证券交易法导论(修订七版) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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证券交易法制是一门随着时间快速变化的学科。本书在章节安排与内容编写上，试图以最基础的市场法制体系，引领初学者一窥证券交易法，使修习证券交易法课程的同学，能在短时间内掌握我国证券市场一个简明而完整的轮廓。

　　本书系配合最新修正证券交易法条文的修订版，前后共分三篇，即证券市场的绪论、本论及财经刑法三大部门所构成。前者的绪论与本论部分，就证券发行市场、流通（交易）市场的规制、证券法制与企业秩序、证券交易机关之构造及相关证券投资人保护法等主轴，依照现行法典所规范的内容撰写而成；至于后者财经刑法部分，乃证券交易法制实务上最具争议的问题之一，本书特别邀请交通大学林志洁教授执笔，针对现行法上证券犯罪的各种类型，乃至于刑事政策与犯罪所得的议题，作系统性的专业解析，期待这是一本浅显而易懂、引领入门的参考书籍。
 

资本市场的基石：现代证券法律制度的演进与适用 导言：穿越百年风云的金融秩序构建 自二十世纪初华尔街的“大崩盘”催生了现代证券监管的萌芽，到如今信息技术驱动下的全球化资本流动，证券法律制度始终是维护金融市场稳定、保障投资者权益的核心支柱。本书并非聚焦于特定法条的逐字解读，而是致力于构建一个宏大且精密的法律图景，深入剖析支撑现代证券交易的底层逻辑、历史脉络及其在当代复杂的金融生态中所面临的挑战与重塑。 本书将带您回溯证券法从早期的“反欺诈”理念，逐步发展为涵盖信息披露、市场操纵规制、主体资格认定乃至跨境监管协同的复杂体系的全过程。我们探讨的重点在于，法律是如何在鼓励金融创新与防范系统性风险之间寻求动态平衡的。 第一部分：证券法理的哲学基石与历史演变 一、 证券的本质界定与法律属性的流变 何谓“证券”？本书将从经济学、金融学以及法律学的多重角度，对股票、债券、衍生品、集合投资计划份额等核心证券形态进行深入的界定。我们不仅分析其作为“金融凭证”的特性，更着重探讨其在法律上被赋予的“财产性权利”与“治理性权利”的复杂交织。 追溯历史，早期的证券法律规范多侧重于对“欺诈性发行”的惩治。然而，随着金融工具的日益复杂化，立法理念已然转向信息有效性原则和市场诚信原则作为监管的核心。本章将详细梳理美国《1933年证券法》和《1934年证券交易法》的立法初衷，及其对全球主要市场（包括大陆法系和普通法系）的深远影响。特别是，我们将辨析“出售要约”与“对价转移”在不同司法辖区内的认定差异，以及新兴金融产品（如代币化资产）对传统证券定义的冲击。 二、 监管哲学的根本转型：从“投资者保护”到“市场整体稳定” 早期的证券监管，其首要目标明确指向“保护缺乏经验的散户投资者”。然而，随着机构投资者的崛起和金融工具的衍生，监管目标已拓宽至维护“市场整体的稳定性和效率”。 本书将分析金融危机如何驱动监管范式的转变。例如，2008年全球金融危机暴露了影子银行体系和场外衍生品市场的监管真空。这促使各国（特别是G20框架下）加强了对系统重要性金融机构的穿透式监管，并引入了更严格的衍生品清算和交易机制。我们将细致探讨信息披露制度从“静态的发行说明书”向“动态的持续披露”的演变，以及“内幕信息”在不同司法管辖区中的界定标准差异。 第二部分：发行与交易的核心法律规制 三、 资本形成环节的法律约束：发行制度的精要 证券的首次公开发行（IPO）是资本市场运作的生命线。本部分将详尽阐述发行制度中的关键法律要求，核心围绕充分、真实、准确的信息披露义务。 1. 招股说明书的法律责任： 我们将深入剖析招股说明书中的“陈述失实”或“遗漏重要事实”所导致的民事赔偿责任和刑事责任。这包括对发行人、承销商、审计师和法律顾问的共同注意义务的界定。 2. 豁免机制的适用边界： 在鼓励中小企业融资的背景下，各国普遍设计了多样的发行豁免规则。本书将系统分析私募配售（如美国的Rule 506，欧洲的Private Placement Exemption）的适用条件、限制以及对“合格投资者”的法律定义，强调在运用豁免权时，如何避免实质上等同于公开发行的行为。 3. 注册制与核准制的辩证关系： 探讨各国在资本市场改革中，对发行审核权力的权衡。注册制强调信息披露的充分性，而非实质性的价值判断；而特定情况下引入的核准环节，则体现了对市场秩序维护的必要干预。 四、 二级市场行为的有效规制：维护交易的公平性 二级市场的活跃度决定了资本市场的流动性。本章将聚焦于规范交易行为，确保“公开、公平、公正”的原则得以贯彻。 1. 市场操纵行为的认定与识别： 识别“虚假申报”、“对倒交易”（Wash Sales）和“散布谣言”等行为，需要精密的法律构建和技术手段。我们将分析各种市场操纵模式的经济学基础及其法律上的禁止性规定，特别是对于“价格影响型操纵”和“信息误导型操纵”的法律界限。 2. 内幕交易的“知悉”标准与“利用”要件： 内幕交易的认定是证券执法中最具挑战性的领域之一。本书将探讨“重大未公开信息”的判断标准，并对比分析“信息接触理论”、“受信义务理论”等不同学说在确定主体责任时的适用。同时，对“合理商业目的”抗辩的法律效力进行深入评析。 3. 大宗交易与信息披露： 针对持股比例变动（如“举牌”）的披露规则，体现了对潜在控制权变更的预警机制。我们将详细解析不同持股比例门槛下的强制披露义务，以及对信息披露时点的精准把握要求。 第三部分：市场参与者的法律责任与监管科技 五、 市场中介机构的信义义务与尽职调查责任 承销商、经纪商、基金管理人和独立董事等市场中介机构，是证券法律制度中不可或缺的“守门人”。 1. 承销商的尽职调查： 本书强调承销商并非仅是发行人的推销者，更是法律规定的独立验证方。其尽职调查的深度和广度，直接决定了其在发行失败或信息失实后的免责力度。我们将分析尽职调查在不同类型发行（如SPAC合并、传统IPO）中的差异化要求。 2. 投资顾问的信义义务： 随着金融顾问服务的普及，投资顾问对客户负有的信义义务（Fiduciary Duty）日益受到重视。这要求顾问必须将客户的最佳利益置于自身利益之上。我们将对比分析美国“最佳利益标准”与普通法系中“谨慎义务”的实际操作差异。 六、 监管科技（RegTech）与未来法律的融合 现代资本市场的高度电子化，要求监管手段必须实现智能化升级。 本书将探讨监管科技在提升执法效率方面的潜力与挑战。例如，利用人工智能和大数据分析，可以更有效地监控异常交易模式，自动筛选潜在的内幕交易嫌疑人，并实现对海量非结构化信息的快速审查。然而，我们也必须审慎评估算法偏见、数据隐私保护以及监管技术应用中的法律合规性问题。监管机构如何平衡自动化执法与个案公正性，是未来证券法制面临的关键议题。 结语：迈向更高层次的资本市场治理 证券法律制度的演进是一部永无止境的探索史，它不仅关乎法律条文的修正，更关乎市场主体对诚信的共同承诺。本书旨在为读者提供一个全面、深入且富有洞察力的视角，理解当前资本市场法律秩序的复杂结构，并预见其在金融科技浪潮下的未来走向。

作者简介

廖大颖

　　学历：
　　国立台湾大学法律学系毕业　　　
　　日本国立神户大学法学博士

　　现职：
　　国立中兴大学法律学系教授

　　着作：
　　I.专论
　　公司债法理之研究
　　股份转换制度之研究
　　契约型商业组织之人合公司论
　　II.论文集
　　公司制度与企业金融之法理
　　公司制度与企业组织设计之法理
　　证券市场与股份制度论
　　证券市场与企业法制论
　　证券市场与投资人保护之法理
　　III.教科书
　　公司法原论
　　证券交易法导论
 

评分☆☆☆☆☆

拿到《證券交易法導論（修訂七版）》後，我最看重的是它在「最新修訂」上的體現。身處於快速變動的證券市場，法律的更新速度也相當快，一本能夠及時反映最新法規變動的書籍，對讀者來說至關重要。這本書在這一點上做得相當出色，它不僅僅是簡單地提及了近期的修法，而是將這些修訂的內容，融入到原有的法理架構中，並且詳細解釋了這些修訂對現行法律體系可能產生的影響。例如，在討論到涉及虛擬通貨（加密貨幣）的相關法規時，作者就根據最新的監管趨勢，補充了相關的說明。這讓我能夠在學習的同時，也掌握到最新的市場脈動和法律發展。而且，書中也包含了一些重要的司法實務見解，這些見解對於理解法條的適用方向，有著非常直接的指導意義。總體來說，這本書的「時效性」和「實務結合度」都相當高，對於需要緊跟法律腳步的專業人士，或是希望獲得最新資訊的學習者，這本書都提供了一個非常可靠的依據。

评分☆☆☆☆☆

拿到《證券交易法導論（修訂七版）》這本書，我最驚豔的是它在結構上的安排。它不是那種傳統的「法條條文＋解釋」的模式，而是更像是一本帶領讀者「動態」學習的工具書。作者非常巧妙地將每一個重要的概念，都連結到實際的市場運作，或是近年來引發社會關注的重大案例。例如，在討論公開發行公司的資訊揭露義務時，書中就引用了近期一些股票市場上的爭議事件，分析了其中的法律依據和可能產生的法律後果。這種「實務導向」的寫法，讓我在閱讀時，更能體會到法律條文背後的意義與重要性。而且，書中還會穿插一些「重點提示」或是「概念釐清」，這些小小的設計，對於我這種記憶力不是特別好的人來說，簡直是救星！它能夠幫助我快速複習，並且確保我沒有誤解重要的法理。我覺得，這本書的優勢不在於它收錄了多少法條，而在於它如何引導你「理解」這些法條，並且將它們應用到實際的證券市場中。對於準備國考或是有志於證券相關行業的年輕學子，這本書的價值絕對不容小覷，它能夠讓你打下扎實的基礎，並且建立正確的法律思維。

评分☆☆☆☆☆

老實說，這次入手《證券交易法導論（修訂七版）》，主要是因為工作上需要，但又對這門學問有點卻步。坦白講，我對法律條文一向不是很有興趣，覺得枯燥乏味，而且常常摸不著頭緒。所以，在翻開這本書之前，我其實是抱持著「能讀多少算多少」的心態。沒想到，讀起來比我想像中要順暢許多。作者在引導讀者進入證券交易法的世界時，並沒有直接丟出一堆法條，而是從一些比較貼近實際生活的案例切入，像是公司如何公開募股、股東權益的保障，甚至是內線交易的偵辦等等，這些都讓我覺得「原來證券交易法離我這麼近」。而且，書中在解釋一些比較複雜的概念時，都會搭配圖表和案例說明，這對於我這種非法律本科系的讀者來說，真的非常有幫助。讓我能夠比較快速地掌握重點，而不是被一堆專業術語淹沒。雖然有些地方還是需要花時間去咀嚼，但整體而言，這本書的編排和內容都讓我覺得「豁然開朗」，對於想初步了解證券交易法的讀者，這本書確實是一個不錯的入門選擇，也讓我對證券交易法有了新的認識，不再覺得它遙不可及。

评分☆☆☆☆☆

這次重讀《證券交易法導論（修訂七版）》，我發現它對於「制度面」的介紹，做得相當深入且精闢。作者不僅僅是羅列法條，而是花了很多篇幅去闡述每一項制度設計的背後邏輯，以及它在證券市場中所扮演的角色。例如，在討論「發行人」的義務時，書中就詳細分析了為何需要有這些義務，以及這些義務如何保障投資者的權益，並且進一步探討了不同類型發行人（例如公開發行公司與非公開發行公司）在義務上的差異。讓我對「法律規範」與「市場運作」之間的緊密關聯，有了更清晰的認識。更難能可貴的是，作者在探討一些比較具爭議性的議題時，也能夠呈現不同的學術觀點，並且引導讀者思考其中的利弊得失。這讓我在學習過程中，不僅僅是吸收知識，更重要的是培養了批判性思考的能力。對於想要深入理解證券交易法「為什麼」如此規定的讀者，這本書絕對是值得細細品味。它不只是一本教材，更像是一位循循善誘的老師，帶領你穿越複雜的法條，直達證券交易法的核心。

评分☆☆☆☆☆

對於《證券交易法導論（修訂七版）》這本書，我只能說，這是一本「有溫度」的教科書。我原本以為法律書籍都會給人一種冷冰冰、距離感很重的感覺，但這本導論卻讓我耳目一新。作者在撰寫時，顯然非常體貼讀者的感受，他使用的語言雖然嚴謹，但卻不會過度艱澀，很多時候，他會用一些貼切的比喻，或是從學生的角度出發，來解釋一些複雜的概念。例如，在介紹股東會的運作程序時，作者就將其比喻為公司的「家庭會議」，而股東們則是擁有不同「投票權」的家庭成員，這樣的描繪，立刻讓整個程序生動了起來。此外，書中對於一些歷史脈絡的梳理，也讓我對證券交易法的演變有了更深的理解。它不是憑空出現的條文，而是為了應對市場發展和社會需求而逐步建立起來的。這種「說故事」的方式，讓學習過程不再只是單純的記憶，而是充滿了探索的樂趣。對於我這樣一個對法律學習感到壓力的人來說，這本書就像是一座及時雨，讓我在學習的過程中，感受到了前所未有的輕鬆與愉快，也讓我對證券交易法產生了濃厚的興趣。