证券交易法论(增订十三版) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

图书标签:

• 证券法
• 资本市场
• 金融法
• 法律
• 增订版
• 十三版
• 投资
• 交易
• 法规
• 证券交易

《证券交易法论》全书共二十六章，本于深入浅出之既有基础，为个别独立之专论。又配合法规增修，不仅论及证所税之最新变革，为因应海崃两岸对于证券市场管理之现况，新增第二十六章〈证券律师在证券市场监督机制角色之探讨——海崃两岸之比较〉。至其他章节之部分内容，亦已分别配合二○一五年七月一日最新修订条文予以订正，可谓与时俱进之着作。
　　
　　作者希望借由着作之耕耘，让自己永远保有客观之思维和见解，并盼对证券交易法学之教学研究，持续有所贡献。祈与读者共同分享！
　　

市场风云中的航标：全球金融体系的法律脉络与实践前沿 一书探索了在全球化和数字化浪潮下，金融市场运行的法律基础、监管挑战与未来趋势。本书超越了特定国家或地区的法律文本解读，致力于构建一个宏观、系统且兼具实践深度的金融法治图景。 第一部分：金融秩序的基石——法律框架与历史演进 本书开篇即深入剖析了现代金融体系赖以生存的法律土壤。它并非简单罗列法律条文，而是从经济学原理与社会治理需求出发，阐释了金融监管的内在逻辑与历史必然性。 一、金融的本质与法律的介入点： 本部分首先界定了“金融”在现代经济中的核心地位，探讨了信息不对称、道德风险和系统性风险这三大金融市场的固有缺陷。在此基础上，细致分析了各国法律体系如何选择性地介入，以实现效率、公平与稳定的平衡。探讨了从早期侧重于保护投资人利益的“信息披露模式”，到后危机时代强调“审慎监管”和“行为监管”的范式转变。 二、全球化背景下的法律竞合与趋同： 随着资本跨境流动的常态化，本土金融法治面临来自国际标准的强烈约束与影响。本书详尽考察了国际组织如金融稳定理事会（FSB）、巴塞尔银行监管委员会（BCBS）和国际证监会组织（IOSCO）的核心准则，以及它们如何通过“软法”影响各国硬法的制定。特别分析了在反洗钱（AML/CFT）和跨境数据流动等领域，不同司法管辖区之间存在的监管差异、合作机制以及潜在的冲突点，旨在为跨国金融机构提供一套应对复杂法律环境的分析框架。 三、金融监管的历史剂量：从“事后惩罚”到“事前预防”： 通过对二十世纪历次重大金融危机的案例研究（如大萧条后的格拉斯-斯蒂格尔法案的诞生、互联网泡沫的教训），本书描绘了监管哲学的演变。重点讨论了从强调市场自我调节到国家强力干预的辩证过程，并详细比较了大陆法系与普通法系在处理金融机构失败和市场操纵行为上的制度差异。 --- 第二部分：核心交易活动的法律图谱与风险控制 本部分聚焦于证券发行、交易、中介服务等核心金融活动，侧重于揭示法律规范在实践中如何转化为具体的商业行为指南和合规要求。 四、资本形成：发行制度的法律艺术： 本书对证券发行制度进行了精细化的解构。不同于仅关注招股说明书的法律义务，本书深入探讨了注册制改革背后的监管哲学——即如何通过事中、事后的监管威慑，替代事前的行政审批。详细分析了私募融资、绿色债券、知识产权证券化等新型融资工具的法律适用性，以及信息披露的“实质性”标准如何在不同司法环境中被界定。 五、市场行为的法律约束：内幕交易与市场操纵的界限： 内幕交易和市场操纵是维护市场信誉的生命线。本部分以大量判例为基础，深入剖析了“重大性”、“合理信赖”等核心概念的司法解释。尤其关注社交媒体时代“信息快速传播”对传统内幕信息定义的挑战，以及高频交易、算法交易等新技术的出现对“市场操纵”认定的影响。书中还探讨了“信息隔离墙”在投行内部的构建与法律效力问题。 六、中介机构的法律责任与信义义务的深化： 券商、基金管理人、评级机构等中介机构是金融生态系统的关键节点。本书重点论述了信义义务（Fiduciary Duty）在不同业务场景下的具体含义。例如，在客户资产管理中，信义义务如何超越简单的“适当性匹配”，延伸至对投资组合的长期风险管理承诺；在承销业务中，如何界定尽职调查的法律标准以避免利益冲突。 --- 第三部分：系统性风险与金融科技的法律前沿 面对全球金融体系的复杂化和技术的颠覆性创新，本书将视野投向了前沿领域，探讨监管如何应对“大而不倒”的挑战，以及新兴技术对现有法律框架的冲击。 七、系统性风险的监管框架：从巴塞尔协议到宏观审慎工具： 本部分是本书最具前瞻性的内容之一。它系统梳理了后危机时代宏观审慎监管的理论基础，包括逆周期资本缓冲、系统重要性金融机构（SIFIs）的额外资本要求等。重点分析了“处置机制”（Resolution Regimes）的法律意义，探讨在不诉诸纳税人救助的前提下，如何通过法律工具对大型金融机构进行有序清算或重组，以最小化对实体经济的冲击。 八、金融科技（FinTech）与监管科技（RegTech）：法律重塑与监管沙盒的试验： 金融科技的爆发式增长对传统牌照制度、反洗钱流程和消费者保护提出了根本性挑战。本书详细分析了数字货币、去中心化金融（DeFi）背后的法律地位争议。同时，深入探讨了“监管沙盒”机制的法律意义，即如何在风险可控的前提下，允许创新在特定框架内进行测试，并阐述了监管科技如何利用人工智能提升合规效率和市场监测能力。 九、数据、隐私与金融安全的新边界： 在数据驱动的金融世界里，数据的采集、使用和保护成为核心法律议题。本书比较了欧盟的GDPR、美国的隐私法案等在金融数据处理上的差异，探讨了金融机构在利用客户行为数据进行风险定价和精准营销时，必须遵守的法律红线。此外，网络安全事件的法律责任界定和跨境数据传输的合规要求也得到了详细论述。 --- 结语：法律在动态市场中的适应性 本书总结道，金融法律并非一套僵硬的规则集，而是一个动态的、自我修正的体系。监管的有效性不再仅仅依赖于法律的精确性，更依赖于监管机构的专业能力、技术工具的应用，以及法律框架对未来不确定性的预见性。本书旨在为政策制定者、金融从业者、法律专业人士以及有志于理解现代资本市场运作的读者，提供一把理解这场复杂博弈的有力钥匙。 本书的价值在于其广阔的视野和严谨的分析，它聚焦于金融法治的未来走向，而非仅仅停留在对既有法律条文的注释之上，力求成为引导读者穿越金融市场迷雾的权威指南。

作者简介

吴光明

　　学历：
　　国立台湾大学法学博士
　　奥地利维也纳大学、德国慕尼黑大学、美国乔治城大学、美国威德恩大学、加拿大卡加利大学、加拿大多伦多大学等访问学者
　　荣获2003年美国Fulbright奖学金
　　赴美参加美国仲裁协会之仲裁人教育训练
　　荣获2009年行政院国科会科技人才短期研究
　　赴美参加威德恩大学诉讼外纠纷解决机制（ADR）训练

　　经历：
　　兼任教职（1979年起）
　　国立中兴大学法商学院学务处课外组组长、总务主任
　　国立台北大学主任秘书、法律专业研究所所长
　　专利代理人（1975年迄今）
　　经济部智慧财产局专利师考试专业训练（2010年7月）

　　现职：
　　国立台北大学法律学系教授
　　台湾财产法暨经济法研究协会理事长
　　律师（1975年至1992年；2012年迄今）

　　兼职：
　　考试院诉愿审议委员会委员、考试院出题与阅卷委员、司法院司法人员研习会讲座、立法院国会图书馆仲裁法审订编纂、法务部「仲裁法」修正委员、法务部「民法物权编」修正委员、新北市劳资争议主任仲裁人、中华民国仲裁协会仲裁人、财团法人柜台买卖中心上柜审议委员、台湾证券交易所股份有限公司上市审议委员

　　着作：
　　物权法新论（2006年6月）
　　新物权法论（2009年8月）
　　民法总则（2008年6月）
　　动产所有权（2007年4月）
　　商事争议之仲裁（2002年10月）
　　仲裁法之理论与判决研究（2004年11月）
　　证券交易争议之仲裁（1998年9月）
　　国际商务仲裁理论与发展（2013年1月）
　　其他相关专论共一百多篇

增订十三版序
增订十二版序
增订十一版序
增订十版序
增订九版序
增订八版序
增订七版序
增订六版序
增订五版序
增订四版序
增订三版序
增订二版序
初版序
 
第一章　公司治理与独立董事
第一节　概　说   1
第二节　公司内部监控之权限分配与种类   3
第三节　我国独立董事之规定   11
第四节　公司治理独立董事制度   21
第五节　检　讨   27
第六节　结　语   32
 
第二章　证交法上之有价证券
第一节　概　说   34
第二节　有价证券之理论基础   36
第三节　证交法对有价证券之定义及其特性   40
第四节　有价证券概念之检讨   46
第五节　有价证券之特殊问题   58
第六节　结　语   63
 
第三章　财务报告与内部控制之申报
第一节　概　说   65
第二节　资讯公开制度之意涵   66
第三节　内部控制制度之意涵   69
第四节　法令规范与责任   71
第五节　财务报告与内控制度申报之修正   77
第六节　结　语   83
 
第四章　公开收购股权
第一节　概　说   85
第二节　公开收购股权之法律性质与要约之特征   86
第三节　公开收购股权之发展与特质   89
第四节　公开收购股权之利弊   90
第五节　对公开收购股权之规制   95
第六节　公开收购之条文规定   98
第七节　敌意併购   102
第八节　结　语   105
 
第五章　股东会委託书之管理
第一节　概　说   107
第二节　委託书之使用及其流弊   109
第三节　委託书之管理   110
第四节　委託书之新规范   112
第五节　结　语   118
 
第六章　证券商之管理
第一节　概　说   120
第二节　证券商之业务种类与职能   122
第三节　证券商之设立   127
第四节　经营证券商之规范    131
第五节　有价证券之承销   136
第六节　证券违法行为之罚则   139
第七节　结　语   144
 
第七章　有价证券之私募
第一节　概　说   145
第二节　私募之意义及其优缺点   147
第三节　现行证交法私募制度   151
第四节　私募制度在证交法与公司法之比较   162
第五节　资本市场私募概况   167
第六节　结　语   179
 
第八章　证券柜台买卖中心
第一节　概　说   181
第二节　柜台买卖中心之组织与职掌   182
第三节　柜台买卖中心之规范   187
第四节　柜台买卖制度概况与资讯揭露   191
第五节　结　语   194
 
第九章　证券交易所
第一节　概　说   196
第二节　证交所之功能与现况   198
第三节　证交所之组织   201
第四节　证券交易之安全网   207
第五节　证交所与证券商之法律关系   211
第六节　交易资讯公开化   215
第七节　主管机关之监督   216
第八节　结　语   222
 
第十章　有价证券之上市、上柜
第一节　概　说   224
第二节　有价证券上市   225
第三节　公司申请上市之审查规定与审查项目   229
第四节　有价证券上市之法律性质   231
第五节　有价证券上柜   233
第六节　结　语   237
 
第十一章　有价证券之买卖
第一节　概　说   239
第二节　证券买卖契约之要件   240
第三节　投资人与证券商间行纪之法律关系   243
第四节　有价证券买卖之给付与交割   251
第五节　有价证券买卖之实务问题   254
第六节　结　语   256
 
第十二章　证券信用交易之规范
第一节　概　说   258
第二节　我国证券金融事业发展史   259
第三节　法律依据   264
第四节　法律关系   266
第五节　投资人之保护与券商丙种垫款   271
第六节　结　语   274
 
第十三章　证券集中保管划拨制度
第一节　概　说   276
第二节　证券集中保管划拨之背景与优点   277
第三节　证券集中保管划拨制度之沿革   279
第四节　我国证券集中保管划拨制度之实务问题   283
第五节　全面实施款券划拨制度与其特殊问题   287
第六节　结　语   291
 
第十四章　不法操纵行为之类型
第一节　概　说   293
第二节　操纵市场行为之定义与特征   295
第三节　违约不交割   297
第四节　相对委託   302
第五节　连续交易   305
第六节　造成交易活络之表象   310
第七节　散布流言或不实资料   313
第八节　操纵行为之概括规定   316
第九节　增订除弊机制   319
第十节　结　语   322
 
第十五章　内线交易
第一节　概　说   325
第二节　我国证交法内线交易之规定   327
第三节　适用范围   334
第四节　规范主体   336
第五节　规范客体   348
第六节　法律责任   351
第七节　犯罪所得之计算   361
第八节　结　语   366
 
第十六章　归入权之探讨
第一节　概　说   368
第二节　归入权之意义、立法目的、沿革及性质   369
第三节　现行证交法第157条规定之分析   375
第四节　归入权之特殊问题   384
第五节　证交法第157条之检讨与修正建议   390
第六节　结　语   392
 
第十七章　证券争议之仲裁
第一节　概　说   394
第二节　证券争议仲裁之意义与其法律基础   396
第三节　证券仲裁制度之设计   400
第四节　证券仲裁适用仲裁法   403
第五节　证券仲裁制度之特殊规定   408
第六节　现行证券法规相关规定之检讨   410
第七节　证券「强制仲裁」效力问题之探讨   422
第八节　结　语   426
 
第十八章　反诈欺条款
第一节　概　说   428
第二节　证券诈欺之行为责任   430
第三节　我国内线交易与证券诈欺分离之独立设计   435
第四节　证券诈欺之竞合责任   439
第五节　美国证券法上之经验   450
第六节　结　语   453
 
第十九章　证券会计师、律师之法律责任
第一节　概　说   455
第二节　法律依据   457
第三节　特别规范   462
第四节　证券会计师与律师之业务与法律责任   466
第五节　结　语   474
 
第二十章　库藏股之探讨
第一节　概　说   476
第二节　建立库藏股制度之立法依据   477
第三节　库藏股制度概述   480
第四节　库藏股之特殊问题   485
第五节　违反法令之责任   488
第六节　结　语   493
 
第二十一章　证券市场投资人保护立法与评价以团体诉讼文化为中心
第一节　概　说   496
第二节　美国团体诉讼文化   498
第三节　我国团体诉讼制度   503
第四节　证券团体诉讼之本土化问题   512
第五节　我国证券投资人及期货交易人保护法之修正   520
第六节　团体诉讼与因果关系之推定   522
第七节　结　语   526
 
第二十二章　公司之董监等之诈害行为
第一节　概　说   530
第二节　民法第244条之诈害行为   531
第三节　证交法之诈害行为   534
第四节　其他相关规定   538
第五节　结　语   539
 
第二十三章　证券市场管理规范与课税争议
第一节　概　说   541
第二节　证券市场的管理   542
第三节　证券交易之规范行为   547
第四节　证券交易之法律适用   548
第五节　证券交易税与证券交易所得税问题   551
第六节　证券交易所得税一再修正   557
第七节　结　语   562
 
第二十四章　证券犯罪与罚则
第一节　概　说   564
第二节　证交法之罚则   566
第三节　析述证交法第171条   569
第四节　证交法第171条加重刑罚之配套措施   581
第五节　结　语   585
 
第二十五章　证券投资损害民事诉权
第一节　概　说   587
第二节　证券民事诉讼之基本要素   589
第三节　民事诉讼请求权依据   594
第四节　因果关系与举证责任   598
第五节　美国对证券诈欺行为举证责任之规范   604
第六节　美国与我国证券诈欺民事赔偿之比较   615
第七节　结　语   616
 
第二十六章　证券律师在证券市场监督机制角色之探讨海崃两岸之比较
第一节　概　说   620
第二节　法律依据   622
第三节　证券律师之业务与法律责任   624
第四节　中国大陆对于证券服务机构之监管   629
第五节　海崃两岸律师在证券市场监督之比较   639
第六节　结　语   643

增订十三版序
　　
　　笔者因早年（1975年）即曾执业律师，嗣又于1992年转任教学、研究工作，在此期间，对证券交易方面之实务与理论，皆涉猎甚深，对证券市场管理之相关议题，亦甚关注。因而极盼能将所思所学集结成书，俾便与师友、学生讨论分享。1996年间，本书初版首次完成，其后陆续修正；转眼之间，第十三版兹已付梓在即，虽因时光飞逝，颇感惊心，却也因多年来致力为学略有成果，自觉庆幸。
　　
　　由于社会经济瞬息万变，证券市场之运作与管理，即使订有诸多法令规章，又屡经各界学者专家探讨，仍一直有着许多新之争议或难题，甚且难以单纯用理论加以规范。例如证券交易有关于价值定义之难题包括股市分析不应仅有基本分析与技术分析，投机因素亦要一併评估。还有，因为每个人对于价格之主观认定不同，何谓高价，何谓低价，见解必有不一，可能会因而影响「股市炒作」之成立。又在证券交易中，行为人之意图亦难界定，盖「逢低买进，逢高卖出」虽属市场通则，但仍有些人或因急用现金，或因公司利益考量，或为避免货币贬值……而买卖股票，因此即使连续多日用高价买入，或用低价卖出，亦不一定即系「故意炒作」，从而实务上有无炒作证券之行为，判断不易。
　　
　　证券交易之研究，是一门跨领域之专业，除须知悉法律规定外，亦须具备财经知识，同时应了解证券交易与市场管理之实务运作以及相关事宜，但在诸多亟待吸收之学识与资讯中，「证券交易法」毕竟是建立证券市场之基础，也是市场运作可长可久之圭臬，特别值得持续探讨。本书认为，未来如何在既有之法令基础上，加强我国证券交易法律之本土化研究，并更进一步维护证券交易资讯之公平透明，应是最需着力之方面。
　　
　　证券交易所得税之征收与否，与证券市场之兴衰息息相关，本书前于2012年7月（第11版）及2013年9月（第12版）即曾论述，且力主征收有所不妥。兹证所税议题在争议多时之后，终又重新修法，且有新之变革，故本书特别于第23章中再加以阐述并补充。另为因应海崃两岸对于证券市场管理之现况，新增第26章「证券律师在证券市场监督机制角色之探讨海崃两岸之比较」。至其他章节之部分内容，亦已分别修正。惟因能力有限，仍不免有所疏漏，错误之处，亦在所难免，敬期各界不吝指正。
　　 　　

第一章　公司治理与独立董事

第一节　概说

公司治理之核心课题，在于使公司之经营能积极为股东及社会谋取福利，并防止经营者违法滥权，侵害投资人及利害关系人之权益1。

近几年来，有关公司治理(Corporate Governance)之发展，在我国受到高度瞩目，主管机关亦迅速推动公司治理之组织。然而，其基本概念上，公司治理之目的，无非在公司所谓之内部或外部之各组织中寻求平衡，使公司资讯透明，监督机制得以有效运行，并保障股东与各利害关系人之权益2。换言之，公司治理是在兼顾利害关系人之前提下，追求公司之最大利益，并以确保股东投资分配之利益为目的，由董事会拟定公司策略方针，有效监督与执行，再经由外部之公权力适当之规范，以及公司参与者间自由意思之协议，监督与指导经营管理者，一方面落实其应有之责任，一方面将公司所有重大事件依法揭露，并详尽且明确说明，以确保股东与其他参与者权益之一种指导与管理之机制与规范。

我国有关公司治理独立董事之规定，详见于「台湾证券交易所股份有限公司有价证券上市审查准则」、「上市上柜公司治理实务守则」、「台湾证券交易所股份有限公司上市公司设置独立董事之处置要点」3、「台湾证券交易所股份有限公司证券承销商办理股票初次申请上市案之评估查核程序」、「台湾证券交易所股份有限公司上市公司设置独立董事、监察人之相关处置措施」、「公开发行公司建立内部控制制度处理准则」、「○○股份有限公司董事及监察人选任程序参考范例」、「公开发行公司董事、监察人股权成数及查核实施规则」、「○○股份有限公司董事、监察人提名委员会组织规程参考范例」等。此等规范对独立董事之法律基础、功能定位、产生方式、权利、义务与责任，以及独立董事之独立性规则、与监察人间之关系，甚至独立董事之保障机制、保险机制等等，均有明文，然其是否确能达到对股东利益负责，对经理进行监控之公司治理目标，又是否能有效解决我国董事会基本权能制度，则有待观察。

评分☆☆☆☆☆

每一次翻閱這本《證券交易法論(增訂十三版)》，總能讓我對證券交易法有新的認識。作者在處理「證券糾紛」的部分，做得非常到位。他不僅僅是羅列了各種糾紛類型，而是深入分析了這些糾紛發生的原因，以及法律上如何尋求救濟。例如，在介紹「虛偽陳述」的案例時，作者就詳細闡述了，哪些陳述可能構成虛偽，以及投資人如何證明其遭受了損失，並且追究發行人的責任。這對於我理解一些證券訴訟的關鍵要素，非常有幫助。而且，書中對於「舉證責任」的分配，也做了非常清晰的說明。作者指出，在許多證券糾紛中，由於資訊的不對稱，投資人往往難以舉證，因此法律上會有一些推定，來減輕投資人的舉證負擔。這讓我對證券法律的保護機制有了更深的認識。我特別欣賞作者在探討「內線交易」時，對於「禁制期間」、「消息傳遞」等細節的闡述，這對於我理解如何在實務中避免觸犯法律，非常重要。總之，這本著作不僅僅是一本法學的理論書，更是一本指導實務的指南。它能夠幫助讀者在複雜的證券市場中，更清楚地認識自己的權利和義務，並且知道如何在遭遇糾紛時，尋求適當的法律救濟。

评分☆☆☆☆☆

說實話，剛開始拿到這本《證券交易法論(增訂十三版)》時，我其實並沒有抱持太大的期望，畢竟證券交易法這種專業書籍，要寫得生動有趣，實在是不容易。然而，閱讀了幾章之後，我徹底改觀了。作者的寫作風格非常獨特，他擅長運用大量的比喻和生活化的例子，將原本晦澀難懂的法律條文，變得清晰易懂。例如，在解釋「公開收購」的流程時，作者就將其比喻成一場公開的婚禮，新人（收購方）需要事先向親友（股東）發出喜帖（公開收購公告），說明婚禮的細節（收購條件、價格），並在親友們同意後才能進行。這樣的比喻，讓我在腦海中瞬間建立了清晰的圖像，也更容易理解整個流程的關鍵環節。而且，作者在探討「證券發行」的部分，也很有匠心。他不僅說明了普通股、特別股、公司債之間的差異，更深入地解釋了不同類型證券在發行時，所面臨的法律限制和監管要求。例如，對於首次公開發行（IPO），作者詳細介紹了申報文件、公開說明書的內容、以及主管機關審核的流程，並特別強調了公司在IPO過程中，必須充分揭露資訊，以保障投資人的知情權。這對於我理解一些初上市公司的資訊，非常有幫助。我非常欣賞作者這種「寓教於樂」的寫作方式，讓我在學習法律知識的同時，也能感受到閱讀的樂趣。這本書絕對是我書架上不可或缺的重要參考。

评分☆☆☆☆☆

這本《證券交易法論(增訂十三版)》真的是一本越讀越有味道的書。作者在探討「違反證券交易法行為」時，並沒有流於表面，而是深入分析了各種行為背後的動機，以及對市場造成的實際影響。我特別印象深刻的是，在講述「內線交易」時，作者不僅詳細解釋了「消息」的定義，例如何謂「消息不公開」，以及「足以影響股價」的標準，還引用了許多真實案例，來展現內線交易在實務上是如何發生的。例如，作者就透過一個虛擬的案例，詳細剖析了公司高層在得知公司即將被併購的重要消息後，如何利用這個消息進行股票買賣，並且說明了這種行為如何構成內線交易。這讓我對內線交易有了更為具體和生動地認識。此外，書中對於「操縱市場」的行為，也做了非常詳盡的介紹。作者將操縱市場的行為，分為「意圖操縱」和「實際操縱」兩個層面，並且詳細說明了各種常見的操縱手法，例如「散布不實消息」、「異常交易」、「相對人委託」等。這讓我意識到，操縱市場的手段多種多樣，而且對市場的危害也相當大。我認為，這本著作的價值在於，它不僅僅是告訴你「什麼是違法」，更重要的是讓你理解「為什麼會違法」，以及「違法會造成什麼後果」。這種深入的分析，對於建立正確的法律觀念，非常有幫助。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，我是一個對法律條文感到有點頭疼的人，尤其是像證券交易法這樣充滿專業術語的領域。但這本《證券交易法論(增訂十三版)》卻讓我眼前一亮。作者在引導讀者進入證券交易法的世界時，並沒有直接丟出艱澀的法條，而是先從證券市場的基本功能和重要性談起。他解釋了證券市場如何為企業提供融資管道，以及如何為投資人提供財富增值的機會。這讓我在還沒深入學習法律細節之前，就對證券交易法的存在意義有了初步的認識。接著，作者在介紹「證券的定義」時，也做得非常到位。他不僅列舉了股票、公司債等常見的證券類型，還深入探討了一些比較複雜的案例，例如「期貨」、「選擇權」以及一些創新的金融商品，是否屬於證券交易法的範疇。作者透過分析這些案例，讓我們理解到，判斷一個商品是否為「證券」，關鍵在於其是否符合「投資契約」的要素，也就是是否存在「投資」、「共同投資」以及「預期利潤來自發起人或第三人的努力」。這讓我對證券的定義有了更為精準的掌握。我尤其欣賞作者在解釋「無票證示權」時，也做了非常詳細的說明，包括其發生的原因、法律上的效力以及如何保障權益，這對我日常理解一些公司治理的狀況很有幫助。總之，這本書成功地降低了證券交易法的學習門檻，讓像我這樣的非法律專業人士，也能夠輕鬆地理解其中的奧妙。

评分☆☆☆☆☆

這本《證券交易法論(增訂十三版)》的論述，真的是鞭辟入裡。作者在探討「證券市場監管」的部分，展現了其深厚的功力。他不僅詳細介紹了主管機關（例如過去的金管會、現在的證期局）的職責和權限，還深入分析了各種監管工具，例如行政命令、行政處罰、市場檢查等。這讓我對證券市場的監管體系有了更為全面的了解。我特別欣賞作者在分析「違法行為」時，不僅僅關注法條的規定，更深入探討了這些規定背後的立法意旨，以及在實務上可能產生的各種解釋和爭議。例如，在探討「內線交易」的構成要件時，作者就詳細闡述了「消息的具體性」、「消息的未公開性」以及「主觀意圖」等要件，並且透過對不同案例的分析，展現了這些要件在實務上的適用。這讓我對內線交易的認定有了更為精準的把握。而且，書中對於「資訊公開」的討論，也讓我受益匪淺。作者指出，資訊公開是維護證券市場公平、公正、效率的重要基石，並且詳細闡述了不同類型資訊的公開要求，以及資訊公開的時效性。這對於我理解如何判斷一家公司是否充分揭露了資訊，非常有幫助。總之，這本書不僅僅是法條的彙編，更是一本充滿智慧的論述，能夠幫助讀者深入理解證券交易法的精髓。

评分☆☆☆☆☆

這本《證券交易法論(增訂十三版)》真的是讓我愛不釋手，我從大學時期第一次接觸證券交易法，就覺得這是一門既實用又迷人的學科。然而，當時的課本和參考書，要不就是內容過於理論化，讀起來相當枯燥；要不就是針對特定實務問題探討，卻忽略了法條本身的脈絡和體系。直到我偶然翻閱到這本《證券交易法論(增訂十三版)》，才真正體驗到什麼叫做「融會貫通」。作者在開頭就點明了證券交易法的核心精神，也就是如何保障投資人的權益，維持證券市場的公平、公正與效率。這不是一句空洞的口號，書中透過大量的案例，深入淺出地剖析了諸如內線交易、操縱市場、虛偽陳述等常見的違法行為，並且詳細解釋了相關的法律責任。讓我印象特別深刻的是，作者對於「重大影響」的定義，不僅僅是列出法條文字，而是從實務上各種情況的判斷標準，包括影響的時間、範圍、程度，都做了細膩的闡述。這對於我理解一些複雜的案例，例如公司合併、重整、私募等情況下的資訊揭露義務，非常有幫助。而且，書中對於「公開資訊」的定義，也跳脫了僅限於財務報表的框架，而是涵蓋了公司營運、董監事異動、重大契約等方方面面，這也讓我對於資訊的透明度有了更深一層的體認。作者的筆觸流暢，對於複雜的法律概念，總是能用最貼近讀者的語言加以解釋，即使是初學者，也能輕鬆入門。我尤其欣賞的是，書中並沒有停留在法條的表面，而是進一步探討了這些法條背後的立法意旨，以及在實務上可能產生的各種解釋空間和爭議。這對於我準備國家考試，或者是在日常工作上遇到相關問題時，都能提供非常有價值的啟發。我會持續反覆研讀這本書，相信它一定能帶給我更多的收穫。

评分☆☆☆☆☆

這本《證券交易法論(增訂十三版)》的增訂幅度，真的讓我覺得非常值得。我手邊還留著幾年前的版本，這次入手新版，發現改動的部分相當多，顯示出作者持續關注證券市場的發展和法律的變遷。最讓我覺得驚喜的是，新版對於近幾年來關於「公司治理」的議題，有非常深入的探討。像是獨立董事的設置、監察人的職權、股東會的召開與決議效力等等，都做了更詳盡的補充。特別是對於「股東行動主義」的興起，以及對公司營運產生的一些影響，作者也加入了不少相關的分析。這對於我來說，不僅是更新了法律知識，更是一種思維上的啟發。過去我可能比較偏重於防堵違法行為，但新版讓我意識到，好的公司治理本身就是一種預防機制。而且，書中對於「關係人交易」的規範，也有更細緻的闡述，包括如何判斷關係人、關係人交易的限制、以及違反時的法律效果等等。這對於我理解一些涉及股東利益衝突的案件，非常有啟發性。另外，新版也針對「證券詐欺」的部分，補充了一些關於「投資者保護」的新發展。像是某些國家對於訴訟費用、律師報酬的補償機制，雖然台灣的制度不盡相同，但作者透過比較法的觀點，讓讀者能夠更全面地理解證券詐欺的防制。我個人認為，這本著作最可貴的地方，就是它既有理論的深度，又不失實務的廣度，而且能夠緊跟著時代的脈動，不斷地更新和修正。每一次閱讀，都能有新的發現和體悟，這才是一本真正有價值的法律書籍。

评分☆☆☆☆☆

這本《證券交易法論(增訂十三版)》的結構安排，讓我覺得非常用心。作者在開篇就為讀者勾勒出了整個證券交易法的宏觀圖景，然後循序漸進地深入到各個具體的議題。我特別喜歡作者在探討「證券商」的職責時，將其比喻為證券市場的「守門員」。作者指出，證券商作為連接發行人與投資人之間的橋樑，其誠信和專業至關重要。書中詳細闡述了證券商在承銷、經紀、自營等業務中應盡的義務，包括了解客戶、適合性原則、禁止代客操作等。這讓我深刻理解到，證券商不僅僅是交易的撮合者，更是市場監管的重要一環。此外，作者在介紹「證券投資信託」時，也做了非常細緻的說明。他解釋了投信基金的種類、設立與管理、以及對投資人的權益保障。例如，作者就詳細說明了基金募集時，需要呈報的公開說明書中，應包含哪些重要的資訊，如基金的投資策略、風險報酬等級、經理人的資歷等等。這對於我理解不同類型的基金，並做出明智的投資決策，非常有幫助。我認為，這本著作的優勢在於，它不僅僅是羅列法條，而是透過對相關制度的詳細介紹，讓讀者能夠全面地理解證券交易法的運作機制。每一次翻閱，都能夠對證券市場有更深的認識。

评分☆☆☆☆☆

對於我這種經常需要處理公司法務的人來說，《證券交易法論(增訂十三版)》的實用性，真的是無可比擬。書中關於「資訊揭露」的篇幅，尤其讓我受益匪淺。作者非常細膩地闡述了不同類型公司在不同階段，所應承擔的資訊揭露義務。例如，對於上市公司，作者詳細介紹了其應定期申報的財務報告、重大訊息的即時公開、以及董監事持股變動的申報等。並且，作者還針對一些比較複雜的議題，例如「重大訊息」的判斷標準，以及「內部人」的範圍，都做了詳盡的解釋。這對於我判斷哪些資訊需要揭露、何時揭露，提供了非常明確的指引。此外，書中對於「公開說明書」的內容要求，也做了非常詳盡的說明。作者指出，公開說明書不僅僅是法律文件，更是投資人了解公司、做出投資決策的重要依據。因此，其中應包含的財務資訊、業務狀況、風險因子、公司治理等，都必須真實、完整、清晰。這讓我深刻理解到，一份完善的公開說明書，對於保障投資人的權益，至關重要。我尤其欣賞作者在處理「內線交易」相關的案例時，不僅僅列出法條，更重要的是分析了相關的行政處罰、民事賠償，以及刑事責任，讓讀者能夠更全面地了解違法的後果。這本書絕對是證券法務人員必備的工具書。

评分☆☆☆☆☆

讓我驚喜的是，這本《證券交易法論(增訂十三版)》居然能夠將如此龐雜的法律知識，講得如此引人入勝。作者在介紹「外國證券」來台上市或交易的相關法規時，也做了非常細緻的說明。他解釋了哪些外國證券可以在台灣上市，以及來台上市的具體流程、要求，例如需要符合哪些資格、提交哪些文件，以及哪些法規需要遵守。這對於我理解全球金融市場的聯動性，以及台灣在其中扮演的角色，非常有啟發。而且，書中對於「多層次傳銷」與「證券交易」的區別，也做了清晰的劃分。作者指出，雖然兩者都可能涉及金錢的募集，但證券交易法關注的是「有價證券」的發行與交易，而多層次傳銷則是一種銷售模式。這種區別，對於我理解一些新型態的商業模式，並且判斷其是否涉及證券交易，提供了非常重要的依據。我尤其欣賞作者在處理「風險告知」時，不僅僅是要求發行人告知風險，更強調了「投資人應具備的判斷能力」，以及「對自身風險承受能力的評估」。這讓我覺得，這本書不僅僅關注法律規範，更關注人的行為和責任。總之，這是一本既有理論深度，又有實務廣度，同時還兼具教育意義的優秀著作，我強烈推薦給所有對證券交易法感興趣的朋友。