★全球銷售量突破50萬冊★
──管理學大師彼得.杜拉剋 唯一推薦投資必讀經典──
大道至簡。對散戶來說,最簡單的策略,就是最賺錢的策略。
股市,就是多空雙方的角力,指數,則代錶其競賽結果,
如果你自知不能打敗對方,那麼就要加入他們!
資訊不對稱的散戶,永遠無法長時間的打敗大盤,
但是,卻能夠透過指數型基金,打敗85%的市場參與者!
市場難以預測,但是你可以選擇站在有利的那一方 市場上隻有兩種人:一種是擁有龐大資源和專業能力的的機構投資人,另一種則是始終處於劣勢的散戶投資人。麵對由巨量電腦運算科技主宰的市場,沒有人可以長期的打敗大盤,一個也沒有──包含股神巴菲特。
如果你的對帳單績效輸給大盤,這本書將是你的救贖 在這場注定輸多贏少的「輸傢遊戲」中,散戶必須避免玩投機選股的把戲,把資源集中在復製大盤的「指數型基金」上,順勢而為、避免犯錯,就能夠穩定、安全、有效率的賺到錢──即使指數化不有趣、不刺激,但卻100%有效。
專攻「指數化投資」與「資産配置」的經典傑作 股市最大的挑戰,既看不見,也無法衡量,因為它藏在每一個投資人的情緒失能中。本書作者艾利斯,讓耶魯大學的資産總值,在16年內成長瞭8倍。他在本書中闡述其簡單而有力的投資哲學──告訴廣大的散戶,如何贏得一場不公平的投資遊戲。
本書特色 本書作者艾利斯,是資産管理業界公認最具前瞻性的財經專業人士之一。他在1992年加入耶魯大學的投資委員會時,耶魯擁有的資金還不到30億美元,16年後當他退休時,耶魯大學的資産總值已成長至將近230億美元!
艾利斯將在本書中闡述其簡單而有力的投資哲學,告訴廣大的散戶,該如何贏得一場不公平的投資遊戲:
1. 散戶永遠無法打敗大盤,但卻能夠藉著投資「指數型基金」,打敗85%的其他市場參與者。
2. 投資時,當然不可能不吸收很多小小的損失,因為市場的確會起伏波動。但記住彆一心隻追求全壘打,不要害自己陷入無可挽迴的嚴重虧損中,更不要藉錢來投資。
3. 常聽到有人耀武揚威的說,「我今年投資獲利100%!」這沒什麼瞭不起,因為我們要迴頭看看,去年他是不是賠瞭50%?或者近幾年來,隻有今年賺錢?如果想持續長期獲利,必須要降低風險,這纔是最睏難的部分。
4. 大傢都以為,要從投資市場上賺錢,得靠復雜的投資策略,還有靈通的訊息,纔能成事。不,投資就是要「簡單」。
5. 散戶投資,不要老想著:「我的錢好少!根本比不過人傢資金雄厚。」或者「大戶都有內綫消息,我怎麼可能知道?」作者同樣也是從一個小散戶起傢,他認為錢少,纔是散戶最大的優勢。
然而90%的散戶,卻經常在投資中放入情感,讓感情主導投資──
你總是沒有先想好風險控管就下單瞭嗎? 買股票,可能是繼承財産、得到奬金、賣掉房子或其他原因。每個人都該設定自己的「投資痛苦界綫」。
你有「我的錢,就等於是我」這個癥候群嗎? 記住,股票不知道你擁有它。如果發現自己陷在股價上漲的激情中,或是陷在股價下跌的愁苦裏,你可以去散散步,讓自己冷靜下來。
你認為應該在股價大漲的時候進場嗎? 如果大多數投資專傢的答案和你一樣,會讓你覺得欣慰嗎?不,除非你是站在股票的賣方,否則你是在違背自己的利益。
所以,散戶如果想在投資中獲勝,唯一的方法是:保持理性,減少自己的失誤,以及不理會「打敗大盤」的宣傳。如果以網球為比喻,在職業比賽中,選手可以利用自己卓越的技術來主動拿分;而在業餘比賽中,選手是比誰發生的失誤比較少,來贏得比賽。如果有人說他的投資計畫是「打敗大盤」,你該採取的下一步是:看好你的錢包,然後頭也不迴的跑!
邱吉爾說得好:「大傢都喜歡勝利的感覺!」
如果我們知道自己的真正目標、擬定明智的策略、長期堅持,讓市場幫我們忙,而不是幫倒忙,那麼我們全都可以用成本較低、風險較少、花費的時間與精力較少的方式,贏得勝利。
如今市場已經齣現巨大變化,為散戶帶來無法剋服的問題。這本書的目的,是希望每一位讀者都能把輸傢遊戲變成贏傢遊戲,也讓每一位明智的投資人,都能成為長期贏傢。
書中的簡單訊息,將是當今散戶成功的關鍵,而且未來五十年也是。
名人推薦 ★綠角──財經作傢
★施昇輝──財經作傢
★艾爾文──富朋友理財筆記站長
★彼得.杜拉剋──管理學大師
★波頓.墨基爾──《漫步華爾街》作者
★康蘇樂.梅剋(Consuelo Mack)──《康蘇樂梅剋氣象追蹤》節目製作人兼總編輯
★馬丁.雷布威茲(Martin Leibowitz)──摩根士丹利研究公司總經理
★艾比.柯恩(Abby Joseph Cohen)──高盛公司首席分析師
★威廉.麥剋納博三世(F. William McNabb Ⅲ)──先鋒集團董事長兼執行長
★安德魯.托比亞斯(Andrew Tobias)──《你最需要的投資指南》作者
★大衛.史文森(David F. Swensen)──耶魯大學投資長
這本書讓人看清楚投資的重點,體認市場難以打敗的事實,以及如何抓對投資的方嚮。──綠角 財經作傢
有幸拜讀這本理財界的經典,迫不及待讀完之後,就想趕快推薦給大傢。──施昇輝 財經作傢
穩賺穩贏推薦!──艾爾文 富朋友理財筆記站長。
說到投資政策與投資管理,這本是我見過的最佳作品。──彼得.杜拉剋
數十年來,艾利斯一直是最有影響力的投資作傢。這本書,是散戶與投資機構必讀的經典。──波頓.墨基爾《漫步華爾街》作者
沒有人比艾利斯更瞭解怎麼投資成功,也沒有人比他解釋得更清楚、更流暢。每一位投資人的書架上,都應該擺上這本投資經典。──康蘇樂.梅剋(Consuelo Mack)《康蘇樂梅剋氣象追蹤》節目執行製作人兼總編輯
本書是必讀的經典傑作,尤其是我們從2009年全球金融海嘯中所得到的最新教訓之後。──馬丁.雷布威茲(Martin Leibowitz)摩根士丹利研究公司總經理
這本經典傑作一直是投資專傢必讀的好書,書中探討散戶的投資之道,例如依賴理性、不依賴感性,利用其他投資人已經知道的資訊,建立個人的投資組閤。──艾比.柯恩(Abby Joseph Cohen)高盛公司首席分析師
投資人經常問我:「如果你隻能看一本跟投資有關的書籍,你應該看哪一本?」答案很簡單,就是看艾利斯這本經典巨著。在今天嚴峻的環境中,本書是必讀佳作!──威廉.麥剋納博三世(F. William McNabb Ⅲ)先鋒集團(Vanguard)董事長兼執行長
這本書不是教你如何打敗大盤,而是與如何健全資金管理有關的傑作。──安德魯.托比亞斯(Andrew Tobias)《你最需要的投資指南》作者
艾利斯在本書中說得對極瞭。這本經典傑作所要傳達的訊息就是:管理你的投資組閤,小心華爾街的甜言蜜語。──大衛.史文森(David F. Swensen)耶魯大學投資長