代表为芝加哥选择权交易所（Chicago Board Option Exchange）推出的VIX期货与VIX选择权；后者则为延烧全球的比特币（Bitcoin）与以太币（Ether）。

　　上述两者新金融产品，前者已经成功ETF 产品化，并在海外市场大行其道，后者则正在如火如荼的发展，预计2018年将会看到相关ETF 诞生。不过两者由于上市时间尚短，再加上相关新金融产品架构相对复杂，导致台湾民众不易完整掌握，对于上述产品之报酬／风险属性、产品特性与交易策略所知有限，如此一来不仅投资人在交易上有困难，更可虑的是欠缺风险意识，交易恐将遭致无谓损失。

　　为了协助台湾民众完整认识新金融商品全貌，俾利投资人能够快速掌握另类ETF之全貌，本书自基础开始，为民众介绍VIX指数与加密货币的全貌，并且为投资人清楚说明相关产品的报酬／风险特性、操作策略与风险控管诀窍，实为民众参与「另类投资」领域之绝佳入门书。
 

评分☆☆☆☆☆

从我个人的投资经验来看，分散化是降低风险、提高长期回报的关键。但随着市场的发展，传统的股票、债券、黄金等资产类别已经不能满足我寻求更高收益和更强抗通胀能力的期望。比特币作为一种数字黄金的潜力，以及围绕其衍生出的各种投资产品，一直是我非常关注的焦点。然而，直接投资比特币的门槛和风险，以及市场上关于其价格波动和监管不确定性的讨论，让我有些犹豫。这本书的标题《ETF投资新势力：比特币与另类ETF商品大剖析》正是点出了我目前最想深入了解的方向。我非常期待这本书能够为我提供一个清晰的框架，来理解比特币如何被纳入ETF，以及这对于普通投资者意味着什么。更重要的是，我希望这本书能够深入探讨“另类ETF商品”的范畴，这可能包括了我在寻找的新兴领域，比如与环境、社会和公司治理（ESG）相关的ETF，或是与科技创新、未来产业相关的ETF。作者能否就这些另类ETF的投资逻辑、潜在回报、以及它们在不同市场环境下（如经济衰回升、高通胀时期）的表现进行详细的分析，将是我评估这本书价值的核心标准。我希望通过这本书，能够掌握识别和选择具有长期增长潜力的新兴ETF产品的能力，从而为我的投资组合注入新的活力，并实现更优的风险调整后收益。

评分☆☆☆☆☆

我一直对那些能够引领市场趋势、具有颠覆性潜力的投资工具有着浓厚的兴趣。比特币作为一种新兴的数字资产，其独特的价值存储和交易属性，以及近年来惊人的价格波动，都吸引了无数投资者的目光。然而，对于大多数非专业投资者而言，直接理解和参与比特币的投资仍然存在一定的门槛。这本书的标题《ETF投资新势力：比特币与另类ETF商品大剖析》立刻引起了我的注意，因为它似乎提供了一个完美的解决方案——将比特币与ETF这种成熟的投资工具相结合。我迫切地想了解，作者是如何将比特币这种相对“新”的资产，融入到ETF的投资体系中，并对其进行深入剖析。这其中必然涉及到对相关ETF产品的结构、运作机制、风险提示以及潜在收益的详细解读。此外，“另类ETF商品”这个词汇也极大地激发了我的好奇心，我猜想这可能囊括了许多传统ETF之外的、更具特色和成长性的资产类别，比如与新能源、人工智能、生物科技、甚至是稀缺金属相关的ETF。我非常期待作者能够就这些另类ETF的投资逻辑、市场前景、以及它们与比特币ETF在投资组合中的协同效应进行深度探讨。如果这本书能够提供清晰的指引，帮助我理解如何识别和构建一个以这些“新势力”ETF为核心的投资组合，那么它对我而言将是无价之宝。

评分☆☆☆☆☆

这本书的标题让我眼前一亮，尤其“新势力”和“另类ETF”这两个词，瞬间就勾起了我的好奇心。我一直对传统的股票和债券投资有点审美疲劳，总觉得市场变化太快，需要一些更具前瞻性的选择。比特币作为一种新兴的数字资产，它的波动性和潜在的高回报总是让人难以忽视，而将它与ETF结合，似乎提供了一个相对更易于接触和管理的投资渠道。这本书的出现，恰好填补了我在这方面知识的空白。我特别想了解，作者是如何解读比特币在ETF中的定位，以及这种组合到底能为投资者带来哪些实实在在的优势。此外，“另类ETF”这个概念也极具吸引力，这让我联想到一些非传统的资产类别，比如黄金、房地产、甚至是某些新兴技术相关的ETF。作者能否深入浅出地剖析这些另类ETF的运作模式、风险收益特征，以及它们在分散投资组合中的作用，这将是我非常期待的部分。这本书是否能提供一些具体的投资策略，指导我如何识别和选择那些真正有潜力的另类ETF，从而在这个日新月异的市场中抓住机遇，而不是被时代的浪潮拍打，是我关注的重点。这本书的价值，很大程度上取决于它能否将这些复杂而前沿的投资概念，用清晰易懂的方式呈现给读者，并提供切实可行的指导。

评分☆☆☆☆☆

我是一名对金融市场有长期关注的业余投资者，过去几年，我一直在努力学习和实践各种投资方法，但总觉得在寻找“下一个风口”方面，还缺乏一些系统性的方法论。市面上关于ETF的书籍不少，但大多数都聚焦于传统的指数ETF，对于那些更具创新性和颠覆性的ETF产品，尤其是涉及加密货币和新兴商品领域的，信息相对分散且不够深入。这本书的标题《ETF投资新势力：比特币与另类ETF商品大剖析》恰好戳中了我的痛点。我非常希望这本书能够提供一个全面且深入的视角，来审视比特币作为一种资产类别，如何在ETF的框架下被纳入和交易。这不仅仅是关于了解比特币本身，更重要的是理解它如何与ETF这种成熟的投资工具相结合，从而降低散户的参与门槛，同时又能否保留其潜在的收益。另一方面，“另类ETF商品”这个说法也引起了我的极大兴趣，这可能意味着书中会探讨一些我之前未曾深入了解过的投资品类，例如可再生能源、稀有金属、甚至是一些虚拟资产相关的ETF。我希望作者能够详细介绍这些另类ETF的特点、投资逻辑、以及它们可能存在的风险。我尤其关注的是，这本书能否帮助我理解如何评估这些另类ETF的长期价值，以及如何在实际投资中构建一个多元化的、能够抵御市场波动的投资组合。

评分☆☆☆☆☆

我一直认为，投资的精髓在于洞察未来趋势，而ETF作为一种高效的投资工具，也正在不断地革新和发展。近几年，比特币无疑成为了金融市场最引人注目的“新势力”之一，它的价值潜力以及投资风险，一直是市场热议的焦点。然而，如何以一种更规范、更易于操作的方式去接触比特币，这对于很多普通投资者来说仍然是一个挑战。这本书《ETF投资新势力：比特币与另类ETF商品大剖析》的标题，直接击中了我的兴趣点。我非常期待这本书能够深入浅出地解答我关于比特币ETF的各种疑问：它究竟是如何运作的？投资比特币ETF是否意味着我可以规避直接持有比特币的某些风险？它在资产配置中又扮演着怎样的角色？更让我兴奋的是“另类ETF商品”这个概念，它暗示着这本书不仅仅局限于比特币，而是会探讨更多非传统资产类别下的ETF产品。我希望作者能够详细介绍这些另类ETF的类型，例如与大宗商品、房地产、甚至是某些细分行业（如航天、海洋开发）相关的ETF。我特别想了解，这些另类ETF与比特币ETF在投资策略上是否有互补性，以及它们如何能够帮助投资者构建一个更具弹性和增长潜力的投资组合。这本书能否提供实用的分析工具和选基指南，帮助我在浩瀚的ETF市场中，精准地找到那些代表未来财富方向的“新势力”，是我关注的重中之重。