K线补习班：投资人的不败祕笈 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　日本谚语说：「双轮马车合作无间。」这句话用来形容本书至为贴切。本书的第一个轮子为投资新鲜人以及希望掌握K线应用实战技巧的投资人提供坚实的基础理论。第二个轮子则是贯穿全书的随堂练习与解答，有助于读者衡量对于课程内容的理解深度，也是强化观念的便捷法门。《K线补习班》提供了一个驾驭阴阳线威力的基础，聪明的投资人可以阴阳线为依据，建立投资决策的坚实基础。

　　第一、二、三章解释如何辨认阴阳线讯号，在趋势产生变化时，利用K线进行评估。随堂练习与练习解答附在每个章节最后。第四章针对之前的研判原则与交易方针进行实际运用。第五章是独特的一章：针对一张五个月的日线图进行波段发展的研习剖析。第六章则是针对课程内容进行总结，配合线图实例以及相关问题，模拟真实世界中的操作演练。

阴阳线基本概论

　　金融市场是地球上最令人兴奋与最富有挑战性的竞技场之一。这个市场的参与者运用两套分析模式来进行研究：基本面分析与技术分析。基本面分析师钻研公司财务报表与各种产业报告，技术分析师扫瞄图表来评估市场、股票或其它金融工具。

　　基本面尽管重要，但是时间愈短、影响市场的心理成份愈显得更为重要。而衡量市场这种感性层次，技术分析则是不二法门。事实上，市场的情绪性凌驾于基本面可说不胜枚举。

　　举例来说，每当基本面好消息出现而导致市场「利多下跌」的结果可说家常便饭。即使某一档股票基本面极佳，然而当大盘整重挫时也只能落得随波逐流下场。反之亦然，即使某档股票的基本面不变，市场的负面心理依旧会影响之。

　　伯纳德．巴鲁克（Bernard Baruch）这么贴切地说：「导致市场波动的事件并不重要，重要的，是人们对这些事件的反应态度。」盱衡市场情绪状态最强而有力的方法莫过于透过阴阳线。

　　在本书中，你将学习到日本阴阳线技术是如何发挥它强大的分析功效。随着你解图能力愈加熟练，你从阴阳线吸收到知识与应用将有助于你在金融市场更加得心应手。

作者简介

史帝夫．尼森（Steve Nison）

　　是引介阴阳线强大分析力量到西方世界的先驱者，也是这方面的权威。他的着作《阴线阳线》以及《股票K线战法》被视为是研习阴阳线的圣经。

　　尼森先生曾经在世界18个国家向包括世界银行与美国联邦储备理事会等的金融机构介绍过他的交易策略，全球各地重要的财经媒体，包括《华尔街日报》、《价值杂志》以及《巴伦周刊》都曾经介绍过他的作品。他曾经担任过美林证券的资深技术分析师以及大和证券的资深副总，拥有金融与投资管理硕士学位。

　　阴阳线如今已经成为许多交易员与投资人重要的分析工具，在协助投资人掌握市场反转的初期征兆时威力强大，不仅如此，正确地利用的话，不但能够保本还能增加投资成功的机率：
1.K线借由表现出多空双方谁是赢家、谁是输家，生动有趣地显示出市场的供需状况。
2.K线不但能显示出价格趋势的反转或改变，也借由凸显价格运动的力量增加了分析面向。
3.K线图能够广泛运用在金融市场——期货、债券、货币及股票市场；以及各种时间架构，不论是週线、日线或是盘中走势图。

　　此外，K线图还提供了市场心理的即时性具像。K线对于诠释市场参与者的情绪能力具有极大的力量。现今的金融市场波动剧烈，对于市场情绪与群众意向保持高度警觉性成为至关重要的事。

译者简介

谢怡君

曾任财经报纸编译五年，现为杂志记者。

《市场脉动：掌握趋势的现代交易指南》 导论：穿越信息迷雾，锚定真实价值 在信息爆炸的时代，金融市场的复杂性日益加剧。传统的分析方法往往难以捕捉瞬息万变的市场情绪和隐藏的结构性变化。本书并非聚焦于特定图表形态的解读或单一技术指标的运用，而是旨在构建一个全面的、适应性强的交易思维框架，帮助读者从根本上理解市场运行的内在逻辑，并在不确定的环境中做出清晰、理性的决策。我们将探讨的重点在于如何构建一个稳健的决策体系，而非提供一套僵化的“致富密码”。 第一部分：宏观视角的重塑——理解“大象”的步伐 金融市场从不是孤立的个体行为集合，它是一个由宏观经济、地缘政治、货币政策以及全球流动性共同驱动的复杂系统。本部分将引导读者跳出日常的K线细节，从更高维度审视市场的驱动力。 一、全球经济周期的周期性与非周期性： 深入剖析长波理论（如康德拉季耶夫波）与短周期（如商业周期）的互动关系。我们将分析在不同经济阶段，不同资产类别（债券、股票、大宗商品）的表现特征，以及如何利用这些宏观认知来调整仓位和风险敞口。重点在于识别“结构性转变”而非仅仅是“周期性波动”。 二、货币政策的“看不见的之手”： 详细解析中央银行工具箱中的各种政策工具（量化宽松、利率走廊、前瞻性指引）如何渗透到实体经济和金融资产定价中。理解央行决策背后的政治经济学考量，比单纯记忆当前的联邦基金利率更为重要。我们将构建一个指标体系，用于提前预判政策转向的潜在信号。 三、地缘政治风险的定价模型： 传统金融模型往往低估了突发性政治事件对市场预期的冲击。本章将介绍如何量化和情景分析地缘冲突、贸易摩擦对供应链和特定行业板块的影响，并讨论在不确定性激增时，如何利用期权市场或避险资产（如黄金、特定主权债券）来对冲尾部风险。 第二部分：行为金融学的实战应用——解析群体心理的偏差 市场价格是集体心理博弈的结果。理解“非理性”如何系统性地体现在价格走势中，是超越技术分析的关键一步。 一、认知偏差与交易决策： 系统性地梳理认知偏差（如损失厌恶、从众心理、锚定效应）在交易中的具体表现。例如，散户投资者如何因为“沉没成本谬误”而在亏损头寸上犹豫不决。本书不只是罗列这些偏差，而是提供实用的“反向操作”策略，教导读者如何在群体情绪高涨或极度恐慌时，构建反向观察视角。 二、市场叙事的构建与解构： 市场往往围绕着简单而有力的叙事（Narratives）运行，例如“科技永不眠”、“价值回归”等。本章将分析这些叙事如何影响资金的流向，以及当市场叙事开始瓦解时，早期识别信号的方法。重点在于区分“可持续的趋势”与“短暂的炒作”。 三、流动性与市场微观结构： 深入探讨订单簿的深度、买卖价差（Bid-Ask Spread）的变化，以及高频交易对价格发现的影响。理解市场流动性的枯竭点，是识别潜在闪崩风险的重要环节。我们将分析不同交易时段和市场压力下，流动性如何成为价格的“润滑剂”或“绊脚石”。 第三部分：动态风险管理与资本配置的艺术 没有完美的预测，只有完善的风险控制。本部分是关于如何在不确定性中生存并持续获利的核心策略。 一、资本分配的动态优化： 摒弃静态的“固定比例”分配法，转而探讨基于当前市场波动率（Volatility）和预期收益率（Expected Return）的动态凯利公式修正版本。如何根据市场环境的“松紧度”来调整特定资产类别的权重，是实现长期复合增长的关键。 二、跨市场套利思维与相关性分析： 理解不同资产（如原油与航空股、汇率与跨国公司财报）之间的动态相关性。本章将介绍如何通过构建跨市场对冲组合，来降低特定市场风险暴露，即使对日内交易者而言，理解相关性也能提供更稳健的风险预算。 三、心理韧性与交易日志的哲学： 交易的最后一道防线是交易者自身的心理素质。我们将讨论如何设计一个高质量的交易日志，使其成为一个客观的反馈工具，而非情绪的宣泄口。重点在于如何从“执行偏差”中学习，并建立起面对市场噪音的“心理隔离层”。这包括如何设置“退出机制”——不仅是止损，更是对交易计划本身的定期审核。 结语：通往持续盈利的漫长道路 本书的目标是培养一位“系统思考者”，而非“短期投机家”。真正的秘诀在于不断迭代和完善你的决策框架，使其能够适应市场不断演变的新特征。成功交易者之间的差异，往往不在于他们预测市场的能力，而在于他们应对“未被预测事件”的能力。掌握宏观背景、理解群体行为，并严格执行动态的风险管理，是构建投资“不败”基石的真正路径。

导言

第一章 基本概念
第一节 阴阳线概论
第二节 阴阳线的形成
第三节 基本市场策略

第二章 单根阴阳线
第一节 纺陲线与高浪线
第二节 危险的十字
第三节 长实体——高明的说故事人

第三章 阴阳线型态的威力
第一节 我们都是一家人： 突破、乌云罩顶、吞噬以及反击线
第二节 母子与母子十字线，晨星以及夜星
第三节 精彩的说故事者：钳线、乌鸦与士兵
第四节 不连续的阴阳线：上升与下降窗口

第四章 掌握市场机会
第一节 阴阳线应用
第二节 交易方针

第五章 实战阴阳线图

第六章 融会贯通：进入阴阳线的真实世界

结语

导言

　　身为引介日本阴阳线到西方的先驱者，我很高兴又骄傲阴阳线如今已经成为许多交易员与投资人重要的分析工具。阴阳线，又称K线，在协助投资人掌握市场反转的初期征兆时特别受用，不仅如此，正确地利用的话，不但能够保本还能增加投资成功的机率。阴阳线较之条状图（bar chart）更能详细地而且更正确地显示整个市场的样貌。这是因为阴阳线开启了技术分析新的康庄大道并且比条状图提供更多的优点。

　　K线借由表现出多、空双方谁是赢家、谁是输家，能够生动且具像地显示出市场的供需状况。与条状图一样，K线不但能显示出市场的趋势，而且借由突显价格运动的力量（或缺乏力量）增加了分析的另一个面向。

　　条状图技术分析法通常得累积数星期时间才能传达出反转讯号。然而，K线图只要在一至三个交易时段就能传送出即将反转的线索。结果是，K线图通常能提供更多「千金难买早知道」的即时交易的机会。

　　K线图运用的资讯与条状图一样（就是开盘价、高点、低点与收盘价），所有应用在条状图西方技术讯号均能轻易地适用在K线图上。因为K线图提供的优点比条状图多，利用K线图来取代条状图正是一种双赢局面，理由是，你从条状图获得的所有交易讯号皆能够从K线图中发现更早的征兆。

　　举例来说，你正在作多一档股票。在这时候，有一种称之为乌云罩顶的K线型态成形了。这种K线型态只要历经两个交易时段就完成了反转讯号。在这种情况下，如果你聪明的话应该获利了结，特别是如果辅以其它空头讯号出现的话。否则，如果你依然铁齿不愿正视这种型态，那幸运之神可要远离你了。假使继续持有部位，部份利润将逐渐流失，甚至赔上本钱。

　　K线图另一个优点在于它能广泛地运用在金融市场。期货、债券、货币及股票皆能适用。可以这么说，只要具备高价、低价、开盘价与收盘价四个要素，就可画出阴阳线。

　　K线及其K线型态也可以运用在任何交易时间架构。散户与法人可以把K线图运用在週线上，中期性操作交易员则可以在日线架构底下研判K线。短线进出或当沖客则可以在盘中走势架构来审视K线图。

　　此外，K线图还提供了市场心理的即时性具像。古早的日本交易员对K线诠释市场参与者的情绪能力具有极大的信心。在今天随时遭到突发新闻或事件冲击的金融市场波动剧烈性较以前有过之而无不及，这就是为什么对市场情绪与群众意向保持高度警觉性是一件至关重大的事。

　　在条状图中，群众意向是不容易被察觉的，相反地，只要看一眼K线图，它就能马上告诉你人们对市场或者对某一档股票的感觉是什么。K线的实体很长的话，明确地显示出空头及多头两者其中之一在当家。

　　反之，如果K线的实体很短，表示市场气氛犹疑不定，或者多、空之间正呈现出拉锯战，还看不出明显赢家。对市场参与者而言，不管是局面一面倒还是多空呈胶着状态都是很重要的讯号，阴阳线正好迅速有效率地把这种讯号传递出来。

如何使用本书

　　有句日本谚语说：「没有比马车的两轮更合作无间」。这句话用来形容这本书至为贴切。本书的第一个轮子为K线入门者或者那些企图要加强对K线了解的人提供基本基础。第二只轮子则是由贯穿全书的许多问题所组成。这些问题是衡量你对内容理解的深度以及帮助你强化观念的便捷法门。正是这些问题以及互动性的章节编排让本书独树一格。

　　本书针对两种读者：K线的初学者，以及想要衡量自己对K线了解深度的老手。本书把重心放在阴阳线最具关键性的层面，能够成功地驾驭阴阳线的力量非常重要。

　　本书目标并非要教给读者所有的阴阳线型态与技术，更重要的是要告诉你如何去辨认它、运用它以及活用它。最重要的是，本书还提供一种可以量化你对阴阳线观念及原则理解程度的方法。

　　切记，本课程中所介绍的阴阳线工具应该只是充当你技术分析的一部份。如果你已经拥有爱用的西方分析工具，诸如成交量或移动平均线，还是应该保留住，把阴阳线技术当作你额外的分析工具。

　　每一章节都包含学习目标、关键用词、身边实例应用的讨论以及问题与解答。请利用每章节末所附的问题来检试你对教材内容的理解程度。问题形式五花八门，从复选题到图型题以及真实世界的案例皆有之。

　　尽管问题可能很短，但许多短题目的答案却可能很长。不要忽略答案部分，这些答案是用来教育的另一条法门。你花愈多时间在吸收讨论内容而且还借回答问题学以致用，那么，在真实的金融世界中，你作的投资决策就可能愈成功（也就是愈赚钱）。

　　第一、二、三章描述如何辨认阴阳线讯号以及如何在趋势产生变化时，利用K线进行评估。问题与答案均位于每章节之末。

　　第四章则是把前面章节讨论过的种种原则与交易方针作实际的运用。

　　第五章是独特的一章：我们拿出一个五个月之久的日线图来进行每天或每数天为一区段的剖析。

　　第六章我们把所有学习过的整合在一起，配合线图以及相关问题来提供真实世界中可着手操作的演练。

　　第一章至第三章都有「一点就通」以及「重点摘要」。「一点就通」栏别更详细介绍该章节所讨论的内容最有趣的部分或者是补充性资讯。「重点摘要」则是在研讨会中，我自己最经常被询问到的问题。

　　日本谚语说：「地基的深度决定房子的高度。」K线补习班提供了一个可以即刻驾驭阴阳线力量的基础，本书同时还可以充当你未来以阴阳线为依据所进行投资决策的坚实基础。

评分☆☆☆☆☆

我一直觉得技术分析，特别是K线图，是股票交易的基石，但市面上很多书籍要么过于枯燥，要么过于晦涩，让人望而却步。然而，这本书的出现彻底改变了我的看法。作者的讲解方式非常生动有趣，他用了很多贴近生活的比喻，将原本抽象的技术概念变得易于理解。比如，他将K线的“实体”比作一天交易的“情绪指数”，将“影线”比作多空双方短暂的“博弈痕迹”，这些形象的描述让我一下子就抓住了K线的精髓。更让我惊喜的是，书中还引入了一些我从未接触过的K线应用技巧，例如如何根据K线的“厚度”和“长度”来判断个股的活跃度和潜在爆发力，以及如何将K线与量价关系巧妙结合，构建出更可靠的交易信号。书中大量的实盘图例，让我能够直观地看到理论知识在实际市场中的应用，并从中学习到如何进行有效的趋势跟踪和波段操作。这本书让我对K线分析的信心倍增，也让我对未来的投资交易充满了期待。

评分☆☆☆☆☆

对于一个渴望在股市中获得稳定回报的投资者来说，这本书简直是“久旱逢甘霖”。我一直以为K线图只是用来判断短期涨跌的工具，但这本书却让我看到了K线图更深层次的价值。作者从宏观到微观，层层递进地揭示了K线图在分析市场趋势、识别交易机会、控制投资风险等方面的巨大作用。他讲解的“时间周期”与K线形态的结合，让我明白了市场并非随机波动，而是存在着一定的规律性。书中关于“成交量”与K线形态的配合分析，更是将我之前的理解提升了一个维度，让我明白了量价背后的真实意图。我尤其欣赏书中关于“止损”和“止盈”策略的详细阐述，这部分内容让我深刻认识到，在技术分析中，如何管理风险与如何捕捉利润同等重要。这本书的实操性非常强，我学到的许多方法都可以直接应用于我的交易中，这让我对未来的投资信心大增。

评分☆☆☆☆☆

读完这本书，我感觉自己像是从迷雾中走到了阳光下，对股市的理解变得更加清晰和透彻。作者的讲解风格非常独特，他将复杂的K线理论融入了生动的故事和形象的比喻之中，让我在轻松愉快的阅读过程中，不知不觉地掌握了大量的K线知识。我特别喜欢他对于“突破”和“回踩”形态的讲解，这让我明白了在趋势行情中如何寻找最佳的入场点和加仓时机。书中还提供了很多关于“长上影线”和“长下影线”K线的解读，让我明白了它们所代表的多空力量对比和潜在的转势信号。更让我惊喜的是，作者还分享了一些利用K线进行“短线交易”和“长线投资”的策略，这些内容让我受益匪浅，也为我打开了新的投资思路。总而言之，这本书不仅是一本K线技术的百科全书，更是一本帮助投资者提升交易思维、实现稳定盈利的宝典。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是为我量身定做的！作为一名股市新手，我一直在寻找一本能够系统讲解K线图，并且真正帮助我提升投资决策能力的指南。读了这本书，我感觉我的投资之路终于有了方向。书中的案例分析非常翔实，从基础的K线形态识别，到如何结合成交量、均线等技术指标进行综合判断，都讲解得条理清晰，深入浅出。我特别喜欢它对于不同市场环境下K线形态解读的细致描述，这让我明白了同一个形态在牛市和熊市中的含义可能完全不同，需要灵活变通。书中的许多技巧，比如如何利用“曙光初现”、“乌云盖顶”等经典K线组合来预判短期反转，还有如何通过“头肩顶”、“双底”等形态来识别趋势的强弱，都让我茅塞顿开。更重要的是，这本书不仅仅是教你看懂K线，更重要的是在培养一种投资者的思维模式，它强调了纪律、耐心和风险控制的重要性，这些都是我在实盘操作中常常忽略的。读完这本书，我感觉自己仿佛拥有了一双“火眼金睛”，能够更自信地在波诡云谲的股市中捕捉机会，规避风险。

评分☆☆☆☆☆

这本书就像一位经验丰富的导师，循循善诱地引导我走上成功的投资之路。我之前尝试过很多技术分析的书籍，但总感觉缺了点什么，直到遇到了它。作者非常注重实战性，他不仅仅是罗列K线形态，而是深入剖析了每种形态背后的市场逻辑和资金博弈。他教会我如何识别“主力吸筹”的K线特征，如何判断“主力出货”的信号，这些都是我在实盘中非常渴望了解的“内幕消息”。书中对一些复杂K线形态的讲解，比如“吞没形态”、“刺穿形态”等，都配有详细的图文解释，让我能够清晰地理解它们的形成原因和预测意义。更让我受益匪浅的是，作者在讲解K线的同时，还融入了许多交易心理学的知识，让我明白为什么很多时候我们会在K线图中犯错，以及如何克服贪婪和恐惧，做出理性的交易决策。这本书让我明白了，技术分析并非简单的图表游戏，而是一门需要深入理解市场、洞察人心的艺术。