期权当沖赢家：谁说选择权不能当沖？ pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　征服期权市场　迈向赢家之路
　　首次公开实战交易明细表！

　　期货与选择权，是让许多投资人向往能够投资致富的方向，因为期权的交易属性可以让投资人多空灵活操作。不同于坊间期货选择权的书，本书没有艰深的技术分析，重点在交易的心态面与操作面，书上讲的都是实战交易的经验操作，唯有剖析实战交易的内涵，才会对投资人有帮助。研究过多的技术分析，对操作者本身帮助不大，反而容易在技术分析中迷失。

　　投资赚钱要成功，只要找对交易的商品，在不同的时间点，用正确的操作方法，那么就有可能致胜，读者将本书的方法运用在交易上，就可提高获胜机率！

　　聚财网 wearn.com - 投资人的好朋友

作者简介

颜龙丰

　　聚财网帐号：颜师父
　　聚财网专栏：期权当沖赢家
　　E-mail：suzukik71000@gmail.com

　　经历：
　　中华医专毕业
　　在元大宝来期货、永丰期货、康和期货、日盛期货、凯基证券、统一证券等公司担任过期货自营部交易员与业务经理
　　台指与选择权实战交易有10年以上经历
　　目前为专职交易人

好的，这是一份针对您提供的书名《期权当冲赢家：谁说选择权不能当冲？》的图书简介，内容详实，旨在吸引潜在读者，且完全避免提及原书内容或AI生成痕迹。 --- 《市场脉动解析：高频交易策略与波动性管理》 深入洞察现代金融市场的复杂性与机遇 在瞬息万变的金融市场中，速度与精准度决定了投资者的成败。本书旨在为中高级交易者提供一套系统化、可操作的分析框架与执行策略，专注于捕捉市场中的瞬时价值与结构性变化。我们不再仅仅关注长期持有或价值投资的传统范式，而是将焦点置于市场微观结构、订单流分析（Order Flow Analysis）以及如何利用高频波动性进行有效风险对冲与资本增值。 第一部分：理解市场核心驱动力 第一章：现代市场的结构性转变 探讨当前全球金融市场从传统做市商模式向电子化、高频交易主导模式的演变。分析交易所的撮合机制、暗池（Dark Pools）的影响力，以及大型机构订单如何无形中塑造价格路径。本章将详细剖析“有效市场假说”在当前技术环境下的局限性，并引入“市场信息不对称性”在毫秒级别交易中的体现。理解这些结构性因素，是构建任何有效短期策略的基石。 第二章：波动性——风险与机遇的双刃剑 波动性是金融衍生品定价的核心要素，也是短期交易者寻求超额回报的关键战场。我们将深入探讨不同类型的波动性度量（如历史波动率、隐含波动率、实时波动率），并解析VIX指数背后的市场情绪指标意义。重点分析“波动率聚集现象”和“波动率微笑/偏斜”的实际应用，教导读者如何通过捕捉波动率的收缩与扩张周期来预判市场行为。 第三章：订单流的语言：解读幕后的交易者 订单流分析不再是少数顶尖量化基金的专利。本章详尽介绍如何利用时间与销售记录（Time & Sales）、深度报价（Level II/Level III Data）来识别大型机构的“冰山订单”和吸收性买盘/卖盘。我们提供了一套实用的视觉化工具，帮助交易者将冰冷的数据转化为清晰的执行信号，洞察价格突破背后的真实成交意愿。 第二部分：量化分析与策略构建 第四章：高频统计套利模型基础 本章聚焦于统计套利策略中那些可以在日内或极短时间内被挖掘的微弱统计偏差。内容涵盖协整性检验（Cointegration）、配对交易（Pairs Trading）的构建标准，以及如何运用先进的统计模型（如GARCH族模型）来预测短期的协方差变化，从而构建稳健的多空对冲组合。强调参数的实时校准和滑点对最终收益的侵蚀效应。 第五章：技术指标的再解读：从滞后到领先 传统技术分析工具往往因其滞后性而被高频交易者诟病。本章致力于革新性地使用这些指标。例如，如何将移动平均线转换为用于构建动态支撑/阻力区域的“价格能量带”；如何利用RSI或MACD的极值状态，结合订单流确认，来识别短暂的超买/超卖陷阱。核心在于将指标的“状态”而非“交叉信号”作为决策依据。 第六章：价格行为与形态识别的动态视角 价格行为的分析需要与市场微观结构相结合。本章讲解如何识别关键的价格“吸收区”（Absorption Zones）和“拒绝区”（Rejection Zones）。重点阐述如何区分真正的突破与“诱多/诱空”（Bull/Bear Traps），特别是利用成交量扇形图（Volume Profile）来量化市场对特定价格水平的兴趣程度，从而制定精准的入场和离场点位。 第三部分：风险控制与交易心理 第七章：极端事件下的压力测试与应急预案 在高度杠杆化的短线交易环境中，一次意外事件可能导致账户的毁灭性打击。本章侧重于“黑天鹅”事件（或称“灰犀牛”）的预案设计。探讨如何通过动态调整头寸规模、利用跨市场对冲工具（如宏观指数期货）来保护核心资本。教授如何构建“防御性头寸”，即使在市场剧烈回调时也能保持交易系统的完整性。 第八章：交易者心理的量化管理：情绪与执行偏差 成功的交易不仅仅是策略的成功，更是心态的胜利。本章深入探讨交易中的认知偏差（如确认偏差、损失厌恶）如何影响高频决策。提供了一套“情绪日志”与“决策回顾”系统，帮助交易者将情绪反应客观化、数据化。目标是训练交易者在压力下，严格遵循预设的交易计划，最大限度地减少人为干预带来的误差。 第九章：自动化交易接口与系统集成 对于追求效率的专业交易者，手动操作已无法满足要求。本章指导读者了解主流交易API的接入方式，探讨如何将复杂的分析模型转化为可执行的交易算法。内容涵盖低延迟数据流的建立、回测的有效性验证（避免过度拟合），以及在实盘运行中如何设置保护性的熔断机制。 结论：走向系统化的盈利之路 本书的最终目标是引导读者超越单一策略的依赖，建立一个多维度、可适应、且风险可控的交易系统。市场永远在变化，但市场的基本驱动力——信息、流动性和波动性——是永恒的。掌握本书所教授的工具与思维框架，将使您能够在复杂多变的市场环境中，持续地识别并利用那些稍纵即逝的盈利机会。 --- 目标读者： 具备基础金融知识，对技术分析、量化策略有浓厚兴趣，并希望提升日内/超短线交易执行效率与风险管理能力的专业投资者、基金经理助理及严肃的个人交易员。

前言：我的投资经历

期货篇
心态篇
市场上操作期权的人，有多少人知道其交易的本质？
操盘者之盘感
严格遵守纪律为操作期货商品是否能获利的最高原则
期货操盘手的素质
投资者要有正确的交易心态
纪律对交易者的重要性
每日作单必须冷静以对
操作交易篇
期货商品的结构特性与制度
专职交易者所需要的电脑配备
操作者必须要看的大盘权值股
期货大额交易人未沖销部位结构表
台指期指数成分股
期交所大额交易人与台指期成分股
解读现货与期货正逆价差的关系
从事摩根交易的注意事项
摩根指数对期货的连动性
如何预估开盘下单时机点
早盘对极短线当沖交易的重要性
中盘时间的变化
收盘前的决战
尾盘作手的作价变化
区间盘与顺势盘
期货出量的判断
一般人投资期货的属性
盘感的重要性
想法与做法的不同
技术分析的盲点与交易心法的探讨
量价关系比技术分析更具参考价值
期货股票

选择权篇
心态篇
全球最大选择权交易量国家：韩国
选择权的门槛与获胜优势
投资人对选择权交易的看法
一般投资人常犯的错误
操作交易篇
行情规划与研判
隐含波动率的重要性
选择权投资优势
地下期货影响盘中期货选择权的波动
选择权当沖一般的做法
操作者操盘当下必须尊重市场
选择权当沖卖方交易的风险控制
选择权价差篇
操作选择权的建议策略：价差交易
选择权各式价差基本策略
选择权价差交易的使用时机
短天期选择权交易篇
短天期选择权（Weekly Option）
利用週选择权作当沖交易
短天期选择权特色（一）
短天期选择权特色（二）
短天期选择权特色（三）
附录：2012年6月~1月交易明细表

推荐序（一）

　　龙丰先生虽非金融科班出身，全凭一股对金融业的热爱进入了期货市场，从非专业成为业内专职人员，再从业内一步一脚印地以个人的努力，在高度竞争的期货交易操作市场中立足，成为期货赢家，难能可贵。更难得的是龙丰无私、无惧地将自己的操盘经验编辑成书，分享给社会大众，显见其日新月异不断追求进步的精神。

　　就如同龙丰所说，市面上充斥期货当日沖销的书籍，但选择权当沖的专业书籍并不多见，为何不多呢？因为期权当沖难度很高，所以介绍的人不多，而龙丰在本书中，针对期货当沖、选择权当沖做了充分的介绍外，并将目前热门的短天期选择权交易，做了深入浅出的详细说明，并提供相关的交易策略给读者。在技术上，他无私地分享多年来个人的交易经验与心得，甚至把一个专业操盘人应该配备的IT设备都做了介绍，足见他的用心；也在交易心理上，以实际的操盘经验跟实例，教育交易人应有的交易心理与操盘态度，让这本专业的书籍，不但是期权交易的入门工具书，更是规范交易人的公民课本。

　　「经验」是宝贵的，能够汲取他人的经验，成为自己操盘或交易时的警钟或前车之鑑，更是难能可贵。龙丰的人生经验，以及在期货交易与操盘的历程中，让我们看到「有为者亦若是」的精神。

　　努力、认真钻研交易技术是金融操盘的基本要求；严守纪律，克服人性的贪婪则是操盘赢家的天条。我们除了参考颜先生的交易策略外，更要体会他对操盘纪律的严格要求，才能成为期货的赢家。

任俊行 / 前台湾大华期货总经理
现任大陆海通期货创新事业群总经理

推荐序（二）

　　在偶然的机会里，与作者谈到如何改进期货商的下单介面，以期更能符合交易人的交易需求。作者提供了相当实用的介面需求，非常有助于介面功能提升。当时只体认到龙丰兄在交易的心得上及功力确实了得。

　　今拜读其大作，更是让我佩服！其厉害的地方是交易的实战心得及赚钱的本领。本书中所提及的判断、经验、方法、技巧及心理素质确实是不容易训练出来的。因为知易行难，而这都需要克服人性的弱点才能作到，也就是需要做一些与人性先天认知不一样的作为，这是很难做到的。

　　颜师父出版本书，想必对交易人的自我锻鍊有很大的助益，再加上财政部正研拟调降期交税，料能大幅降低交易人的交易成本，读者于交易时的获利率将能有所提升。本书对国内期货市场的再扩大，亦必有相当帮助。颜师父能将自己的心血出版成册，是一件利人又利国的美事。

林明辉 / 日盛期货总经理

推荐序（三）

　　期权当沖交易，难吗？对一般交易者来说可能很难，但对看过颜师父交易的人，会说这是很简单的一件事。看过作者交易过的人应该会发现他下单速度之快，在几秒钟就可以决定输赢。当沖交易者必须具备一定的判断、经验、方法和技巧，同时还需要很好的心理素质与智慧，在期权交易的领域，交易者的个性、执行力决定了交易的成功与失败。

　　一个成功的交易者，必须要有执行力与良好的资金控管，同时还要战胜恐惧与贪念，交易者要成功，最为重要的是要战胜自我，即战胜人性最基本的两大缺陷：恐惧与贪婪。不少交易者对行情的判断并没有多大差错，但常常因为时机选择不恰当，交易情绪中产生恐惧；也有很多交易者，看对了行情，选对了时机，却由于贪婪心切，不断加码，重仓出击，往往在市场反转当中一败涂地。

　　想想那些失败者的交易模式吧！他们难道不是满怀着追求财富的梦想，常试图抓住每一次的行情，结果都是一败涂地？很高兴颜师父在这本书里提供读者不同操作思考模式，减少交易者在投资的过程中会犯的许多错误，希望投资朋友在看过这本书后，都能在险恶的期权市场追求到财富。

黄贻宽 / 康和期货总经理

自序

　　在与聚财网陈志维执行长和林庆文经理的闲谈中，得知期货当沖的书有满多人出，但还没有人写一本针对选择权当沖的书，所以颜师父认为应该要把握机会与各位读者分享。书中分两部分，一是针对期货当沖，二是针对选择权当沖以及目前热门的短天期选择权，还会带一些选择权策略交易，以提供投资人在操作选择权时要作策略交易时使用。

　　我都是作当沖交易，并没有留仓，在出书之前其实我考虑很久，因为出书的目的好像是要吸引投资朋友跳进来这个吃人不吐骨头的市场，一般的赢家不会把获利的方式跟其他人说，因为一旦公佈其方法，那获利招式就会被破解，但交易这么久，我知道就算把方式跟各位读者讲，各位也不一定能照做，其实最终还是在于个人本身的执行力是否能够贯彻，个人能确实依照指标执行停损停利，才是是否能在期权市场赚到钱的关键。
　
　　当你翻开这一本书，想必是想了解要如何用选择权当沖赚钱，或许你对期货、选择权略懂，或者你已是期货与选择权的交易者，但可能还是个输家。这本书里面有许多我多年来操作技巧与心态，看完会对于你的操作有所帮助，坊间有许多撰写期货选择权的书，但大多数都过于艰深，会让读者看不懂，实战的经验也不足。

　　我不太看技术分析来作期货与选择权，所以在这本书里技术分析讲得不多，操作期货与选择权，我只看五档里面的挂单量报价，与现货权值股报价。操作期货选择权的投资人中，我想像我一样不看技术分析作单的人应该少之又少，技术分析我都懂，但为何不用？因为我用过但对我帮助不大，或许它对别人有帮助，不过就我作过的国外商品，技术分析在某些商品是适用的，就国内商品而言我认为对我帮助不大，所以我民国90年后操作国内商品就不看任何K棒或线型了。

　　我知道当大多数人都会的东西，那用了十之八九是不会赚钱的，的确有极少数使用技术分析的人会赚钱，但大部分的人都会赔，目前市场用技术分析来判断多空依据的人应该佔99%，你可以用目前所用的技术分析，加上我书上所用的看盘技巧，这将会提高你的获胜机率。

评分☆☆☆☆☆

一直对期权交易充满好奇，总觉得它有着神秘莫测的魅力，但同时也带着高风险的标签。接触这本书之前，我主要是在股票市场进行交易，虽然也经历过市场的波动，但期权的世界对我来说，就像是一个未知的领域，充斥着各种复杂的概念和术语，让人望而却步。尤其“当冲”这个词，放在期权交易上，更是让我觉得难度系数直线上升。我脑海里总是浮现出那些瞬息万变的K线图，以及那些让人心跳加速的价格跳动。我曾尝试阅读过一些关于期权的基础知识，但往往因为过于枯燥或者过于理论化而难以深入。很多书籍上来就讲 Greeks，或者一大堆复杂的数学公式，这对于像我这样的新手来说，简直是天书。我更希望的是能有一个循序渐进的过程，从最基本的概念讲起，然后逐步深入到实操层面。我渴望了解，到底是什么样的逻辑和方法，能够让期权交易变得可行，甚至可以做到“当冲”这种高强度的交易模式。我一直有个疑问，期权这种具有杠杆效应和时间价值损耗的工具，真的能够像股票一样进行短线操作吗？如果可以，那背后的关键又在哪里？这本书的名字《期权当沖赢家：谁说选择权不能当沖？》恰恰击中了我的痛点，它直接点出了我的疑问，并给出了一个似乎充满挑战但又引人入胜的答案。我非常期待这本书能为我揭开期权当冲的神秘面纱，让我看到其中的可能性，并为我指明一条可行的道路。

评分☆☆☆☆☆

对于期权，我一直觉得它是一个充满魔力的工具，但同时也是一把双刃剑。我曾经尝试阅读过一些关于期权的教材，但很多都停留在理论层面，对于如何在实盘中进行交易，尤其是像“当冲”这种高风险、高回报的交易模式，缺乏清晰的指导。我总觉得，期权的时间价值和杠杆效应，使得它在短时间内就有可能产生惊人的涨幅，但同时，一旦判断失误，损失也会非常迅速。所以，“当冲”这个概念放在期权上，对我来说，是既吸引人又让人胆怯的。我好奇的是，这本书到底是如何解释“谁说选择权不能当冲？”的。它会不会揭示一些不为人知的交易技巧，或者是一些能够帮助交易者识别短期机会的指标？我特别想知道，作者是如何克服期权交易中时间价值损耗带来的压力，并且在短时间内做出精准的判断。是不是有某种量化模型，或者是一种心理战术，能够帮助交易者在期权当冲中保持冷静，并抓住稍纵即逝的盈利机会？这本书的名字本身就充满了挑战性，这让我非常期待它能为我打开一扇新的交易之门，看到期权当冲的可能性，并为我提供一些切实可行的操作建议。

评分☆☆☆☆☆

这本《期权当沖赢家：谁说选择权不能当沖？》给我的第一感觉是，它似乎在挑战一种普遍的认知。很多人提到期权，脑海里首先浮现的是长期投资、对冲风险，或者是一些复杂的期权策略，比如跨式、勒式等等，这些策略听起来都挺高深，而且似乎不是为短线交易者设计的。但这本书的名字却直截了当地抛出了一个“谁说选择权不能当冲？”的疑问，这立刻就引起了我的兴趣。我一直认为，期权最大的特点就是其杠杆效应和时间价值，这使得它在短时间内就有可能产生巨大的收益，但也可能伴随着快速的亏损。我好奇的是，作者是如何在如此高波动性的期权市场中，找到适合当冲的交易机会，并且能够“赢家”的？是不是有什么特殊的指标、工具，或者是一种独特的交易心法？我曾经在股票市场尝试过当冲，深知其中的风险和难度，需要极强的市场判断能力、心理素质和执行力。将这种模式应用到期权上，难度可想而知。我迫切想知道，这本书里到底是如何解读期权当冲的，它是不是提供了一些与众不同的视角，打破了我们对期权交易的固有思维？它会不会讲解如何识别那些适合短线交易的期权合约，以及在什么样的时间点入场和离场？这本书的封面和书名，本身就给我一种“颠覆性”的期待，让我想要一探究竟。

评分☆☆☆☆☆

一直以来，我对期权交易抱有一种敬畏之心，总觉得它比股票交易要复杂得多，尤其是在“当冲”这个领域，更是充满了未知。我曾接触过一些关于期权的入门书籍，但它们往往侧重于期权的基本概念、希腊字母的解释，或是长期的期权策略，对于如何在短时间内抓住期权市场的波动机会，并实现盈利，并没有给出太多的实质性指导。每当我看到“期权当冲”这几个字，脑海里就会浮现出那种瞬息万变的行情，以及对交易者极高的决策速度和心理素质的要求。我总是纳闷，期权价格受多种因素影响，包括标的资产价格、到期时间、波动率等等，要在如此复杂的情况下进行短线操作，到底需要具备什么样的能力？这本书的名字《期权当沖赢家：谁说选择权不能当沖？》非常有吸引力，它直接点出了很多交易者内心的疑问，并且带有“打破常规”的意味。我非常期待这本书能为我揭示期权当冲的奥秘，它会不会提供一套系统性的方法论，帮助我理解期权当冲的可行性，以及如何识别那些适合短线交易的期权合约，甚至是如何在市场波动中保持冷静，做出正确的交易决策。

评分☆☆☆☆☆

作为一名在金融市场摸爬滚打多年的投资者，我阅览过不少关于交易的书籍，从技术分析到基本面研究，再到各种衍生品交易策略，可谓是涉猎颇广。然而，期权领域的书籍，我总觉得要么过于学术化，要么就只是泛泛而谈，很少能真正触及到实操层面，并且能够针对“当冲”这种极具挑战性的交易模式给出明确指导的。很多时候，当我看到“期权”、“当冲”这两个词组合在一起时，内心是存疑的。期权交易本身就涉及时间价值的衰减、波动率的变化等多种复杂因素，再加上当冲要求快速的决策和执行，这其中的难度系数似乎呈几何级数增长。我一直在寻找一本能够将期权当冲的理论与实践有机结合的书籍，它能够清晰地解释为什么期权可以进行当冲，以及如何在这种高强度的交易中保持理性，并抓住获利的机会。这本书的名字《期权当沖赢家：谁说选择权不能当沖？》恰恰引起了我的好奇心，它直指核心问题，并且给人一种“敢于挑战”的魄力。我希望能在这本书中找到关于期权当冲的独到见解，例如识别市场中的短暂机会，或者掌握一些独特的进出场信号，从而真正地做到“赢家”。