财报狗教你挖好股稳赚20%（修订版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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畅销书《财报狗教你挖好股稳赚20%》修订版

　　最适合新手入门的畅销财报书，不谈高深的财报理论，直接从获利性分析、安全性分析、企业价值评估、成长性分析、产业分析，教你评估一家公司的基本面；就算没有财务基础，也能轻松上手。

　　为了达成稳定的报酬率，我们把基本面分析流程化与图表化，经过不断的修正后，我们2010～2012年复合报酬率已超过20％，现在我们把这些辅助我们分析的网路工具公开给大家使用，也就是大家现在看到的财报狗网站。

　　财报狗网站虽有许多基本面工具给大家使用，但投资人还是不太会使用。为了让大家快速进入基本分析的殿堂，本书不谈高深的财报理论，直接将基本分析拆成4个简单的步骤─获利性分析、安全性分析、企业价值评估、成长性分析，只要照着书中的步骤一步一步做，你也可以完整分析任何一间公司的投资价值，并决定买进、卖出的时机。

　　本书除了实用外，最大的特色就是非常贴近台湾市场。本书举例全都是台湾上市柜公司，相信更能帮助大家了解公司基本面与投资之间的关联。

　　为什么要学财报？我们的答案非常简单：赚钱。

　　此书为《财报狗教你挖好股稳赚20%》条码978-986-7283-44-3 的修订版

好的，这是一份不包含《财报狗教你挖好股稳赚20%（修订版）》内容的图书简介： --- 投资者的指南：洞察市场，驾驭风险 书名：投资者的指南：洞察市场，驾驭风险 作者：[此处请自行填写作者姓名] 出版社：[此处请自行填写出版社名称] 出版日期：[此处请自行填写出版日期] 导语：在不确定的时代寻找确定性 全球金融市场瞬息万变，信息洪流淹没了每一个试图在投资领域取得成功的个体。从宏观经济的波动到微观企业的经营策略，投资者面临的挑战从未如此复杂。本书并非提供立竿见影的暴富秘籍，而是旨在构建一个稳健、理性的投资分析框架，帮助读者穿透迷雾，识别真正的价值，并以专业的视角管理投资组合中的风险。我们深信，真正的财富积累源于深刻的理解和长期的纪律，而非短暂的市场情绪波动。 第一部分：宏观经济的脉络与投资的全局观 第一章：理解周期：经济活动的宏观视角 本章深入探讨了经济周期的基本形态——扩张、高峰、收缩与谷底。我们将分析驱动这些周期的核心因素，包括利率政策、通货膨胀预期以及政府的财政干预措施。重点在于如何通过关键的宏观经济指标（如PMI、失业率、CPI等）来判断当前所处的经济阶段，并据此调整大类资产的配置比例。我们不只是描述现象，更侧重于建立一个动态的分析模型，帮助读者预判政策转向的信号。 第二章：全球化下的资产配置：跨越国界的视野 在全球化日益加深的背景下，单一国家市场的风险日益凸显。本章引导读者构建一个全球化的资产配置视角。内容涵盖了不同经济体（发达国家与新兴市场）的增长模式差异、货币政策的相互影响，以及地缘政治对资本流动的影响。我们将详细解析如何利用国际市场的相关性与非相关性，通过分散投资降低非系统性风险，实现投资组合的稳健增长。涉及的资产类别包括全球股票、债券、大宗商品及外汇对冲策略。 第三章：利率、通胀与固定收益市场的深度解析 债券市场常被视为金融体系的“定海神针”，但其内在逻辑的复杂性常被忽视。本章专注于利率曲线的形态分析，解析收益率倒挂、平坦化等现象背后的经济含义。我们将讲解久期、凸性等关键债券风险指标，并指导读者如何根据对未来通胀和央行政策的预测，构建有效的固定收益投资策略。此外，对信用风险的评估方法也将被详细阐述。 第二部分：微观企业的价值挖掘与深度透视 第四章：构建基本面分析的“显微镜” 本部分是本书的核心，着重于企业层面的细致研究。本章首先确立了“价值投资”的基石：理解企业所处的行业地位和内在的竞争优势（即“护城河”）。我们将系统介绍波特五力模型在现代商业环境中的应用，并探讨技术创新、品牌溢价、网络效应等“新护城河”的识别方法。重点在于区分短期热点与长期结构性优势。 第五章：财务报表的“语言”：从数字到商业洞察 摒弃枯燥的会计术语，本章教授如何像商业分析师一样阅读财务报表。我们将聚焦于“三张表”之间的内在联系，尤其是现金流量表的关键地位。内容包括：如何识别隐藏的债务、评估收入质量、分析资本支出（CAPEX）的合理性，以及通过杜邦分析体系来分解和追溯企业的盈利能力驱动因素。目标是让读者能够从数字中提炼出企业真实的经营健康状况。 第六章：盈利质量与可持续性评估 利润是表面现象，现金流才是真相。本章深入探讨了盈利质量的评估标准，包括对一次性收益、激进会计政策的警惕。我们引入了“自由现金流（FCF）”作为衡量企业真正回报能力的核心指标，并教授如何预测和计算未来FCF的贴现价值。对于高增长型企业，本章还将讨论股权激励成本与研发投入对未来盈利可持续性的影响。 第七章：估值方法的集成与选择：工具箱的运用 没有一种估值方法是万能的。本章系统介绍了主流的估值技术：相对估值法（P/E、P/B、EV/EBITDA的合理应用与局限性）、绝对估值法（如DCF模型）的构建细节，以及期权定价模型在特定行业（如科技、生物制药）中的应用。关键在于理解每种方法背后的假设，并在不同的商业周期和行业背景下，选择最合适的“尺子”来衡量价值。 第三部分：风险管理、行为金融学与投资纪律 第八章：风险管理的艺术：从分散到对冲 风险管理并非是避免亏损，而是确保亏损在可控范围之内。本章详细介绍了量化和定性的风险管理方法。内容包括：投资组合的波动性测量（VaR）、压力测试的应用、止损和止盈策略的制定，以及期权和期货等衍生工具在对冲特定风险（如汇率波动或行业系统性风险）中的实际操作。强调风险预算在长期投资规划中的核心作用。 第九章：行为偏差的识别与克服：投资中的心理战 人类的非理性是市场波动的主要推手之一。本章借鉴行为金融学的研究成果，深入剖析常见的认知偏差，如锚定效应、处置效应（倾向于过早卖出盈利股票，却长期持有亏损股票）和确认偏误。我们提供实用的心理调适策略和清单，帮助投资者在市场狂热或恐慌时，保持独立思考的纪律。 第十章：构建你自己的投资哲学与行动纲领 投资是一场马拉松，而非短跑。本章引导读者回顾前文所学，提炼出符合个人风险承受能力、时间跨度和财务目标的独特投资哲学。内容包括如何系统化地进行投资研究、制定投资备忘录，以及建立定期的投资组合回顾与再平衡机制。最终目标是建立一个能够经受住市场考验的、个性化的、可执行的长期投资策略。 --- 本书特色： 实战导向： 理论与实践紧密结合，案例分析丰富，聚焦于真实世界中可观察的财务数据与市场行为。 系统框架： 提供了从宏观经济到微观企业分析，再到风险控制的完整分析链条，避免了碎片化学习。 批判性思维： 鼓励读者质疑市场共识，对估值和增长预期保持审慎的态度。 适合人群： 有一定基础，希望深化分析能力、构建成熟投资体系的中级和高级投资者、金融专业人士、以及致力于长期财务规划的个人读者。 ---

作者简介

财报狗团队

　　成立于2010年，现为《Smart智富》月刊专栏作家。团队设计之财报资讯网站，整合上市柜公司财报数据并图表化，提供个股财报基本面分析、个股比较、财报指标选股析等功能，，着有畅销书《财报狗教你挖好股稳赚20%》、《财报狗这样选对成长股》。

Jeff／吴敏哲

　　财报狗共同创办人。毕业于台湾大学电信所，曾任美商科技公司工程师、证券公司研究员、投资公司经理人等。拥有证券分析师（CSIA）执照，专长与兴趣都是在产业变迁中寻找成长股。

小郑／郑凯元

　　财报狗共同创办人暨执行长。毕业于台湾大学电信工程学研究所，曾任上市公司科技工程师，2010年创立财报狗网站，擅长从财报寻找具长期投资价值的公司。

　　财报狗网址：
　　statementdog.com
　　FB粉丝专页：
　　www.facebook.com/statementdog
 

推荐序　教你抓关键数据  找出财报里的赚钱捷径
自序　拥抱基本面  稳赚20%年报酬
前言　3大重点导读  看懂财报不必靠明牌

第1篇  获利性分析》企业赚不赚钱  3大数字现原形
1-1　利润比率》高营收不代表赚愈多
1-2　营运周转天数》产品卖得快  收钱也要快
1-3　股东权益报酬率》巴菲特最重视的获利指标

第2篇  安全性分析》检查财务健康  挑出真材实料好公司
2-1　分辨负债品质  看出企业真实债务压力
2-2　营业现金流  赤裸呈现获利含金量
2-3　是赚钱还是烧钱？  自由现金流告诉你

第3篇  价值评估》3项指标  简单估出合理股价
3-1　获利成长性可预测  採本益比判断股价高低
3-2　产业获利若不稳定  要看股价净值比
3-3　用股利折现评价  找到合理买点

第4篇  成长性分析》紧盯营收、净利  不错过赚钱契机
4-1　观察长短期营收年增率  抓住股价动向
4-2　从净利年增率  确认获利确实成长

第5篇  产业分析》搞懂公司赚钱原因  不怕买到人气退烧股
5-1　3步骤找出未来10年能继续投资的产业
5-2　企业生存卡位战  必备差异化或低成本优势
5-3　赚的钱总是不够花？烧钱产业的4大特色
5-4　股价下跌  是买点还是卖点？
5-5　成长只是昙花一现？从3大成长动能找真相

第6篇  选股实战》7大类存股好标的全面剖析
6-1　4道关卡严选  用合理价买进好股票
6-2　电信产业》获利稳  但缺乏成长动能
6-3　食品产业》拥高市占率  龙头股享品牌优势
6-4　保全业》获利稳定  景气低迷时浮现好买点
6-5　工业电脑》挟新市场需求  短期成长可期
6-6　医材产业》财报绩优生  稳稳赚健康概念财
6-7　保健食品》品牌忠诚度高  葡萄王成获利王
6-8　油封业》精密技术取胜  茂顺小兵立大功
 

评分☆☆☆☆☆

我通常对“稳赚20%”这种字眼持保留态度，因为投资市场瞬息万变，承诺如此高的收益率总会让人心生疑虑，总觉得可能暗藏风险。然而，这本书给我的感受却截然不同。它并非那种贩卖“一夜暴富”梦想的书籍，而是更注重于构建一套扎实的分析框架。它详细阐述了如何从多个维度去评估一家公司的基本面，包括但不限于其盈利能力、偿债能力、运营效率以及成长性。令我印象深刻的是，书中对于“护城河”的分析，以及如何识别那些拥有强大竞争优势的企业，这让我深刻理解到，真正的投资机会往往隐藏在那些被低估的、但具有长期竞争优势的公司身上。而且，书中也强调了风险控制的重要性，告诉你如何在追求收益的同时，规避不必要的损失。它不仅仅是教你“做什么”，更是教你“为什么这么做”，以及“在什么情况下要谨慎”。这种循序渐进、逻辑清晰的讲解方式，让我觉得即使是初学者，也能在掌握一定的基础知识后，逐步建立起自己的投资体系。

评分☆☆☆☆☆

我最看重的是一本书能否提供一种能够长期实践的投资理念，而不是一些短期投机的方法。这本书在这方面做得相当不错。它没有教你如何去追逐热点，如何去猜测市场情绪，而是把重心放在了企业内在价值的挖掘上。书中反复强调的“价值投资”理念，让我对投资有了更深刻的认识。它教我如何去辨别那些真正具有持续竞争优势、能够穿越经济周期的好公司。同时，书中也讲解了如何运用一些经典的财务分析工具，比如杜邦分析，来深入剖析企业的盈利能力和运营效率。让我印象深刻的是，它鼓励读者要保持耐心，要相信时间的复利效应，要用一种长远的眼光去看待投资。这种稳健、理性的投资哲学，正是当前市场环境下所急需的，它让我不再焦虑于短期的涨跌，而是更加专注于寻找那些能够为我带来长期稳定回报的优质资产。

评分☆☆☆☆☆

这本书，怎么说呢，我是在朋友的强烈推荐下才入手的。他当时告诉我，这本书不仅仅是讲怎么看懂财报，更深层次的是教你如何透过数字背后的逻辑，去捕捉那些真正具有长期增长潜力的公司。我一直对投资感兴趣，但总觉得摸不着门道，看财经新闻的时候，很多专业术语让我望而却步。所以，当这本书的主题是“教你挖好股”时，我就觉得这正是我需要的。拿到书后，我最先被吸引的是它那种平实的语言风格，没有故弄玄虚，也没有那些高深莫测的理论，而是像一位经验丰富的老朋友，手把手地教你。书里很多案例的分析都非常到位，它会告诉你，为什么这家公司虽然看似前景光明，但某个财报指标却存在隐忧；或者，为什么另一家公司在当前市场环境下不被看好，但从长远来看，却可能孕育着巨大的爆发力。读完后，我感觉自己对“好股”的定义有了更清晰的认知，不再仅仅是被股价的涨跌所迷惑，而是开始关注企业的内在价值和可持续盈利能力。

评分☆☆☆☆☆

拿到这本书的时候，我并没有抱太高的期望，想着能学到一些基础的财报知识就不错了。但出乎我意料的是，这本书的深度和广度都远超我的预期。它不仅仅是停留在基础的财报科目解释上，而是更深入地探讨了如何利用财报数据来预测企业的未来发展趋势。书中对不同行业、不同类型公司的财报特点都有深入的剖析，这让我明白，不能用一套通用的方法去衡量所有公司。它教我如何识别行业中的领头羊，如何发现那些具备“黑马”潜力的企业。更重要的是，它强调了“估值”的重要性，告诫我们不能仅仅因为一家公司有增长潜力就盲目买入，而是要结合其估值水平，寻找那些“质优价廉”的投资标的。这种从基本面研究到估值判断的完整逻辑链条，让我受益匪浅，感觉自己构建投资体系的思路更加清晰了。

评分☆☆☆☆☆

说实话，我买这本书纯粹是出于好奇，看到“财报狗”这个名字，觉得有点意思，而且“修订版”字样也让我觉得内容应该是比较新的。翻开之后，我发现这本书确实在财报解读方面下了不少功夫。它把那些枯燥的财务报表，比如资产负债表、利润表、现金流量表，用非常形象的比喻和生动的例子进行了讲解。我之前一直觉得这些报表像天书一样，看了就头疼，但这本书让我觉得，它们其实是企业最真实的“体检报告”。它教会我如何去“阅读”这些报告，从中发现那些能够反映企业健康状况的关键指标。比如，它会告诉你，为什么现金流量表比利润表更能反映企业的真实经营情况；为什么一些表面上盈利丰厚但现金流枯竭的企业，可能存在潜在的危机。这本书让我对财务报表的理解上了一个台阶，感觉自己不再是被动地接受信息，而是能够主动地去分析和判断。