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诡谲多变的市场里,永恆不变的指引——
传奇散户投机家、德国股神科斯托兰尼
「人心+资金」决定所有市场起落,
咀嚼大师智慧,小散户也能成为自由支配财富的贵族
他没有股神华伦.巴菲特(Warren Buffett)旗下的波克夏集团大军,却能与股神平起平坐;没有债券,天王葛洛斯(Bill Gross)千百人的研究团队,但只要他动口,全球市场皆侧耳倾听;他不像投资大鳄索罗斯(George Soros)会在各地发动货币战争,但当他一派优雅提出某国货币被错估时,没有一个政府敢掉以轻心。他是「德国股神」安德烈‧科斯托兰尼(André Kostolany),古往今来的大师中,少数不打团体战、特立独行的散户投机家。
科斯托兰尼的一生充满矛盾和对立:1906年出生于匈牙利, 13岁就靠货币套利赚进人生第一笔投机财,21岁踏入证券业,30岁出头便已赚到百万美元(约合现今新台币1亿2,000万元)的身价,但也曾因看错方向而破产两次。一生出入全球78个交易所,历经两次世界大战、数次股市崩盘和石油危机,20世纪所有的通膨、紧缩、升值、贬值都深刻记在脑中,科斯托兰尼用自己的财富告诉世人,只要贯彻几个简单的想法,就能在杂音四处的交易市场中找到主旋律,交易所也就会从杀声震天的赌场变成充满美妙音乐的乐园,再加上资金、耐心及坚强的心脏,一个散户或许比专业法人更有机会成为自由支配时间及财富的贵族。
《一个投机者的告白》是科斯托兰尼一生集大成之作。本书于1999年2月动笔,9月科老病逝巴黎,12月本书在德国出版,为科老生前最后一本作品。经历80年投资生涯,一生富裕、优雅、从容,科斯托兰尼毕生通透掌握以钱赚钱的精髓,以幽默、隽永和风采,写下精彩绝伦的93年人生告白。他说:「我是投机人士,始终如一!」这本汇集当世投资/投机智慧精华的书,就是科斯托兰尼最无私的礼物。
【一个优秀的投机家需要具备那些特质?】 敏锐的洞察力:了解事情的关联,并且从不合逻辑的纷乱中区分出逻辑来。
直觉:也长年在交易市场取得的经验和生活经验。
怪念头:把一件事和所有可能的事情——好的和坏的事情,放在一起考量。
【看资金和人心判断涨跌】 决定所有交易市场价格起伏的只有两个变数:
一是人心、二是资金。
「人」才是决定价格的最重要因素。
「对我而言,技术状态只和一个问题有关:
股票掌握在什么人手里?」
【固执投资人vs.犹豫投资人】 投资者分为两类:固执的及犹豫的。
投资要成功,就必须当个固执的投资人,
有勇气在众人抢股票时卖股票。
当大家都不要股票时,大胆买进;
当众人抢购时,从容卖出。
【人与狗比喻经济和股市】 男子带狗在街上散步,像所有狗一样,
这狗先跑到前面,再回到主人身边。
男子走了1公里,而狗跑来跑去,走了4公里。
男子就是「经济」,狗则是「证券市场」。
长远来看,经济和证券市场所发展的方向相同,
但在过程中,方向却有可能完全相反!
【投资这行,必须「唱反调」】 获利佳、前景好的公司,股价一定涨吗?错!
只要没有人愿意进场买股票,股价依然不振;
经济成长一定会刺激股市吗?错!
如果银行吸走了大部分存款,留给市场的不太多,
那还是涨不起来。
本书特色
1. 科斯托兰尼的交易所研究课,启发所有投资人 世纪投机家安德烈.科斯托兰尼,在慕尼黑咖啡馆畅谈,也在德、奥大学授课,分享他80年来看穿全局、掌握人心的投机智慧。直至今日,混沌诡谲、一片迷雾的市场中,科斯托兰尼的课堂,仍是投资人养成眼光、练就手感、锻鍊心理强度的必修课。
2. 揭密!小散户这样成为世纪投机家 因为科斯托兰尼,「投机」一词被重新定义,增加了深思熟虑、摸透大众心理和趋势,继而逆向操作,不忧不惧等待获利或翻盘的智慧。「投机」蜕变为一门艺术,而他永远是史上最特立独行、众人追随的散户投机家。
3. 台湾三书长销逾18年,销售达80万册,新版上市! 增修版2018年重磅上市,老中青读者、从新手到骨灰级投资者,人手一册!
4. 台股涨跌、景气起落之际,该进场?该空手?看科斯托兰尼! 希望与不确定性杂陈的年代,一个永恆不变的指引──科斯托兰尼的投机智慧。教你改造自己的投资基因,摸懂市场起落的道理,学科斯托兰尼「在枪炮战火中买进,在悠扬音乐中卖出」。
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谢剑平(台湾科技大学财务金融所教授、前中华电信财务长)
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「科斯托兰尼的真知灼见,是『行情=资金+心理』,这个概念让我用在分析全世界大多数的股市、债市、黄金、能源、房价等等领域时,能够八九不离十的了然于胸。」─安纳金,财经作家
「科斯托兰尼本身有着聪明、执着又有点怪异的个性,加上他在这系列书籍里面提到许多金融市场的想法与事蹟,让这些书的内容更让人津津乐道。」─黄国华,财经作家
「尽管现今经济发展与科斯托兰尼所处的时代背景已有很大的不同,过去人们看重的是百货业、制造业,而现今人们谈论的是大数据、AI,即便又一个18年过去,此书的投资基础观念,仍是投资者在混乱的市场中,重要的一盏明灯,历久而弥新。」─谢剑平,台湾科技大学财务金融所教授、前中华电信财务长