买对基金赚大钱 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

原文作者： John Bogle

图书标签:

• 基金投资
• 理财
• 投资入门
• 基金选择
• 财富增长
• 个人理财
• 金融
• 投资技巧
• 基金分析
• 价值投资

　　股神巴菲特、价值投资之父葛拉汉、全美第一名基金经理人彼得．林区、诺贝尔经济学奖得主萨缪尔森等数十位财经专家一致推崇！ 《华尔街日报》、《金融时报》、《每日电讯报》、《彭博新闻社》?力推荐！

　　亚马逊 2007 年顾客最爱的百大书籍！

　　约翰．柏格，全球最大共同基金的创办人，管理总资产超过五千亿美元
　　《财富杂志》喻为二十世纪四大投资巨人
　　《纽约时报》2006年全球十大顶尖基金经理人
　　《时代杂志》2004年最具影响力的100人
　　指数型基金教父亲授致富的投资常识，买对基金，轻松致富。

　　连股神巴菲特也遵守的投资金律，易懂、简单，就跟常识一样。
　　了解基金教父的理财观念与策略，就能选对基金，打开财富的水龙头，年年都赚钱。
　　．投资要尽可能简单。
　　．不要迷信基金评等。
　　．成本和费用是决定投资成败的关键。
　　．长期投资能享受规模经济效应。
　　．信任理性分析，避免投资决策情绪化。

作者简介

约翰．柏格（John Bogle）

　　先锋集团（Vanguard Group）创办人，身兼伯格财务市场研究中心(Bogle Financial Markets Research Center)董事长。
　　《财富》杂志喻为二十世纪四大投资巨人之一，
　　美国《纽约时报》2006年全球十大顶尖基金经理人，
　　美国《时代杂志》票选2004年最具影响力的100人，
　　美国投资者协会（Institutional Investor）2004年终身成就奖得主。
　　先锋集团是全美规模最大的两个共同基金组织之一，拥有超过一百档基金，目前总资产高过五千亿美元。柏格于1975年成立的先锋500 指数型基金（Vanguard 500 Index Fund）是目前全球最大共同基金，也是第一档指数型共同基金。

译者简介

刘真如

　　台大外文系毕业，曾任国内财经专业报纸国际新闻中心主任，现专事翻译。译作繁多，曾获中国时报、联合报年度十大好书奖及其他奖项。翻译作品包括《基业长青》、《下一个社会》、《资本家的冒险》、《投机—贪婪的智慧》、《犹太人致富金律》、《梅迪奇效应》、《看懂指标赚大钱》等。

洞悉市场脉搏，驾驭财富浪潮：一本关于全球宏观经济分析与精选行业投资策略的深度指南 前言：在不确定性中寻找确定性 当今世界，经济周期的波动日益加剧，技术变革的速度令人目不暇接，地缘政治的风险也使得传统投资逻辑面临严峻挑战。我们正处在一个信息爆炸的时代，但真正有价值的、能转化为投资决策的深度洞察却如同散落在沙滩上的珍珠，需要敏锐的眼光和扎实的分析框架才能将其拾起。 本书并非一本关于特定金融产品买卖技巧的速成手册，而是一部旨在系统性提升读者宏观经济理解力和长期价值投资判断力的深度分析之作。我们相信，成功的投资并非依赖于短期的市场噪音，而是建立在对全球经济底层逻辑的深刻把握，以及对具有长期增长潜力的行业与企业的精准识别之上。 第一部分：重构认知——全球宏观经济的底层逻辑 在这一部分，我们将带领读者穿越错综复杂的经济数据迷雾，构建一套全面、实用的全球宏观分析框架。 第一章：货币的本质与周期的驱动力 货币的演变与现代金融体系的脆弱性： 深入探讨从金本位到信用货币体系的转变，解析央行在现代经济中的角色与局限。我们重点分析量化宽松（QE）和量化紧缩（QT）的实际影响，及其对资产价格的长期溢出效应。 利率、通胀与滞胀的幽灵： 剖析通货膨胀的成因，区分结构性通胀与周期性通胀。通过历史案例，阐释利率政策如何成为调控经济的“指挥棒”，以及在不同经济周期阶段，投资者应如何调整其风险偏好与资产配置比例。 财政政策的边界与债务陷阱： 考察政府支出、税收政策如何影响总需求与私人部门投资。特别关注高企的政府债务对未来经济增长的潜在抑制作用，以及债务货币化的风险敞口。 第二章：地缘政治与全球供应链重塑 “逆全球化”浪潮下的产业链迁移： 分析贸易保护主义、技术竞争与地缘冲突如何重塑全球生产网络。本书将详细考察“近岸外包”（Nearshoring）和“友岸外包”（Friendshoring）趋势对新兴市场和成熟经济体的投资意义。 能源转型与资源稀缺性： 探讨气候变化议程下的能源结构转型，不仅关注太阳能、风能等可再生能源的投资机遇，更深入分析关键矿物（如锂、铜、稀土）的战略地位及其价格波动对相关产业的冲击。 技术标准之争与“数字主权”： 考察信息技术、人工智能等前沿领域的技术标准竞争，及其如何转化为国家间的经济博弈和资本流动的方向。 第二章：理解市场情绪与资产定价 从“动物精神”到“理性预期”： 结合行为金融学理论，分析市场非理性的来源，以及如何利用情绪指标（如VIX、看跌/看涨比率）来识别市场顶部或底部信号，而非盲目跟从。 估值的“锚”与“浮标”： 区分不同资产类别（股票、债券、房地产）的估值逻辑。本书着重讲解贴现现金流（DCF）模型在不确定环境下的修正应用，以及在低利率时代，无风险利率下降对长期资产定价的结构性影响。 第二部分：精选赛道——面向未来的结构性增长机遇 宏观背景为我们提供了方向，而真正的价值在于发现那些能够穿越周期、具备强大护城河的结构性增长领域。本部分将聚焦于我们认为在未来十年内将持续跑赢大盘的几大核心行业。 第三章：科技的深化——从信息化到智能化 人工智能的产业化落地与基础设施投资： 不仅仅关注大型科技巨头，而是深入分析AI芯片、数据中心运营、以及垂直行业AI解决方案（如医疗诊断、工业自动化）的投资机会。重点探讨算力成本的效率优化路径。 网络安全：刚需中的“隐形巨人”： 随着数字化程度的加深，网络安全从“可选项”变为“必需品”。分析SaaS模式下的网络安全公司如何通过订阅收入建立稳定的现金流，以及零信任架构（Zero Trust Architecture）带来的技术升级机遇。 Web3的实用主义路径： 剥离投机泡沫，聚焦于区块链技术在供应链溯源、数字身份管理以及金融基础设施（DeFi 2.0）中的实际应用潜力。 第四章：健康与福祉——人口结构变化的必然选择 生物技术与基因编辑的前沿： 探讨mRNA技术、CRISPR等颠覆性医疗技术的商业化前景，以及围绕这些技术的研发投入与监管环境的互动关系。 老龄化社会的“银发经济”投资版图： 分析各国在长期护理、慢病管理、以及适老化居住环境改造方面的巨大市场空间。重点研究那些能提高医疗效率、降低成本的医疗服务提供商。 预防医学与健康数据平台： 关注可穿戴设备、远程健康监测等领域如何通过数据驱动实现医疗的重心前移。 第五章：可持续发展与新工业革命 新能源的“下半场”：储能技术与电网现代化： 认识到光伏和电动汽车的普及只是第一步，真正的瓶颈在于大规模、长时效的储能技术。分析固态电池、氢能等下一代储能技术的投资成熟度。 先进制造与工业自动化： 考察全球制造业回流和效率提升的需求如何驱动工业机器人、3D打印以及工业物联网（IIoT）的普及。探究“工业4.0”概念在不同国家间的实施差异。 第三部分：从策略到执行——构建稳健的投资组合 本部分将理论与实践相结合，指导读者如何将宏观洞察转化为可操作的投资策略。 第六章：资产配置的动态调整 因子投资在周期中的表现： 分析价值因子、质量因子、动量因子在通胀、衰退和复苏不同阶段的相对表现，指导投资者如何根据宏观判断动态调整对特定因子的敞口。 固收资产在利率敏感期的再评估： 随着利率环境的变化，债券投资的逻辑正在重塑。详细讲解久期管理、信用风险评估，以及如何利用通胀保值债券（TIPS）对冲系统性通胀风险。 另类资产的风险预算： 审视私募股权、基础设施和对冲基金的真实回报特性，强调在资产组合中合理分配流动性风险的重要性。 第七章：风险管理与情绪隔离 头寸规模控制与尾部风险对冲： 介绍有效的头寸规模设定方法，避免单一事件造成组合的毁灭性打击。探讨使用期权等衍生工具进行尾部风险（如“黑天鹅”事件）的成本效益分析。 复利思维的构建： 强调投资纪律的重要性，论证长期主义者如何通过再投资、税收效率优化以及控制交易成本，实现雪球效应的最大化。 结语：知识的迭代与投资的修行 金融市场是一个永恒的学习场。本书提供的分析框架和行业洞察是基于当前可得信息的最优解，但市场环境永远在变化。我们鼓励读者将本书视为工具箱中的一把精良工具，而非一成不变的教条。持续学习、保持谦逊、并以严谨的逻辑武装自己，才是穿越市场风暴、最终实现财务目标的根本之道。 本书适合人群： 渴望从“跟风交易”转向“独立思考”的个人投资者。 需要系统性宏观经济分析工具的金融从业者。 希望理解全球经济大势如何影响其行业决策的企业管理者。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我对这类“致富秘籍”式的书一直抱有怀疑态度，总觉得是营销大于内容。但是，《买对基金赚大钱》这本书，彻底颠覆了我的看法。它没有华丽的辞藻，也没有夸张的承诺，而是以一种异常稳健、细致的方式，为读者构建了一个清晰的基金投资框架。 书中对于“基本面分析”在基金选择中的重要性，我之前可能有所了解，但这本书将这个概念进行了极大的深化和拓展。作者详细讲解了如何从宏观经济环境、行业发展趋势，到具体基金的投资策略、风险控制措施，进行层层剥茧式的分析。特别是关于如何识别那些“周期性陷阱”和“过度集中风险”，我觉得写得非常专业且易于理解。 我特别欣赏作者在书中提出的“长期主义”投资理念。他反复强调，真正的财富增长并非一蹴而就，而是需要耐心和时间的积累。书中通过一些历史数据和经典案例，生动地展示了长期投资的复利效应，这对我这样一个追求短期回报的投资者来说，无疑是一记警钟，也让我重新审视了自己的投资心态。 书中提供的“风险管理工具箱”，对我来说更是价值连城。它没有仅仅停留在理论层面，而是提供了诸如“止损线设定”、“资产再平衡策略”等一系列非常实用的操作指南。这些工具能够帮助投资者在市场波动中保持冷静，避免情绪化交易，从而最大程度地保护自己的本金。 总的来说，这本书提供了一种全新的视角来看待基金投资。它不是告诉你“如何快速致富”，而是教你“如何成为一个更成熟、更理性的投资者”。如果你渴望在投资领域获得真正的成功，这本书无疑是你必读的指南之一。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我带来的惊喜，完全超出我的预期。一开始是被书名吸引，觉得挺有吸引力的，但内心的疑虑还是有的，毕竟“赚大钱”这样的字眼常常伴随着不切实际的承诺。然而，在翻开这本书后，我立刻被它独特的叙事方式和严谨的逻辑所吸引。作者并没有像许多市场分析人士那样，去描绘遥不可及的财富图景，而是回归到最根本的“选择”这一核心问题。 书中对我触动最大的是关于“风险识别”的部分。作者用非常详细的案例和数据分析，拆解了那些看似光鲜亮丽的基金背后可能存在的隐患。他强调，盲目追求高收益往往是导致亏损的根源，而真正的智慧在于如何在风险可控的前提下，实现资产的稳健增值。我特别喜欢作者对于“基金经理的投资哲学”的剖析，他认为理解基金经理的思维模式，比仅仅看他们的历史业绩更为重要，这一点让我豁然开朗。 此外，书中的“实操指导”部分也做得非常到位。作者并没有仅仅停留在理论层面，而是提供了大量具体的操作建议，从如何筛选基金、如何构建投资组合，到如何进行定投和止损，每一个环节都讲解得非常细致。他鼓励读者要根据自身的风险承受能力和财务目标来制定个性化的投资计划，这一点非常人性化。 阅读过程中，我明显感觉到自己的思维模式在发生转变。我不再是那个看到市场波动就心慌意乱的投资者，而是学会了用更理性、更长远的眼光来看待基金投资。书中的语言风格也十分平易近人，即使是对金融领域不甚了解的读者，也能轻松理解。 总而言之，这本书是一本真正能够帮助投资者提升投资能力、建立正确投资理念的优秀读物。它不是一本速成指南，而是一套系统性的学习方法，能够引导读者在基金投资的道路上走得更稳、更远。如果你想要在基金投资领域有所建树，这本书绝对值得你深入研读。

评分☆☆☆☆☆

这本书我真是太意外了！一开始抱着试试看的心态买的，毕竟市面上讲基金的书太多了，感觉都差不多。但是读完之后，我发现这本真的不一样。它没有那些枯燥的理论，也不是简单地罗列各种基金类型，而是从一个非常实用的角度出发，一步步教你如何在这个复杂的基金市场里找到属于自己的“金矿”。 最让我印象深刻的是，作者没有把重点放在“预测市场”或者“抓准时机”这种虚无缥缈的事情上，而是强调了“选择”的重要性。他花了大量的篇幅来讲解如何评估一家基金公司、一只基金的过往表现、基金经理的投资理念等等，这些都是我以前可能听说过，但从未真正深入理解过的点。特别是关于如何识别那些“隐藏的风险”和“被过度包装的基金”，写得非常细致，让我茅塞顿开。 而且，作者在举例时也非常接地气。他会用一些我平时生活中就能遇到的例子来解释复杂的概念，比如在选择基金时，他会类比我们挑选商品一样，需要看“品牌”、“成分”、“生产日期”等等，这种比喻非常生动形象，让我一下子就明白了。书里的图表和数据也都是经过精心挑选的，不是为了炫技，而是为了更清晰地展示观点。 读这本书的过程，就像是跟着一位经验丰富的朋友在实操。他不会告诉你“应该买什么”，而是教你“如何思考”，让你自己能够独立做出判断。这种赋能感是我在其他投资理财书籍中很少获得的。我感觉自己不再是被动地接受信息，而是真正掌握了主动权，对未来的投资充满了信心。 总而言之，如果你也和我一样，对基金投资感到迷茫，不知道从何下手，或者觉得市面上的“成功秘籍”都太不靠谱，那么我强烈推荐你读读这本书。它不是一本能让你一夜暴富的神书，但它绝对是一本能够帮助你建立正确投资观，少走弯路，稳健前行的“宝典”。读完之后，你会发现，原来买基金，真的可以这么“买对”，然后“赚大钱”。

评分☆☆☆☆☆

这本书，嗯，怎么说呢？它给我的感觉就像是收到了一份来自一位经验老道的“老股民”的手写笔记，满满的都是干货，而且还带着点“过来人”的劝诫。我平时也看不少理财方面的书，但这本书的切入点很不一样。它不像其他书那样，上来就跟你讲一大堆高深的理论，而是非常朴实地从“选对”这个根本出发。 我最喜欢的是作者在讲怎么“看穿”基金的部分。他没有给你一个固定的公式，而是教你一套“方法论”。比如，他会让你去研究基金公司的规模、口碑，甚至是从他们的年报中去挖掘一些不容易被发现的信息。特别是关于基金经理的“人性弱点”分析，虽然有点“损”，但真的非常真实，让我意识到，很多时候，基金的表现不仅取决于市场，也取决于人的决策。 而且，这本书的案例选择也很有意思。它不会总拿那些大名鼎鼎的明星基金来说事，而是会穿插一些平时我们不太会注意到的，但却很有代表性的基金，然后通过分析它们成功或失败的原因，来印证自己的观点。这种“以小见大”的方式，反而更容易让我们理解那些普遍适用的道理。 读完这本书，我感觉自己像是拥有了一套“侦探工具”，可以去审视那些基金的“真实面目”。我不再轻易被那些漂亮的业绩图表所迷惑，而是会去深究背后的逻辑。这种独立思考的能力，才是真正投资中最宝贵的东西。 总的来说，如果你也厌倦了那些空洞的口号，想要掌握一套真正能用在实践中的基金选择方法，这本书绝对是你的不二之选。它不承诺让你一夜暴富，但它一定能让你在这个复杂的投资世界里，更清晰地找到方向，做出更明智的选择。

评分☆☆☆☆☆

这本书的出现，就像在茫茫基金市场中，我终于找到了那盏指引方向的明灯。我一直觉得，基金投资看似简单，但其中蕴含的门道却很深。市面上充斥着各种“专家”的建议，但往往让人眼花缭乱，难以辨别真伪。而这本书，恰恰提供了一种非常独特的、以“选择”为核心的投资哲学。 我最看重的是作者对于“信息不对称”的洞察。他非常直白地指出，作为普通投资者，我们在信息获取和分析能力上，往往处于劣势。因此，关键不在于去追赶那些“内部消息”或者“市场传闻”，而是要学会识别那些“值得信任”的基金和基金经理。他详细讲解了如何通过研究基金的“过往业绩归因”、“风险调整后收益”等指标，来判断其真实实力，而不是仅仅被表面的数字所迷惑。 书中对我最有启发的是关于“基金经理的风格漂移”的分析。作者通过大量案例，揭示了基金经理在市场变化时，可能不自觉地偏离自己最初的投资理念，从而导致业绩下滑。他教导读者如何通过观察基金的持仓变动、投资逻辑，来及时发现这种“风格漂移”，并做出相应的调整。这种细节的关注，是我在其他书籍中很少看到的。 另外，这本书的阅读体验也非常棒。它没有使用晦涩难懂的专业术语，而是用清晰、流畅的语言，将复杂的概念娓娓道来。读起来就像是在听一位智者在分享经验，既能学到知识，又能获得启发。 总而言之，这本书不仅仅是一本关于基金投资的书，更是一本关于如何做出正确决策的书。它帮助我建立了一个更加科学、理性的投资体系，让我不再盲目跟风，而是能够独立思考，做出更明智的选择。如果你也想在基金投资这条路上走得更远，这本书绝对是你的必读之选。