散户投资上手的第一本书：投资股市最该懂的45件事，教你买对卖对，抓住赚钱机会（最新增订版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

图书标签:

• 散户投资
• 股市入门
• 投资理财
• 股票交易
• 价值投资
• 技术分析
• 选股技巧
• 资金管理
• 风险控制
• 投资策略

　　在所谓的「投资技巧」中，更重要的是操作技巧的「人」，他的人格与逻辑思想是否正确成熟──而本书就是在培养这个关键赢家因子。

　　有人说：只买一支股，胜过18％……
　　有人说：找到雪球股，一万变千万……
　　对资金与资讯处于弱势的散户而言，
　　你不必知道市场上所有的事才能开始赚钱，
　　本书化繁为简，帮助你Step by Step突破交易盲点！

　　观念、技术、心理、操作──45个投资必胜全攻略完全釐清
　　多空双赢的散户自我修练原则

　　Tips1 基本观念
　　●台湾的股市，有何特性？
　　●三大法人的买卖进出，有何意义？
　　●资金分配的比例，如何决定？

　　Tips2 投资心理
　　●如何「贪得理智，赚更多」？
　　●什么情况下，禁止进场做股票？
　　●老手最难跨越的心理关卡是什么？

　　Tips3 技术分析
　　●技术分析到底有没有用？
　　●头部、底部、震盪，怎么判读？
　　●移动平均线，怎么用？

　　Tips4 股海求生
　　●被套牢了，怎么办？
　　●股市新手的三个大忌，是什么？
　　●股市高手的四个特征，有哪些？

　　王力群是纵横股市多年的资深投资人，全职交易人梁展嘉先生曾在其门下，赞扬作者传授的技术「精利无匹」，也让他成功实现财务与生活的双重自由人生。

　　如果你是投资新手，只要照着书中内容，按部就班，不只能看懂股市，更能避免连投资老手都会犯的投资失误；如果你已在股市奋斗一段时间，却还是无法挣脱套牢、买高卖低的循环，本书能开启一番不同领悟，帮助你突破交易盲点。

本书特色

　　股市，到底是下班赚更多的聚宝盆，还是如吃角子老虎般，输赢全凭运气？在投入股市之前，新手必然有一股着力无处、求助无门的广大不安，这本书将为你一一解答：

　　●股巿新手要注意哪些事？
　　●散户投资注定只有被坑杀的份吗？
　　●学愈多技术分析，愈能赚大钱吗？
　　●何时才能「贪心赚更多」？
　　●定期定额投资不安全？
　　●被套牢了，怎么办？
　　●能不能追逐投机性强的飙股？
　　●要如何决定资金分配比例？
　　●如何设立停损（利）点？  
　　●什么情况下，禁止进场做股票？  
　　●我已经在股巿历练一段时间却还是亏钱，可能是什么原因？
 

深入理解现代金融市场：从宏观视角到微观策略的全面指南 本书并非侧重于零基础散户的入门操作指南，而是旨在为具备一定市场了解、寻求进阶理解和系统化投资框架的投资者，提供一套更深层次、更具前瞻性的金融市场认知体系。 本书聚焦于宏观经济分析、复杂金融工具的解析、投资心理学的深度剖析，以及在当前全球化、数字化背景下，构建稳健、适应性强的投资组合的策略制定。 第一部分：全球经济图景与资产配置的宏观框架 本部分将带你超越日常的K线图和个股财报，进入理解驱动市场的核心宏观力量的殿堂。我们将探讨全球经济的复杂交互作用，以及这些作用如何塑造不同资产类别的表现。 第一章：重塑理解：从“市场先生”到“系统性风险”的认知跃迁 本章首先批判性地审视了传统的、基于“市场总是有效”的假设。我们将深入探讨近年来金融危机（如2008年全球金融危机、新冠疫情引发的流动性危机）暴露出的系统性风险的本质。重点分析了系统性风险的传染机制、监管套利行为如何加剧风险积累，以及投资者应如何运用压力测试方法来评估自身投资组合在极端情景下的生存能力。我们不只是讨论风险存在，而是深入剖析其结构性根源。 第二章：货币政策的复杂交响：量化宽松、通胀预期与利率周期 本章深入剖析了现代央行工具箱的演变。从传统的利率工具，到非常规的量化宽松（QE）及量化紧缩（QT），我们将详细解析这些政策如何影响资产的估值中枢（Discount Rate）。内容包括： 通胀的结构性变化： 分析全球供应链重塑、能源转型和人口结构变化对长期通胀预期的重塑，以及这种预期如何影响债券的久期选择和股票的估值乘数。 实际利率的驱动力： 区别名义利率与实际利率（剔除通胀预期），探讨实际利率对不同类型投资（如成长股、价值股、抗通胀资产）的相对吸引力的决定性作用。 央行沟通（Forward Guidance）的解读艺术： 教授如何精准解读各国央行的官方声明、点阵图和会议纪要，以预判政策拐点，避免“追逐噪音”。 第三章：地缘政治风险的量化评估与对冲 在地缘政治日益成为影响市场走势的决定性因素的今天，本章提供了评估和对冲地缘风险的框架。内容包括： 供应链脆弱性分析： 识别关键原材料、高科技零部件的地理集中度，并评估贸易冲突、制裁或地区冲突对相关行业盈利能力的影响模型。 “友岸外包”与“近岸化”对资本流动的影响： 分析国家安全考量如何重塑投资流向，特别是对新兴市场和特定战略行业的资本再配置效应。 政治风险溢价的估算： 探讨如何将非量化的政治不确定性转化为可纳入投资决策的风险溢价指标。 第二部分：进阶投资工具与量化分析的实践 本部分超越了基础的股票选择，聚焦于更复杂、更具杠杆效应或对冲能力的金融工具的深入理解和使用。 第四章：衍生品：超越投机的风险管理与收入增强策略 本章不再将期权和期货视为高风险赌具，而是将其视为精确调控组合风险敞口和收益特征的专业工具。 波动率交易基础： 深入解析隐含波动率（IV）与历史波动率（HV）的关系，理解VIX指数作为市场恐慌情绪指标的实际应用价值。 高级期权策略构建： 详述如何利用价差策略（如日历价差、垂直价差）来构建时间衰减中性或方向性偏好的策略，以及如何利用卖出备兑看涨期权（Covered Call）和保护性看跌期权（Protective Put）在不同市场环境下实现风险可控的收益增强。 期货市场在套期保值中的角色： 针对大宗商品和外汇敞口，提供利用期货进行精确对冲的实操案例和模型。 第五章：固定收益的再认识：信用风险、久期管理与利率期货 在低利率时代结束后，债券投资再次成为核心议题。本章深入探讨了信用分析和利率敏感性。 信用利差分析： 剖析投资级债券与高收益债券（垃圾债）的市场定价逻辑，重点分析信用评级机构模型的局限性以及如何通过分析发行人的现金流覆盖率来独立评估违约风险。 久期与凸度（Convexity）的精细化管理： 解释在利率预期不确定的市场中，如何通过调整债券组合的平均久期来管理价格波动，并引入凸度概念来捕捉非线性收益。 新兴市场本地货币债券的风险与机遇： 探讨外汇风险、政治风险与主权信用风险之间的相互作用。 第六章：另类投资的深度挖掘：私募股权与基础设施 本部分考察了传统股票/债券之外的资产类别，重点在于理解其流动性折价背后的真实价值和风险结构。 私募股权（PE）的“J曲线”效应与估值挑战： 深入解析PE基金的资本承诺、分阶段投资与回报路径，以及如何评估基金经理的历史业绩（IRR与TVPI）。 基础设施投资的抗通胀特性： 探讨可再生能源、交通网络等基础设施资产的稳定现金流来源，及其作为对冲通胀工具的有效性分析。 对冲基金策略的风格归因： 辨析长/短策略（Long/Short）、全球宏观（Global Macro）和事件驱动（Event-Driven）策略的核心逻辑，以及投资者如何通过FOF（基金中的基金）结构来筛选真正具备Alpha能力的管理人。 第三部分：投资心理学与行为金融学的实战应用 本书坚信，技术分析和基本面分析的上限，往往被投资者的情绪和认知偏差所限制。本部分旨在提供一套“认知手术刀”，用以识别和修正自身的决策缺陷。 第七章：认知偏差的系统性修正 本章超越了对“羊群效应”等常见偏差的简单罗列，转而关注如何设计流程来对抗这些内在的缺陷。 后见之明偏差（Hindsight Bias）与学习效率： 分析我们如何错误地将过去的成功归因于自身能力，从而夸大对未来的预测准确性。提出建立“决策日志”的结构化方法，强制记录决策时的信息状态和预期结果，以便客观回溯。 锚定效应与估值锚点： 探讨投资者如何不自觉地将当前价格锚定于历史高点或初始购买成本，导致错过合理调整估值的机会。引入“绝对估值框架”来打破价格锚定。 损失厌恶的成本： 深入研究投资者为了避免账面亏损而持有一只基本面已恶化的股票所付出的机会成本。提出“风险预算而非损失厌恶”的决策模型。 第八章：建立适应性极强的投资流程 成功的投资并非来自单一的完美预测，而是来自一个能够适应环境变化的鲁棒流程。 投资信念的动态调整机制： 如何在不违背核心投资哲学的前提下，允许新的、经过验证的数据来修改既有判断。探讨“信念强度”的量化标准。 情景规划与投资组合“防守阵地”的设置： 教导投资者预设触发“重新评估”或“减仓”的量化指标，而不是在市场恐慌发生时才被动反应。 信息过滤与注意力分配： 在信息爆炸时代，如何高效地区分市场噪音和关键信号，将有限的认知资源投入到对组合影响最大的领域。 本书献给那些已经掌握了“如何买卖”的基本知识，但渴望理解“为何如此买卖”以及“如何构建能在任何经济周期中生存并繁荣的投资体系”的严肃投资者。 它要求读者具备批判性思维，并愿意投入时间去理解市场的深层运作机制，而非寻求快速致富的捷径。

作者简介    

王力群

　　出生于台北，大学四年级开始接触股市，2000年之前是专职投资人，2000年出版第一本股市作品后正式开始股市教学生涯。早年的作品偏重于纯文学，对于哲学、文学、历史、科学、经济，均有涉猎，是极少数能够横跨技术分析、基本分析、心理分析三大领域的股市教育工作人员兼操盘手。

　　他主张股市操作不分才智高低，均应以开发心智为主，并以哲学融入股市以达成跨领域的平衡为追求目标。其教学宗旨为：「保持定境，扩大心量」，并强调「终生学习，终生教育」；2008年开始从事部落格写作，多年来几乎无间断，与广大读者分享其操作经验与人生观念，至今已累积文字作品数百万言，其目的在培养出思想正确与意志坚强的操盘者。

　　早年的操盘风格较为自由奔放，2007年以后提倡『固定式（机械式）操作法』，强调纪律的严明以及操作原则的简化；2012年以后转而研究股市的『系统原理』，对于台湾股市有极深刻的思考与见地。

　　着有《散户投资上手的第一本书》、《交易的艺术》、《王力群谈股市心理学》等数十种投资专书。
 

前言聚焦在股市中最重要的事

第一章　买股前就知道，买股后少懊恼的投资观念
1、股市，不是发财天堂！
2、长期投资，让人变傻了吗？
3、什么！定期定额投资，不安全？
4、股市是鼓励投机的场域？

第二章　搞懂台股潜规则
5、台湾股巿，有何特性？
6、「除权」到底对股巿好不好？
7、三大法人的买卖进出，如何看待？
8、散户，一定比法人吃亏？
9、老师在讲，我们该不该听？
10、政府到底会不会制造选举行情？
11、能不能跟着「护盘基金」买股票？
12、政府会护盘，那也会打压行情吗？
13、好的「解盘」应该是怎样？
14、什么样的「利空」环境才能进场？
15、期货能赚得比股票多吗？

第三章　入场前的准备：如何拟定投资计画
16、该如何决定投资方式呢？
17、资金分配比例，如何决定？
18、人来疯，不会在股市成功

第四章　技术分析：短线进出必备功夫
19、技术分析到底有没有用？
20、学愈多技术分析，愈能赚大钱吗？
21、技术图形代表了一切吗？
22、技术分析有无简单「模型」供研究？
23、成交量的放大与萎缩有什么意义？
24、如何判断「长期底部」？
25、如何判断「头部」？
26、如何在头部反转后的「震盪」赚钱？
27、如何用「移动平均线」做股票？

第五章　操作策略：操作是复杂的心理学
28、被套牢了，怎么办？
29、如何避免被套牢？
30、注意股票就好，何必管大盘指数？
31、能否追逐投机性强的飙股？
32、何时才能「贪心赚更多」？
33、能否用「三角形向下摊平法」解套？
34、如何设立停损（利）点？
35、什么情况下，禁止进场做股票？
36、能否列举做股票十大原则？
37、能否列举选股十大原则？

第六章　投资心理：投资，是头脑与人性的双修
38、如何克服「头部」操作的心理障碍？
39、如何克服「寻找底部」的心病？
40、散户与高手的致命伤各是什么？
41、老手最难跨越的心理关卡是什么？

第七章　老手会犯的错，股市新手更该注意！
42、股巿新手，要注意哪些事？
43、在股巿历练过，却还是赔的原因
44、怎样才是「股市高手」的境界？
45、当沖高手的修练：短线当沖如何看盘？

第八章　个案诊断：在股市，少犯错者稳稳赚
1、过于自信的波段投资人
2、能抱也能放的菜篮族
3、没计画、不断失败的贵妇
4、靠精准时机，成功获利
5、输得比散户惨的投顾老师
6、老在股市缴学费的宅男
7、股市小张传奇

结语股市投资，必须是件快乐的事

作者序

聚焦在股市中最重要的事

　　今年是2019年，距离这本书上次再版的时间（2014年），又过去了将近六年的光阴。在这六年当中，我有哪些话想对新读者说呢？如下：

　　一、台湾股票市场，在这六年当中，变得更加成熟！参与的资金更庞大！面对这种状况，投资人（尤其是小散户）需要的「基本功」就要更扎实！而不是需要更多投机取巧、旁门左道的一堆乱七八糟的「奇技淫巧」。

　　二、在这六年当中，台湾贫富悬殊的差距拉得更大，速度之快，相当惊人！于是在股票市场中，大概分为两派：比较有钱的人随意挥洒；没有钱的人就左支右绌，比以前更难赚。而那些大富翁因为大量买进股票，所以有的赚、有的亏；亏的部分不会一直讲，赚的部分则会流言会满天下，于是就形成了一种虚无的乐观气氛。这种气氛，会让所有做股票的人陷入一张看不见的超级大网，也就是说：如果股票市场现在正进行某种趋势，或是某个阴谋，投资人都不容易察觉，而是盲目地跟随大流（多数人做的同样的事，而不一定是真正的股市涨跌大趋势），或是「自以为是」地埋首于自己发明的赚钱技术，梦想凭一己之力找到股市赚钱的终极奥祕。

　　三、在这六年当中，外面金融投资课程老师所教的技术分析与基本分析，乍看之下好像头头是道，其实就像我上面说的，98％以上的人几乎全部掉入一个更大的陷阱。例如：如果你现在赚了钱，那个方法大概只能够再持续三到五年，过了三年之后，那个方法就不管用了；但是，因为你前面几年赚钱的时间拖得比较长，建立了「信心」，对这个「赚钱公式」深信不疑了，所以你打死也没有办法相信「当年让你赚钱的那种方法」竟然过了几年就不管用了──这是因为整个股市的「心理面」也跟着在进化，而投资人的人格却反而愈来愈财迷心窍，蒙蔽了清明的理智。

　　以上三件事情，是我想让大家知道的。以下我解释一下这本书当初写作的一些动机。

　这本「散户投资上手的第一本书」，讲究的是实战技巧，而不是新手朋友应该知道的行政手续。关于股票市场几点钟开门、几点钟关　门、如何下单……这些行政方面的手续，问你的营业员就可以了；如果没有营业员，证交所历年都有发行许多小册子，你直接看就可以了。

　　我这本书，直接跟你谈「如何在股票市场中立定脚跟、找到正确的学习大方向，如何培养真正的基本实力」……其他的，我不想废话。

　　市面上许多流行的操作技巧，「很多」（多到什么程度？我不想说）都是幼稚园的程度，表面上看起来很厉害，也被广告渲染得很厉害，但是散户万万想不到「投资技巧，重要的是操作这个技巧的人，他的整个人格与逻辑思想是否正确与成熟」──这本书，就是在培养你这个东西。

　　谢谢大家阅读这本书、购买这本书，希望它能够让你有所收获。

 

第三章
入场前的准备：如何拟定投资计画？
 
该如何决定投资方式呢？
 
Key Points：不应该一天到晚只想找能够赚最多的股票，真正应该关注的是：哪一种投资方式是「正确」的。
 
大家千万不要以为，每个人在进场前都已经决定好自己的投资方式，事实上就我观察，大多数的散户会发生以下四种状况：
 
（1）已经拟定好投资计画，但却是错误的，因为不适合自己的个性。
 
（2）已经拟定好投资计画，但却见异思迁，没有认真执行。
 
（3）没有完善的投资计画，打算且战且走，但因为本身的功力不够，技术不熟，变成且败且走。
 
（4）没有完善的投资计画，打算捞一票就走，但却食髓知味，终于身陷其中不可自拔。
 
我认为以上四种模式，真正原因只有一种：「不了解自己的无知。不知道拟定计画之前必须要经过正确的学习教育历程。」
 
股巿中有一句千古名言：「股巿中，你最大的敌人其实就是你自己。」真的，在残酷的股海浪潮中，多少人因为克服不了自己的人性弱点，追高杀低、听信明牌、贪图小利，最后落个赔光毕业的下场。光是了解自己还不够，要想求进步，还必须克服自己，超越自己。
 
愈说愈难了，没错！散户投资人如果想在股海中捞一笔，不算难；但如果想在股海中赚很多笔、一直赚，很难、非常难。了解自己，找到自己的弱点，暂时改变不了的话也没办法（江山易改，本性难移），此时就应该尽量去回避自己的弱点，保护自己，也算聪明，就好像如果你不会游泳的话，就尽量离水远点，或者作好万全的准备再下水。
 
我的建议如下：
 
（1）对股票欠缺研究，将来也不可能成为专家，但是人格健全的人，做长期投资。
 
（2）对股票有研究，可能成为专家，有超越自我的潜能与毅力、外加雄心壮志、经济无虞、有闲暇时间，长短期皆可（但需考量学费负担，小心钱花完了仍然留级毕不了业）。
 
（3）不管您有没有时间研究做功课，也不管您是不是专家，没有一个坚强的人格，就不要做短线。
 
（4）如果您基本上属于三心二意的人，又坚信天底下没有不可能的事，劝您这辈子都远离股巿。在股巿中，10个散户不到1个赚，多少英雄豪杰葬身其中，升斗小民更不可胜数，所以，比较安全的方法是做长期投资，不要碰短线。但是台湾的基本面条件尚浅，长线的难度比投资美国的长线要来得高。

评分☆☆☆☆☆

这绝对是我近期读过最有价值的一本财经书籍！作为一名朝九晚五的上班族，我一直想利用闲钱做点什么，但对股票市场了解甚少，总觉得那些专业的术语和分析遥不可及。这本书的标题就很有吸引力，而内容更是超出了我的预期。它用一种非常接地气的方式，把股票市场的“秘密”一点点揭示出来。我最喜欢的部分是关于“如何选择一家好公司”的论述。书中列举了很多衡量公司价值的指标，但它没有停留在枯燥的数字上，而是通过案例分析，让我明白这些数字背后代表的真实业务和盈利能力。它还讲到了如何分析公司的财报，以及哪些信息是真正需要关注的，哪些只是“噪音”。更重要的是，它教我如何识别那些具有长期竞争优势的公司，也就是所谓的“护城河”，这对于避免投资那些昙花一现的公司至关重要。读完之后，我感觉自己不再是那个盲目跟风的投资者，而是能够独立思考，做出更明智的判断。这本书让我看到了普通人也能通过学习和掌握正确的投资方法，在股市中获得成功的希望。

评分☆☆☆☆☆

我一直对投资这件事保持着一种观望态度，总觉得风险太大，而且自己没有足够的时间和精力去研究。但是，这本书彻底改变了我的看法。它最大的优点在于，它把复杂的投资概念拆解得非常细致，并且用一种非常易于理解的方式呈现出来。我特别喜欢它关于“投资的风险管理”的章节，它不是让你去回避风险，而是教你如何认识风险、评估风险，以及如何通过各种策略来控制风险。比如，它提到了“仓位管理”的重要性，并且给出了几种不同的仓位控制方法，让我明白了在不同的市场环境下，应该如何调整自己的持股比例。而且，书中还强调了“学习能力”在投资中的作用，它鼓励读者保持好奇心，不断学习新的知识和技能，从而适应市场的变化。它还讲述了成功投资者的长期主义思维，让我认识到投资不是一场短跑，而是一场马拉松。这本书让我意识到，即使是普通人，只要掌握了正确的方法和心态，同样可以在投资领域取得成功，并且能够为自己的未来积累财富。

评分☆☆☆☆☆

我之前一直以为炒股需要很高的智商和大量的专业知识，看了这本书之后才发现，原来很多时候，简单的道理才是最有效的。这本书非常注重“实操性”，它不是那种只讲理论的书，而是把很多实际操作的细节都讲得很清楚。比如，关于“如何看懂股票价格的涨跌”这一部分，书中就详细解释了供需关系、市场情绪、宏观经济等因素对股价的影响，并且给出了如何从新闻、公告中获取有效信息的方法。我尤其欣赏它在讲解“买入时机”和“卖出时机”的时候，不是给出绝对的买卖点，而是教我如何根据市场走势和自己的分析，找到一个相对合理的介入和退出区间。书中还提到了“复盘”的重要性，也就是定期回顾自己的交易，从中学习经验教训，这对于新手来说简直是无价的建议。它让我明白，投资不仅仅是“买”和“卖”，更是一个不断学习、调整和优化的过程。这本书让我感觉自己不再是那个在股市里摸索的小白，而是有了一个清晰的行动指南，让我的投资之路更加稳健。

评分☆☆☆☆☆

我之前尝试过炒股，但总是凭感觉买卖，结果亏多赚少，一度非常沮丧，甚至想彻底放弃。朋友推荐了这本书，我抱着试试看的心态翻阅，没想到眼前一亮。它并没有像我之前看过的那些书一样，直接讲复杂的指标和技术分析，而是把重心放在了“投资理念”和“心态建设”上。书中反复强调了“长期投资”、“价值投资”的重要性，以及如何避免情绪化的决策。它深入剖析了散户容易犯的一些心理误区，比如追涨杀跌、恐惧贪婪等，并给出了非常实用的克服方法。我印象特别深刻的是关于“止损”和“止盈”的章节，书中没有给出僵化的数字，而是教我如何根据自己的投资目标和市场情况来灵活设置，这比死记硬背哪个点位要管用得多。它还讲到了“分散投资”的重要性，以及如何构建一个相对稳健的投资组合，而不是把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。读完之后，我感觉自己对投资的理解上升了一个高度，不再是那个只会“撞大运”的散户，而是开始懂得如何“理性地”去参与市场。这本书让我重拾了投资的信心，也为我未来的投资之路打下了坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是新手小白的福音！我之前对股票市场一窍不通，看到那些K线图、术语就头疼，感觉离自己好远。但这本书完全颠覆了我的认知。它没有上来就讲什么高深的理论，而是从最基本、最容易理解的角度切入，比如什么是股票，股票交易是怎么回事，怎么开户等等。作者用非常通俗易懂的语言，穿插了很多生动形象的比喻，让我一下子就明白了那些看似复杂的东西。我特别喜欢它在讲到“为什么选择股票投资”的时候，不是一味地鼓吹有多高的收益，而是分析了股票投资的风险、潜在回报，以及它与其他投资方式的比较，让我对这个市场有了更理性的认识。而且，它还提到了投资前的心理准备，比如要有多大的风险承受能力，能接受多长时间的亏损，这些都是很多其他书会忽略但又至关重要的内容。读这本书就像有一个经验丰富的朋友在旁边手把手地教你，一点点地消除你对股市的恐惧和陌生感。对于想要开始投资但又不知道从何下手的朋友，这本书绝对是你的启蒙老师，让你对投资这件事不再是“雾里看花”。