只买4支股，年赚18% pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　※ 给小资上班族》认真工作，傻傻存钱，稳稳投资！
　　※ 给中年理财族》4 支股票，提前享受财务自由的人生。
　　※ 给退休族》最简单的投资方式，摆脱下流老人命运。

　　「从资本市场赚钱的方法百百种，没有一个像它这么简单易行。唯一的遗憾是这方法不是我发现的，而是本书作者施昇辉。」──知名财经专栏作家 黑杰克 专文推荐

　　2016年大盘指数从8338点涨到9253点，涨幅为10.97%，你的股票投资报酬率有赢过大盘吗？如果没有，何必再选股？只要买和大盘高度连动的ETF，就能轻轻松松赚到相同的报酬率。

　　施昇辉靠着「元大台湾50」（0050）、「元大高股息基金」（0056），加上2014年始推的「元大台湾50单日正向2倍基金」（00631L）和「元大台湾50单日反向1倍基金」（00632R）这四支ETF，13年来投资报酬率年年18%，从中年失业男子摇身一变乐活大叔。本书分享了施昇辉的乐活投资心法和实务操作。

　　0050 教战守则
　　只有两招，绝对是市场上最简单的投资术。我真的就靠这两招，养活一家七口人。

　　0056 教战守则
　　更简单，只有一招，最适合小资男女「好好工作，傻傻存钱，存到钱就买 0056。」

　　正 2 反 1 教战守则
　　只有一天的有效期限，千万不要拿来当长期投资，所以只能看成是「投机」的标的。

　　0050、0056配股稳定，年年填权、变现容易，投资人唯一要决定的就是进、出场时机，而新增的衍生性商品T50正2、T50反1，增加灵活性，就算行情下跌，也可加注或买进反向商品降低原先亏损，亦即解套的机会永远存在。

　　投资理财，你还在每天盯紧大盘，心情跟着起起伏伏吗？
　　只要你抓对时机，记住几个原则和遵守纪律，这4支就可以让你用最简单的投资方式，成就美好人生。

本书特色

　　● 不追明牌，不怕套牢，理财畅销书作者施昇辉的实务心法
　　拥有15年证券业实务经历、13年理财操作实绩的施昇辉最成熟的心得分享，看他如何掌握买卖区间和时机，再透过累积配息抵销股价波动，你也可以在台湾稳赚长线投资的钱，享受财务自由的人生。

　　● 近年最夯的ETF、最多人关心的操作技巧完全解答
　　提供100%聚焦4支股的操作技巧、通过市场验证的实例加线图最佳解析，学会本书传授的0050、0056、T50正2、T50反1赚钱攻略，就可以打败大盘，从此不必再羡慕军公教人员享有的退休优惠存款利率18%。
 

聚焦价值：精选个股，穿越市场迷雾 本书并非一本简单的投资指南，它是一份深入洞察市场本质、重塑投资哲学的实战手册。 我们将带领读者摒弃追逐热点、盲目跟风的浮躁心态，转而聚焦于那些真正具有长期成长潜力和内在价值的稀缺标的。本书的核心不在于传授复杂的金融模型，而在于提炼出在瞬息万变的市场环境中，如何构建一个精简、高效且极具韧性的投资组合。 第一部分：重塑认知——构建你的“价值护城河” 投资的起点，在于认知的升级。市场噪音和情绪波动是吞噬投资者回报的无形之手。本书首先会系统性地剖析当前资本市场的结构性变化，指出那些看似诱人实则暗藏陷阱的投资陷阱。我们将探讨“能力圈”的边界在哪里，以及如何通过持续学习，不断拓宽我们对优秀企业的理解深度。 区分价格与价值的艺术： 我们将深入探讨本杰明·格雷厄姆和沃伦·巴菲特等价值投资先驱的精髓，但更侧重于将其应用于现代科技和全球化背景下。重点不在于死板地计算市盈率，而在于理解企业的“经济特许权”——那些能让企业在竞争中保持超额利润的非模仿性优势。我们将分析知识产权、网络效应、规模经济以及品牌忠诚度如何构建起难以逾越的护城河。 “时间是优秀企业的盟友”： 本书强调时间维度在价值实现中的核心作用。我们不会追求短期暴富，而是寻找那些能够穿越经济周期、持续复利增长的“时间的朋友”。这要求我们对企业未来十年的发展路径有清晰的预判，而非仅仅关注下一季度的财报。 理解宏观背景下的微观选择： 宏观经济数据固然重要，但对个体投资者而言，真正决定回报的是在宏观大背景下，哪些特定行业和企业能成功地将外部环境的变化转化为自身竞争力的提升。我们将提供一套分析框架，帮助读者将全球趋势（如数字化转型、绿色能源革命）转化为可操作的个股筛选标准。 第二部分：深度挖掘——筛选具备“复利基因”的稀缺标的 真正的阿尔法收益，来自于你对某些特定公司的理解深度超过了市场平均水平。本书将把筛选过程拆解为可量化的步骤，旨在帮助读者从海量信息中，精准捕捞那些具有“复利基因”的稀缺企业。 盈利质量分析的进阶视角： 传统的利润表分析往往流于表面。我们着重讲解如何穿透复杂的会计处理，识别高质量的现金流。重点分析自由现金流（FCF）的持续性、资本回报率（ROIC）的稳定性，以及企业在扩张过程中是否需要持续依赖高杠杆或过度资本支出。 管理层评估的非财务指标： 优秀的企业家精神和资本配置能力是价值增长的引擎。本书提供了一套评估管理层的实用工具，包括分析其历史决策记录、激励机制的合理性、以及他们对待股东的态度（如股份回购政策的透明度）。我们探讨如何识别那些将股东利益置于自身短期利益之上的“受托人”。 竞争格局与替代威胁的动态评估： 投资于一个正在衰退的行业，再好的管理层也难以逆转颓势。我们将使用波特五力模型等经典工具，但更侧重于如何评估颠覆性技术对现有格局的潜在冲击。读者将学会如何判断一个行业是否处于“创造性破坏”的初期阶段，从而提前布局或及时规避。 第三部分：精简组合与风险控制——聚焦下的力量 少即是多，尤其在投资组合管理中。本书坚信，将精力集中于少数几个你真正深刻理解并极度看好的公司上，远胜于分散投资于数十个你知之甚少的标的。 “集中投资”的纪律与勇气： 我们将阐述如何根据你对企业价值的把握程度，确定合理的持仓集中度。这不仅是一种策略，更是一种心理训练，要求投资者在市场短暂下跌时，仍能坚定持有自己对企业长期价值的信念。 构建“非相关性”的投资矩阵： 即使是少数几支股票，也需要具备良好的组合特性。我们将讨论如何选择具有不同驱动因素（如不同经济周期敏感性、不同地域市场依赖性）的股票，以降低系统性风险。重点是理解不同股票在面对同一市场冲击时的反应差异。 卖出决策的哲学与时机： 什么时候该卖出，往往比买入更难。本书提供清晰的卖出信号清单，这些信号与最初的买入逻辑相关联。我们探讨在以下情况下的应对策略：1）企业核心竞争优势被削弱；2）管理层出现重大失误；3）估值远超内在价值，且缺乏新的催化剂。我们强调，卖出不应基于市场短期波动，而应基于对公司基本面的重新评估。 本书的目标是培养出具有独立思考能力、能穿越市场喧嚣、专注于少数高质量资产的长期投资者。它为那些愿意投入时间进行深度研究，并相信价值最终会回归的企业，提供了一套严谨且实用的筛选与持守体系。

作者简介

施昇辉

　　1960年生于台北，台大商学系工商管理组毕业。曾在杂志业、百货业任职，但主要职涯是15年的证券承销经历。2003年离开职场，成为专职投资人。2012年底，以首部着作《只买一支股，胜过18%》一举夺下隔年博客来年度销售总榜第68名，跻身畅销作家的行列。本书为他的第八本着作，除最专精的投资理财外，其他作品还包括电影、旅游和心灵励志类，为近年既多产又多变，既叫好又叫座的作家。2017年起，他不只写书，还在「爱播听书」有声平台，推出亲自录制的《乐活大叔的10堂理财课》，希望同时满足读者和听众的双重需求。

　　想要更认识作者，欢迎上「乐活分享人生」脸书粉丝专页：www.facebook.com/wherewillispeak/
 

PART1
What买什么？
引言：轻松赚钱、套牢不怕
1.不败明牌，就算套牢，股息殖利率也优于定存
2.0050不会大起大落，让你安稳睡好觉
3.0056价格亲民，配息稳定，适合保守型投资人
4.喜欢杀进杀出，赚在当下，就买正2和反1
5.0050和0056的唯一缺点
6.巴菲特也推荐ETF，别高估专家，低估自己
7.不求最赚钱，但求最安心，买他国ETF风险大
8.买台股或买美股的前提条件
9.定期定额，买ETF优于买个股
10.你有几颗蛋？资产配置三样就够

PART2
WHY为什么买？
引言：4支股票投资价值
1.2016年，你有打败大盘吗？
2.个股风险就是比大盘大
3.选市不选股，让你稳健获利
4.投资股票，可以不花时间和精力
5.不会比大盘跌得多，买了不会睡不着
6.累积的配息抵销股价波动，风险甚至比银行定存低
7.不会变壁纸，又能领股息
8.填息才算真正赚到
9.0050好？还是0056好？
10.0050、0056投资收益，胜过投资、储蓄、还本型保单
11.情愿买正2和反1，也不要碰期货、选择权、权证
12.不要再执迷选股不选市了

PART3HOW
0050怎么买？
0050教战守则
1.看K值赚波段
2.每年大约有三波K<20
3.要消除恐惧，纪律比判断重要
4.为什么是20/80？
5.遇到空头市场，怎么办？
6.不同指数区间，该有不同做法
7.要分批？还是全押？
8.真的可以年年18%吗？
9.大跌要买，大涨就卖
10.套牢也能乐活
11.抱到地老天荒，可以吗？
12.要参加除息吗？

PART4
0056怎么买？
0056教战守则
1.买了之后就忘掉它
2.不计较价格，才能真正赚到钱
3.把套牢股都换成0056
4.存到2万多元，就换一张
5.每个月存6000元
6.有必要买车吗？
7.存钱+0056+加薪
8.第一桶金要买股？还是买房？
9.要不要参加除息

PART5
正2反1怎么买？
正2反1教战守则
1.套牢切忌摊平，也不宜融资买进
2.改看5分K
3.用反1来为0050解套
结语有赚就好，及时享受，知足乐活

推荐序

只买4支股，就靠这2招　文／黑杰克（知名财经专栏作家）
　　
　　我这几年都用 0050 给朋友报明牌，已经到了一提股票投资，自动就加上 0050、0056 当案例的地步。用指数基金当明牌，并非敷衍了事，而是吃好道相报，用 0050、0056 快速建立多头部位，帮小孩做储蓄，替未来累积退休金，甚至有机会对外演讲时，不管对象是资深一族，还是在校的小青年，都用台股 ETF（指数型基金）来压轴。这么热中散播这产品的原因很单纯，因为真的有效！
　　
　　从资本市场赚钱的方法百百种，没有一个像它这么简单易行。唯一的遗憾是这方法不是我发现的，而是本书作者施昇辉。持续拜读他的投资心得分享之后，才改变我原先的刻板印象，惊觉到 ETF 就是金矿，不需要特异功能，只要愿意照表操课，就可以长期稳定获利。
　　
　　股票 ETF 在投资上的优势，特别是长期投资无可替代的地位已经有很多报导，在此不多赘述，就是强调一下施式投资法的特点。相对于配息率动辄五趴、六趴的定存股， 0050 提供的现金股息略显不足。为了克服这个弱点，施昇辉在书中提供「K 值小于20 买进 0050、大于 80 卖出 0050」的简单操作法，可以大幅提高报酬率。
　　
　　K 值是以平均数为基础的技术分析指标，读者不必拘泥于细节。所有的股票操作软体都提供这个数值，再不然请营业员提供也行。我们的责任就是以这个指标当红绿灯，低于 20 的时候买，高于 80 的时候卖。其他时候以长期投资的方式持有，有多余的钱就多买即可。这也是施式投资法的最大特点，简单易行！
　　
　　0056 呢？因为股息殖利率略高，但股性牛皮，所以操作更简单，就是「买了，然后忘记它」。
　　
　　因应越来越多的指数型基金，本书也提供进阶操作方式。当投资人对风险承担能力提高，想发展更灵活的操作模式，就可以升级到反向、倍数型的 ETF。
　　
　　投资理财很重要，但是有财力、专业知识、执行技巧等等很多重的门槛，阻碍大家踏上这条发财之路。施昇辉的方法，虽说罕见地简单，但已经通过市场考验，证明切实可行，连我家念中学的小孩都能轻松执行。
　　
　　这条路很宽敞，欢迎大家一起同行。
　　
作者序

一时贪，一生贫　文／施昇辉
　　
　　很多投资人在检讨自己为何总是赔钱时，几乎都把原因指向选股的错误，因而透过大量阅读理财书籍、积极参加投资讲座，甚至努力钻研各家公司的财务报表，希望增加选股的正确性，但我却认为心态若不改变，这些精力都是白白浪费。其实大部分投资人赔钱的原因，就是一个「贪」字，贪快、贪多、贪便宜，也就是希望用最低的成本，在最短的时间内，赚到最多的钱。
　　
　　贪快
　　
　　你是不是希望今天买，明天就开始赚？所以就去买理财专家、投顾老师、报章杂志推荐的潜力股，但这些股票多半具有人为炒作的成分，而且投资人得到的几乎都是最后一手的消息，结果不论套牢、还是认赔出场，都是必然的结局。此外，很多人都心存侥倖，即使股价已涨一大段，也奋勇抢进，以为只要明天还会涨，就一样能赚钱，结果总是事与愿违，赔钱收场。
　　
　　贪多
　　
　　你每年有为当年的投资报酬率定下目标吗？我相信大部分的投资人都没有，只是希望「越多越好」，因此每天都想进出，以为自己能够掌握主流股的轮动，结果却是抓龟走鳖，追高杀低。此外，资讯蒐集得越多，只会让自己心猿意马，举棋不定罢了。什么都懂一点，但什么都不精，最后就是人云亦云，不知所措。
　　
　　贪便宜
　　
　　你是不是认同投顾老师最爱讲的那句话「跌深就是最大的利多」，而去买那些号称有转机的股票？或是被「以小搏大」的诉求所吸引，希望用很少的钱去买期货、选择权、权证，然后赚很大的利润？结果却像温水煮青蛙一样，每次虽然输不多，但累积到最后，却把所有的钱都输光。
　　
　　因此这本书，我想和读者分享的就是：
　　
　　不贪快，一年只要进出三四次，甚至只进不出。
　　
　　不贪多，只要和军公教人员的优惠存款利率 18%相同就好，而且只要懂四支股票就够。
　　
　　不贪便宜，只买有投资价值、套牢也不怕的股票，也绝不妄想以小搏大。
　　
　　同时，我也把这几年在演讲当场听众提出的问题，还有网友在我的脸书粉丝专页的提问和经验分享，将我的回答和建议一併写在本书中，供读者参考。这些新增的部分，是本书和我其他理财书最大的差异所在。
　　
　　有了正确的投资观念，当然也要有简单易学、具体可行的投资方法来执行。招式不用多，一两招就够了。巴菲特的投资方法难吗？不过就是「找一个长长的山坡，让雪球越滚越大」，也就是去买那些稳定配息，永远不可能下市的股票。我呢？说穿了也和《鹿鼎记》的韦小宝一样，只有一招和半式，在此卖个关子，看完整本书，你就会懂了。
　　
　　另一武侠小说大师古龙的经典《三少爷的剑》中，一生追求和三少爷一决生死的杀手燕十三，说过一句名言：「弃剑诀，得剑魂」，希望大家看完这本书，别太拘泥我所分享的方法，只要找到让自己最自在的投资方法，就能赚到现实和精神的双重财富。

【摘录1】_Part2为什么买？──4支股票投资价值
 
投资股票，可以不花时间和精力
 
「简单」的标准就是「几乎不花任何时间和精力」。
 
投资股票，本来应该是一件很简单的事：为什么要买股票？为了「赚钱」。要怎么赚钱？就是「低买高卖」。但是，为什么大家都觉得那么困难呢？因为大家要花好多时间研究个股，判断谁会涨，谁不会涨，然后要研判对的时机来买，但却常常是跌多了，不敢买，涨多了，也不敢买，每天焦虑难安，最后终于出手了，却总是追高杀低，结果赔的时候多，赚的时候少。
 
此外，所有的理财专家都把投资理财讲解得好复杂，因为如果太简单，大家都很容易懂的话，如何彰显他专业的形象？他又如何赚得到钱？
 
「一分耕耘，一分收获」用在任何地方，都是再正确不过的道理，唯独在买卖股票时，并不能完全适用。很多投资人对股票技术面和基本面认真钻研的程度，远胜过年轻求学的阶段，但是获利却常常和付出的精力不成比例，有赚钱还稍堪安慰，没赚钱岂不是更郁卒？谁有能耐弄清楚 1500 家上市上柜公司？若不弄清楚，又如何筛选出你的观察名单？绝大部分的投资人都做不到，只好拼命看电视、报纸、杂志，希望找出会涨的股票，但这些资讯其实都是落后指标，一旦见诸媒体，利多常成了主力倒货的良机，利空又成了主力进货的最佳时点。既然这么辛苦都不一定会赚钱，我们又何必那么努力呢？如果不要选股，是不是就不必花时间研究个股了？也不必判断要买哪一支个股了？这就是我一直强调的「选市不选股」的投资理念。
 
0050 和 0056 的涨跌只和大盘有关，因此完全不用花时间和精力去做个股的基本分析和技术分析，当然就非常简单了。这时，事情单纯到只剩下「何时买？」和「何时卖？」了。这和「判断」无关，而是看「纪律」。如何掌握买卖时机？各位读者继续看下去，就会明了了。
 
我以 2016 年蔡英文总统 520 就职前的大盘走势为例，来做个说明。
 
每四年一次的总统 520 就职演说，一直是投资人的梦魇和魔咒。有时是期待新总统对经济有前瞻乐观的谈话，有时是担心谈话内容激怒对岸领导人，所以总是让大家「既期待又怕受伤害」。小英总统当时即将上任，演说内容动见观瞻，动辄得咎，因此大家干脆退场观望，指数从当年3月最高点 8840 点下跌到 7999 点，跌幅达到 9.5% ，不只吐光了当年原有的涨幅，甚至已经倒退噜，都印证投资人当时的保守与恐慌。

评分☆☆☆☆☆

《只买4支股，年赚18%》这个书名，对我而言，简直就是投资领域里的一股清流。我是一名还在股市门外徘徊的上班族，工作之余想学习一些投资知识，但很多书籍都过于专业，充斥着复杂的术语和图表，让我望而却步。而这本书的标题，简洁明了，直接点出了核心的投资数量和预期收益，这让我感觉它非常有实践性，并且适合像我这样的初学者。我非常好奇，为什么是“4支股”？这个数字的背后是否有什么科学的依据，或者是一种经过验证的投资模型？它是否意味着一种高度集中的策略，而这种策略又如何在风险控制和收益最大化之间取得平衡？“年赚18%”这个目标，听起来不是那种遥不可及的神话，而是经过计算和努力可以达成的，这让我觉得非常有希望。我最想了解的是，这本书是如何指导读者去实现这个目标的？是否提供了具体的选股标准和方法？例如，在评估一家公司的价值时，会侧重哪些关键指标？在持有股票的过程中，又有哪些需要注意的事项？我期待这本书能够给我一个清晰、可操作的投资框架，让我不再迷茫。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名《只买4支股，年赚18%》真的戳中了我的痛点。我一直认为，投资不应该是一场和时间的赛跑，而是要找到那些真正优秀的资产，然后耐心持有。但是，如何在茫茫股海中找到这少数几只“千里马”？这才是最难的问题。市面上充斥着各种“百股投资”、“分散风险”的理论，听起来好像很安全，但实际操作起来，研究一百多只股票，耗费的时间和精力可想而知，而且往往因为研究不深，反而容易踩雷。而“只买4支股”这个概念，立刻让我眼前一亮。它传达的是一种精选、聚焦的理念，这与我的想法不谋而合。我非常想知道，作者是如何界定“优质”的？在选股过程中，有没有一套严格的标准，能够排除那些表面光鲜但内在存在隐患的公司？而“年赚18%”这个具体的回报率，更是让人心动。它不像那种“翻倍”、“翻十倍”的虚假宣传，18%是一个相对稳健且可持续的数字。我迫切想知道，这本书是否能够提供一套行之有效的方法，让我能够识别出那些具备长期增长潜力、并且能够抵御市场波动的“4支股”，并且在持有过程中，能够保持冷静，不受短期市场情绪的干扰。

评分☆☆☆☆☆

这本书名《只买4支股，年赚18%》确实勾起了我极大的好奇心。我一直以来都在寻找一种既能稳健增值，又不过于复杂且能执行的投资策略。市面上充斥着各种眼花缭乱的投资理论，很多都要求投资者投入海量的时间和精力去学习分析，动辄谈论什么技术指标、宏观经济、行业周期，听起来都让人头大。而“只买4支股”这个简洁的数字，以及“年赚18%”这个看似触手可及又足够吸引人的回报率，给我一种“大道至简”的希望。我更期待的是，作者并非只是提供一个空洞的数字，而是真的能够循序渐进地引导读者理解背后的逻辑。我非常想知道，为什么是4支股票？这个数量背后有什么特别的考量？是不是意味着一种精选、集中化的投资思路？而“年赚18%”这个目标，又是如何实现的？它有没有考虑风险控制？是在牛市熊市都能稳定达到，还是有其特定的适用周期？我希望这本书能够解答我的这些疑问，并且给出清晰的操作指南，让我这个普通投资者也能明白如何去挑选这“4支股”，以及如何在持有过程中进行管理，而不是泛泛而谈。我期待的不仅仅是一个口号，而是一份实实在在的投资地图。

评分☆☆☆☆☆

《只买4支股，年赚18%》这个书名，一下子就击中了我的心弦。作为一个长期关注投资领域的人，我深切体会到信息过载给投资者带来的困扰。太多的人鼓吹“分散投资”，结果导致账户里股票堆积如山，研究分析不过来，精力分散，最后收益平平甚至亏损。而“只买4支股”，这个简洁而大胆的提法，恰恰提供了一种截然不同的思路：与其泛泛而投，不如精选少数。我迫切想知道，这“4支股”的选择标准是什么？是基于对公司基本面的深刻理解，还是挖掘行业内的隐形冠军？这种高度集中的投资方式，在风险控制上是如何实现的？是否意味着作者有非常强的信心和判断力，能够精准预测股票的未来表现？而“年赚18%”这个具体的收益目标，则给了我一个可量化的期望。它不是那种遥不可及的神话，而是暗示着一种可持续的、理性的增长模式。我期待这本书能够详细地拆解这个过程，比如，作者是如何进行股票的初筛和复核的？在确定了这4支股票之后，又应该如何进行仓位管理和持股周期判断？这本书能否为我提供一套清晰的投资逻辑和操作指南，让我能够真正理解并实践这种“少即是多”的投资哲学。

评分☆☆☆☆☆

刚翻开这本书，就被它的标题《只买4支股，年赚18%》给吸引住了。说实话，现在的投资市场信息太多，让人眼花缭乱，很多时候我都不知道该从何下手。总是想着要“分散风险”，结果持有的股票越来越多，研究起来费时费力，而且往往顾此失彼，反而容易错过真正的好机会。这本书的“只买4支股”这个概念，立刻触动了我内心深处的一个想法：也许，精选少数优质资产，反而比盲目分散更加有效。我迫切想知道，作者是如何在海量的信息中筛选出这“4支”具有潜力的股票的？是通过什么样的方法论？是基于价值投资的深度研究，还是挖掘成长性极强的公司？更吸引我的是“年赚18%”这个具体的收益目标。这不像一些夸张的宣传，18%是一个稳健而可观的增长，听起来不像是“一夜暴富”的神话，而是可以通过持续的努力和正确的策略达成的。我希望这本书能详细地阐述实现这个目标的过程，包括如何判断一支股票是否值得长期持有，如何规避潜在的风险，以及在市场波动时如何保持心态。它是否提供了一些具体的案例分析，让我们能够更好地理解作者的选股逻辑？