ETF炼金术：狠赚全球波段财 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　ETF（指数股票型基金）具有投资成本低廉、与指数连动高的优势，愈来愈受到欢迎，但是许多投资人都有个共同困扰：该长抱还是该波段操作？

　　长抱最怕抱上去又抱下来，投资好几年都没赚到钱；波段操作又怕追高杀低、看错方向。到底哪一种才是正确的？答案很简单──不同的市场特性，适用的投资策略也不一样！

　　本书两位作者是国内投资信託界的专业经理人，他们把市场多年的第一线投资历练化繁为简，在本书中与读者分享，如何运用基础的技术分析工具，判断大盘趋势，再执行正确策略。只要抓到要领，想在多头时放大获利，同时兼顾风险，再也不是难事。

　　本书精彩内容：

　　1.认识比台股更好的投资标的
　　只投资台股就像鸡蛋放在同个篮子里，回顾过去20年世界各主要市场表现，你会发现，原来还有比台股更诱人的投资标的。

　　2.研判指数趋势，必学关键技术指标
　　想从技术面判断大盘走势，有几种关键的技术指标一定要学！丰富图解搭配台股、美股等市场实例解说，新手也能轻松看懂。

　　3.分辨何时该低买高卖获利
　　在细心确认大盘的方向后，才能大胆执行策略。教你在适当的时机採取波段操作，来回数次便能创造获利。

　　4.学用反向ETF做空或避险
　　当你看坏股市，买反向ETF可放空获利；而当资金到达一定规模时，反向ETF也是理想的避险工具。

　　未来的致富关键，学有钱人让投资国际化

　　你的投资国际化了吗？

　　这几年来，在全球的市场快速变动、资金快速移动下，一般小资族若再只靠投资台股，要累积财富只会愈来难、愈来愈慢。未来，只有投资国际化，才可能提早达到财富自由！

　　为什么，你的投资一定需要国际化呢？不妨来看看有钱人是怎么追求财富自由的。2005年，哈福‧艾克（T. Harv Eker）所撰写的一本畅销书《有钱人想的和你不一样》（Secrets of the Millionaire Mind），一上市就登上《纽约时报》（The New York Times）、《华尔街日报》（The Wall Street Journal）等畅销书排行榜第一名。书中所倡导的一个重要观念，就是：「有钱人让钱帮他们辛苦工作，而穷人辛苦工作赚钱。」

　　有钱人都在做的事，将资产分散投资全世界

　　有钱人的目标就是尽快达到「财富自由」，也就是有能力过着自己想要的生活，不必工作，也不必在金钱上依赖他人。为了达到这个目的，需要透过「被动收入」来维持生活品质，这是一种不用靠自己亲自参与，就能带来收益的收入，例如把钱进行投资，所孳生出的利息和回报。

　　大多数的有钱人，会将资产分散投资在世界各地、多元化的配置，以规避单一国家的风险，包括政治风险、税制改变的风险、汇率大幅贬值的风险、天灾人祸……等等，这些事件都会大幅冲击到单一国家的金融市场，但影响往往也仅只于单一国家。也因此，国际化的投资让有钱人可以放心，也因为放心才能够放得久、让钱滚钱，而不是时时刻刻担忧这个风险、那个风险，不仅无法专心顾好自己的事业，更无法愉快的享受生活。

　　如果你想缩短自己变有钱人的奋斗时间、过着有钱人的生活模式，那么你就要跟这些有钱人做一样的事：国际化投资！

　　过去，一般人要做国际化投资并不容易，本金要厚、工具有限、成本很高；但现在，台湾的金融业者不断研发与引进各国、各种类型的ETF（指数股票型基金）标的，往往只要几万元到几十万元新台币的资产，你就可以做到分散国际的投资了！

　人对于感兴趣事物，会格外留意其相关资讯

　　有钱人投资海外的好处，除了增加资产，还可提升自己的视野和能力。在当今网路科技发达的时代，「秀才不出门，能知天下事」已经变得相当容易，反而你要面对新增加的挑战，亦即在爆炸的资讯量中，该如何有效率地接收较有价值、有意义的讯息？为什么许多人明明已经尽量地多看、多听、多学习国际相关的事物，然而却总觉得效果有限、没有显着的进步呢？

　　心理学、神经科学都显示，「选择性知觉（Selective Perception）」会让人们在讯息接受过程中，依据自己的需要、动机、价值、经验和个人背景等，来做选择性的看和听；同时在解码时，也会加进个人的兴趣和期望来诠释讯息。因此，往往人们容易留意到自己最关心事物的相关资讯，而对于其他资讯，往往接收不良、或者容易被遗忘。

　　有人说：「当你买了BMW，你就会发现原来路上有这么多BMW！」代表若你喜欢一个东西、买了它之后，你就会自然而然地，对于这东西的相关讯息变得非常敏感，一点点蛛丝马迹的新闻或消息你都会吸收进去。就像女性朋友在公开场合或宴会中，最怕「撞包」或「撞衫」，就算有人只是穿着和妳「雷同」或「近似」的花色或款式，妳远远的就会发现，而且感到不太自在……实际上，其他人并不会特别去留意到这件事。

　　钱投资海外，可增加国际敏感度并扩大视野

　　对于纯粹只投资于国内的人来说，就会对于国内的资讯特别敏感，而对于国际资讯相对不敏感、反应落后。由于一个人所拥有的时间是有限的，能够处理、吸收的资讯量也都是有限的，因此人体自然的「选择性知觉」运作下，帮你做了删除和筛选过泸资讯的动作、甚至撷取或放大你最在意的事情，而自己很难控制这个筛选和撷取的过程，只能默默接受。

　如果想要成为一个国际化的人才，那么最有效的方法，就是到国际化的大都市工作与生活。例如去美国纽约、英国伦敦、日本东京等等，在到处都是外国人的环境当中，至少半年、一年的时间，让自己融入其中，自然就会是最快、最有效的国际化方式。不过可惜的是，倘若自己本身外语能力不够、或是缺乏海外求学或求职的机会，并不是很容易找到这种国外的工作机会。

　　一般人既然不容易让自己身处在国外很长一段时间，而且人只有两只脚、能走到的地方有限，但钱有四只脚，而且钱永远不睡觉（在2010年上映的美国电影《华尔街：金钱万岁》，该电影的英文名称就是《Wall Street: Money Never Sleeps》，强调有钱人的钱是24小时在运作、从来不休息的），那么就考虑让自己的钱到国外去投资一段时间吧！。

　　尤其是，投资人只需要花个5万元、10万元新台币，购买海外基金或海外ETF，那么一旦有了海外的投资部位，自然就会关心涨跌和赚赔、于是对于国际上的讯息开始敏感度大开！

　　举个例子，一旦你投资了美国，自然就会对于美国的总统大选结果相当关切、也会对民主党和共和党的两党候选人政见差异、美国民众的反应和想法，都因此变得敏感──因为大选结果，会大大地影响股市涨跌、以及你的赚赔。

　　一旦你投资了日本，自然就会对于日本政府的刺激经济政策、日本央行的利率政策、日圆汇率的涨跌，变得敏感许多──因为这些都会影响你投资的损益。

　　就在「选择性知觉」的运作下，你自然而然就会因为投资跨足国际，因而变成一个对国际资讯相对了解的人，不再受限于人是否在国内或国外了！

好的，这是一份针对您所提及书名的图书简介草稿，其中不涉及该书的任何内容，专注于描述一个虚构的、具有相似主题吸引力的投资指南。 --- 《金融风暴驾驭指南：构建你的全球对冲投资组合》 （副标题：从宏观洞察到微观战术，驾驭市场不确定性的实战手册） 书籍概述 在全球金融市场日益复杂、波动加剧的今天，传统的“买入并持有”策略正面临严峻挑战。本指南深入剖析了驱动全球资产价格波动的核心力量，旨在为追求稳健回报和风险控制的投资者提供一套系统性的、可操作的投资框架。本书并非提供一夜暴富的秘诀，而是聚焦于长期、结构性的优势构建，教授如何在宏观经济周期、地缘政治变动以及技术创新浪潮中，识别并捕捉那些被市场低估或被恐慌错杀的投资机会。 本书将读者从零开始，引导其构建一个能够有效抵御系统性风险，并能在不同市场环境下实现相对收益的“对冲型”投资组合。我们将探讨如何有效整合股票、债券、大宗商品、房地产信托（REITs）乃至另类资产的多元化配置策略，强调资产相关性的动态管理，以期在市场剧烈波动时，实现投资组合的韧性与稳定性。 核心内容模块深度解析 第一部分：宏观经济解析与周期定位 本部分是理解市场行为的基础。我们将摒弃教科书式的理论灌输，转而关注当下全球经济的真实脉络。 全球利率环境的深层逻辑： 深入分析主要央行（美联储、欧洲央行、日本央行等）货币政策的背离与收敛，探讨利率曲线倒挂、收益率平坦化等现象背后的经济信号，并据此推导出对固定收益资产的配置倾向。 通胀与滞胀的识别框架： 教授如何区分“好”的通胀（需求拉动型）和“坏”的通胀（成本推动型）。介绍一套实用的“通胀压力指数”构建方法，帮助读者判断何时应增持抗通胀资产，何时应转向防御性板块。 地缘政治风险量化： 地缘冲突不再是“黑天鹅”，而是常态化的风险因子。我们提供一套评估地缘事件对特定行业和区域市场影响的量化模型，帮助投资者区分“噪音”与“实质性冲击”。 美元的未来角色： 探讨全球储备货币地位的演变趋势，分析新兴市场货币的长期价值，以及如何利用外汇市场的结构性变化来为国内资产组合提供缓冲。 第二部分：资产类别间的战术轮动 在确定了宏观基调后，本部分聚焦于不同资产类别间的相对价值评估与战术切换。 股票市场的“景气度”追踪： 介绍领先指标（如PMI、企业盈利预期修正）在不同经济阶段对成长股和价值股的偏好转移规律。重点讲解“防御性成长”（Defensive Growth）的概念，即在经济放缓期寻找那些具备强大定价权、现金流稳定的行业龙头。 固定收益的“久期”管理： 详细阐述在加息周期和降息周期中，如何通过调整债券的久期（Duration）和凸性（Convexity）来最大化票息收益或捕捉资本增值。讨论主权债、投资级公司债与高收益债的风险收益比重权衡。 大宗商品的战略配置： 区分能源、工业金属与贵金属在不同经济环境下的驱动力。例如，在“再通胀”预期下，如何构建一个聚焦于基础材料和关键矿产的组合；在避险需求上升时，贵金属的配置策略。 另类资产的整合艺术： 探讨私募股权、基础设施投资（不涉及具体产品）的长期回报潜力，以及它们在优化投资组合夏普比率中的作用，同时警示流动性风险的管理边界。 第三部分：构建与动态再平衡的纪律 投资的成功最终取决于执行的严谨性。本部分关注投资组合的工程学。 风险预算与头寸限制： 教授如何根据投资者的风险承受能力，设定清晰的风险预算，并将总风险分散到宏观因子、行业和个股层面，确保任何单一事件都无法颠覆整体财务目标。 基于事件的触发机制： 建立一套“如果-那么”的投资规则集。例如，如果某国核心CPI连续三个月超出预期，那么自动降低对该国科技股的敞口，增加特定债券的持有量。这避免了基于情绪的决策。 “锚定效应”的克服： 探讨投资者在面对市场下跌时常见的心理陷阱，并提供量化指标来强制执行“止损”或“再平衡”操作，确保组合的风险暴露始终处于预设范围内。 税收效率的优化考量： 介绍在全球配置中，如何考虑不同司法管辖区的资本利得税和股息税结构，以实现净回报的最大化，但这仅限于策略探讨，不涉及具体的税务筹划建议。 本书的独特价值 本书的最大特色在于其“反直觉的常识”和“严格的纪律性”。它不追逐市场热点，而是专注于构建一个能够穿越牛熊、无论市场是繁荣还是萧条，都能保持稳定增长引擎的“金融堡垒”。读者将学会如何将宏观经济学从理论知识转化为可执行的投资指令，真正实现对全球财富波动的驾驭能力。 适合读者 寻求建立稳健、多资产对冲策略的中高净值投资者。 对宏观经济分析有浓厚兴趣，希望将其应用于实战的量化分析师。 希望系统性提升投资组合风险管理能力的专业人士。 ---

作者简介
 
张雍川

　　国立中央大学企管研究所MBA，现任国泰投信总经理，2005年曾获第八届金彝奖「杰出投信投顾人才」。任国泰投信全权委託部门主管期间，带领公司取得政府四大基金代操标案，且因绩效优异屡获政府基金加码委託。更于2010年争取到日本最大寿险公司──日本生命的代操委託，也因投资绩效亮丽而再获加码委託，成绩斐然。

　　2014年带领国泰投信获得 Asia Asset Management Best of Best Award「台湾地区最佳机构法人资金管理奖」与「最佳台湾股票型基金奖」、2015年获Asia Asset Management Awards by Asian Investor「台湾区最佳资产管理公司」大奖。

游颕鸿

　　国立台湾大学商学研究所MBA，为金融商管知识交流平台「TMBA」共同创办人，现任国泰投信投资顾问部主管。拥有CFA特许财务分析师资格，在金融投资领域有近20年实务投资经验。兼具扎实理论基础与实务历练的背景，以及深入浅出的演讲风格与流畅的文笔，受到许多投资人的喜爱。

　　曾受邀至各大金融机构或高资产客户投资讲座主讲全球金融市场展望、国际金融技术分析及资产配置建议等主题，达数百场之丰富经验。每年并固定受邀回台大及政大为MBA学弟妹讲授投资经验、以及金融市场分析，作育英才无数。

自序（张雍川）操作自己最熟悉的指数，提高ETF投资胜率  
自序（游颕鸿）在台湾投资全世界，迈向财富自由

观念篇》财富自由的伟大航道，没有国界、没有尽头
1-1 未来的致富关键，学有钱人让投资国际化
1-2 全球会涨的股市很多，跨市投资就能提高报酬
1-3 把鸡蛋放进更多的好篮子，更能分散风险
1-4 如何跨出第一步？ 比你想像中更简单！
1-5 掌握大盘趋势操作ETF，比个股更易获利
1-6 找对适合你的交易策略，获取最高胜算

基础篇》 活用技术分析，趋吉避凶
2-1 分析指数走势，先学会看懂K线
2-2 具特殊意义的关键K线，藏有盘势密码
2-3 收盘价的移动平均线，常用的有週线、月线、季线、年线
2-4 量是人气指标、也是价的先行指标
2-5 活用常见的技术指标

高手篇》掌握趋势、洞见未来
3-1 用在计算时间转折、以及回档幅度测量
3-2 帮助你研判目前行情在哪个阶段、预测下一波走向
3-3 当价格走势形成趋势轨道，会在轨道内游走直到被突破
3-4 利用M头（W底）、头肩顶（底），算出修正或反弹满足点

实战篇》无往不利的交易策略
4-1 长线趋势多头标的，大量买进并持有
4-2 高波动且趋势不明确市场，于盘整期间低买高卖
4-3 当趋势确立，透过槓桿型ETF放大报酬率
4-4 利用重大事件造成的股市转折，避险或投机
4-5 持有强势股，买同市场反向指数ETF避险
4-6 对两标的有不同多空看法，採配对交易对沖

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一直以来，我都觉得投资理财就像一场马拉松，需要耐心和长远的眼光，但“波段财”这个概念，则让我看到了另一种可能性，一种在短期内通过捕捉市场波动来快速积累财富的方式。这本书的名字《ETF炼金术：狠赚全球波段财》恰好击中了我的兴趣点。ETF作为一种灵活的投资工具，本身就为捕捉波段提供了便利，而“炼金术”的说法，则暗示了其中蕴含着高超的技巧和方法。我非常好奇这本书会如何解读“全球波段财”这个概念，是会侧重于宏观经济周期的分析，还是技术图表的解读？亦或是两者兼而有之？我希望这本书能够给我带来一些不落俗套的投资思路，一些能够真正帮助我在瞬息万变的全球市场中，抓住那些转瞬即逝的盈利机会。如果它能教我如何避免常见的投资陷阱，如何进行风险管理，那将是锦上添花。

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我最近对投资领域的一些新的概念和工具特别感兴趣，尤其是ETF，感觉它像是一个集装箱，里面可以装下很多不同的资产，而且交易起来也相对方便。但是，光知道ETF这个工具还不够，关键是如何用它来“狠赚全球波段财”。我一直在寻找那种能够让我理解市场周期，并且能够从中获利的策略。这本书的标题直接点明了这一点，让我觉得它可能不是那种泛泛而谈的投资入门书，而是更有针对性地教你如何实操。我很好奇作者是如何定义“波段”的？是通过技术指标，还是基本面分析？亦或者是一种结合？而且，它提到的“全球”，也让我觉得非常吸引人，意味着我们可以跨越国界去寻找投资机会，而不是局限于某个单一的市场。如果这本书能提供一些具体的案例，或者一些经过验证的交易模型，那对我来说将是巨大的价值。我希望它能帮助我建立起一套自己的投资体系，让我在面对全球市场的起伏时，能够更加从容和自信。

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看到“ETF炼金术：狠赚全球波段财”这个书名，我立刻被吸引住了。ETF作为一种日益普及的投资工具，以其低成本、多样化的特点，成为了许多投资者的新宠。而“炼金术”这个词，则充满了智慧和神秘感，暗示着能够化繁为简，实现财富增值的独特方法。我一直在探索如何在全球化的浪潮中，利用资本市场实现财富的增长，尤其关注那些能够捕捉市场短期到中期波动的投资策略。“波段财”这个概念，正是我想深入了解的。这本书的标题直接点明了这个主题，让我觉得它可能不仅仅是介绍ETF的基础知识，而是更侧重于如何利用ETF来把握全球市场的投资机会，实现“狠赚”的目标。我期待这本书能够提供一些切实可行的方法，比如如何识别不同市场的周期性机会，如何构建多元化的ETF投资组合，以及如何在波动的市场中保持冷静，做出明智的决策。

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这本书的书名《ETF炼金术：狠赚全球波段财》，光听名字就让人觉得充满了神秘感和实用性。我最近对投资，特别是低成本、高效率的投资方式产生了浓厚的兴趣，ETF无疑是其中最吸引我的一个。而“炼金术”这个词，似乎暗示着一种能够将普通投资转化为高额回报的神奇方法。我一直在思考，如何在复杂的全球金融市场中，找到那些能够带来丰厚收益的“波段”。这本书的标题直接点出了这个核心，让我觉得它可能能解决我一直以来困惑的问题：如何有效地利用ETF来捕捉市场的短期和中期波动，从而实现财富的增值。我非常期待这本书能分享一些独到的见解，比如如何识别趋势的转折点，如何控制风险，以及如何在不同类型的ETF之间进行选择和配置，以最大化收益。如果书中能够提供一些实操性的建议，甚至是一些量化的交易策略，那将是对我非常有价值的参考。

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这本书的名字听起来就挺有意思的，“ETF炼金术：狠赚全球波段财”。光是这个名字，就勾起了我的好奇心。最近我一直在琢磨如何能让自己的钱生钱，尤其是在全球化的大背景下，总觉得有很多机会藏在里面，但又不知道从何下手。这本书的标题给了我一个明确的方向，好像里面藏着能点石成金的秘诀一样。我一直在寻找那种既能抓住大趋势，又能灵活应对市场波动的投资方法，而“波段财”这个词，正是我一直以来追求的目标。我希望这本书能教我如何识别这些波段，如何在震荡的市场中找到那些能够带来丰厚回报的交易机会。不知道它会不会讲到如何分析宏观经济形势，或者如何解读技术图表来捕捉价格的波动？如果能有这方面的指导，那真是太好了。而且，“炼金术”这个词，总让我联想到一种高深的智慧，一种能够化腐朽为神奇的力量，我期待这本书能给我带来这样的启发。