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本书系依据作者多年之实务与教学经验，及通过多项国家考试的实战体验所累积编纂而成，并依108年3月26日立法院三读通过之最新「证券交易法」条文全新整编，从而衍生授权主管机关订定的规定，在检视、过泸后纳入相关条款，以节省读者的研读时间，同时将重要且经典考题置于各章（精选范题）或各条款（牛刀小试）之后，并辅以「思考题」，让读者可以一目了然知悉该科类似考点。

　　本书内容完整涵盖会计师及检事官财经组之考试范围，熟读之，考试必可轻松过关。

本书特色

　　一、重要法条详列说明
　　以「证券交易法」为主轴，详细说明并与相关法规、要点相互观照，重点直击，节省读者研读时间。另对重要条款增加立法理由或目的及国外情形，使读者了解该法条立法之背景，特别是新增订之法条。

　　二、综合比较整理
　　重要内容以关键字呈现，相类似内文尽量以表格作比较叙述，使读者一目了然，便于阅读。

　　三、演练与思考并重
　　增列「思考题」、「牛刀小试」，使读者知悉条款重要性及启发读者之见解，借以调整阅读时间与加强思考深度及广度。

　　四、收录历届试题
　　书末收录97~107年试题，期能协助考生借由历届试题演练，加深印象并掌握出题方向，轻松达阵！

好的，以下是一份关于一本名为《金融市场微观结构》的图书的详细简介，该书内容与《证券交易法》无关： 《金融市场微观结构：原理、实践与演进》 作者： [此处可填写虚构作者姓名，例如：王景明、李慧玲] 出版社： [此处可填写虚构出版社名称，例如：蓝海学术出版社] 出版日期： [此处可填写虚构出版日期，例如：2024年10月] 内容简介 在现代金融体系中，市场的有效性、流动性与稳定性是衡量其健康程度的关键指标。《金融市场微观结构：原理、实践与演进》一书，深入剖析了金融市场在交易层面上的运作机制，聚焦于微观结构这一核心领域。本书并非聚焦于法律监管或证券发行等宏观或制度层面，而是将视角聚焦于交易对手、订单簿动态、报价机制以及信息如何在市场参与者之间流动和定价的细节。 本书旨在为金融工程、量化交易、市场设计以及监管科学领域的研究人员、从业者和高年级学生提供一套全面而严谨的理论框架和实证分析工具。我们认为，理解交易场所的内在机制，是实现最优交易策略和设计更具韧性市场基础设施的先决条件。 全书结构设计旨在实现从基础理论到复杂实践的平滑过渡，共分为六大部分，二十章内容。 --- 第一部分：基础理论与市场范式（第1-4章） 本部分奠定了理解金融市场微观结构的理论基石。我们首先界定什么是微观结构，它与其他市场理论（如有效市场假说）的区别与联系。 核心内容包括： 市场参与者分类与激励模型： 详尽分析做市商（Market Makers）、信息交易者（Informed Traders）、流动性搜寻者（Liquidity Seekers）和噪音交易者（Noise Traders）的异质性、信息集和决策函数。 交易成本的分解： 深入探讨有效价差（Effective Spread）的构成，包括有形成本（佣金、印花税）和无形成本（冲击成本、库存成本、机会成本）。 报价与匹配机制： 阐述不同类型的订单（限价单、市价单、止损单等）如何与特定的撮合规则（如价格优先、时间优先、最优买卖价组合等）互动，并形成市场深度和流动性。 理论模型的引入： 介绍经典的Glosten-Milgrom（GM）模型和Kyle的Lambda模型，用以量化信息对最优报价和价差的影响。 --- 第二部分：订单簿的动态演化（第5-8章） 订单簿是微观结构研究的核心数据源。本部分侧重于分析订单簿在时间维度上的动态变化，以及如何从这些高频数据中提取市场状态信息。 核心内容包括： 订单流的随机过程描述： 使用泊松过程和相关性分析来建模买入和卖出订单到达的频率和集群效应。 价格发现过程（Price Discovery）： 探讨信息是如何通过订单流的异步到达和交易执行，逐渐反映到最优买卖价（NBBO）上的。引入信息到达速率（Information Arrival Rate）的概念。 流动性度量与预测： 介绍多种流动性指标，如有效价差的历史波动性、订单簿的深度加权平均、以及基于短期订单流预测未来价格跳跃风险的计量方法。 高频数据处理技术： 针对T+0、T+1交易所的微秒级数据，讲解数据清洗、时间同步和频率转换的关键技术，为后续的实证分析做准备。 --- 第三部分：做市策略与库存管理（第9-12章） 做市商在维持市场功能中起着至关重要的作用，但其收益来源于对库存风险和信息风险的精妙管理。 核心内容包括： 最优做市策略的推导： 重点分析基于均值回归假设的库存管理模型，并探讨如何根据市场波动率动态调整报价宽度。 库存风险的量化与对冲： 讨论如何计算做市商在特定时间内积累的净持仓风险，以及利用期货、期权或高频交易工具进行有效对冲的策略。 竞争性做市： 分析多个做市商在同一个市场中竞争时的纳什均衡点，以及流动性池效应（Pool Effect）如何影响单个做市商的报价行为。 自动化做市系统（AMS）： 介绍现代电子交易系统（如FIX协议、指令路由）如何支持毫秒级的决策和执行，以及算法交易的演变。 --- 第四部分：交易执行与算法设计（第13-16章） 本部分侧重于机构投资者如何利用微观结构知识，设计出最小化市场影响的执行算法。 核心内容包括： 市场冲击模型： 深入研究交易规模如何影响价格——暂态冲击（Temporary Impact）与永久冲击（Permanent Impact）的区别和计量。 经典执行算法： 详细剖析VWAP（成交量加权平均价格）、TWAP（时间加权平均价格）算法的局限性，并重点解析基于最优控制理论的基准执行算法（Optimal Execution Benchmark）的设计原理。 智能订单路由（Smart Order Routing, SOR）： 探讨如何在多个交易场所（交易所、暗池、ECN）之间动态分配订单流，以寻求最佳的成交价格和最快的确认时间。 滑点分析与性能评估： 建立衡量算法执行效率的指标体系，包括实际滑点与预测滑点的对比分析。 --- 第五部分：市场设计与创新（第17-18章） 随着技术的发展，金融市场的基础设施也在不断迭代。本部分关注市场设计者在优化效率和公平性方面所做的努力。 核心内容包括： 暗池与隐藏流动性： 分析暗池（Dark Pools）的运作机制、其对价格发现的潜在影响，以及如何设计机制来平衡其对公开市场的透明度需求。 延迟对市场效率的影响： 探讨高频交易（HFT）带来的极低延迟对传统做市商和慢速交易者的影响，以及监管机构在速度限制（如“慢速通道”）上的探索。 新型撮合机制： 研究基于时间的拍卖（Time-based Auctions）与连续交易模型之间的优劣对比。 --- 第六部分：实证案例与未来展望（第19-20章） 本部分通过具体的市场案例来验证前述理论，并展望微观结构研究的前沿方向。 核心内容包括： 案例研究：闪电崩盘的微观结构分析： 选取2010年“五月闪电崩盘”等重大事件，运用高频数据分析订单簿的快速失稳和流动性的瞬间蒸发机制。 机器学习在微观结构中的应用： 探讨如何利用深度学习模型处理高维度的订单簿特征，以提高短期价格预测和做市风险管理的准确性。 跨市场比较： 对股票、期货、外汇和加密货币等不同资产类别的微观结构特征进行对比分析，指出结构上的共性与差异。 《金融市场微观结构：原理、实践与演进》一书结构严谨，逻辑清晰，兼具学术深度和实践指导意义，是理解现代电子化交易市场的必备参考书。

第一篇　证券交易法
概述
第1章　总则
第2章　有价证券之募集、发行、私募及买卖
第3章　证券商
第4章　证券商同业公会
第5章　证券交易所
第6章　仲裁
第7章　罚则与附则
第8章　证券交易法与公司法之比较

第二篇　与证券交易法相关事业组织与管理
第1章　集保公司与信评事业管理
第2章　证券金融事业管理

第三篇　其他相关证券法规
第1章　证券投资人及期货交易人保护法
第2章　金融资产证券化与不动产证券化
第3章　公开发行公司公开财务预测资讯处理

第四篇　公司治理与自律规范
第1章　公司治理
第2章　自律规范
附录　历届试题

评分☆☆☆☆☆

读完这本关于资本市场的书，感觉就像经历了一场从懵懂到略懂的洗礼。我本身是小公司财务部门的，虽然每天要接触到一些股票、基金之类的投资工具，但一直都是停留在“听说”的阶段，对背后的法律法规、运作机制完全是一窍不通。这本书的作者用一种非常平易近人的方式，把复杂的证券交易概念拆解开来，从证券的定义、发行、交易，到市场监管、投资者保护，一步一步地讲解，配上许多实际案例，让我感觉不再像看天书一样。尤其让我印象深刻的是关于内线交易和市场操纵的章节，以前总觉得这些离我们普通投资者很远，看完之后才明白，这些行为不仅会损害市场公平，也会直接影响到我们的投资收益。书里还详细介绍了台湾的证券交易制度，以及与国际标准的差异，这对于我们想要了解全球市场的人来说，非常有帮助。虽然有些地方的专业术语还是需要查阅资料才能理解，但总体来说，这本书对于想要入门证券市场的人来说，是一本非常值得推荐的入门读物。它不仅仅教你如何投资，更重要的是，它让你了解投资背后的风险和规则，从而做出更明智的决策。

评分☆☆☆☆☆

这本书的架构相当清晰，作者显然对台湾的证券市场有深入的研究。我本身是学法律的，对法律条文的严谨性要求很高，这本书在引用法规的时候，都注明了出处，并且对法规的适用范围和具体内容进行了详细的解释，这一点非常值得肯定。不过，我个人觉得这本书在讨论一些新兴的金融产品，比如衍生性金融商品、ETF等，方面略显不足，只是简单地介绍了这些产品的概念和特点，并没有深入探讨其风险和投资策略。另外，书中对于台湾证券交易所的自律管理机制的描述，也比较笼统，缺乏具体的案例分析。当然，考虑到这本书的定位是入门级的读物，这些不足是可以理解的。但是，如果作者能够在后续的版本中，对这些方面进行更深入的探讨，相信这本书会更加完善。总的来说，这本书对于想要了解台湾证券交易法律法规的人来说，仍然是一本很有价值的参考书。它能够帮助你建立起一个基本的法律框架，从而更好地理解证券市场的运作规律。

评分☆☆☆☆☆

说实话，这本书读起来有点吃力。我不是金融专业的，平时对投资理财也没有太多的兴趣，只是因为工作需要，才勉强翻阅了一下。作者的文笔比较学术，用了很多专业术语，而且有些概念的解释不够通俗易懂，导致我经常需要反复阅读才能勉强理解。更重要的是，这本书的内容过于理论化，缺乏实际操作的指导。虽然书中提到了很多法律法规，但并没有告诉我们如何在实际的投资过程中运用这些法规来保护自己的权益。例如，书中详细介绍了内线交易的法律责任，但并没有告诉我们如何识别内线交易的行为，以及如何举报这些行为。对于像我这样的初学者来说，这种纯理论的讲解方式，很难引起我的兴趣。不过，这本书的资料收集非常全面，涵盖了台湾证券市场各个方面的内容，这对于想要进行深入研究的人来说，还是很有价值的。如果作者能够加入一些案例分析和实战技巧，相信这本书会更加受欢迎。

评分☆☆☆☆☆

这本书的排版设计相当用心，图文并茂，色彩搭配也很舒服，阅读起来不会感到枯燥。我平时喜欢看一些财经杂志，对证券市场也有一定的了解，所以读这本书的时候，感觉比较轻松。作者的观点比较中立，没有过度渲染市场的风险，也没有盲目鼓吹投资收益，而是客观地分析了证券市场的利弊，以及投资者应该注意的问题。尤其让我欣赏的是，作者在讨论市场监管方面，并没有一味地批评监管部门的不足，而是肯定了监管部门的努力，并提出了建设性的意见。书中还介绍了台湾证券市场的历史发展，以及未来的发展趋势，这对于我们想要了解台湾资本市场的人来说，非常有帮助。不过，这本书的内容比较偏重于宏观层面的分析，缺乏对微观层面的操作指导。例如，书中介绍了各种投资策略，但并没有告诉我们如何选择合适的股票，以及如何控制投资风险。总的来说，这本书是一本比较全面的证券市场入门读物，适合对证券市场感兴趣的读者阅读。

评分☆☆☆☆☆

这本书读完之后，我最大的感受是，台湾的证券交易法律法规，其实比我想象的要复杂得多。以前总觉得买卖股票很简单，只要看涨就买，看跌就卖，但看完这本书之后，才明白，证券市场背后隐藏着无数的法律风险。作者详细地介绍了各种证券违法行为的法律责任，以及投资者应该如何保护自己的权益，这让我对证券市场有了更深刻的认识。书中对于台湾的“集保中心”的介绍，也让我受益匪浅。以前总觉得集保中心只是一个保管股票的地方，看完这本书之后，才明白，集保中心在证券交易中扮演着非常重要的角色，它不仅负责保管股票，还负责办理过户、结算等业务。这本书的内容比较专业，需要一定的金融知识才能理解，但是作者的讲解方式比较清晰，即使是初学者也能看懂。不过，书中对于一些新兴的金融科技，比如区块链、人工智能等，在证券市场中的应用，并没有进行深入的探讨，这略显遗憾。总而言之，这本书对于想要了解台湾证券交易法律法规的人来说，是一本不可多得的参考书。