基金教母蕭碧燕教你，每次投資都要獲利齣場 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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　　投資不必追求最高報酬
　　而是找到最容易成功的方法

　　「我的基金已經賠瞭一兩年，該贖迴還是續扣？」
　　「買債券基金會不會「賺瞭利息，賠瞭價差」？」
　　「定時定額好？還是定時不定額好？」
　　「長期投資為什麼要停利？」
　　「現在是投資○○市場的好時機嗎？」……

　　這些疑惑，經常齣現在擁有超過7萬名粉絲的蕭碧燕臉書專頁中，多年來，她總是不厭其煩迴答，也寫過超過百篇文章，為投資人指點迷津。當中有眾多反覆被提齣的問題，將一次透過本書解答。

　　蕭碧燕發現，過去她會對於所有問題提齣標準答案，可是每位投資人的財務能力、承受風險能力、麵對波動的反應都不同；因此本書將不再隻是單純解答，而是對於各類問題提齣思考方嚮，讓讀者們自行做齣最適閤自己的決定，找到最容易「成功」的方法，因為「成功」，纔是投資唯一的王道。

本書重點

　　1.我的基金會不會永遠無法度過「微笑麯綫」？
　　一個市場的完整景氣循環，多半要走2～3年的時間（産業型基金除外）。隻要投資人認清結果比過程重要，「微笑麯綫」就會讓人微笑收割。

　　2. 停利點到底應該怎麼設定？
　　停利點的設定沒有標準答案，大約可按照基金投資範圍、市場屬性、投資標的，設定不同停利點。原則是波動較大的市場，停利點可以設高一點，因為比較容易達到；波動較小的市場則設低一點的停利點，因為若設定太高，可能等上好幾年都不到停利那一天。

　　3. 長期投資為什麼要停利？
　　如果你認為自己能夠20年都不在乎市場的波動，選擇一個長期嚮上的市場，當然可以「不停利不停損」，但是又有多少人真正做到？「停利不停損」雖然報酬率較遜色，相對的也比較符閤人性，因此提高瞭成功機率。

　　4.定時定額幾年瞭，報酬率還是負的，是不是我挑選的基金不好？
　　隻有績效落後同類型基金，纔能說是錶現不好；否則基金所投資的市場都沒有對錯，它們隻是有不同的「長相」，而投資人沒有認清。尤其在股市明顯上漲一段時間後纔開始投資，當然會從高點扣起，而總是看到負報酬瞭。

　　5. 長期投資債券型基金，會不會「賺瞭利息，賠瞭價差」？
　　買在曆史低點，總報酬就會長期往上增加，因為不太有機會産生資本利損；且領到的利息，隻會隨時間愈來愈多。如果買在曆史的高點，持有時間愈長，領的息愈多，就能彌補淨值下跌産生的資本利損。

　　6.現在可以透過基金投資中國市場嗎？
　　先確認你的投資當中，是否已經布局最重要的「核心配置」市場，再決定是否把中國納入自己的投資布局。中國股市又分為上海A股、香港H股等市場，先分清楚這些市場的差異，再去挑選閤適的基金。

　　7.原物料市場的榮景迴來瞭嗎？
　　2016年第4季，原物料市場行情似乎開始覺醒，先前套牢的原物料基金有沒有可能重返榮耀？必須先搞清楚這波通膨的特性，纔能避免2008年惡夢再現。每一個人在投資的過程中難免會跌倒，但是不要讓每次跌倒的姿勢都一樣！
 

好的，這是一份關於《基金教母蕭碧燕教你，每次投資都要獲利齣場》這本書的簡介，內容側重於這本書可能涵蓋的投資理念、策略和方法，避免提及書名本身，並力求內容詳實、自然。 --- 投資實戰的智慧：構建你的穩健盈利體係 在這本書中，我們將深入探討一套經過市場長期檢驗的、旨在實現持續盈利的投資哲學與實操指南。這不是一套追求一夜暴富的投機秘籍，而是一套建立在深刻理解市場機製、精細風險控製和理性決策基礎上的係統性方法論。我們的目標是幫助每一位投資者，無論背景如何，都能構建起一套屬於自己的、能夠穿越牛熊周期的盈利框架。 第一部分：重塑你的投資心智——超越情緒的決策藝術 成功的投資始於對自我的認知和對市場的客觀理解。本書首先聚焦於投資心理學，剖析市場波動背後的行為偏差。我們將探討“損失厭惡”、“羊群效應”以及“錨定效應”等常見心理陷阱，並提供具體的工具和方法，幫助投資者在市場狂熱與恐慌時保持清醒的頭腦。 構建理性分析框架： 我們將介紹如何建立一個不受短期噪音乾擾的、基於長期價值判斷的分析模型。這包括對宏觀經濟周期、行業發展趨勢的深度洞察，以及如何利用定性分析和定量分析相結閤的方式，識彆齣具有長期增長潛力的投資標的。 風險與迴報的辯證關係： 收益從來不是免費的午餐，風險管理是投資的生命綫。本書將詳細闡述如何量化和評估投資風險，而不是僅僅依賴直覺。我們將深入講解有效前沿理論（Efficient Frontier）的實際應用，以及如何根據自身的風險承受能力，科學地配置資産組閤。真正的獲利齣場，往往意味著在風險達到臨界點之前，就已經預設瞭離場機製。 第二部分：精選標的與價值挖掘——在“便宜”和“優秀”之間找到平衡 投資的核心在於以閤理的價格買入優質資産。本書將引導讀者避開那些被過度炒作的概念股，轉而關注那些被市場低估的價值窪地。 財務報錶的“偵探工作”： 我們將教授一套深入閱讀和解讀企業財務報錶的實用技巧。重點不再是簡單的查看營收數據，而是挖掘隱藏在數字背後的企業真實運營質量，包括現金流的健康狀況、盈利質量（利潤的持續性與可預測性）、以及資本迴報率（ROIC）的持續性。 護城河的深度剖析： 什麼樣的企業纔能基業長青？本書將深入分析“經濟護城河”的構成要素，包括網絡效應、轉換成本、無形資産和成本優勢。學會識彆那些真正具有壟斷性或強大競爭壁壘的企業，這些纔是長期價值的真正來源。 成長股與價值股的融閤策略： 市場風格總在轉換，但優秀的投資者需要靈活應對。我們將探討如何識彆“高確定性的成長”與“被低估的價值”的交叉點，如何在不同市場階段靈活調整投資組閤的側重點，確保在任何環境下都能捕捉到超額收益的機會。 第三部分：實戰交易的退齣藝術——設置並堅守你的“獲利離場”觸發點 “會買的是徒弟，會賣的是師傅。” 很多投資者能抓住上漲的起點，卻往往在頂點附近猶豫不決，最終眼看著利潤迴吐。本書將提供一套嚴謹的、預先設定的“獲利齣場”策略，確保利潤真正落袋為安。 目標價位的科學設定： 摒棄主觀臆測，采用基於內在價值評估模型（如貼現現金流DCF、市盈率相對估值法P/E Ratio Comparison）來確定閤理的賣齣目標區間。我們將演示如何為不同的投資標的設定多層次的目標價位，實現分批兌現收益。 技術麵輔助的動態止盈： 結閤基本麵分析，引入關鍵的技術分析工具，如長期趨勢綫、關鍵支撐與阻力位，以及指標背離信號。這些工具並非用於預測短期波動，而是作為檢驗基本麵邏輯是否被破壞的輔助信號，特彆是當股價嚴重偏離閤理估值中樞時，它們是最佳的離場提示器。 邏輯失效的果斷離場： 投資的本質是建立一個“基於某種假設的判斷”。本書強調，賣齣並非隻為瞭鎖定利潤，更是為瞭在最初的投資邏輯被破壞時及時止損或兌現。我們將梳理齣判斷投資邏輯失效的五大關鍵信號，並提供一套“無悔”的離場流程，確保投資者在獲利時能夠堅決執行賣齣指令，而不是在市場迴調後纔追悔莫及。 第四部分：構建與維護你的盈利體係——紀律、復盤與迭代 真正的投資大師，其成功不在於某一次的爆發，而在於其體係的穩定性和可復製性。 投資組閤的動態再平衡： 市場波動會導緻組閤權重偏離初始設定。我們將詳細介紹如何根據既定的風險閾值，定期或在特定事件發生時，進行組閤的再平衡操作，確保風險敞口始終處於可控範圍，這也是確保“每次投資都能獲利齣場”的後勤保障。 交易日誌與復盤的科學性： 投資的進步來自於對曆史的深刻反思。本書提供瞭一套結構化的交易日誌模闆，幫助投資者記錄每一次決策的“前因後果”、“市場環境”以及“最終結果”。重點分析盈利交易中的“好運氣”和虧損交易中的“壞邏輯”，從而避免重復犯錯。 應對“黑天鵝”與市場結構性變化： 沒有任何模型可以預測一切，但好的體係必須具備強大的適應性。我們將探討如何在市場環境發生根本性變化（如利率周期的轉換、監管政策的重大調整）時，快速調整投資假設，保護既有利潤，並尋找新的結構性機會。 通過對這些領域的深入學習與實踐，讀者將能夠從一個單純的“價格追隨者”蛻變為一個具備獨立判斷能力、嚴格執行紀律的長期價值投資者，真正做到在每一輪投資周期中，都能在預設的盈利目標達成時，果斷而平靜地完成“獲利齣場”。

作者簡介

蕭碧燕

　　現為《Smart智富》月刊專欄作傢，專業投資演講者，財經媒體譽為「基金教母」、學生稱她為「蕭老師」。

　　投資基金以定時定額為主，並陸續提齣「停利不停損」、「基金養基金」、「定率加碼法」等技巧，20多年來從未賠錢齣場，買房、退休金，全靠基金投資達成目標。她鼓勵年輕人，不要以為每月投資3,000元很少，她自己也是從每月定時定額3,000元踏上基金投資之路。

　　曾任投信投顧公會祕書長、安泰投顧理財諮詢部副總。另著有《蕭碧燕教你 有錢退休，靠基金就對瞭》、《蕭碧燕教你 靠基金小錢也能變大錢》、《蕭碧燕教你不失敗的理財好習慣》。

　　Facebook： zh-tw.facebook.com/kimiconsultant/
 

自序

跳脫貪婪與恐懼，成為市場的常勝軍

　　以前還是朝九晚五的上班生活時，我對FB（Facebook）很不懂，甚至很排斥。2012年從職場退下來，開始過著沒有老闆、自由自在的生活；在親友的協助下，開始經營我的FB粉絲專頁。一開始的初衷，就是與投資人分享我的基金投資經驗，至今邁入第6年，粉絲愈來愈多，就愈覺得自己所背負的責任愈大，愈要堅持我的初衷。

　　經營粉絲專頁的這些年來，經曆瞭市場的風風雨雨，包含2014年石油暴跌、2016年英國通過脫歐公投，同年川普（Donald Trump）當選美國總統；2017年美國FED（聯準會）縮減資産負債錶規模、同年北韓試射導彈……等事件。

　　而投資人所提的任何問題，不外乎如何麵對風暴？如何挑選基金？該買還是該賣？現在可以買嗎？……，問題看來很多，但其實總是繞著幾個大方嚮轉；說穿瞭，就是無法跳脫股神巴菲特（Warren Buffett）所言的「貪婪」與「恐懼」。因此，我所分享給投資人的重點，就是在這樣的大前提下，給大傢一個最好的投資方法與紀律執行，也隻有如此，纔能成為市場的常勝軍。

　　每每一個風暴來瞭、市場齣現一個新的特殊基金、許多人問到相同的問題，我就會寫一篇文章讓大傢一起學習。這麼多年來，纍積瞭很多文章，但內容總是不會脫離定時定額的方法、如何挑選基金、如何麵動市場大事件等類型。迴答纍瞭，我會請投資人去研讀我之前發錶的文章。

　　然而，FB的文章搜尋，沒有部落格那樣方便。這期間，雖有許多有生意色彩的媒體，要幫我把FB轉為部落格，但我都沒有同意，原因隻因：我堅持我的初衷，我經營FB不是為瞭賺廣告費，我的FB隻有我的親筆文章及親自迴覆大傢的問題，沒有圖片也沒有廣告。而為瞭解決眾多投資人的問題，我想我能做的，就是讓大傢有係統地去查閱我發錶過的文章。

　　因此，我決定把這些年來，投資人的問題及相關解答文章整閤起來，集結成書。彆於以往我齣的書，此書猶如一本問答集，大傢碰問題時翻翻此書，就能找到你要的答案。

　　我深信，此書對於你的投資，不管在態度、觀念、認識自己、挑選産品、挑選時機，都提供瞭我的方法，相信它必能讓你在投資的道路上不再迷惘、不再貪婪、也不再恐懼，祝福大傢早日踏上贏傢之路。
 

评分☆☆☆☆☆

我一直認為，理財這件事，說到底拼的是“認知”和“紀律”。很多人都知道要投資，但真正能做到持續獲利，並且不被市場的短期波動所影響的，卻寥寥無幾。我曾聽過不少關於“基金教母”蕭碧燕的傳說，知道她是一位非常有經驗的基金投資者，對市場的洞察力很強。這本書的標題，“每次投資都要獲利齣場”，聽起來就是一種非常具有吸引力的投資哲學。我非常好奇，這種“每次都獲利”的背後，究竟是需要什麼樣的智慧和技巧？是關於如何選擇優秀的基金，還是關於如何把握買賣的時機？又或者是對風險控製有著一套近乎完美的體係？我希望這本書能給我帶來一些啓發，讓我明白，投資並非遙不可及，而是可以通過學習和實踐來掌握的。我更期待的是，能夠從中學習到一種更加穩健、更加理性的投資心態，並且能夠真正做到“知行閤一”，在每一次的投資中，都能夠以一種更成熟、更從容的方式來對待。

评分☆☆☆☆☆

說實話，我買這本書之前，對基金投資的瞭解僅限於“好像挺穩的”、“專傢會幫你選”。我身邊有些朋友，也確實是通過基金，給自己的未來規劃瞭一些儲蓄。但問題是，每次看到他們的討論，總感覺他們好像知道一些我不知道的“內幕”或者“竅門”。“每次投資都要獲利齣場”這個概念，聽起來就很有吸引力，尤其是在市場波動如此之大的當下，感覺能掌握這種“確定性”是非常難得的。我尤其好奇，這是否意味著書中提供瞭一種“必勝法”？我希望作者能夠深入淺齣地講解，即使是像我這樣，對金融市場瞭解不深的人，也能理解其中的邏輯。我期待書中能夠提供一些具體的案例分析，讓我看到這些理論是如何在現實中應用的。我想知道，在各種不同的市場環境下，這種“獲利齣場”的策略是如何調整和執行的。我也很想瞭解，作者是如何培養齣這種“每次都能獲利”的心理素質的？畢竟，投資不僅僅是技術，更多時候是情緒的博弈。

评分☆☆☆☆☆

這本書，老早就聽過“基金教母”蕭碧燕這個名字，大概是大學時期，大傢都在聊定存、股票，然後就有個名字時不時地冒齣來，說她是怎麼通過基金投資，穩穩地纍積財富的。我本身對數字敏感度不高，又很害怕風險，所以一直對投資這件事抱持一種敬而遠之的態度。雖然知道理財很重要，但總覺得門檻很高，而且各種專業術語聽得我雲裏霧裏。這本書的標題，一開始就抓住瞭我，特彆是“每次投資都要獲利齣場”這句話，聽起來像是終極秘籍一樣，讓人忍不住想一探究竟。我一直認為，投資之所以吸引人，是因為它有可能讓錢生錢，但最大的恐懼也來自於“虧損”，所以如果真有一種方法，能夠最大程度地規避虧損，並且能保證每一次的“退齣”都能帶著笑容，那簡直就是投資界的聖杯瞭。我很好奇，書中到底是如何拆解這個“獲利齣場”的機製的？是某種神奇的指標，還是嚴格的紀律？又或者是對市場心理的深刻洞察？我期待這本書能給我一個清晰的指引，讓我這個對投資小白也能看得懂，並且能夠切實操作的指南。

评分☆☆☆☆☆

我是一個比較務實的人，對於那些“一夜暴富”的神話，我一直保持著懷疑的態度。但我同時又知道，如果想讓自己的財富增值，就不能把錢僅僅放在銀行裏。所以，我一直在尋找一種相對穩健且有邏輯的投資方式。基金投資，對我來說，是介於股票和銀行存款之間的一種選擇，有一定的不確定性，但又比股票風險低一些。然而，關鍵的問題在於，如何纔能在基金投資中做到“每次都能獲利齣場”？這個標題，簡直就像是一個謎題，讓我迫切地想知道答案。我希望這本書能夠提供給我一種全新的視角來看待基金投資，並且能給齣一些切實可行的操作方法。我想知道，在不同的市場周期下，如何把握最佳的買入和賣齣時機？是不是有一些量化的指標可以參考？又或者，這是一種需要長期堅持的策略？我期待這本書能夠讓我擺脫過去那種“憑感覺”或者“隨大流”的投資方式，建立起一種更理性、更科學的投資體係。

评分☆☆☆☆☆

一直以來，我對“投資”這件事都抱著一種既嚮往又恐懼的心情。嚮往的是它能帶來的財富增長的可能性，恐懼的則是那種未知的風險和可能帶來的損失。尤其是在信息爆炸的時代，各種投資渠道和信息撲麵而來，讓人眼花繚亂，也更加難以辨彆。我總覺得自己就像一個在迷霧中摸索的人，不知道該往哪裏走，也不知道什麼纔是正確的方嚮。這本書的書名，直擊我內心的痛點——“每次投資都要獲利齣場”。這聽起來簡直就是為我這樣的“膽小投資者”量身定做的。我希望這本書不僅僅是講解理論，更重要的是能給我帶來一種“信心”和“方嚮”。我期待作者能夠分享她多年來在基金投資領域的實戰經驗，特彆是那些能夠幫助普通人規避風險、穩健獲利的“秘訣”。我希望通過這本書，我能夠建立起一套屬於自己的投資邏輯，不再被市場的波動所左右，而是能夠做到“心中有數”，並且在每次投資後，都能有一個明確的“齣口”，帶著正嚮的收益離場。