基金教母萧碧燕教你，每次投资都要获利出场 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

图书标签:

• 投资
• 基金
• 理财
• 股票
• 萧碧燕
• 财务自由
• 价值投资
• 投资技巧
• 财富管理
• 个人投资

　　投资不必追求最高报酬
　　而是找到最容易成功的方法

　　「我的基金已经赔了一两年，该赎回还是续扣？」
　　「买债券基金会不会「赚了利息，赔了价差」？」
　　「定时定额好？还是定时不定额好？」
　　「长期投资为什么要停利？」
　　「现在是投资○○市场的好时机吗？」……

　　这些疑惑，经常出现在拥有超过7万名粉丝的萧碧燕脸书专页中，多年来，她总是不厌其烦回答，也写过超过百篇文章，为投资人指点迷津。当中有众多反覆被提出的问题，将一次透过本书解答。

　　萧碧燕发现，过去她会对于所有问题提出标准答案，可是每位投资人的财务能力、承受风险能力、面对波动的反应都不同；因此本书将不再只是单纯解答，而是对于各类问题提出思考方向，让读者们自行做出最适合自己的决定，找到最容易「成功」的方法，因为「成功」，才是投资唯一的王道。

本书重点

　　1.我的基金会不会永远无法度过「微笑曲线」？
　　一个市场的完整景气循环，多半要走2～3年的时间（产业型基金除外）。只要投资人认清结果比过程重要，「微笑曲线」就会让人微笑收割。

　　2. 停利点到底应该怎么设定？
　　停利点的设定没有标准答案，大约可按照基金投资范围、市场属性、投资标的，设定不同停利点。原则是波动较大的市场，停利点可以设高一点，因为比较容易达到；波动较小的市场则设低一点的停利点，因为若设定太高，可能等上好几年都不到停利那一天。

　　3. 长期投资为什么要停利？
　　如果你认为自己能够20年都不在乎市场的波动，选择一个长期向上的市场，当然可以「不停利不停损」，但是又有多少人真正做到？「停利不停损」虽然报酬率较逊色，相对的也比较符合人性，因此提高了成功机率。

　　4.定时定额几年了，报酬率还是负的，是不是我挑选的基金不好？
　　只有绩效落后同类型基金，才能说是表现不好；否则基金所投资的市场都没有对错，它们只是有不同的「长相」，而投资人没有认清。尤其在股市明显上涨一段时间后才开始投资，当然会从高点扣起，而总是看到负报酬了。

　　5. 长期投资债券型基金，会不会「赚了利息，赔了价差」？
　　买在历史低点，总报酬就会长期往上增加，因为不太有机会产生资本利损；且领到的利息，只会随时间愈来愈多。如果买在历史的高点，持有时间愈长，领的息愈多，就能弥补净值下跌产生的资本利损。

　　6.现在可以透过基金投资中国市场吗？
　　先确认你的投资当中，是否已经布局最重要的「核心配置」市场，再决定是否把中国纳入自己的投资布局。中国股市又分为上海A股、香港H股等市场，先分清楚这些市场的差异，再去挑选合适的基金。

　　7.原物料市场的荣景回来了吗？
　　2016年第4季，原物料市场行情似乎开始觉醒，先前套牢的原物料基金有没有可能重返荣耀？必须先搞清楚这波通膨的特性，才能避免2008年恶梦再现。每一个人在投资的过程中难免会跌倒，但是不要让每次跌倒的姿势都一样！
 

好的，这是一份关于《基金教母萧碧燕教你，每次投资都要获利出场》这本书的简介，内容侧重于这本书可能涵盖的投资理念、策略和方法，避免提及书名本身，并力求内容详实、自然。 --- 投资实战的智慧：构建你的稳健盈利体系 在这本书中，我们将深入探讨一套经过市场长期检验的、旨在实现持续盈利的投资哲学与实操指南。这不是一套追求一夜暴富的投机秘籍，而是一套建立在深刻理解市场机制、精细风险控制和理性决策基础上的系统性方法论。我们的目标是帮助每一位投资者，无论背景如何，都能构建起一套属于自己的、能够穿越牛熊周期的盈利框架。 第一部分：重塑你的投资心智——超越情绪的决策艺术 成功的投资始于对自我的认知和对市场的客观理解。本书首先聚焦于投资心理学，剖析市场波动背后的行为偏差。我们将探讨“损失厌恶”、“羊群效应”以及“锚定效应”等常见心理陷阱，并提供具体的工具和方法，帮助投资者在市场狂热与恐慌时保持清醒的头脑。 构建理性分析框架： 我们将介绍如何建立一个不受短期噪音干扰的、基于长期价值判断的分析模型。这包括对宏观经济周期、行业发展趋势的深度洞察，以及如何利用定性分析和定量分析相结合的方式，识别出具有长期增长潜力的投资标的。 风险与回报的辩证关系： 收益从来不是免费的午餐，风险管理是投资的生命线。本书将详细阐述如何量化和评估投资风险，而不是仅仅依赖直觉。我们将深入讲解有效前沿理论（Efficient Frontier）的实际应用，以及如何根据自身的风险承受能力，科学地配置资产组合。真正的获利出场，往往意味着在风险达到临界点之前，就已经预设了离场机制。 第二部分：精选标的与价值挖掘——在“便宜”和“优秀”之间找到平衡 投资的核心在于以合理的价格买入优质资产。本书将引导读者避开那些被过度炒作的概念股，转而关注那些被市场低估的价值洼地。 财务报表的“侦探工作”： 我们将教授一套深入阅读和解读企业财务报表的实用技巧。重点不再是简单的查看营收数据，而是挖掘隐藏在数字背后的企业真实运营质量，包括现金流的健康状况、盈利质量（利润的持续性与可预测性）、以及资本回报率（ROIC）的持续性。 护城河的深度剖析： 什么样的企业才能基业长青？本书将深入分析“经济护城河”的构成要素，包括网络效应、转换成本、无形资产和成本优势。学会识别那些真正具有垄断性或强大竞争壁垒的企业，这些才是长期价值的真正来源。 成长股与价值股的融合策略： 市场风格总在转换，但优秀的投资者需要灵活应对。我们将探讨如何识别“高确定性的成长”与“被低估的价值”的交叉点，如何在不同市场阶段灵活调整投资组合的侧重点，确保在任何环境下都能捕捉到超额收益的机会。 第三部分：实战交易的退出艺术——设置并坚守你的“获利离场”触发点 “会买的是徒弟，会卖的是师傅。” 很多投资者能抓住上涨的起点，却往往在顶点附近犹豫不决，最终眼看着利润回吐。本书将提供一套严谨的、预先设定的“获利出场”策略，确保利润真正落袋为安。 目标价位的科学设定： 摒弃主观臆测，采用基于内在价值评估模型（如贴现现金流DCF、市盈率相对估值法P/E Ratio Comparison）来确定合理的卖出目标区间。我们将演示如何为不同的投资标的设定多层次的目标价位，实现分批兑现收益。 技术面辅助的动态止盈： 结合基本面分析，引入关键的技术分析工具，如长期趋势线、关键支撑与阻力位，以及指标背离信号。这些工具并非用于预测短期波动，而是作为检验基本面逻辑是否被破坏的辅助信号，特别是当股价严重偏离合理估值中枢时，它们是最佳的离场提示器。 逻辑失效的果断离场： 投资的本质是建立一个“基于某种假设的判断”。本书强调，卖出并非只为了锁定利润，更是为了在最初的投资逻辑被破坏时及时止损或兑现。我们将梳理出判断投资逻辑失效的五大关键信号，并提供一套“无悔”的离场流程，确保投资者在获利时能够坚决执行卖出指令，而不是在市场回调后才追悔莫及。 第四部分：构建与维护你的盈利体系——纪律、复盘与迭代 真正的投资大师，其成功不在于某一次的爆发，而在于其体系的稳定性和可复制性。 投资组合的动态再平衡： 市场波动会导致组合权重偏离初始设定。我们将详细介绍如何根据既定的风险阈值，定期或在特定事件发生时，进行组合的再平衡操作，确保风险敞口始终处于可控范围，这也是确保“每次投资都能获利出场”的后勤保障。 交易日志与复盘的科学性： 投资的进步来自于对历史的深刻反思。本书提供了一套结构化的交易日志模板，帮助投资者记录每一次决策的“前因后果”、“市场环境”以及“最终结果”。重点分析盈利交易中的“好运气”和亏损交易中的“坏逻辑”，从而避免重复犯错。 应对“黑天鹅”与市场结构性变化： 没有任何模型可以预测一切，但好的体系必须具备强大的适应性。我们将探讨如何在市场环境发生根本性变化（如利率周期的转换、监管政策的重大调整）时，快速调整投资假设，保护既有利润，并寻找新的结构性机会。 通过对这些领域的深入学习与实践，读者将能够从一个单纯的“价格追随者”蜕变为一个具备独立判断能力、严格执行纪律的长期价值投资者，真正做到在每一轮投资周期中，都能在预设的盈利目标达成时，果断而平静地完成“获利出场”。

作者简介

萧碧燕

　　现为《Smart智富》月刊专栏作家，专业投资演讲者，财经媒体誉为「基金教母」、学生称她为「萧老师」。

　　投资基金以定时定额为主，并陆续提出「停利不停损」、「基金养基金」、「定率加码法」等技巧，20多年来从未赔钱出场，买房、退休金，全靠基金投资达成目标。她鼓励年轻人，不要以为每月投资3,000元很少，她自己也是从每月定时定额3,000元踏上基金投资之路。

　　曾任投信投顾公会祕书长、安泰投顾理财谘询部副总。另着有《萧碧燕教你 有钱退休，靠基金就对了》、《萧碧燕教你 靠基金小钱也能变大钱》、《萧碧燕教你不失败的理财好习惯》。

　　Facebook： zh-tw.facebook.com/kimiconsultant/
 

自序

跳脱贪婪与恐惧，成为市场的常胜军

　　以前还是朝九晚五的上班生活时，我对FB（Facebook）很不懂，甚至很排斥。2012年从职场退下来，开始过着没有老板、自由自在的生活；在亲友的协助下，开始经营我的FB粉丝专页。一开始的初衷，就是与投资人分享我的基金投资经验，至今迈入第6年，粉丝愈来愈多，就愈觉得自己所背负的责任愈大，愈要坚持我的初衷。

　　经营粉丝专页的这些年来，经历了市场的风风雨雨，包含2014年石油暴跌、2016年英国通过脱欧公投，同年川普（Donald Trump）当选美国总统；2017年美国FED（联准会）缩减资产负债表规模、同年北韩试射导弹……等事件。

　　而投资人所提的任何问题，不外乎如何面对风暴？如何挑选基金？该买还是该卖？现在可以买吗？……，问题看来很多，但其实总是绕着几个大方向转；说穿了，就是无法跳脱股神巴菲特（Warren Buffett）所言的「贪婪」与「恐惧」。因此，我所分享给投资人的重点，就是在这样的大前提下，给大家一个最好的投资方法与纪律执行，也只有如此，才能成为市场的常胜军。

　　每每一个风暴来了、市场出现一个新的特殊基金、许多人问到相同的问题，我就会写一篇文章让大家一起学习。这么多年来，累积了很多文章，但内容总是不会脱离定时定额的方法、如何挑选基金、如何面动市场大事件等类型。回答累了，我会请投资人去研读我之前发表的文章。

　　然而，FB的文章搜寻，没有部落格那样方便。这期间，虽有许多有生意色彩的媒体，要帮我把FB转为部落格，但我都没有同意，原因只因：我坚持我的初衷，我经营FB不是为了赚广告费，我的FB只有我的亲笔文章及亲自回覆大家的问题，没有图片也没有广告。而为了解决众多投资人的问题，我想我能做的，就是让大家有系统地去查阅我发表过的文章。

　　因此，我决定把这些年来，投资人的问题及相关解答文章整合起来，集结成书。别于以往我出的书，此书犹如一本问答集，大家碰问题时翻翻此书，就能找到你要的答案。

　　我深信，此书对于你的投资，不管在态度、观念、认识自己、挑选产品、挑选时机，都提供了我的方法，相信它必能让你在投资的道路上不再迷惘、不再贪婪、也不再恐惧，祝福大家早日踏上赢家之路。
 

评分☆☆☆☆☆

说实话，我买这本书之前，对基金投资的了解仅限于“好像挺稳的”、“专家会帮你选”。我身边有些朋友，也确实是通过基金，给自己的未来规划了一些储蓄。但问题是，每次看到他们的讨论，总感觉他们好像知道一些我不知道的“内幕”或者“窍门”。“每次投资都要获利出场”这个概念，听起来就很有吸引力，尤其是在市场波动如此之大的当下，感觉能掌握这种“确定性”是非常难得的。我尤其好奇，这是否意味着书中提供了一种“必胜法”？我希望作者能够深入浅出地讲解，即使是像我这样，对金融市场了解不深的人，也能理解其中的逻辑。我期待书中能够提供一些具体的案例分析，让我看到这些理论是如何在现实中应用的。我想知道，在各种不同的市场环境下，这种“获利出场”的策略是如何调整和执行的。我也很想了解，作者是如何培养出这种“每次都能获利”的心理素质的？毕竟，投资不仅仅是技术，更多时候是情绪的博弈。

评分☆☆☆☆☆

这本书，老早就听过“基金教母”萧碧燕这个名字，大概是大学时期，大家都在聊定存、股票，然后就有个名字时不时地冒出来，说她是怎么通过基金投资，稳稳地累积财富的。我本身对数字敏感度不高，又很害怕风险，所以一直对投资这件事抱持一种敬而远之的态度。虽然知道理财很重要，但总觉得门槛很高，而且各种专业术语听得我云里雾里。这本书的标题，一开始就抓住了我，特别是“每次投资都要获利出场”这句话，听起来像是终极秘籍一样，让人忍不住想一探究竟。我一直认为，投资之所以吸引人，是因为它有可能让钱生钱，但最大的恐惧也来自于“亏损”，所以如果真有一种方法，能够最大程度地规避亏损，并且能保证每一次的“退出”都能带着笑容，那简直就是投资界的圣杯了。我很好奇，书中到底是如何拆解这个“获利出场”的机制的？是某种神奇的指标，还是严格的纪律？又或者是对市场心理的深刻洞察？我期待这本书能给我一个清晰的指引，让我这个对投资小白也能看得懂，并且能够切实操作的指南。

评分☆☆☆☆☆

我一直认为，理财这件事，说到底拼的是“认知”和“纪律”。很多人都知道要投资，但真正能做到持续获利，并且不被市场的短期波动所影响的，却寥寥无几。我曾听过不少关于“基金教母”萧碧燕的传说，知道她是一位非常有经验的基金投资者，对市场的洞察力很强。这本书的标题，“每次投资都要获利出场”，听起来就是一种非常具有吸引力的投资哲学。我非常好奇，这种“每次都获利”的背后，究竟是需要什么样的智慧和技巧？是关于如何选择优秀的基金，还是关于如何把握买卖的时机？又或者是对风险控制有着一套近乎完美的体系？我希望这本书能给我带来一些启发，让我明白，投资并非遥不可及，而是可以通过学习和实践来掌握的。我更期待的是，能够从中学习到一种更加稳健、更加理性的投资心态，并且能够真正做到“知行合一”，在每一次的投资中，都能够以一种更成熟、更从容的方式来对待。

评分☆☆☆☆☆

一直以来，我对“投资”这件事都抱着一种既向往又恐惧的心情。向往的是它能带来的财富增长的可能性，恐惧的则是那种未知的风险和可能带来的损失。尤其是在信息爆炸的时代，各种投资渠道和信息扑面而来，让人眼花缭乱，也更加难以辨别。我总觉得自己就像一个在迷雾中摸索的人，不知道该往哪里走，也不知道什么才是正确的方向。这本书的书名，直击我内心的痛点——“每次投资都要获利出场”。这听起来简直就是为我这样的“胆小投资者”量身定做的。我希望这本书不仅仅是讲解理论，更重要的是能给我带来一种“信心”和“方向”。我期待作者能够分享她多年来在基金投资领域的实战经验，特别是那些能够帮助普通人规避风险、稳健获利的“秘诀”。我希望通过这本书，我能够建立起一套属于自己的投资逻辑，不再被市场的波动所左右，而是能够做到“心中有数”，并且在每次投资后，都能有一个明确的“出口”，带着正向的收益离场。

评分☆☆☆☆☆

我是一个比较务实的人，对于那些“一夜暴富”的神话，我一直保持着怀疑的态度。但我同时又知道，如果想让自己的财富增值，就不能把钱仅仅放在银行里。所以，我一直在寻找一种相对稳健且有逻辑的投资方式。基金投资，对我来说，是介于股票和银行存款之间的一种选择，有一定的不确定性，但又比股票风险低一些。然而，关键的问题在于，如何才能在基金投资中做到“每次都能获利出场”？这个标题，简直就像是一个谜题，让我迫切地想知道答案。我希望这本书能够提供给我一种全新的视角来看待基金投资，并且能给出一些切实可行的操作方法。我想知道，在不同的市场周期下，如何把握最佳的买入和卖出时机？是不是有一些量化的指标可以参考？又或者，这是一种需要长期坚持的策略？我期待这本书能够让我摆脱过去那种“凭感觉”或者“随大流”的投资方式，建立起一种更理性、更科学的投资体系。