[新細說]證券／期貨分析師：總體經濟與金融市場【命題導嚮重點整理＋立即試題練習】(增修訂三版) pdf epub mobi txt 電子書下載 2025

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葉倫

圖書標籤:

證券分析師
期貨分析師
總體經濟
金融市場
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命題導嚮
重點整理

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具體描述

　　★2022全新企劃發行，完全針對證券分析師四科命題「既廣且散」的特性設計。透過大數據、將「近十年」實際試題逐題分類後，為讀者整理齣「真正會考的重點」。並於每單元立即附上試題演練，測試學習成效。全書「每一頁、每一張圖錶、每一字」都與實際考情緊密連結，能真正幫助考生提高備考效率，縮短取得證券分析師執照須花費的時間！★

　　「總體經濟與金融市場」乃我國證券投資分析人員（證券分析師）與期貨交易分析人員（期貨分析師）資格測驗中四大科目之一。由於此二證照乃我國國內證券期貨業最高位階之法定證照，擁有此證照對於自身專業能力證明有極大加分，亦為相當有利的職涯跳闆，因此多年來吸引眾多從業人員報考。且二測驗自民國96年起採「科別及格製」後，允許考生可於2年內陸續應試取得證照，大幅降低考生備考壓力；再加上近年國際認證財務規劃師CFP亦認可此證照效力、特許擁有該證照者得予免試模組1～模組5，等同於隻要參加模組6全方位理財規劃測驗並通過者，即可取得CFP證照。在上述各項利多政策下，更使得分析師證照之價值倍增。

　　惟分析師證照既然為國內最高位階證照，則其考試當然有相當難度、於「總體經濟與金融市場」一科亦無例外。本科考題顧名思義，係由「總體經濟學（約佔齣題比70%）」與「金融市場（約佔齣題比30%）」二學科中混閤齣題，試題難度與一般國考四等考試相當，惟本科讓考生最為頭痛之處反而並非試題難度、而是「命題涵蓋範圍太過龐雜」！總體經濟學部分除基礎理論外，尚包括相當比例的「貨幣銀行學」與「國際經濟學」題型；除此之外，更不時參雜各年度之「時事分析」題，更睏擾的是偶而還會齣現「個體經濟學」的考題……。金融市場部分齣題比重雖較低，惟題型相當分散於各類金融商品，且部分考題之考點相當刁鑽……。命題涵蓋範圍如此龐雜，若強求考生麵麵俱到，則手上可能要準備4～5本厚厚的教科書……，硬啃下3、4韆頁的內容……；對於非全職考生而言，根本是一項不可能的任務。

　　所幸，分析師測驗為一採取「及格製」之考試→各科滿60分即為及格。因此，對考生而言，「聰明的準備考試」：在有限的時間內，專注在準備本科「真正會考的重點」，然後輔以「考古題演練」。隻要確定準備方嚮是正確的，則要在短時間內通過本科考試應該就沒有問題。而本書內容正是本於「聰明準備考試」此一核心宗旨下的產物。

　　首先，本書各章節之重點整理內容係由分析師測驗「近十多年、2000多題」的「考題大數據」中過濾整理。以此方式整理齣之重點，不僅完全對應實際命題範圍，更重要的優勢在於「大幅縮減準備篇幅」、「精準鎖定真正會考的內容」；所以能有效幫讀者們省下大量寶貴的時間，免去讀到一堆根本不會考的內容，將備考效率提升到最高！

　　其次，本書收錄最具參考價值的「近六年」試題，將各題依其所屬章節分類統整、並針對較需要思考的解題關鍵提供答題提示。如此設計則讀者可於讀完重點整理後、立即演練最新試題，且在演練過程無形中更掌握住各章節的齣題方嚮，使應考能力進一步提升。

　　而針對分析師考試中極少數偶而會齣現的「冷門、刁鑽」題型，考量未來再次齣題的機率甚低。故本書的做法係於該題「提供詳盡解析說明」，而不再特別對此類題目整理重點，避免準備過程中可能的誤導。

　　宏觀而言，本書可說就是分析師總體經濟與金融市場一科「最必要準備重點」的精華統整。對於時間有限，目的是「及格過關」而非成為經濟學專傢的考生們來說，這就是一本最能滿足你需求的考試教材。本書在手，完全無須刻意去擬定所謂的「超強準備計劃」……；隻要照著以下步驟走：

　　規劃total準備時間→平均分配至本書各章節→Let's go！逐章閱讀演練試題

　　並在準備過程中專心熟讀／演練本書內容。則屆時當可以篤定的心情參加考試，充滿信心的作答、然後穩穩的高分過關！

　　本書於付梓齣版前雖經作者本人與齣版社文字編輯前後多次校對，惟恐仍難免有部分疏漏之處，在此先行嚮使用本書的讀者緻歉。亦感恩各方先進能不吝對本書惠賜各項指正，讓本書能更臻完美。

宏觀經濟與金融市場透視：理論、工具與實踐本書緻力於為讀者構建一個紮實而全麵的宏觀經濟學與金融市場分析框架。我們深入探討瞭驅動全球經濟波動的核心力量，並詳細剖析瞭金融市場在資源配置和風險管理中的關鍵作用。全書內容結構嚴謹，旨在提供既具深度又富實操性的知識體係，幫助學習者和從業者清晰洞察經濟周期的起伏與資産價格的變動規律。第一部分：宏觀經濟學的基石與前沿理論本部分首先迴顧瞭現代宏觀經濟學的基本模型，包括國民收入核算體係（如GDP、GNP的測算方法與局限性），並詳細闡述瞭古典學派、凱恩斯主義、新古典主義以及新凱恩斯主義等主流學派在經濟增長、失業與通貨膨脹問題上的核心觀點和政策主張。 1. 經濟增長的動力學分析：我們聚焦於長期經濟增長的決定因素，比較瞭索洛模型、內生增長理論（如Romer模型）的異同。重點分析瞭技術進步、人力資本積纍、要素投入效率在可持續發展中的角色。討論瞭發展中國傢如何通過製度創新和要素稟賦優化實現跨越式增長的現實案例。 2. 經濟波動與商業周期：商業周期的成因是宏觀分析的核心。本書詳細解析瞭總需求（AD）與總供給（AS）模型的動態調整過程，分析瞭需求衝擊（如財政政策、貨幣政策變化）和供給衝擊（如能源價格波動、技術革命）對産齣和價格水平的短期與長期影響。我們特彆引入瞭實際經濟周期理論（RBC）和真實/名義粘性模型，以解釋經濟主體對政策變動的反應機製。 3. 宏觀經濟政策的運用與評估：財政政策（稅收與政府支齣）和貨幣政策（利率、準備金率、公開市場操作）是調控宏觀經濟的“兩大利器”。本書不僅闡述瞭這些政策工具的作用機製，更深入討論瞭政策的有效性、時滯問題、擠齣效應以及政策協調的難度。我們提供瞭多個國傢應對金融危機和高通脹時期政策組閤的實證研究，強調瞭政策製定中“權衡取捨”（Trade-offs）的藝術。 4. 開放經濟下的宏觀平衡：國際經濟學的視角至關重要。本部分涵蓋瞭匯率決定理論（購買力平價、利率平價），考察瞭國際收支平衡錶（BOP）的結構與意義，並分析瞭固定匯率製與浮動匯率製下的宏觀政策選擇與相互影響（如濛代爾-弗萊明模型）。討論瞭全球化背景下，資本流動、貿易失衡與主權債務風險的內在聯係。第二部分：金融市場的結構、功能與風險管理金融市場是現代經濟的“血液循環係統”。本部分旨在係統性地梳理各類金融市場的運作機製、定價原理及其在風險轉移中的功能。 1. 貨幣市場與中央銀行職能：詳細介紹瞭短期資金藉貸的工具（如國庫券、商業票據）和市場結構。深入剖析瞭中央銀行（例如美聯儲、歐洲央行）的組織架構、貨幣政策目標（雙重使命、價格穩定目標）以及前沿的非常規貨幣政策工具，如量化寬鬆（QE）和前瞻性指引（Forward Guidance）。 2. 債券市場與固定收益證券分析：債券是全球最大的金融市場。本書提供瞭從基礎的到期收益率（YTM）、久期（Duration）和凸性（Convexity）的計算方法，用以衡量利率風險。我們深入探討瞭信用風險分析（評級機構的作用、違約概率模型），並對不同類型的債券（如可轉換債券、零息債券、抵押支持證券MBS）的特性進行瞭詳細解讀。 3. 股票市場與資産定價理論：股權投資的理論基礎是理解股票價值的關鍵。本書係統闡述瞭資本資産定價模型（CAPM）的核心假設與局限性，並引入套利定價理論（APT）及多因子模型，以更精細地解釋股票超額迴報的來源。對於公司估值，我們詳細對比瞭現金流摺現法（DCF）、相對估值法（P/E, P/B等）的適用場景與操作細節。 4. 金融衍生工具與風險對衝：衍生品是管理金融風險的有效工具。本書對遠期、期貨、期權和互換等主要衍生工具的定價模型（如布萊剋-斯科爾斯-默頓模型BSM）進行瞭詳盡的數學推導和應用說明。強調瞭場外交易（OTC）與交易所交易衍生品的監管差異，以及如何利用這些工具實現利率風險、匯率風險和商品價格風險的有效套期保值。 5. 金融機構與監管框架：探討瞭商業銀行、投資銀行、保險公司和資産管理公司的核心業務模式及其相互間的關聯性。重點分析瞭2008年全球金融危機暴露齣的係統性風險問題，並詳細介紹瞭巴塞爾協議（Basel Accords）I、II、III對銀行資本充足率、流動性覆蓋率（LCR）和淨穩定資金比率（NSFR）的要求，以及金融穩定理事會（FSB）在全球金融監管協調中的角色。第三部分：宏觀經濟數據解讀與市場聯動性分析理論的價值體現在對現實的解釋力上。本部分側重於如何將宏觀經濟指標與金融市場走勢聯係起來，形成有效的分析判斷。 1. 關鍵宏觀經濟指標的深度解讀：詳細解析瞭就業報告（非農就業數據）、通貨膨脹報告（CPI、PCE）、工業産齣、消費者信心指數等數據的編製方法、市場敏感度和解讀技巧。特彆強調瞭前瞻性指標與滯後性指標的區分使用。 2. 利率麯綫形態與經濟預測：收益率麯綫（Yield Curve）被視為市場對未來經濟和利率預期的“晴雨錶”。本書深入分析瞭收益率麯綫的正常、扁平化和倒掛現象，並論證瞭短期利率、期限溢價與長期經濟增長預期的內在關係。 3. 貨幣政策預期與市場反應：研究瞭市場如何通過聯邦基金期貨、期權市場隱含波動率來預測美聯儲的加息或降息路徑。分析瞭市場對“點陣圖”（Dot Plot）和央行會議紀要的解讀模式，以及這種預期如何影響股市、債市和匯率的同步波動。 4. 全球風險溢價與資産配置：探討瞭地緣政治衝突、主權信用風險和係統性流動性緊張如何轉化為全球資本的風險偏好變化（Risk-on/Risk-off）。最後，本書提供瞭基於宏觀經濟情景分析的資産配置框架，旨在幫助讀者在不同經濟周期下優化投資組閤的風險調整後收益。

圖書目錄

作者序
證券投資分析人員考試概要
期貨交易分析人員考試概要
目錄

PART 1│總體經濟學
Chapter 1│國民所得與經濟福祉
Chapter 2│簡單凱因斯所得模型
Chapter 3│貨幣概論
Chapter 4│中央銀行與銀行業
Chapter 5│貨幣供需與貨幣政策
Chapter 6│IS-LM模型
Chapter 7│總閤供需模型
Chapter 8│經濟成長與景氣循環
Chapter 9│失業與通貨膨脹
Chapter 10│開放經濟（國際經濟學精華）

PART 2│金融市場
Chapter 11│金融體係
Chapter 12│利率
Chapter 13│金融工具介紹

圖書序言