证券分析师:会计及财务分析【重点整理+精选考题】

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具体描述

本次改版由分析师界「达人级」作者群联手大幅翻修!本科作者特别精心收录国际会计准则「IFRS」的命题重点,准备本科的考生千万不可错过此必考的最夯时事题。

  因应金融商品的发展迅速,目前国内从事金融领域的从业人员众多而且程度上亦参差不齐,所以拥有「证券专业级之证照」是评断一位从事金融商品分析人员最直接的办法,为增加金融商品从业人之竞争力,如果证照资格不符合或专业知识不充足,非但会影响升迁,甚至还可能惨遭淘汰的命运。所以,随着国内金融证照的专业提升,金融从业人员乃试图为自己提高加值身价,一举跃登职场顶端,因此最顶级的金融专业证照『证券分析师』因而日受重视。暂时撇开个人追求职场更高身价的动机不谈,在法令规定上,「证券投资顾问事业管理规则规定:证券投资顾问事业于各种传播媒体从事证券交易分析之人员,应具备资格条件,与本规则之规定不符者,不得于各种传播媒体从事证券交易分析」。由此可见证券交易分析人员专业证照已经成为从事踏入金融服务事业不可或缺的从业门槛。

  因本系列笔者都是从事『证券投资分析人员证照』辅导考照十余年,熟知考试方向与重点,为能帮助学习者迅速取得证照,除参考主考单位证券市场发展基金会考试用书之架构外,同时蒐集证券分析人员相关考题,并加上笔者课文重点归纳、整理、试题演练,由浅入深、循序渐进,有效建立金融专业知识与观念,帮助各位读者轻松取得相关证照,成为顶尖的金融从业人员。

  本书『会计及财务分析』主要分为2大部分:第一部分即每章节的前半段为「重点整理」,第二部分则为「精选试题」。在第一部分考生的准备方向可为重点式的复习,而精选试题的部份,乃截取过去5年试题,并逐题依不同章节做分类,提供考生做有系统的练习。相信能协助各位考生在短时间内精准的掌握近年考试重点及题型,累积充足理解力,增加应试信心,临场不退却。

  最后值得一提的是在这本版的『会计及财务分析』中,编者除了详列算式,更强调「时事」的重要性,这是出题老师必然引导的命题趋试,那么,什么是时事的主轴 ? 国际会计准则 (IFRS)毫无疑问是重点,金管会规定要「分阶段」採用国际会计准则,第一阶段为:上市柜公司、兴柜公司、金管会主管的金融业等,但不含信用合作社、信用卡公司、保险经纪人及代理人,应于2013年1月1日起,直接採用IFRS编制财务报告。第二阶段应依IFRS编财报的公司,包括非上市上柜及兴柜的公开发行公司、信用合作社及信用卡公司,应自2015年起依IFRS编制财务报告。因此,作者在这本版的试题详解中增加了IFRS相关试题的解说,相信必能协助各考生充分掌握时势,应试时若遇时事题,必能从容做答得心应手。
资本市场的导航者:公司财务报表深度解读与价值评估实务 本书简介 在瞬息万变的全球金融市场中,信息就是力量,而对公司财务报表的深度解读能力,则是将信息转化为洞察力的核心钥匙。本书《资本市场的导航者:公司财务报表深度解读与价值评估实务》并非一本针对特定资格考试的应试手册,而是一部专注于提升专业人士、投资者和高级管理人员对企业财务健康状况及未来价值进行科学、严谨评估的实战指南。它深入探讨了现代企业会计实务背后的经济逻辑,强调在复杂会计准则之下,如何剥离“数字迷雾”,直击企业核心盈利能力与风险结构。 一、 穿透会计表象:揭示真实的经济活动 本书的起点,是对传统财务三表(资产负债表、利润表、现金流量表)的超越性审视。我们不满足于简单地解释“什么是借方和贷方”,而是着重于剖析驱动这些报表数字变动的底层经济引擎。 1. 资产负债表的“结构性解剖”: 我们详细阐述了资产的确认、计量与列报的争议点。例如,在无形资产的估值问题上,本书通过大量的案例分析,对比了研发支出资本化与费用化的财务影响,以及商誉减值测试的局限性。对于营运资本的管理,我们深入探讨了应收账款周转率背后的销售信用政策,以及存货计价方法(如先进先出法与加权平均法)对利润平滑的影响。重点解析了表外融资工具,如租赁(IFRS 16/ASC 842下承租人会计的实质性变化)如何重塑企业的资本结构和杠杆水平,帮助读者识别那些隐藏在资产负债表注释中的债务风险。 2. 利润表的“质量评估”: 高质量的利润是可持续增长的基石。本书将收入确认置于核心地位,详尽分析了跨期收入确认(如软件订阅服务、建筑合同的完工百分比法)的复杂性,并警示了“激进”收入确认策略对当期盈利的虚增作用。在成本端,我们重点分析了变动成本与固定成本的结构性变化对边际利润的影响。特别是对营业费用和非经常性损益的梳理,旨在帮助读者区分可持续的“经营性利润”与一次性的“财务收益或损失”,从而构建一个更具预测价值的收益模型。 3. 现金流量表的“血液循环监测”: 现金流是企业的生命线。本书强调了直接法与间接法在揭示现金流构成上的互补性。我们提供了系统性的方法,用以分析自由现金流(FCF)的真实生成能力,区分“纸面利润”与“真金白银”。在投资活动中,我们审视了资本性支出(CAPEX)的必要性与效率,探讨了并购活动产生的现金流影响,并对利用营运活动产生的现金流来支付股息的可持续性进行了压力测试。 二、 价值评估的量化模型与前瞻性思维 本书的核心价值在于将财务分析无缝衔接到企业价值评估的实务操作中。我们认为,脱离价值评估的分析是空中楼阁。 1. 盈利能力与风险的量化指标体系: 我们构建了一套超越传统ROE/ROA分析的综合指标体系。这包括了经济增加值(EVA)、税后净营业利润(NOPAT)的精确计算,以及资本回报率(ROIC)的行业基准对比。本书详细解释了如何将通货膨胀和会计处理的扭曲因素纳入调整后的ROIC计算中,以获得更真实的资本回报率。同时,我们引入了财务杠杆的稳健性指标,如利息保障倍数(EBITDA/利息支出)的动态分析,而非静态的期末数字对比。 2. 贴现现金流(DCF)模型的精细化构建: DCF分析是价值评估的黄金标准,但其敏感性极高。本书提供了构建稳健DCF模型的“蓝图”: 预测期的制定与假设: 如何基于公司历史增长趋势、行业生命周期和宏观经济环境,合理预测未来五至十年的收入增长率和利润率路径。我们探讨了“拐点”的识别与建模。 资本成本的准确估算(WACC): 详细拆解了无风险利率的选择、市场风险溢价的地域性调整,以及债务成本的精确度量。特别针对私有公司和高成长性科技公司,我们提供了替代性的资本成本估算方法。 永续增长率的审慎选择: 强调永续增长率不应超过长期GDP增速和通货膨胀率的上限,并演示了不同永续增长率对最终估值的影响曲线。 3. 可比公司分析(Comps)与交易倍数的应用: 在横向比较分析中,本书教授如何选择真正可比的公司群体,并针对性地调整估值倍数。我们讨论了P/E、EV/EBITDA、P/B等倍数在不同行业(如重资产行业、高科技、金融服务)下的适用性差异,并着重讲解了如何利用前瞻性倍数(Forward Multiples)来规避历史数据的不一致性。 三、 行业特异性分析与前沿议题 现代金融分析要求具备跨行业视角。本书选取了多个典型行业进行深度案例剖析,展示通用分析框架如何适应特定业务模式。 1. 科技与高成长行业: 重点解析了SaaS模式下的关键财务指标(如年度经常性收入ARR、客户获取成本CAC、客户终身价值LTV),以及如何评估尚未实现盈利的公司的内在价值。 2. 周期性制造业: 聚焦于固定资产的折旧政策、产能利用率与库存周转对现金流的影响,以及如何利用周期性低谷时的低估值进行逆向投资。 3. 金融机构分析(银行与保险): 简要介绍了监管资本要求、不良贷款拨备的会计处理,以及净息差(NIM)对银行盈利质量的决定性作用。 本书旨在培养读者一种批判性思维——对任何财务数字都保持合理的怀疑,并追溯其背后的经济动机和会计选择。它不仅是知识的集合,更是一套结构化的思考工具,帮助使用者在资本市场的迷雾中,构建清晰、可靠的价值判断。

著者信息

图书目录

第一章  会计架构与基本理论
第二章  财务报表分析工具与关系人交易
第三章  现金与应收帐款
第四章  存货
第五章  收入认列原则
第六章  固定资产
第七章  无形资产
第八章  负债
第九章  公司会计
第十章  现金流量表
第十一章  退休金会计
第十二章  会计变动与错误更正
第十三章  租赁会计
第十四章  金融商品
第十五章  财务报表分析

图书序言

图书试读

用户评价

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在我漫长的学习过程中,总会遇到一些令我头疼的科目,而会计和财务分析绝对是其中的佼佼者。它们就像一道道难关,让我一度怀疑自己是否适合走上证券分析师的道路。市面上的教材五花八门,但真正能够打动我的,能够让我产生“豁然开朗”感觉的书籍却寥寥无几。我总觉得,一本好的教材,不仅要内容扎实,更要能够清晰地梳理知识脉络,并且提供足够的练习来帮助学习者消化吸收。这本书的书名,“证券分析师:会计及财务分析【重点整理+精选考题】”,恰恰满足了我所有的期待。“重点整理”意味着它能够帮助我抓住知识的重点,节省大量的时间和精力去筛选;“精选考题”则是我最看重的部分,我坚信,通过大量的习题练习,才能真正将知识转化为能力,理解其中的奥妙。我希望这本书能够让我彻底理解财务报表的构成,掌握各种财务指标的计算和分析方法,并且能够运用这些工具,对公司进行深入的剖析,做出有理有据的投资判断。

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说实话,市面上充斥着不少“速成”指南,号称短时间内就能让你成为投资高手,但往往华而不实,内容浅薄,根本经不起推敲。我更看重的是那种能够打下坚实基础,并且注重理论与实践相结合的书籍。这本书的标题“证券分析师:会计及财务分析【重点整理+精选考题】”就准确地抓住了我的痛点。“重点整理”意味着它能帮我筛选出最核心、最精炼的知识点,省去我大海捞针的时间,让我能更高效地学习。“精选考题”更是我梦寐以求的部分,我一直认为,通过做题来巩固和检验学习效果是最高效的学习方式。我希望能在这本书里找到那些能够真正考察到我理解程度、并且能够启发我思考的题目,而不是那些机械记忆的题目。毕竟,证券分析师这个职业,需要的是敏锐的洞察力和严谨的逻辑分析能力,这些都需要通过大量的练习来磨练。我希望这本书能够帮助我理解那些复杂的财务指标背后的逻辑,例如市盈率、市净率、股息率等等,以及它们在不同行业、不同市场环境下的适用性和局限性。同时,我也期待这本书能够教会我如何利用这些指标去比较不同公司的价值,以及如何根据公司的财务状况来预测其未来的股价走势。

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作为一个对金融市场和投资分析充满好奇的人,我一直在寻找一本能够系统性地介绍证券分析,特别是会计和财务分析方面的书籍。我尝试过阅读一些市面上的专业书籍,但往往因为内容过于晦涩,或者缺乏系统性而感到困惑。我尤其需要的是能够将复杂的财务概念和会计准则,以一种易于理解的方式呈现,并且能够提供实际操作指导的书籍。这本书的书名,“证券分析师:会计及财务分析【重点整理+精选考题】”,就精准地击中了我的需求。“重点整理”意味着它能帮助我抓住学习的精髓,避免被大量信息淹没;“精选考题”则提供了一个绝佳的机会,让我能够在学习过程中检验自己的理解程度,并且不断提升我的分析能力。我希望这本书能够让我真正理解财务报表中的每一个数字背后所代表的含义,学会如何运用各种财务工具来评估一家公司的盈利能力、偿债能力、营运能力以及成长潜力,从而能够做出更明智的投资决策。

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当初踏入证券分析师这个领域,脑袋里一片茫然,感觉就像置身于迷宫,不知道从何下手。市面上关于证券分析的书籍琳琅满目,但总觉得那些过于理论化,或者内容零散,难以形成系统性的知识框架。我需要的是一本能够把我从基础概念到实战应用都梳理得清清楚楚的书,最好还能附带一些实际的练习题,让我能够检验学习成果,把知识真正内化。毕竟,光看书不练手,那跟纸上谈兵无异,对提升实操能力帮助甚微。尤其是会计和财务分析这两个核心部分,更是重中之重。很多时候,光理解理论上的公式和概念是不够的,更重要的是知道这些数字背后代表的意义,如何通过财务报表去解读一家公司的真实经营状况,判断其价值。我希望能找到一本能够让我拨开迷雾,看到清晰路径的书,让我能够更有信心地去面对未来的学习和工作挑战。这本书的名字,听起来就很有吸引力,特别是“重点整理”和“精选考题”这几个关键词,让我看到了希望,觉得它可能就是我一直在寻找的那本“救命稻草”。我特别希望它能帮我建立起扎实的会计基础,比如理解资产负债表、利润表、现金流量表之间的勾稽关系,以及各种会计准则在实际应用中的影响。更重要的是,我希望能学到如何运用财务数据来评估公司的盈利能力、偿债能力、营运能力以及成长性,并且能够识别出财务报表中潜在的风险和陷阱。

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当我第一次看到这本书的书名时,我的眼前豁然一亮。多年来,我一直对证券分析领域充满兴趣,但苦于缺乏系统性的指导,尤其是在会计和财务分析这两个关键领域,总感觉像是隔着一层纱,看不真切。许多市面上的书籍要么过于学术化,充斥着晦涩难懂的专业术语,让我望而却步;要么内容过于碎片化,缺乏条理,难以形成完整的知识体系。我迫切需要一本能够将这些知识点清晰地梳理出来,并且能够将理论与实际应用紧密结合的书籍。这本书的“重点整理”和“精选考题”的字样,正好戳中了我的痒点。这意味着它能够帮助我抓住核心要点,避免走弯路,而“精选考题”则能让我有机会在学习过程中不断地进行自我检测和巩固。我希望这本书能够让我深入理解财务报表的构成要素,掌握各种财务比率的计算方法和意义,并且能够运用这些工具来分析公司的盈利能力、偿债能力、营运能力以及成长潜力。更重要的是,我希望它能引导我如何从财务数据中挖掘出潜在的投资机会,以及如何规避风险。

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我一直觉得,要成为一名出色的证券分析师,扎实的会计基础和精湛的财务分析能力是必不可少的基石。然而,在实际的学习过程中,我常常感到无从下手。市面上充斥着各种各样的书籍,有的过于侧重理论,读起来晦涩难懂;有的则过于浅显,难以深入。我渴望找到一本能够将复杂的会计和财务分析概念,用清晰易懂的方式呈现,并且能够结合实际案例进行讲解的书籍。这本书的名字,尤其是“重点整理”和“精选考题”这几个字,立刻吸引了我的目光。它预示着这本书能够帮我提炼出学习的核心要点,让我少走弯路,而“精选考题”则意味着我可以立即将所学知识付诸实践,通过练习来巩固和检验学习成果。我希望能在这本书里,深入理解财务报表的内在逻辑,掌握各种财务指标的计算方法和分析意义,并且能够运用这些工具,准确地评估一家公司的价值,识别潜在的投资机会和风险。我期待这本书能成为我通往证券分析师之路上的得力助手。

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我一直以来都对证券分析这个行业抱有浓厚的兴趣,尤其是对于如何通过会计和财务数据来解读一家公司的内在价值,更是充满了求知欲。然而,在实际的学习过程中,我常常感到无所适从。市面上很多书籍要么过于理论化,与实际操作脱节,要么内容零散,难以形成系统性的知识体系。我急切需要一本能够将复杂的会计准则和财务分析方法,以一种清晰、有条理的方式呈现,并且能够提供大量实战练习的书籍。这本书的书名,特别是“重点整理”和“精选考题”这几个字,让我觉得它就是我一直在寻找的那本“宝典”。“重点整理”意味着它能够帮助我抓住学习的核心要点,高效地掌握关键知识。“精选考题”则能让我有机会在学习过程中反复实践,巩固所学,并且提升我的分析能力。我希望这本书能够帮助我深入理解财务报表的内在逻辑,掌握各种财务比率的计算和应用,从而能够更准确地评估公司的价值,识别投资机会,规避潜在风险。

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作为一个即将步入职场的毕业生,我对证券分析师这个职业充满了憧憬,但也深知自己在这方面的知识储备还远远不够。尤其是在会计和财务分析这两个核心技能上,我总感觉自己就像一个刚起步的学徒,对许多概念都模糊不清。市面上的学习资料繁多,但我总是难以找到一本既能系统性地讲解知识,又能提供足够实战练习的书籍。这本书的名字,特别是“重点整理”和“精选考题”这几个词,让我觉得它非常符合我的需求。“重点整理”能够帮助我快速掌握核心知识点,而“精选考题”则能让我有机会在学习过程中反复练习,巩固和检验我的学习效果。我希望通过这本书,能够全面理解财务报表的构成原理,熟练掌握各种财务分析方法,并且能够运用这些知识来评估公司的经营状况,识别投资机会,从而为我未来的职业发展打下坚实的基础。

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当我第一次看到这本书的书名时,我的内心就涌起一股强烈的期待。作为一名对证券分析领域充满热情但又觉得知识体系不够完善的学习者,我一直在寻找一本能够将会计和财务分析这两个看似枯燥的领域,以一种生动、易懂且系统的方式呈现的书籍。市面上的书籍往往存在理论性过强、实操性不足,或者内容碎片化的问题,让我感到难以形成完整的知识体系。这本书的“重点整理”字样,让我看到了它能够帮助我提炼核心知识,少走弯路;而“精选考题”更是让我欣喜不已,我深知,通过大量的练习来巩固和检验学习效果是多么重要。我希望这本书能够带领我深入理解财务报表的每一个角落,掌握各种财务比率的计算和分析逻辑,并且能够运用这些工具,成为一个真正能够洞察公司价值的分析师。我期待它能够为我提供一条清晰的学习路径,让我能够自信地踏上证券分析师的职业生涯。

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老实说,我一直对证券分析师这个职业充满向往,但总觉得自己的专业知识还不够扎实,尤其是在会计和财务分析这两个核心技能上,总感觉像是在打地基,但地基还没完全稳固。市面上的教材很多,但内容质量参差不齐,有些太过于理论化,读起来枯燥乏味,有些则又过于 superficial,学不到真东西。我最需要的是一本能够系统性地梳理知识,并且能够结合实际案例的书籍。这本书的书名,“证券分析师:会计及财务分析【重点整理+精选考题】”,正是我所期待的。特别是“重点整理”和“精选考题”这两个词,让我觉得这本书是为我这样的学习者量身定做的。我希望它能够帮助我理清会计和财务分析的脉络,让我能够理解那些枯燥的数字背后所代表的意义,并且能够运用这些知识来评估一家公司的价值。我非常期待能够通过这本书,学习到如何从财务报表中发现一家公司的优势和劣势,如何预测其未来的发展趋势,以及如何规避投资中的风险。我希望它能让我真正掌握分析一家公司的“内功”,而不是仅仅停留在表面。

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