图解原来金融商品是这样“设计”出来 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　◎◎当金融商品变成了「除了投资人，但所有参与的券商都有利可图」，你就该断然拒绝再当傻唿唿的投资人！◎◎

　　──若券商像个不负责任的情人，
　　热情又强力地殷勤促销、却不保证未来获利。
　　这时，你得先懂金融商品设计、操作的潜规则，
　　然后清醒掂掂自己是否玩得起！──

　　一般人对股票、基金、债券等惯用的金融商品好似很了解，事实上是充满了误解与迷思；对近年来流行的衍生性金融商品以为很难懂，实际上操作概念说穿了却不难掌握。

　　只要深入懂得金融商品本身如何被设计和操作运用、掌握参与的券商都在想什么……等潜规则，就能了解其中门道。门道通了就能避免犯错、提高获利机会；不通，最后不免蚀本短利、甚至倒贴白忙一场。

　　●给一般人投资的商品，是专业机构不屑一顾的东西。
　　●若无法选择期满清偿的方式，投资人注定吃亏。
　　●只要商品设计得愈复杂，券商愈容易谋利。
　　●看似为投资人考量，愈可能让你无利可图。
　　●现金股利多的股票不代表前景好，甚至是不利的。
　　●「王牌」只是机率，基金经理人并无获利实力。

作者简介

永野良佑

　　金融分析师

　　毕业于日本一桥大学经济学系。长期在外资金融机构中，负责信用交易及结构性融资领域的分析工作。除了身为《会计情报旬刊》（中央经济社）杂志内「分析师观点」单元之作者群的一员以外，文章也散见于《资产管理月刊》（综合UNICOM）等众多杂志。着作也相当丰富，包括《实践结构性融资》（中央经济社）、《专家绝不会买的金融商品》（2006年，扶桑社）、《让您不再上当的投资者术》（2007年，东洋经济新报社）、《购买金融商品不上当》、（2007年，Mynavi Corporation（译註1））《不知不可的「金融」基础与常识》（2008年，FOREST出版）、《全世界最好懂的金融教科书》（2011年，秀和SYSTEM）等书。

译者简介

裘镇宁

　　国立台湾大学心理学系辅修经济学系，心理学研究所工商心理学组硕士。现职为自由译者。近十年来始终在游戏领域悉心耕耘，主要译作包括《电玩通週刊》（自创刊号至今已超过四百期）、《让孩子们尽情地玩游戏吧！》等，并曾参与《FINAL FANTASY XIII》、《黑暗灵魂》等多款游戏的中文化工作。

王玮婷

　　国立台湾大学日本语文学系毕，现就读台大日研所。曾任职于资讯公司高阶主管秘书。天生以将感受力无限深化为乐，而在大学辅修经济学系后发现理性模型诠释下的世界也非常美丽。现正努力充实专业、惕励笔力，朝译者之路迈进中。

金融市场中的隐秘架构：探析衍生品与结构化产品的设计哲学 （一）引言：金融世界的精密构造 金融市场，表面波澜壮阔，实则暗流涌动，每一个价格的跳动、每一次交易的达成，背后都隐藏着一套精密的系统和设计逻辑。本书旨在深入剖析那些构建现代金融体系的基石——衍生工具（Derivatives）和结构化产品（Structured Products）的“幕后故事”。我们不关注教科书上枯燥的定义和公式，而是聚焦于它们诞生的动机、原理和实际应用中的演变路径。 金融的本质是风险的定价、转移与组合。从最基础的远期合约到复杂的期权定价模型，再到那些被包装得光怪陆离的结构化票据，它们的共同点在于，它们都是人类为了应对不确定性、优化资本配置而进行的“金融工程”的产物。本书将带你穿越纷繁复杂的金融术语迷雾，探寻这些“工具”是如何被构思、设计、定价，并最终被引入市场的全过程。 （二）衍生品：风险管理的艺术与科学 衍生品，顾名思义，其价值来源于对标的资产（如股票、债券、商品、利率、汇率等）的衍生。它们是金融市场中最为灵活和强大的工具箱。 1. 远期与期货：时间维度上的价值锁定 远期合约的诞生源于农业和贸易中对未来价格波动的恐惧。本书将详细拆解，一个简单的“未来交货约定”是如何演变为标准化、可流通的期货合约的。我们将探讨： 基差（Basis）的形成与风险： 现货价格与期货价格之间为何存在差异？这种差异是如何被交易员利用或规避的？ 保证金制度的精妙之处： 为什么期货市场能实现极高的杠杆效应？保证金如何起到每日盯市（Mark-to-Market）的风险控制作用？ 套期保值（Hedging）的实战案例： 航空公司如何利用燃油期货锁定成本？农产品生产商如何利用播种期的期货合约锁定利润？这不仅仅是买卖，更是一种对冲策略的艺术。 2. 期权：权利的赋予与定价的哲学 期权，赋予持有人在特定时间内以特定价格买入或卖出资产的“权利”，而非“义务”。这是金融创新中最为迷人的一环。 看涨与看跌的对称性： 深入解析看涨期权（Call）和看跌期权（Put）在多空博弈中的角色。 布莱克-斯科尔斯-默顿模型（BSM）的局限与演进： 虽然BSM是定价的里程碑，但真实市场中波动率（Volatility）是恒定的吗？我们将探讨“波动率微笑”（Volatility Smile）现象的成因，揭示市场对未来不确定性的真实看法。 希腊字母的意义： Delta、Gamma、Theta、Vega——这些指标并非抽象符号，它们是交易员实时管理期权头寸风险的“生命体征监视器”。我们将用最直观的方式解释它们如何指导交易决策。 3. 互换（Swaps）：重塑现金流的魔术 利率互换（IRS）和货币互换（Cross-Currency Swaps）是场外交易（OTC）市场的主角，它们是金融机构和大型企业进行资产负债管理的核心工具。 比较优势理论的应用： 为什么两家公司（一个固定利率借款人，一个浮动利率借款人）可以通过互换实现双赢？这背后隐藏的是信用风险和融资渠道的差异。 信用违约互换（CDS）的诞生与角色错位： CDS最初是作为一种保险工具，用于转移信用风险。我们将梳理CDS市场在2008年金融危机前后的演变，探讨其如何从“风险转移”工具异化为“风险集中”工具。 （三）结构化产品：定制化风险的封装与分销 结构化产品是将基础资产与衍生工具按照特定目标进行“定制化组合”的金融工程艺术品。它们的核心目标是将某一特定风险剥离出来，或将某一特定回报路径封装起来，以迎合特定投资者的风险偏好和收益预期。 1. 结构化票据的设计逻辑 结构化票据通常由一个无风险的债券（提供本金保护）和一个或多个嵌入式衍生品（提供收益增强或风险暴露）组成。 本金保护的实现机制： 我们将详细解析零息债券（Zero-Coupon Bond）是如何被用来锚定未来需要偿付的本金的。 收益增强部分的构建： 什么样的期权组合可以实现“跑赢市场，但有上限”的回报特征？例如，参与率（Participation Rate）的设置如何影响最终收益？ 提前赎回机制（Call Features）： 发行方为何要设置提前赎回条款？这与市场利率环境和发行方的资金成本管理有何关联？ 2. 复杂的挂钩标的与支付结构 结构化产品的设计者需要将投资者的“想象力”转化为可计算、可执行的金融合约。 指数挂钩产品： 如何设计一个产品，使其回报与特定行业指数（如能源、TMT）或新兴市场的波动性挂钩，同时规避直接投资的流动性风险？ 票息结构的创新： 浮动票息、阶梯票息、以及与特定宏观经济指标（如通货膨胀率）挂钩的票息，这些都是为了在低利率环境下，为投资者提供“超额收益”的诱饵。 3. 结构化产品销售的“逆向工程” 购买结构化产品的投资者往往关注其潜在的高收益，却容易忽视其复杂的费用结构和内在的风险敞口。 隐性成本的解析： 结构化产品的高额票息是如何“支付”出来的？我们将揭示发行成本、做市商利润以及早期赎回罚金在整个产品生命周期中的作用。 “双重风险”的警示： 一方面是底层资产的风险，另一方面是发行主体（通常是银行或金融机构）的信用风险。了解这些产品的“双重风险”至关重要。 （四）金融工程背后的风险管理与监管演变 从金融工具的“设计”到市场的“运行”，离不开风险管理框架和监管体系的制衡。 1. 模型风险与压力测试 所有精密的金融产品都建立在数学模型之上。然而，模型依赖于假设，当现实偏离假设时，风险便会爆发。本书将探讨： 历史回溯检验的局限性： 为什么过去成功的对冲策略，在新的市场结构下可能失效？ 尾部风险（Tail Risk）的捕捉： 那些发生概率极低但一旦发生影响巨大的事件，如何通过极端压力测试来评估结构化产品的抗打击能力？ 2. 监管对创新的反作用力 每一次重大的金融危机，都会催生更严格的监管措施，这些措施反过来又会推动金融工程师们设计出“绕过”或“适应”新规的新产品。例如，巴塞尔协议对资本充足率的要求，如何间接促进了场外衍生品市场的监管收紧和中央清算机制的发展。 （五）结论：理解工具，而非迷信工具 金融商品的设计是一个持续迭代、充满创造性的过程，它反映了市场参与者对不确定性的管理需求。理解这些工具的“设计意图”和“结构组成”，是洞察金融市场动态的关键。本书的目的不是教人如何交易，而是提供一个透视镜，让读者能够看穿复杂金融产品的外衣，理解其内部的杠杆、风险和价值转移的真实路径。金融市场并不神秘，它只是由一套精心构造的规则和工具所驱动的复杂系统。

第1章　了解金融商品所需的相关利息知识

1利息便是借款的租金
2利息的多寡是由市场决定
3通货膨胀与通货紧缩是反应货币价值的上升与下滑
4通货膨胀与通货紧缩亦会影响利率的变动
5景气是另一项造成利率变动的要因
6各国货币因景气与通膨率不同而使利率各不相同
7实质利率是影响借贷均衡状态的另一要因
8中央银行会透过参与市场的方式来调整利率
9一般银行均需在中央银行设立存款准备金帐户
【Column】 物价、景气与利率

第2章　金融商品的基础知识

1存款常是利用金融商品运用资金的第一步
2存款人需了解银行保障存款安全的额度与种类
3债券是发行者用来调度资金的手段
4国家用以调度资金所发行的债券便是公债
5可用殖利率来衡量持有债券至期满的实质利率
6投资者可借由购买股票成为股份有限公司的拥有者
7可买卖不同国家货币的地方即为外汇市场
8同种货物数量庞大到难以独占的大宗物资市场
9从发生机率和平均寿命规划运作的保险商品
10保障退休生活的年金制度分为自己负担和他人负担
11可利用共同基金让分散投资更为容易
【Column】日本公债是种安全的投资标的吗？

第3章　掌握精髓一点也不难 ~ 衍生性金融商品

1「衍生」的概念类似于原料与制品间的关系
2衍生性商品代表其价格与衍生源间具因果连动性
3现在就决定将来结算条件的期货合约与远期合约
4期货合约和远期合约都有理论价格的概念
5选择权是种可在将来决定是否结算的「权利」
6选择权可区分为买权与卖权
7加入价格变动条件的路径相依型选择权
8买方获利及卖方损失均为有限的数位选择权
9影响选择权价值变化的因素
10设定利率升降幅度为界限的三种利率选择权
11将固定利率及机动利率相互交换的利率交换交易
12交换不同种货币及其利率的换汇换利交易
13交易前后不交换本金的票息交换交易
14结合利率交换交易与选择权的利率交换选择权
15信用衍生性金融商品
【Column】选择权在身边随处可见

第4章　衡量金融商品应有的认知

1股价的涨跌不可能事先明确得知
2本益比可用来衡量股票的相对低价和相对高价
3股价净值比可用于比较不同支股票价格
4发放现金股利对股东而言可说是无谓之举
5债券到期期间愈长其殖利率愈高
6倒闭风险高，信用评等低的债券殖利率较高
7信用评等佳的债券译有违约的可能性
8债券价格会受利率变动及信用度变动的影响
9外币计价债券殖利率较高是因该货币国的利率高
10高利率货币会有汇率较容易下跌的问题
11一年就可确保本金完全回收的日本个人型公债
12共同基金的高投资绩效，有可能是冒着高风险而来
13主动式管理基金有半数的绩效低于大盘表现
14王牌基金经理人只是机率问题，不一定有获利实力
【Column】职业专家与业余散户的差异

第5章　那还要买吗？金融商品的小内幕

1卖给个人投资人的商品，专业投资者不屑一顾
2除了投资人，参与的金融机构都可以获取高额利润
3投资人无法选择的可转换公司债是典型的只赔不赚
4债券期满时可交换的股票种类愈多对发行者愈有利
5债券本金和利息都连结选择权，二者归零风险高
6触及生效型的条件，结果好坏呈两极化
7发行者避免亏损提早赎回债券，对投资人不利
8单纯的债券商品，金融机构亦可复杂化借以谋利
9一般的货币选择权债券加上选择权，风险会提高
10多了一种货币选择投资者可能更吃亏
11可供选择的清偿币别愈多对投资者愈不利
12利率数字高但外币利息的实际价值反而可能更低
13利用利率交换可提升利息，但要留意外币汇率变动
14外币利息有多重选择，只代表业者同样可从中谋利
15货币结构型债券加入可赎回条款只会有利于发行者
16需准确预测股价的商品不如不买
17结构复杂的商品具有操作不透明及不易脱手的风险
【Column】非直线性风险的恐怖

第6章　看似单纯实则不可轻忽的金融商品

1徒劳无功的每月配息型投资信託
2仅是提高风险及难度的外币选择型投资信託
3放弃未来获利可能性的保本型投资信託
4噱头大于实质意义的主题基金
5可利用来投资高专业度信託基金的组合基金
6 保险金随投资绩效变化的变额保险
7无法赚取更高利润的保本型变额保险
8因汇率关系增加亏损风险的双元货币定存
9怎么做都是存款人吃亏的期间调整型定存
10承受双重公司倒闭风险的信用连结债券
11本金清偿优先顺序晚于他者的次级债券
【Column】理财专员不见得了解商品

第7章　看似复杂其实结构单纯的金融商品

1亏损风险高但交易性透明的外汇保证金交易（FX）
2将FX交易标的扩大而成的证券差价合约交易（CFD）
3 FX与CFD亦可在上市交易所进行买卖
4日本的商品期货及个人投资的小型商品期货
5日本的股价指数期货及个人投资的小型股指期货
6以虚拟公债做为标的物的政府公债期货
7风险透明且易于脱手的外币存款与外币MMF
8标榜适合个人的债券中唯一值得考虑的外国公债
9可能为投资者带来以小搏大利润的备兑型认购权证
10投资者拥有转换股票选择权的可转换公司债
11更符合保险精神的非储蓄型寿险
【Column】大公开！笔者的投资资产组合

推荐序

速食财务金融大餐的图解式快速学习

　　【图像式学习有如「短打上垒得分」般迅速有效】

　　欣闻《图解金融商品》一书即将在台翻译出版，极愿意为其着序。巧的是，收到城邦易博士邀请撰序的信函时，我正坐在剑桥大学教育学院（Faculty of Education, University of Cambridge）的图书馆内，进行一项「看图学知识」的工作，手边有六本从书架上取来的精装「图解」书籍，分别是：《英国历史—维多利亚×女皇》（History of Britain—Queen Victoria）、《第一次世界大战》（World War I）、《法老—发掘古埃及》（Pharaohs—Ancient Egyptian Discoveries）、《展会与市场的历史演变》（History of Fair and Market）、《哲学的故事》（The Story of Philosophy）、及《医药的科学见证》（Medicine—Eyewitness Science），六本书都算是世界级的名着，同样皆以图解形式表述书中精湛内容，我之所以贪心一个下午就想要掠夺六本书的知识精随，只因为这些全都是图解书籍。

　　严格说来，要完整以文字叙述这六本书所欲表达的历史沿革及内容故事，我想各以五百页的小说形式来表现，都不一定能够详实深入，而那样的话，我也不可能在有限的访欧期间，坐在图书馆内，轻松、兴趣、快乐、悠哉的仅以一个下午的短时间内，逍遥游读完毕整整六本优质书籍。

　　当然，读者有许多种，喜欢阅读的读书人，或许会偏爱一本长篇文字小说，细嚼慢嚥地深入小说剧情意境当中；有些精湛学理亦需要逐字详述、逐步推理，才能深入内涵，解得真理。但在快速学习的世代里，以图解阅读方式求取学问，是最能达到事半功倍的学习效果的。

　　我想没人能否认，图像比文字容易入目得多，图解的好处，能让人避免接触文字叙述的陌生与畏惧感，容易培养阅读之兴趣，让人轻松学习。好的图解书，更能够让人快速入目，且有形无形中强迫记忆，强化学习的功效。

　　犹记得一九九九年欧元上路初始，当时教的一门「国际金融市场」课程必须快速融入「欧元」缘起的种种故事。为了充分了解并详实掌握欧盟国（当时欧盟共十五国）间自二次大战之后五十年来的政经与货币整合过程，蒐集了多方资料，企图为教学注下强心针。但报章书籍等文字资料，要不是文字叙述冗长难以消化，就是欧洲多国因角色扮演使剧情结构错综复杂而难以纵横地捕捉时空实况。之后偶然发现一本图解欧元书，使我能在短时间内充分消化并彻底了解到欧盟整合及至欧元上路的历经过程。图解书的「短打上垒得分」效应可见一斑。

　　从小，「看图说故事」就是校园中对孩童成长学习的一门启迪教育方式，即便走进学术圣殿领域或征战实务沙场的学者专家们，也经常以图说式的学术文章呈现学海，或图解实务操盘。金融相关领域的专家学者也多是这样。

　　要了解金融商品的表象与内涵，可以很简单，也可能很艰难。传统金融操作模式，多以金钱往来的银行存贷为主要，或购买基金、保险，要不就是全民运动的股市进出，但无论金钱保本或积极投资，传统的金融商品甚为有限。然而，金融市场的日新月异与财务运作的日显复杂，使当今金融商品多元呈现且环环相扣。当代财务金融，金融商品的演进可谓包罗万象，要八股的、守旧式的求取金融商品新知，恐怕得要进得学术殿堂，到学校课堂中好好上课学习。但，如果有一本轻快好书，能让你轻松自修学习、速得金融商品知识，何乐而不为？

　　【台湾金融商品发展日趋多元复杂，具扎根学习之必要】

　　台湾的金融发展历程，始自于日本大坂中立银行于一八九五年九月设立于基隆的第一家银行办事处开始，至今台湾仍多留有日本金融架构的影子（如：三商银等）。尔后，美系学者带进美式金融制度法规，自「间接金融」至「直接金融」，台湾的金融进程速度加快，金融人才之培育亦不断加强。至今已有了立足世界、于国际竞争舞台竞技的水准，也因此多次企图以推展「亚太金融中心」的运行来展示台湾的金融实力，国际接轨的金融强化也就更显必须，金融商品的多元化与复杂性也自然显现。

　　由于数十年来台湾金融进程的快速发展与结构变化，金融商品的多元化与复杂性让国人经常对于金融商品产生似是而非、似懂非懂的模煳概念。想学习金融商品基本概念的初学者也好、校园中金融相关科系的学子们也好、或熟稔投资技巧想更深度强化金融商品知识的投资客也好，一本轻松易懂又不失深度完整相关于金融商品知识的学习好书，有其拥得的必要。

　　据我了解，这本翻译自日本中央经济社所出版的《图解金融商品》，其作者永野良佑先生毕业于日本着名的一桥大学经济学系，是一位金融分析师，并拥有长期在外资金融机构负责信用交易及结构性融资领域的分析工作经验，也经常论着金融相关文章于日本多家杂志，更有多本金融相关着作书籍，丰富着金融知识。我并不崇日，但对日本人的精实作风是相当肯定的。我经常有到日本进行学术交流的机会，也每年受日本好友──长崎大学（Nagasaki University）副校长之邀到日本长崎学术研讨或演讲。探访日本风俗民情，不难发现日本民风有一种以图式呈现生活大小故事的可爱作风，即便是深厚复杂的学理知识、或错综复杂的惊悚剧情、或刻画人心的感性故事，都经常用「图解」形式替代语言与文字，让人轻松看得一目了然。作者以日本民风「图解说故事」的笔锋技巧和作画风格，结合其对金融领域的深厚底子，完成这本《图解金融商品》，对想要学习金融商品知识的读者而言，诚为一大福音。

　　仔细看完这整本《图解金融商品》共七章的图解故事书，发现本书充分融合了财务金融领域中有关经济学、货币银行学及投资学的一些基础学理，甚至当今显学的财富管理（wealth management）概念亦在此书中呈现。而本书所涵盖金融市场范畴，完整跨足货币市场、资本市场—证券市场及债券市场、保险市场、衍生性金融商品市场、外汇市场、甚至大宗物资商品市场……等金融相关市场；且书中所介绍的金融商品项目及相关知识相当广泛，比我想像中的要多出许多，真是值得一读的一本好图解书。

　　书中举凡金融商品所需的相关利息知识、市场供需原理、通货膨胀与通货紧缩、商品价格、货币价值、景气的影响、实质利率与名目利率之间、央行的利率政策、央行的公开市场操作、央行与一般银行之间关系、及至异国利息差异之由来……种种经济学原理的呈述，都经由有趣的图解形式进行最适切的解说于该书第一章当中。而金融商品的基础知识，包括：债券、公债、股份公司与股票、外汇市场、商品（大宗物资）市场、保险的运作机制、年金的运作机制、共同基金的运作机制、信託……等，都在第二章中进行详尽图解说明。

　　书中第三章，针对困难度较高的衍生性商品进行详实图解说明；第四章则以投资学中资本市场的投资商品相关介绍为主。

　　第五章论谈些金融商品的一些小内幕，包括：如何操作以个别投资者为对象的债券，并分析可交换公司债、可赎回的可交换公司债、双重货币债券…等，也对「谁应该买」此些特别债进行了图解说明。本书另于第六章中告诉读者，有些金融商品看似单纯，但实则不可掉以轻心，如：组合基金、变额保险……等；而第七章则相反地告诉读者，有些金融商品看似复杂但结构其实相当单纯，如：外汇保证金交易……等。

　　在金融市场日新月异、财务内涵渐趋多元、财务运作日显复杂、而金融商品推陈出新的财务金融领域里，对一位初入财务金融领域欲一窥究竟的初学者而言，以图解方式学习金融新知，是可以有机会速食财务金融大餐的。

　　要打胜打赢一场金融圣战，作战配备首要完善，战斗要诀与技巧更是必当熟稔的基本。为避免一般大众对于金融商品似是而非、似懂非懂的模煳学习，《图解金融商品》以图解形式系统化的进行金融教战，化繁为简、引人入胜，教导金融商品的基本知识，釐清重要的金融商品观念，阅读此本金融商品学习的教战守则，将是你速食财务金融大餐的快速学习之道。

文◎聂建中（淡江大学财务金融学系教授）

评分☆☆☆☆☆

我一直对金融领域充满了好奇，但又觉得很多东西都太过专业化，难以入门。尤其是那些我们常常在新闻里听到的“金融产品”，感觉它们像是被精心包装过的“魔法盒子”，里面到底装着什么，怎么运作的，我一直都没太搞懂。这本书的《图解原来金融商品是这样“设计”出来》这个名字，让我觉得它可能真的能把这些神秘的东西“解剖”开来，用看得懂的方式呈现。我特别希望它能讲解一些金融商品设计的“初衷”，就是为什么需要某个金融商品？它解决了什么问题？比如说，为什么需要期货？是为了对冲风险，还是为了投机？还有，它会不会用一些生活化的比喻，来解释一些复杂的金融概念？我曾经尝试读过一些金融类的书籍，但往往因为术语太多，解释不清而放弃。如果这本书能做到图文并茂，而且用台湾读者熟悉的语境来解释，我会非常乐意读下去。我比较想知道，那些看似很复杂的金融产品，背后有没有一些简单易懂的逻辑？比如，一些保险产品，是不是也是一种“设计”好的金融商品，来分散我们的风险？

评分☆☆☆☆☆

在接触金融市场的时候，我时常会感到困惑，为什么会有如此多种类的金融工具？它们的功能和用途又是什么？这本书的题目《图解原来金融商品是这样“设计”出来》触动了我内心深处的好奇，让我对金融产品的“诞生”过程产生了浓厚的兴趣。我希望能通过这本书，深入了解金融商品的设计理念，以及其背后的驱动因素。例如，不同类型的金融商品（如股票、债券、衍生品等）在设计上，分别侧重于满足哪些市场需求？它们又是如何通过精巧的结构来管理风险和收益的？我个人比较关注金融创新，所以希望这本书能展现一些金融商品设计中的典型案例，特别是那些能够体现市场智慧和创造力的例子。此外，对于金融商品的定价模型和交易机制，如果能有比较清晰的图解和解释，那就更好了，这将有助于我理解这些商品在市场上的实际运作。我倾向于一本能够提供系统性知识的书籍，但同时又避免过于枯燥的理论说教，而是通过实例和图解的方式，让读者能够循序渐进地掌握相关知识。

评分☆☆☆☆☆

最近因为工作上的原因，需要对一些金融市场上的衍生性商品有更深入的了解，尤其是它们是如何被“创造”出来，以及背后有哪些考量。我一直觉得，金融商品的设计，就像是为风险和机会量身定做的工具，但具体到每一个商品，它们的设计逻辑和风险收益特征又各有不同。这本书的标题让我眼前一亮，它似乎能够揭示金融商品从无到有的过程，这对我来说非常有吸引力。我比较好奇的是，在设计这些金融商品时，会考虑到哪些主要的风险点？是市场风险、信用风险，还是操作风险？又是如何通过设计来规避或者转移这些风险的呢？还有，书里会不会探讨一些历史上著名的金融商品设计案例，比如那些成功的，以及可能出现问题的案例，从中可以学习到什么经验教训？我想了解，是不是有一些通用的设计模板或者框架，可以适用于不同类型的金融商品？当然，我也希望它能解释清楚，为什么会有各种各样的金融商品出现，它们满足了市场怎样的需求，或者说，解决了一些什么样的问题？如果能提供一些图表或者模型来辅助说明，那就再好不过了，毕竟金融领域，可视化是非常重要的。

评分☆☆☆☆☆

我对金融世界总是抱持一种既好奇又敬畏的态度。那些我们日常生活中接触到的银行存款、贷款，甚至更复杂的投资产品，背后似乎都有一套精密的“设计”逻辑。这本书的名字《图解原来金融商品是这样“设计”出来》听起来就非常吸引人，因为它直接点出了我最想了解的核心——“设计”的过程。我非常好奇，是什么样的市场需求或者说是痛点，促使了某种金融商品的“诞生”？书里会不会举例说明，比如，当时为什么需要一种叫做“债券”的东西？它又是怎么被“设计”出来，以满足借贷的需求的？我特别期待这本书能够解释金融商品在“设计”过程中，所引入的各种“组件”和“规则”，就像搭积木一样，是怎么组合成一个有用的金融工具的。如果能看到一些历史性的金融创新案例，了解它们的设计初衷和演变过程，那就太棒了。我希望这本书不是那种只讲高深理论，而是能够用比较贴近生活、甚至是生动的语言，来解释这些复杂的金融概念，让我这个非专业人士也能看得懂，并且能够从中获得启发，更好地理解我所接触到的金融世界。

评分☆☆☆☆☆

第一次接触金融商品，总觉得它们像魔法一样，凭空变出来，又好像藏着什么不为人知的秘密，让人望而却步。这本书的封面设计，还有那个“设计”的词，瞬间就勾起了我的好奇心。我特别想知道，那些复杂的金融合约，到底是怎么一步步被创造出来的？不是说金融操作有多么高深莫测，而是想了解它背后的逻辑和原理。有没有一些基础的概念，可以帮助我们理解，比如为什么会出现远期合约，或者为什么需要期权？还有，那些我们常常听到的名词，像CDS、MBS，它们到底是怎么包装的？这本书会不会用很生动的例子，来解释这些抽象的概念？我不是专业的金融人士，所以更希望它能用一种比较亲切、易懂的方式来讲解，而不是一堆枯燥的术语。如果能讲讲金融商品在实际生活中的应用，比如退休金、保险，甚至是我们买房贷款，有没有和金融商品的设计有关联，那就更好了。毕竟，了解它们的设计原理，也许能让我们在理财时，更有底气，不至于被一些奇怪的条款弄得一头雾水。我比较害怕那种只讲理论，完全脱离实际的书，希望这本书能做到理论与实践的结合，让金融世界不那么遥不可及。