最新技术指标─在台湾股市应用的诀窍(增订三版) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　以44年来的台湾股市为样本，针对40几种计量化的技术指标，进行系统性整理的实证分析书籍。每一指标均包含：基本计算公式、买卖研判原则、实证研究结果、优缺点及限制。第一篇介绍价的技术指标，第二篇介绍量的技术指标，第三篇介绍时间的技术指标，第四篇介绍市场宽幅的技术指标，第五篇介绍其他技术指标，第六篇总论结。

　　技术分析、基本分析、心理分析及资金管理，是构成股市投资策略中最重要的四个层次，环环相扣，相互影响。技术分析是透过图表型态解析或计量化技术指标的买卖讯号，研判过去及现在股价变化的走势，以推演未来股价的变动趋势。

　　本书针对技术分析指标汇集国内股市有关各项交易的资讯，以国内股市44年来的交易资料为计算样本，并对各项技术指标理论做进一步的实证分析，使投资人能了解各种技术指标在国内股市中应用的诀窍。

　　本书尽量求其完整性、实用性，使投资人在使用各项技术指标时，能利用计量分析方法，以较客观的态度，分析各项技术指标所产生的资讯，来拟定投资策略及管理资金；并定期评估投资绩效，经由不断尝试累积经验，而择取最合适的技术指标。且国内股市并不具备弱式效率市场的条件，故使用技术分析仍可赚取差价超额报酬，技术分析在国内股市尚有用武之地。

作者简介

杜 金 龙

民国45年11月26日生，台湾省台南市人
学历  成功大学交管系
          交通大学管理科学研究所毕业
经历  永丰余造纸公司投资事业部、经营管理组
          大华证券公司自营部副总
　　  证券投资分析人员考试及格  ( 77年)
          期货人员考试及格  ( 82年)
          荣获金彝奖证券及期货杰出人才 ( 87年)
现任  大华证券投资顾问公司董事长
着作  技术指标在台湾股市应用的诀窍  ( 80年出版，91年增订版，95年三版)
          基本分析在台湾股市应用的诀窍  ( 85年出版，91年增订版)
          价值分析在台湾股市个股应用的诀窍  ( 90年出版)
          图表型态解析在台湾股市应用的诀窍  ( 91年出版)
          技术分析入门  ( 94年出版) 
          台股短线实战策略-短线技术分析在台湾股市应用的诀窍  ( 95年出版)

《技术分析实战精粹：洞察市场脉动与交易策略构建》 深入解析经典与前沿技术指标，助您在瞬息万变的市场中稳操胜券 本书旨在为所有对股票市场技术分析有浓厚兴趣，并寻求系统化、实战化交易策略的投资者提供一份全面而深入的指南。我们聚焦于那些经得起时间考验的经典技术指标，同时引入近年来备受瞩目的前沿分析工具，构建一个多层次、多维度的市场解读框架。本书绝非停留在理论的堆砌，而是强调指标背后的逻辑、在不同市场环境下的适用性，以及如何将多个指标有机结合，形成一套可靠的交易决策体系。 第一部分：技术分析的基石——理解市场的基本语言 本部分将为读者打下坚实的基础，确保我们对市场波动的理解建立在共同的认知之上。 第一章：价格行为与图表形态的深度解读 价格是市场信息的最终体现。本章将详尽阐述如何阅读和解读日本蜡烛图（K线），不仅仅是识别“红三兵”或“乌云盖顶”的简单形态，更要深入理解这些形态形成背后的买卖双方力量博弈。我们将探讨： 关键K线组合的心理学基础：理解多头和空头在特定价位上的情绪变化。 支撑位与阻力位的动态演变：如何通过价格历史高点和低点确定关键防守与攻击区域。 经典图表形态的识别与验证：从头肩顶/底、双重顶/底到三角形整理和旗形整理，详细分析每种形态的预期突破方向、最小目标价位的计算方法，以及形态失败时的止损原则。特别强调形态的“有效突破”标准，避免假突破带来的损失。 第二章：趋势的生命线——均线系统的精细化应用 移动平均线（MA）是技术分析的灵魂。本书将超越简单的“金叉/死叉”判断，提供一套多周期、多参数的均线应用策略： 不同类型均线的特性比较：简单移动平均线（SMA）、指数移动平均线（EMA）和加权移动平均线（WMA）的优劣分析及其在不同市场粘性下的表现。 多周期均线组合策略：如何利用短期、中期、长期均线的排列（如5日、20日、60日均线）来判断趋势的健康度和生命周期。 均线作为动态支撑/阻力的实战技巧：在趋势行情中，如何利用均线进行“跟随入场”和“趋势回调买点”的捕捉，并区分均线被有效跌破与短期技术性回踩。 第二部分：动能、波动与背离——深入量化市场情绪 市场不仅需要方向判断，更需要对当前动能的强度和潜在的反转信号进行量化评估。本部分将重点剖析最核心的振荡指标。 第三章：动量指标的精准校准——RSI与随机指标（KDJ）的高阶用法 我们将详细拆解相对强弱指数（RSI）和随机指标（KDJ）的工作原理，着重解决“钝化”和“超买超卖失真”的问题： RSI的“超买区”与“超卖区”的动态调整：在牛市和熊市中，RSI的敏感区如何随市场强弱而漂移。介绍超买超卖区间的区间化操作，而非简单的阈值判断。 RSI的趋势线与背离的实战运用：重点分析顶背离（价格创新高，RSI未创新高）和底背离的可靠性识别，并辅以实盘案例说明背离信号出现的市场背景。 KDJ指标的周期优化与交叉信号的过滤：讨论KDJ的参数设置对敏感度的影响，以及如何使用MACD作为过滤工具来验证KDJ的交叉信号，减少假信号的干扰。 第四章：趋势确认与中期动能——MACD的量化交易系统 平滑异同移动平均线（MACD）因其对中长期趋势的敏感性而广受青睐。本章将构建基于MACD的完整交易系统： MACD柱状图的意义：柱状图（Histogram）的长度变化比零轴交叉更能提前揭示动能的衰竭或增强。 零轴线的攻防战：深入探讨MACD两次上穿或下穿零轴的形态意义，及其对趋势确认的价值。 MACD的复杂背离与“钝化”处理：介绍“二次底背离”在熊市末期的重要性，以及如何通过观察DIF线的斜率来判断动能的强度。 第五章：波动性测量——布林带（Bollinger Bands）的宽度与价格通道 布林带是衡量市场波动性最直观的工具之一。 带宽收缩与扩张的含义：带宽（Bandwidth）的极度收缩往往预示着重大行情来临前的“酝酿期”。 价格触及上下轨的解读：区分价格“沿着轨道运行”（趋势延续）和“触及轨道后迅速回归”（短期修正）。 中轨的动态支撑/阻力作用：中轨线（通常是20日均线）在牛熊转换中的角色和交易信号的生成。 第三部分：构建复合型交易策略——指标的集成与风险管理 单一指标的有效性永远受限于特定的市场条件。本书的精髓在于如何科学地集成多个指标，形成相互验证、稳健的交易决策流程。 第六章：量价关系：成交量指标的不可或缺性 价格变动必须有成交量的确认。本章聚焦于如何利用成交量指标来验证价格形态和指标信号的真实性： 成交量的“价升量增”与“价涨量缩”的辨别：理解不同情况下的市场资金性质（是主力拉升还是散户跟风）。 OBV（能量潮）与价格的同步性分析：利用OBV判断资金的真实流入流出情况，尤其在确认突破的有效性方面。 成交量指标在横盘震荡中的应用：识别缩量整理后的突破方向。 第七章：多指标验证系统（MTVS）的建立 我们不再“依赖”任何单一指标，而是建立一个基于三个核心要素的验证系统： 1. 趋势确认（均线系统/MACD零轴） 2. 动能强度（RSI/KDJ背离） 3. 成交量配合（OBV或A/D Line） 只有当这三个系统同时发出同向信号时，才被判定为高概率交易机会。本章将提供详细的决策流程图，指导读者如何在“多头排列、RSI回踩中轴、成交量温和放大”等情景下安全进场。 第八章：风险控制与仓位管理：技术分析的最后防线 再好的技术信号也无法保证100%的正确率。本章强调交易纪律的重要性： 基于波动性的止损设置：如何利用ATR（平均真实波幅）来动态设置更合理的止损距离，而非固定点位。 动态仓位调整策略：根据信号的可靠性（例如，三指标验证 vs. 单一指标交叉）来分配不同比例的资金，实现风险的梯级管理。 盈利保护与追踪止盈：在趋势确立后，如何通过移动止损或利用关键支撑位来保护已实现利润，并最大化趋势收益。 本书内容翔实、案例丰富，力求将复杂的技术分析理论转化为投资人每日可用的实战工具。通过系统的学习和刻意的练习，读者将能够独立建立并优化自己的交易系统，从容应对市场的复杂性与不确定性。

第一篇  导    论                
第一章 每一分钟K线与每五分钟K线的划法   

第二篇  计量化技术指标的应用
第二章  移动平均线(MA)                     
第三章  随机指标(KD)                         
第四章  威廉指标(WMS%R)                     
第五章  相对强弱指标(RSI)                     
第六章  逆势操作系统(CDP)                     
第七章  动量指标(MTM)与短线变动率(ROC)      
第八章 指数平滑异同移动平均线(MACD)         
第九章  趋向指标(DMI)                       
第十章  移动平均成交量(AMT)              
第十一章  能量潮(OBV)                       
第十二章  量强弱指标(VR)                    
第十三章  股市周期循环与波浪理论           
第十四章  心理线(PSY)                         

第三篇 图表型态解析的应用
第十五章  阴阳线(K线)与短线长条图          
第十六章  趋势线原理                      
第十七章  缺口理论                           
第十八章  价格型态-短线反转型态               
第十九章  价格型态-短线继续型态              

第四篇 技术分析的交易策略、心态与特质
第二十章  当日沖销                            
第二十一章  技术分析的交易策略                  
第二十二章  交易者的心态与特质                  

第五篇  结  论
第二十三章  技术指标在台湾股市应用的实证分析

　　作者杜金龙先生与我同事多年，在他转职大华证券公司前，曾有一段时间担任我的特别助理，因而有较长的时间一起共事。作者让我最感敬佩的是他对事物的专注态度和敏锐的解析能力。今天，很高兴看到他的分析作品即将出版，更肯定了我对他的看法，从这本书中，可看到作者对技术分析的深厚功力，其无疑是作者这几年来服务于股市证券界心得的精华所在。

　　这本书主要是将四十几种能计量化的技术指标，先做理论上的探讨，订定买卖研判原则；再以国内股市44年来之实际成交资料作实证分析，检讨各项技术指标使用的优点、缺点及限制状况，是一本将国内股市技术指标，作系统性整理的实证分析书籍。

　　书中，实证分析所表现每次交易买卖的获利能力比较，可使投资人能有实际数据作为参考，借以研判各种技术指标使用的效果，并针对实证分析的结果，提出与一般书籍不同的见解。如书中的年均线、BIAS、CDP、股市周期循环、逆时钟曲线、头、底部成交量、ADR、股价指数、融资融券余额、委买委卖张数等，皆有其独到的看法。

　　其次，依据实证的常态分配图，以表现各种技术指标的超买区或超卖区上下限值范围及其所出现的机率大小。并以实际的数据显示出各种技术指标买卖成功或失败的机会，使所得的结论能言而有据，可说是本书之特点。

　　技术分析本身是一种理论，但它的应用却是一项艺术。我们希望经由本书实证分析衍生而出的结论，能引导技术分析应用在这多变的台湾股市上，迈向一个崭新的境界。
－－精业股份有限公司  董事长黄宗仁

作者序

　　投资人在投入股市之际，经常会发现，起初先懂几项技术指标时，用以研判大盘；常因有依据可循而得心应手。但随着股龄的增加，所应用的技术指标种类也随着增加时，却被各种技术指标彼此间所出现的买进或卖出讯号互相矛盾所困惑，转而求问于技术指标书籍，因此常会发现国内坊间有关技术指标的理论，及所引用的实证数据，多由国外证券分析经典作品翻译而来，并未进一步将国外的各种技术指标理论，有系统的应用于国内证券市场上。

　　作者有幸之余，将国内股市有关的资料；自民国51年2月9日起至民国94年12月30日止计44年期间，做有系统的整理，举凡国内股市有关交易资讯如下：

　　(1)大盘加权股价指数的开盘价、最高价、最低价及收盘价。
　　(2)成交股数及成交金额、上涨家数的成交量及下跌家数的成交量。
　　(3)上涨家数、下跌家数及涨跌天数。
　　(4)融资融券余额表中各项明细资料及当日沖销。
　　(5)委买委卖笔数、张数及成交笔数、张数等各项资讯。尽量求其计算样本的　完整性。

　　本书受限于股市交易资料的取得，故于AR与BR、WMS%R、CDP、每笔委买委卖张数与成交张数、股价指数的比较及当日沖销等章节，仅能自交易所在报纸有公告资料日起採样本计算。另外因样本计算费时，AI、MT、TO只计算二年期间样本。

本书将各种计量化技术指标分为五个层面如下：

　　一、价的技术指标：如MACD、DMI、KD、MA、Qstick、BIAS、TOWER、MTM、ROC(OSC)、RSI、SAR、STOCH RSI、CMO、WMS%R、CDP、PIVG、CCI、AR、BR、Boll、A/D等。

　　二、量的技术指标：如平均成交量、VAMA、EOM、FI、OBV、逆时钟曲线、VR、TAPI、每笔委买委卖张数与每笔成交张数、VK、CHKO、MFRSI等。

　　三、时间的技术指标：如股市周期循环。

　　四、市场宽幅的技术指标：如ADR、ADL、AI、MT、TO、McClellan、OBOS、PSY等。

　　五、其他技术指标：如融资融券余额表、股价指数的比较等。
　
　　对上列各种计量化技术指标，先作理论上的深入探讨；归纳出买卖研判原则；採用国内股市44年期间资料为计算样本，作实证分析，再检讨各项技术指标使用的优点、缺点及限制状况，并提出应用的诀窍。

　　所採用实证分析方法，系将各项技术指标的买卖研判原则，分为下列四种研判功能：(1)以技术指标交叉点研判股市买卖点。(2)以技术指标高低值研判股市超买或超卖现象。(3)以技术指标走势图研判大盘未来的走势。(4)以趋势线原理与价格型态，研判大盘的未来走势。再由实证结果分析各项技术指标的获利能力，超买或超卖区上下限值的范围及出现机率，走势图背离现象的研判功能。并在短、中、长期中，以实证分析出较适合的基期天数，及以哪一种买卖研判方法效果较佳。

　　为求实用性，于每章节附加各项技术指标的实际计算数据演算公式例子、日K线图形及加权股价指数应用技术指标的图形。对于各项技术指标的超买区或超卖区的资料，以机率分配表，统计各项技术指标的统计次数及百分比，尽量以数值表示。

　　在新的技术指标实证资料，价方面(增订版)有量化阴阳线(Qstick)、随机相对强弱指标(Stoch RSI)、动量振盪指标(CMO)、停损点转向操作系统(SAR)、商品通道指数(CCI)；第三版有枢纽分析(PIVG)、包宁杰带状(Boll)与承接/出货指标(A/D)。
量方面(增订版)有调量移动平均线(VAMA)、波动难易度(EOM)、劲道指数(FI)、VK指标；第三版有柴京振盪指标（CHKO）、资金流量相对强弱指标(MFRSI)。市场宽幅方面(增订版)有阿姆斯指数(AI)，股市驱动指标(MT)与驱动振盪指标(TO) ；第三版有麦克里伦振盪指标(McClellan)。

　　主要系近年来技术指标新的发展有阴阳线已加以量化，量与价结合的当量图（以前传统K线是价与时间结合），量与涨跌家数结合的指标，及不同金融市场如股市、汇市、债市、商品互相影响结合的市场互动技术分析。故将本书的内容进一步的介绍国外的新理论，再以国内资料加以实证，希望能提供国内投资人买卖股票时多一些新指标，及最新的实证结果。

　　作者将近年来的投资经验，如：价方面提出年线的重要性，量方面对年、月、週、底部量与头部量的计算均量有深入探讨，时间方面提出中秋节理论，市场宽幅加入涨跌家数与上涨下跌成交张数的合併使用，因融资融券的重要性提高，特别探讨融资融券余额表及当日沖销的重要性，对每笔委买委卖张数及成交张数，开盘及盘中的委卖委卖张数提出更详细的实例介绍。

　　作者提出几年来使用技术分析的心得，并将技术分析与基本分析配合使用，对个股以本益比(PER)及每股税后盈余(EPS)，来挑选个股为标的物及买卖时机的投资策略。

　　本书尽量求其完整性、实用性，使投资人在使用各项技术指标时，能利用计量分析方法，以较客观的态度，分析各项技术指标所产生的资讯，来拟定投资策略及管理资金；并定期评估投资绩效，经由不断尝试累积经验，而择取最合适的技术指标。且国内股市并不具备弱式效率市场的条件，故使用技术分析仍可赚取差价超额报酬；亦即，技术分析在国内股市尚有用武之地。

杜金龙　　　　　　　于民国95年2月8日

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名让我非常有兴趣，尤其是“最新技术指标”和“在台湾股市应用的诀窍”这两个部分。我一直对技术分析感兴趣，但常常觉得市面上很多书籍过于理论化，或者只是罗列指标，却没有真正讲解如何在实战中运用。我关注的重点是“诀窍”，这暗示了作者并非只是简单介绍，而是有自己的独到见解和实操经验。增订三版也意味着这本书经过了时间的考验和不断的更新，内容应该更加成熟和符合当前的市场需求。我希望这本书能够提供一些我之前没有接触过的、真正有价值的技术指标，并且能教会我如何将这些指标融会贯通，形成一套适合台湾股市的交易策略。我特别期待书中能有案例分析，能够直观地展示这些“诀窍”是如何在实际交易中产生效果的，这样我才能更好地理解和学习。这本书如果能帮助我提升在台湾股市的交易胜率，减少盲目操作，建立更稳健的投资思路，那就真是太值了。

评分☆☆☆☆☆

我本身是股市的初学者，在学习技术指标的过程中常常感到迷茫，很多指标的解释都像天书一样，更别提怎么在实盘中运用了。看到“最新技术指标─在台湾股市应用的诀窍(增订三版)”这个书名，我眼前一亮。首先，“最新”让我觉得这本书不会让我学到过时的东西，这很重要，因为我希望我的学习是面向未来的。然后，“诀窍”这个词非常吸引我，我需要的是能够落地、能够帮助我赚钱的方法，而不是枯燥的理论。而且，书中明确提到“在台湾股市应用”，这让我觉得内容会非常贴合我所处的市场环境，而不是那些放之四海而皆准但又不够具体的泛泛之谈。增订三版也让我感觉作者是认真的，不是一次性的作品。我希望这本书能用通俗易懂的语言，一步一步地教我如何理解这些技术指标，如何将它们组合起来，以及在什么时候、什么情况下该如何操作，如何判断买卖点，如何设置止损止盈。这本书如果能成为我股市学习路上的“启蒙书”，那将是对我最大的帮助。

评分☆☆☆☆☆

随着科技的飞速发展，股市的技术分析领域也在不断革新，我一直渴望能掌握最前沿、最有效的工具。而“最新技术指标─在台湾股市应用的诀窍(增订三版)”这个书名，正好契合了我对知识更新的需求。我尤其关注“诀窍”这个词，它暗示着书中蕴含着作者在实践中提炼出的精华，是那些能够直接指导操作、提高成功率的“秘密武器”。我希望这本书能够不仅仅是指标的介绍，而是能够深入讲解指标的构建逻辑、背后的市场心理，以及最关键的，如何在台湾股市的特定环境下，根据不同的市场阶段和个股特性，灵活运用这些指标。增订三版也让我相信，作者对内容的不断打磨和更新，能够确保书中信息的时效性和可靠性。我希望通过阅读此书，能够建立起一套更加精细化、智能化，且具有台湾股市独特适应性的技术分析体系，从而在投资决策上更加自信和果断，最终实现持续的稳定盈利。

评分☆☆☆☆☆

作为一名对台湾股市有长期关注的投资者，我深知信息差和认知差是影响交易结果的关键因素。这本书的书名——“最新技术指标─在台湾股市应用的诀窍(增订三版)”——恰恰点出了我一直以来所寻求的宝藏。我对于“最新”一词充满期待，因为股市瞬息万变，滞后的技术信息几乎等同于无效信息。更重要的是，“诀窍”二字，它代表着提炼、精髓，是那些经过实践检验、能够真正带来盈利的智慧。我曾阅读过不少关于技术指标的书籍，但往往感觉内容零散，甚至有些相互矛盾。我期望这本书能够系统性地梳理和介绍当前台湾股市中最有效、最实用的技术指标，并深入剖析其背后的逻辑，以及最重要的——如何在实际操作中规避风险、抓住机会。增订三版也让我对内容的质量和时效性有了信心，说明作者持续在更新和优化。我希望通过这本书，能够建立起一套更清晰、更具操作性的技术分析框架，告别过去的“摸着石头过河”，走向更精准的决策。

评分☆☆☆☆☆

我在台湾股市摸爬滚打多年，也接触过不少技术分析的书籍，但真正让我感觉“醍醐灌顶”的却不多。直到看到“最新技术指标─在台湾股市应用的诀窍(增订三版)”这个书名，我感觉我似乎找到了多年来一直在寻找的那个“答案”。“最新”二字，说明作者紧跟市场步伐，不会用老掉牙的理论来误导读者。“诀窍”二字，更是精准击中了我这类老股民的需求——我们不需要堆砌理论，我们需要的是实打实的、能够帮助我们提高胜率的“干货”。更重要的是，“在台湾股市应用的”这一点，让我觉得这本书非常接地气。我经历过许多指标在国外市场看起来很好，但在台湾市场却表现平平的情况。所以我非常看重书中是否能真正剖析台湾股市的特性，并将技术指标的运用与之结合。增订三版也意味着这本书的内容经过了时间的沉淀和市场的检验，更加精炼和实用。我非常期待书中能够提供一些我未曾想到过的、独具匠心的指标组合或是操作思路，能够帮助我突破瓶颈，在当前复杂的市场环境中找到新的盈利机会。