具体描述
过去十多年，衍生性商品大行其道，不仅改变金融市场的面貌，更主宰金融市场未来的发展。其中信用衍生性商品受到金融实务界与学术界极大的重视，原因无他，近十年，全球信用风险带来的危机频传，传统的信用风险管理方法已无力应付，信用衍生性商品提供了一种新型信用风险移转与积极管理的工具，也提高了银行的定价能力以及对流动性风险的管理水准。同时，由于信用衍生性商品的发展，风险分配融入资本分配，也让传统的间接金融与直接金融合而为一，改变了银行的经营模式与金融体系的结构。
本书共计11章，内容涵盖市场发展、各种类型商品特性、新型包装架构、商品评价模型、市场报价、套利策略、对银行资本适足率之影响，以及风险管理与会计处理等，另对美国次级房贷风暴亦有深入探讨，深具学术及实用价值，为一适合金融从业人员及大专院校财金系所师生认识信用衍生性金融商品之极佳入门工具书。
著者信息
图书目录
图书序言
图书试读
用户评价
这本书真是让我对金融市场的理解迈进了一大步！我一直对那些高深莫测的金融工具感到好奇，但又觉得门槛很高，难以入手。这本书的出现，简直就像一盏指路明灯。它没有一开始就抛出枯燥的公式和晦涩的概念，而是从最基础的逻辑讲起，娓娓道来。我特别喜欢作者在解释一些复杂概念时，会巧妙地运用生活中的例子，比如把信用违约互换比作是一种“保险”，购买者在付出一定的“保费”后，就能在标的资产（比如一笔贷款）发生违约时获得赔偿。这种形象的比喻，瞬间就打消了我之前对这类工具的距离感。 更让我惊喜的是，本书在深入探讨信用衍生品的同时，还相当注重其在实际市场中的应用。作者花了大量的篇幅去分析不同类型的信用衍生品是如何被银行、基金公司以及其他金融机构用来管理风险、优化资产配置的。我通过阅读，开始了解到像信用违约互换（CDS）、信用联结票据（CLN）等等，它们不仅仅是纸面上的合约，而是真正活跃在市场中，影响着全球金融体系运转的重要工具。书中提供的案例分析非常详实，有的甚至追溯到了具体的市场事件，这让我能够更直观地感受到这些金融产品在危机中的作用，以及它们是如何在牛市中放大收益的。 这本书的结构安排也堪称匠心独运。它不像我之前读过的很多金融类书籍那样，将所有内容堆砌在一起，而是循序渐进，逻辑清晰。从宏观的市场背景介绍，到具体产品的剖析，再到风险管理的应用，每一步都紧密衔接，层层递进。我尤其欣赏作者对于不同产品之间相互联系和差异的阐述。比如，在讲解了一系列的基础信用衍生品后，作者紧接着会对比它们在结构、风险敞口和适用场景上的不同，这让我能够更清晰地辨别它们的特点，避免混淆。这种“由浅入深、由表及里”的讲解方式，极大地提升了我的学习效率。 坦白说，作为一个对金融领域并非专业背景的读者，我曾担心这本书会过于学术化，难以理解。但出乎意料的是，作者的语言风格非常亲切，而且非常注重逻辑的严谨性。即使在讨论一些复杂的定价模型或者交易策略时，也能做到条理分明，易于跟随。我发现，作者在讲解过程中，并没有回避技术的细节，但始终保持着一种“授人以渔”的教育理念，让你不仅知道“是什么”，更能理解“为什么”。这种深入浅出的讲解，让我感觉像是跟随一位经验丰富的老师在课堂上学习，既学到了知识，又培养了独立思考的能力。 这本书最大的魅力在于，它不仅仅是一本知识的罗列，更是一种思维的启迪。它让我开始用一种全新的视角去审视金融市场，去理解那些看似复杂的操作背后所蕴含的逻辑。我曾以为金融衍生品只是少数专业人士的游戏，但读完这本书，我发现它们其实是现代金融体系中不可或缺的组成部分，并且与我们的日常生活息息相关。作者的分析让我明白，理解这些工具，不仅是金融从业者的必修课，对于任何希望在这个时代保持敏锐洞察力的人来说，都具有重要的意义。这本书的价值，远不止于知识本身，更在于它所带来的眼界开阔。
评分这是一本让我彻底颠覆了对金融市场刻板印象的书。我原本以为，像“衍生性金融商品”这类名词，光听起来就透着一股子冷冰冰的专业和难以亲近。然而，这本书的打开方式绝对让我惊喜。作者并没有一开始就用一连串的术语轰炸读者，而是从金融市场的基本职能、风险存在的必然性切入，就像在为你铺垫一个坚实的地基，让你明白为何这些“衍生品”会应运而生。我尤其喜欢书中对于“信用”这一概念的细致解读，它不再是抽象的词汇，而是被赋予了实际的重量，关系着企业、政府甚至个人能否顺利融资，以及由此可能产生的连锁反应。 书的深度体现在其对各种信用衍生品的分类和解析上。我以前只模糊地听说过CDS（信用违约互换），但具体是怎么运作，能起到什么作用，了解得并不深入。这本书则详细地介绍了CDS的合约结构、交易机制，以及它如何作为一种风险转移和套利工具在市场上发挥作用。更有趣的是，作者并没有止步于此，而是进一步探讨了其他类型的信用衍生品，比如CLNs（信用联结票据）、TRS（总回报互换）等等，并且对比了它们在风险特性、收益模式以及适用范围上的细微差别。这种层层递进的介绍，让我对信用衍生品家族有了更加全面而清晰的认识，感觉自己像是走进了金融产品的大观园。 这本书的价值并不仅仅在于理论的讲解，它还展现了作者深厚的实践功底。书中穿插了大量的真实市场案例，有的甚至触及了重大的金融危机事件。通过对这些案例的剖析，我能够更直观地看到信用衍生品在市场波动中的真实表现，它们是如何被用来对冲风险，又是如何在某些情况下加剧市场动荡的。这种理论与实践相结合的叙述方式，让枯燥的金融知识变得鲜活起来，也让我能够更深刻地理解这些金融工具的复杂性以及它们对宏观经济可能产生的影响。 令我印象深刻的是，作者在处理复杂概念时，总能保持一种清晰的逻辑链条。即便涉及到一些高级的定价模型或者交易策略，也能将其分解成易于理解的步骤。我尤其欣赏作者在解释一些技术性内容时，并没有采用过于晦涩的语言，而是力求用最简洁明了的方式传达核心思想。这种“化繁为简”的能力，正是区分一本好书和一本普通书籍的关键。它让我感到，学习金融衍生品并非遥不可及，而是可以通过系统性的学习和理解来掌握的。 读完这本书，我最大的感受是，它不仅提供了知识，更重要的是点燃了我对金融市场更深层次探索的兴趣。它让我明白，信用衍生品并非只是金融精英的游戏，而是现代金融体系中一股不可忽视的力量。理解它们，能够帮助我们更宏观地把握金融市场的脉搏，甚至对未来的经济走向形成更准确的判断。这本书绝对是我在金融知识领域的一次非常有益的投资。
评分我原本以为，要弄懂“信用衍生性金融商品”这类东西，非得是金融科班出身，或者拥有过硬的数学功底不可。然而，这本书，彻底打消了我的顾虑。它就像一个循循善诱的向导，带着我一步步走进了这个看似神秘的世界。作者并没有一上来就抛出那些令人头晕的公式，而是从最基础的“信用”概念讲起，让我们明白，我们每天都在与信用打交道，它渗透在经济的方方面面。然后，他才慢慢引出，当信用发生风险时，我们该如何去管理和转移它，而信用衍生品，就是这样应运而生的。 这本书的逻辑非常严谨，就像在解一道层层递进的数学题。从最简单的信用违约互换（CDS）开始，作者详细地解析了它的每一个构成要素，以及它在市场上的运作模式。然后，他并没有就此止步，而是自然而然地引入了其他更复杂的信用衍生品，比如信用联结票据（CLN）和各种合成型信用工具。我特别欣赏作者在讲解过程中，总是会清晰地对比不同产品之间的异同，以及它们各自适用的场景。这种“纵深”和“横向”的结合，让我能够在一个清晰的框架内，全面地理解信用衍生品这个大家族。 让我感到惊喜的是，书中对于金融市场实际运作的描绘。作者并没有仅仅停留在理论层面，而是通过大量的案例分析，让我们看到信用衍生品在现实世界中的真实应用。我通过阅读，开始了解到，它们是如何被银行用来管理资产负债表的风险，又是如何被投资机构用来构建特定的投资组合。甚至，我还能看到一些宏观经济事件是如何与信用衍生品的变动相互影响的。这种“理论指导实践，实践印证理论”的模式，让我感觉学到的知识是有生命力的。 而且，作者的语言风格非常朴实而有力。他没有使用那些华而不实的辞藻，而是用最直接、最清晰的语言去解释那些复杂的概念。我甚至觉得，这本书读起来不像是在读一本金融教材，更像是在与一位经验丰富的金融从业者进行一场深刻的交流。他能够抓住问题的核心，然后用最简洁的方式将其阐述清楚，让我在理解的道路上畅通无阻。 总而言之，这本书为我打开了一扇通往信用衍生品世界的大门。它不仅让我掌握了相关的知识，更重要的是，它让我用一种全新的视角去理解金融市场的运作。我相信，对于任何希望在这个日新月异的金融时代保持敏锐洞察力的人来说，这本书都将是一份宝贵的财富。
评分我一直觉得，金融领域的书籍，要么是枯燥的理论堆砌，要么就是充斥着我根本看不懂的公式。然而，这本书，彻底改变了我对这个领域的看法。它以一种非常“接地气”的方式，为我打开了信用衍生品的大门。作者从最根本的“风险”概念讲起，让我们明白，无论是个人贷款还是企业融资，都伴随着信用风险。而信用衍生品，就是为了解决这些风险而产生的“工具箱”。我特别喜欢他对于“信用”本身含义的挖掘，让我意识到，这不仅仅是金融机构的事情，更是整个经济体健康运转的命脉。 书的结构设计堪称一绝，它不是简单地罗列各种产品，而是将它们置于一个动态的市场环境中去讲解。从最基础的信用违约互换（CDS）开始，作者详细地阐述了它的交易机制、定价逻辑，以及在不同市场情境下的应用。然后，他巧妙地将读者引入到更复杂的领域，比如信用风险的打包（Securitization）和信用指数（Credit Indices）。我发现，作者并没有回避那些技术性的细节，而是通过清晰的逻辑梳理和图表辅助，让这些原本可能令人望而生畏的内容变得易于理解。 这本书最让我赞叹的地方，在于它对信用衍生品在金融危机中角色的深刻反思。作者并没有回避这些工具可能带来的负面影响，而是通过对历史案例的分析，让我们看到它们是如何在放大风险的同时，也为市场提供了对冲的手段。这种客观而全面的视角，让我能够更理性地看待信用衍生品的双刃剑效应。我不再只是被动地接受知识，而是开始主动地思考，它们对金融稳定性的影响到底有多大。 而且，作者的语言风格极具感染力，他能够将复杂的金融术语用一种生动有趣的方式表达出来。我尤其喜欢他在解释一些概念时，会穿插一些他个人的观察和见解，让整本书读起来就像在听一位经验丰富的导师在进行一次深度对话。他并没有把读者当成是需要被灌输知识的学生，而是邀请我们一起去探索和理解这个迷人的金融领域。 总而言之，这本书不仅仅是一本关于信用衍生品的“技术手册”，更是一次对于现代金融市场复杂性和动态性的深刻洞察。它让我明白，这些看似抽象的金融工具，其实是塑造我们经济生活的重要力量。这本书给我带来的，不仅仅是知识的增长，更是思维的拓展和视野的提升。
评分我通常对那些标题听起来就很“硬核”的书籍抱有戒备，总觉得它们会是晦涩难懂的学术论文集合。但这本书，完全打破了我的固有印象。它的开篇并没有直接 dive into 那些复杂的金融模型，而是以一种引人入胜的方式，先带我回顾了信用市场的发展历程，以及风险在其中扮演的关键角色。我特别喜欢作者对“信用”这个概念的深入剖析，它不仅仅是银行贷款的偿还能力，更是一种经济活动的基石，而衍生性金融商品，正是为了更精细地管理和交易这种“信用风险”而诞生的。 这本书的结构就像一张精心绘制的地图，指引我一步步探索信用衍生品的广阔天地。从最基础的信用违约互换（CDS）入手，作者细致入微地讲解了它的构成要素、运作原理，以及它在风险对冲和投机交易中的应用。然后，它并没有停留在单一产品的介绍，而是循序渐进地引入了其他更复杂的工具，比如信用联结票据（CLN）和由CDS构建的合成产品。这种层层递进的讲解方式，让我能够在一个扎实的基础上，逐步建立起对整个信用衍生品市场的认知框架，避免了信息过载的混乱感。 让我印象最深刻的是，书中对于不同信用衍生品之间相互作用的分析。作者并没有将它们视为孤立的个体，而是着重阐述了它们是如何在一个相互关联的金融网络中协同运作，以及它们之间的套利机会和风险传递机制。我通过阅读，开始理解到，这些看似独立的金融工具，其实是相互影响，相互制约的，它们共同构成了现代金融市场中复杂而精密的风险管理体系。这种“全局观”的视角，是我在其他书籍中很少看到的。 而且，这本书在叙述方式上也极具特色。作者的语言风格非常流畅，即使在讨论一些技术性很强的金融概念时，也能做到深入浅出，引人入胜。我特别欣赏作者在讲解过程中，经常会插入一些巧妙的比喻和类比，让那些抽象的金融术语瞬间变得鲜活起来。例如，他将CDS比作是一种“信用保险”，这让我立刻就能抓住其核心功能。这种“化繁为简”的功力，让我在阅读过程中始终保持着高度的参与感和理解度。 总而言之，这本书不仅仅是一本关于信用衍生品的教科书，更是一次关于金融市场运作逻辑的深度探索。它让我看到了金融工具的巧妙之处，以及它们如何在现实世界中被用来管理风险、创造价值。我相信，对于任何想要深入了解现代金融体系运作的读者来说，这本书都将是一次非常有价值的阅读体验。
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