千元滚钱术：权证这样做多才会赚 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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看准趋势，就别放弃参与行情的机会！
运用权证以小搏大，小金额就能滚进惊人报酬

　　月薪22K，买不起每张十万、百万的高价股股票，但你买得起每张数千元的高价股权证。

　　有这种事？
　　权证会自动「做对加码、做错减码」，像投资高手般扩大战果！
　　本书提供最稳健的操作策略，不贪多，3至5倍数槓桿，就够你赚了！

本书特色

　　★本书适用对象：
　　1.对权证一知半解，曾经听过但仍不敢买卖的股市投资人
　　2.刚开始交易权证，在操作时面临到许多实际疑问的权证玩家
　　3.已在市场上打滚多年，需要知道更多细节的权证熟手

　　★天下没有难懂的权证，30个提高胜率策略一次公开！
　　股票1根涨停板赚7％，权证获利20％起跳；权证跟股票操作大不同，方向、工具、时间任一个环节出错就会赔钱，权证医生教你眉角全摸透，小钱滚大利，最大亏损仅限权利金！

　　★飙获利前，给你最专业的避险建议：
　　1.不吃「归零膏」！停损停利靠「3天原则」控管
　　2.权证也有基本面，用波动度评估权证价格
　　3.券商没告诉你的事，小心隐波被狂降、获利全吃光
　　4.遇盘整、长假前要不要脱手？时间价值算给你看
　　5.时机不对就不碰！旺季才是打猎季节

专业推荐

　　朱成志　万宝投顾创办人
　　洪永聪　三商美邦人寿投资部权益投资长
　　许嘉栋　台湾金融研训院董事长
　　臧大年　欧洲交易所资深顾问、前期交所副总经理
　　薛立言　中正大学财经所教授

财富之钥：解锁市场潜能的实战指南 本书并非聚焦于单一金融工具的投机技巧，而是深入剖析了构建可持续财富帝国的核心原则与实践路径。它是一份面向所有渴望掌控自身财务命运、实现资产稳健增值的行动蓝图。 在这个信息爆炸、市场瞬息万变的时代，真正的财富积累并非依赖于一时的运气或少数人掌握的“秘籍”，而是源于深刻的洞察力、严谨的风险管理以及一套系统化的投资决策流程。本书将带领读者跨越那些充斥着噪音和诱惑的表层，直抵金融市场的本质。 第一部分：心智的力量——重塑你的财富操作系统 成功的投资始于正确的思维模式。许多人将投资视为一场与他人的零和博弈，或是追逐热点的赌局。本书首先致力于纠正这种根本性的误区。 1. 克服认知偏差与情绪陷阱： 我们将系统梳理影响决策的常见心理学陷阱，例如“锚定效应”、“从众心理”以及“损失厌恶”。通过大量的案例分析，读者将学会识别何时是市场情绪在驱使决策，并建立一套“反直觉”的行动框架。这不是让你变得冷酷无情，而是让你学会将情绪隔离于理性分析之外。 2. 建立长期主义的视角： 财富的复利效应需要时间来显现。本书强调区分“价格波动”与“价值增长”。我们将探讨如何通过设定清晰的长期目标，抵御短期市场噪音的干扰。这种视角不仅关乎投资标的选择，更关乎生活规划的连贯性。我们不会给出任何“短期暴富”的承诺，而是详细阐述如何通过耐心的积累，最终实现财务自由。 3. 风险管理作为核心竞争力： 风险不是应该避免的敌人，而是必须被量化和管理的要素。本书深入探讨了构建“风险预算”的概念，即在投入任何资金之前，明确自己能承受的最大损失范围，并据此调整投资组合的杠杆和集中度。我们详细介绍了“黑天鹅”事件的概率评估方法，以及在极端市场环境下，如何通过多元化策略保护已实现的收益。 第二部分：价值的挖掘——精选资产的底层逻辑 本书摒弃了对复杂衍生工具的晦涩讲解，转而聚焦于那些构成现代经济基石的、具有真实价值创造能力的资产类别。 1. 理解企业的内在价值： 无论是股票、债券还是不动产，其价值最终都来源于其创造现金流的能力。我们将教授读者如何像企业主一样思考，而非仅仅像交易员一样操作。核心内容包括： 财务报表的“解码”艺术： 如何快速识别利润表、资产负债表和现金流量表中的关键信号。重点关注自由现金流（FCF）的质量分析，而非仅仅关注表面盈利数字的增长。 护城河的构建与评估： 深入剖析不同行业中，真正能长期抵御竞争压力的“护城河”（如网络效应、转换成本、规模经济、品牌溢价）。 可持续的竞争优势分析： 探讨技术进步、监管环境变化对特定行业长期盈利能力的影响，帮助读者识别“夕阳产业”中的陷阱和“新兴领域”中的泡沫。 2. 资产配置的动态平衡： 成功的投资组合并非一成不变的配比，而是一个需要定期校准的动态系统。本书提供了一套基于宏观经济周期判断的资产配置模型。 周期性资产的轮动逻辑： 探讨在不同经济阶段（衰退、复苏、繁荣、滞胀）中，不同资产类别（如成长股、价值股、大宗商品、固定收益产品）的表现差异，指导读者如何适度调整敞口以顺应宏观趋势。 非相关性资产的构建： 真正的分散投资并非购买十只同行业的股票，而是寻找那些在市场压力下表现出低相关性甚至负相关性的资产类别。我们探讨了另类投资策略（如高质量的REITs或通胀保值债券）在构建稳健投资组合中的作用。 第三部分：执行的艺术——系统化投资的落地操作 理论的价值必须通过有效的执行来实现。本部分着重于如何将前述的分析转化为可操作的交易和持有策略。 1. 建立个性化的投资纪律： 市场总是在提供“买入”或“卖出”的诱惑。本书强调建立一套清晰的“触发机制”——即预先设定好的、基于价值分析的买入点和基于风险控制的卖出点。一旦市场达到这些预设条件，投资者应严格执行，而非临场发挥。 2. 税务效率与资产传承的考量： 财富的真正积累，不仅在于赚得多，更在于留得住。我们将简要介绍不同司法管辖区下，投资收益在资本利得税、股息税等方面的差异，并探讨如何通过合理的结构安排，合法合规地最大化投资的税后回报。对于长期投资者而言，资产的平稳传承与财富的永续经营同等重要。 3. 投资组合的定期“健康检查”： 市场和个人情况都在变化。本书提供了一套年度/半年度的组合回顾清单。检查内容包括：组合是否偏离了既定的风险敞口？最初的投资逻辑是否依然成立？个人财务目标是否有更新？这种定期的反思机制，确保投资策略不会在不知不觉中“漂移”出正确的航道。 总结： 《财富之钥》旨在培养具有独立思考能力的投资者。它不是一个关于“买哪只股票”的指南，而是一套关于“如何思考、如何决策、如何坚持”的完整方法论。通过本书的学习，你将掌握构建一个适应未来不确定性、能够穿越牛熊周期的稳健财富体系的关键工具。真正的成功，在于对过程的精通，而非对结果的痴迷。

作者简介

潘俊贤

　　权证医生
　　统一证券金融商品部副总经理、证券商业同业公会新金融商品委员会委员。毕业于国立中正大学财务金融研究所。从事衍生性金融商品交易长达17年，是国内权证市场上少数拥有理论及实务经验的专家。

　　对于金融市场教育训练不遗余力，在公余时刻常担任训练课程讲师，并获得高度评价，如证券商业同业公会、欧洲期货交易所（Eurex）、台湾金融研训院、证券暨期货发展基金会、劳委会职训局，以及寰宇出版等。着有《权证，这样赚就对了》。

　　除了有顶级金融专业证照「期货分析人员」之外，同时也具有信託督导人员、证券商高级业务员、期货商业务员等资格。

　　权证医生Open讲
　　drwarrant.pixnet.net/blog
　　www.facebook.com/drwarrant

推荐序　权证，了解风险后再进场──许嘉栋
自序　专注，是权证投资一定要走的路

Part 1  顺势顺质而为的操作术
1-1权证好赚吗？
1-2见证权证「自动加码」的威力
1-3作多比作空选择多
-认购权证定价较认售权证便宜
1-4用巴菲特法则，股票一鱼多吃
 -权证重时机，投资组合不要破10档
 -靠优质股，双重借力使力
1-5投资前先懂9诀窍
 -诀窍1  投入金额由小再大
 -诀窍2  别只羡慕，需要实做
 -诀窍3   充分了解游戏规则
 -诀窍4  权证天期先长再短
 -诀窍5  多头不作空，空头不作多
 -诀窍6  空手有时是最佳策略
 -诀窍7  把握每年5次出手良机
 -诀窍8  选对权证发行券商
 -诀窍9  要会算日子
1-6权证投资最需要学的一招
 -不够专注就赚不多
 -专注用认购权证作好公司的多头
 -把心思花在好公司上
1-7小资翻身！权证让你有志可伸
 -人和〉〉顺势而为、顺质而为
 -地利〉〉整理已久、蓄势待发
 -天时〉〉买得早，不如买得巧

PART 2  「三好一公道」心法：公司好
2-1由人性找可作多的好公司
 -指标1  老板押身家，股东财富才会加
 -指标2  能提供高ROE
 -指标3  诚信正直价值高
 -指标4  企业活动可信赖也可追踪
2-2谁来幚我确认好公司？
 -优质企业背书
 -外资持股30％以上
 -投信持股7％以上
 -公司的投资人关系部门
2-3新标的上市怎么挑？
 -挑高水准的董监持股与ROE
 -挑合胃口的好标的

PART 3  「三好一公道」心法：时机好
3-1权证赔在时间、赚在时机
 -均线集结是进场信号
 -等好时机再出手
3-2偶发事件的操作策略
 -合併机会〉〉权证短打为宜
 -天灾人祸〉〉首选好公司的长天期价外认购权证
3-3定期事件的操作策略
 -策略1  找10档可了解的好公司
 -策略2  等均线集结、股票出量
 -策略3  把握财报公布、法说、除权息
3-4放假前，权证该不该砍？
3-5公司换老板的权证商机
 -公司新气象，股价新希望
 -善用权证一搏公司转机

PART 4　「三好一公道」心法：工具好
4-1权证的交易成本很低吗？
 -券商降隐波，会垫高滑价成本
 -省成本，耐心使用限价单
4-2多吃大口权证
 -低行使比例权证不一定便宜
 -低行使比例权证的滑价成本高
 -低行使比例权证跟现股连动较差
4-3权证要天长，你才能持久
 -长天期为主，短天期为辅
 -新手用长天期权证入门
 -老手用长天期权证试单
4-4你不需要玩到深度价外权证
4-5 3至5倍数槓桿，让你稳稳赚
4-6时间价值，你最珍贵  
 -时间价值是买希望的价格
 -股价盘一天，得赔多少？
4-7权证停损怎么设？
 -停损，权证、股票大不同
 -算好资金、时间，执行「3天原则」
4-8权证停利怎么做？
 -方法1  收盘价未创新高，执行停利
 -方法2  以Delta值为获利了结标准
4-9你知道权证有淡旺季吗？
4-10先给你小辣的权证

PART 5 「三好一公道」心法：券商造市公道
5-1权证的外在美看流动性
5-2权证内在美看隐含波动度
 -波动度是造市品质关键
 -隐波资讯透明化，才利权证发展
5-3从波动度评估权证价格
 -价格合不合理？从基本面来看
5-4隐波被狂降，获利全吃光
 -隐波愈稳定，才是好券商
 -权证资讯平台这样用
5-5九大状况券商可不报价

推荐序

权证，了解风险后再进场

台湾金融研训院 董事长  许嘉栋

　　衍生金融工具发展迄今已有多年，本身具备高槓桿特性。在经历了多次金融动盪及媒体报导后，社会大众对它产生的大赚大赔能耐，始终抱持着期待又怕受伤害的心态。在国内一般投资人所能接触到的衍生金融商品中，当属「权证」最为普遍。自民国86年权证市场开放以来，不少投资人从中获利丰厚，但可能有更多投资人在摸索中，付出代价。权证给很多人以小搏大的梦想，但深度了解风险后再进场，应是较为稳健的作法。借由相关书籍与课程展开学习，是跨足权证投资很好的第一步。

　　本书作者从事多年的衍生金融工具交易与教育，除了实战经验丰富外，在敝院所开的相关课程，也得到学员的高度评价，更荣获「研训院菁英讲座」的肯定。欣闻作者出版新书，内容详实，观念深入浅出，不夸大衍生金融工具的特性，更提供读者许多在操作细节上应有的观念与风险。对于这样一本好书，乐以为序与推荐。

作者自序

专注，是权证投资一定要走的路

　　自从第一本书「权证这样赚就对了」出版后，后续接触的营业员与投资朋友不下2000位，大家对于权证的投资虽有些期待，但失败的经验却是不少。在检讨了自己过去权证投资与选择权买方的赚赔经验，也同时持续接触许多法人与投资人的不同看法，到底怎么让赔钱的恶性循环转成赚钱的良性循环呢？答案与很多企业要转败为胜的道理一样，那就是「专注」，砍掉非核心的内容，把核心技术做到最好。

　　权证并非是一样简单的金融工具，要好好驾驭它，非得透过专注的态度与作法不可，因为只要你在股价方向、股价涨跌速度、启动时机与工具选择，这四项因素中，任一出了瑕疵，就赚不到钱！投资大师巴菲特说过：「我们的工作就是专注于我们所了解的事情，这一点非常非常重要。」股票操作是如此，复杂的权证，更需如此！本书的读者，大部分是一般投资人，唯有透过专注，你才有机会在股价反应与时机上，取得更好的优势地位，以此优势地位投资权证，才可大幅提高获利的机会。

　　那权证投资到底要专注哪些方面呢？最需要专注学的，也最必要会的招数，就是「用认购权证作好公司的多头」。借由好公司在营运上的竞争力，为股价所创造的弹升空间，我们运用做多股价的认购权证，去好好掌握这样的获利机会，专注掌握好公司的多头机会，就对了！只要连结股票不是你熟悉的好公司，请放弃！

　　只要不是权证进场的好时机，请放弃！只要不是适合你的好权证，请放弃！为了取得优势，专注是态度，更需要很多细节来辅助，本书中，我分门别类在细节上，做了许多分享，是你我过去经历过的赚赔经验，所淬炼出的解决方案，希望大家在阅读后，能让你的权证投资路途更佳顺遂。

　　国内外有非常多借由投资而致富的操盘人与素人，每人成功的时空背景不一，我们只能赞颂却很难复制，但若深究这些人曾经走过的冤往路，是那么的相像。，聪明人由自己的失败中得到成长，有智慧的人由别人的失败中得到成长，我衷心期盼，读者阅读后，都变成有智慧的人！

　　身为一个发行权证的从业人员，一直思考的是，怎样让更多人了解权证，进而正确使用权证！大陆电子商务龙头阿里巴巴的信念是：「让天下没有难做的生意。」我写两本书的小小心愿就是：「让天下没有难懂的权证」，透过写书，那怕是一点点的靠近，都是值得！另外，隐波一直是投资人最不易懂与最容易受伤的部份，我与同仁自我要求权证要合理定价，并且在权证一但卖出，不管流通在外几张，都要把隐波固定住，同时每天在「统一权证网」网站上公佈每档权证的隐波，让客户来检验与放心。

　　唯有透过固定的隐波，才能让权证与股票的价格连动特性，发挥到位，股价到哪里，权证价格就真的会到哪里。这样大家才会安心的投资权证，权证市场就有机会更进一步扩大。固定的隐波，这也是我认为权证投资人应得的服务。

　　在此感谢诸多产官学界的专业人士具名推荐此书，再精彩的文笔，也取代不了各位对我的信赖，谢谢你们。经济日报出版社在推动权证投资知识上的大力投入，令人感佩，也谢谢你们包涵我不想用夸张语法行销这本书的任性。在权证市场中，我不是最会赚钱，也不是文笔最好，但期许自己是最热情分享这些专业知识的人，内文若有出现错误，皆是我的疏漏，日后若有疑问或交流，敬请读者透过脸书与部落格向我传递。

　　最后，基于回馈社会的心念，将本书全数版税赠予「台湾儿童暨家庭扶助基金会」，愿这本书的诞生，除了给予权证投资人一些专业上的帮助外，也将你们对于本书的支持，转化成社会更多的温暖！亲爱的父母与妻儿，感谢你们的体谅，让我在公忙之余，仍有些许余力完成此书，日后将更加努力回报关爱！

你不需要玩到深度价外权证

我刚开始交易权证时，刚好碰到股市的大多头，记得那时若用槓桿太小、价外程度不超过10％的认购权证，就会觉得自己怎么那么保守，这样赚钱会太慢，以致于后来就养成专用较价外权证（或选择权）的坏习惯。

其实，老天爷常常用当下对你好的方式，考验你是否能通过不当引诱的测试。在金融市场中，会让你觉得钱赚得很快也很好赚，忘了对于风险要有高度警觉，忘了交易着重的是长期稳健获利而非短暂暴利，坏习惯的养成很容易，但要改掉却很难。

我跌倒了好多次，体会到长天期价平左右的权证（或选择权）才是操作的重心。希望你没有、也不要有，这种我曾养成的坏习惯，只是初学者就想很快赚钱，每次看到较价外权证一天大涨50％以上，就会心痒难耐，其实那是股价大涨才会出现的事，当股价小涨，较价外的认购权证可是不太容易跟进的，更遑论股价盘整或下跌造成的亏损。

你如有这款症状，请服下我这帖良药苦口的方子。

优先选用长天期价平权证
我一直强调一个观念，投资权证就是买一个希望，但刚开始，这个希望最好踏实一点比较好，这样才会增加实现的机会。我们买的「希望」是获利的机率而非潜力，价平附近的权证，是高机率的权证，价外10％以上的权证，则是高潜力的权证。在权证使用的战略上，要把高机率的权证做到最好最精，高潜力的权证偶一为之即可。

就价平附近权证的条件来说，如果股价为100元，履约价在95~105元，就价内5％~价外5％的权证，这种条件的权证价格特性是容易反应股价的波动。如果天期设定在120天以上，这些权证的槓桿倍数与风险控制，也将合适良好操作习惯的养成。

常有投资人喜欢用较价外权证来参与股价波动，却遇到看对行情，但权证价格有跟不上的感觉。我们简单想，股价每天的收盘结果，无外乎大涨、小涨、平盘、小跌与大跌等五种，较价外权证只有在大涨时才有跟涨的动能，问题是，股价哪有常常大涨？较价外权证的赚钱机率真的低很多。

长天期的价平权证在股价的波动过程中，是最能够跟上股价的权证品种，低时间价值负担与履约价很近的高机率条件，会让我们权证操作较为顺利。

评分☆☆☆☆☆

读了这本书，我最大的感受就是它真的打破了我之前对投资的固有印象。我一直以为要赚大钱，必须要有雄厚的资金基础，或者要冒着巨大的风险。但这本书却让我看到了“小钱也能办大事”的可能性。它里面的很多观点，虽然我没办法立刻去验证，但听起来非常有逻辑，而且感觉是从作者的实操经验中提炼出来的。我尤其欣赏它在分析市场和选择标的时，那种严谨但又不失灵活的态度。很多时候，我们都知道要“研究”，但具体怎么研究，研究什么，这本书给出了很多非常具体的指导，这对我来说是弥足珍贵的。我感觉作者并不是在“忽悠”读者，而是真的想把自己的经验和心得分享出来，让大家少走弯路。它让我意识到，即使是刚入门的投资者，也不必因为本金少而感到气馁，关键在于找到正确的方法和策略，并且持之以恒地去执行。

评分☆☆☆☆☆

这本书就像一个经验丰富的向导，在我迷茫的投资之路上指点迷津。我一直对权证这个工具感到既好奇又有点畏惧，总觉得它太复杂，普通人难以驾驭。但是，这本书的语言风格非常平易近人，把一些看似高深的原理讲得通俗易懂，让我逐渐消除了心理上的障碍。它并没有鼓吹一夜暴富的神话，而是强调了“滚钱”背后的逻辑和耐心。我特别欣赏书中关于“心态”的部分，这往往是很多投资书籍容易忽略的。作者用自己的经历告诉我们，如何在市场波动中保持冷静，如何不被贪婪和恐惧所左右。这对我来说，是比任何技术分析都更重要的财富。这本书让我明白，投资不仅仅是学习“怎么做”，更是学习“为什么这么做”，以及“如何在做的过程中调整”。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我一开始是被书名里的“千元”吸引来的，想着有没有什么特别适合新手、风险又相对可控的入门方法。然而，读完之后，我发现这本书的深度远超我的预期。它不仅仅是关于权证的交易技巧，更重要的是，它构建了一个关于市场认知和风险管理的完整框架。作者在讲解权证的原理和操作时，并没有回避其潜在的风险，反而详细地阐述了如何规避风险，如何在波动中寻找机会。这让我感觉非常踏实。我特别喜欢它分析市场趋势和解读新闻的章节，这让我明白，投资不仅仅是技术层面的操作，更需要对宏观环境和市场情绪有敏锐的洞察力。这本书让我从一个“零散学习者”变成了一个“系统思考者”，对于如何构建自己的投资体系，有了更清晰的方向。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计非常吸引人，那种人民币的插画风格，再加上“滚钱术”这样的字眼，一下子就勾起了我强烈的阅读兴趣。我一直对投资理财领域比较关注，但很多时候接触到的都是一些理论性的东西，感觉离实际操作还有一段距离。这本书的标题给我一种“接地气”的感觉，好像里面真的藏着一些能够让普通人也能快速积累财富的秘诀。我特别想知道，它到底是如何将“千元”这个小本金，变成“滚钱”这样的大规模效应的。是不是有什么特别的技巧，或者是一些别人不常提起的入门级操作方法？我之前也看过一些关于权证的书，但总觉得不够深入，要么就是太枯燥，要么就是和我自己的认知水平不太匹配。这本书会不会在概念讲解上更易懂，同时又能提供一些实用的策略？我期待它能够在我对投资的认知空白处，填补上关键的一块拼图，让我不再对“赚钱”这件事感到迷茫，而是能够看到一条清晰的、可操作的路径。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我的最大启发在于，它让我看到了“量变引起质变”的投资哲学。我之前总想着一步到位，希望找到一个能立刻翻倍的标的。但这本书却教我如何通过持续的、小额的、有策略的投入，让资金慢慢积累、增长。它对权证的讲解，不仅仅局限于买卖点，更注重于选择那些具备潜力的标的，并通过杠杆效应来放大收益。而且，它并没有忽略风险控制的重要性，而是将风险管理融入到了整个投资流程中。我尤其喜欢作者分享的那些具体的案例分析，这些真实的场景让我更容易理解书中的概念，也让我对未来自己的投资实践有了更具体的规划。这本书让我觉得，投资并不是少数人的游戏，而是可以通过学习和实践，让更多普通人掌握的一种能力。