具体描述
狂热、恐慌、崩坏！
上完12堂撼动世界的财经课，抢救你的荷包！
震撼全球的金融危机，是怎么发生的？
为何资本主义下的金融体系，会一再出现难以收拾的浩劫，
而且间隔更短、影响更大？！
本书解析你一定要知道的12场金融大海啸，
带你为下一次随时可能来袭的震盪做好准备！
过去十几年来，「金融危机」「经济危机」等名词，总不时地在媒体上出现，从1987年的黑色星期一、90年代日本泡沫经济、21世纪初期的雷曼风暴到近期的希腊债务危机，没有停止迹象。再来，中国有房地产市场的低迷，日本有国债暴跌，美国又有新的资产泡沫破灭，新的危机俨然即将来临。
为何我们必须关心金融危机？因为，金融危机不仅会对实体经济造成恶性影响，且远在国外的惨况很快就会如病毒散播般蔓延全球，台湾当然也逃不开。且当全球化使得依赖出口的国家增多（尤其是亚洲，当然包括台湾），此一依赖将提高经济体的脆弱性。一旦主要进口国的经济能力不振，不仅会使各国货币体系和股市崩溃，由此引发的大批外资撤逃和国内通货膨胀的巨大压力，将使亚洲各国大量企业破产、银行倒闭、股市崩溃、房地产下趺、汇率贬值、失业率上升，人民生活受到严重影响。一旦经济遭受严重打击，造成经济衰退、社会动盪和政局不稳，国家也将因此陷入长期混乱。我们从1997年亚洲金融风暴中已得到证明。
所以，全世界都关心：下一次震央，究竟会在哪里？
本书作者知名财经专家、资深银行家仓都康行于金融界服务二十余年，他将从「金融危机」这一崭新角度，带领读者从头认识这影响你我生活甚巨，但我们好像不那么了解的金融体系。
本书从美元成为强势货币滥觞的1971年「尼克森震撼」揭开序幕，直到近期的希腊债务危机与新兴市场恐慌，时间跨距超过40年，撷取撼动世界的12场金融危机。
至于为何从尼克森震撼开始说起，原因是从这起事件后，后续发生的金融危机便有两个共同特征：
1. 危机发生的间隔愈来愈短。
2. 对于资本市场与实体经济的影响，愈来愈难清楚釐清。
在金融技术的革新与发展愈来愈进步快速的现代，我们在想办法保护自己的身家财产之际，第一步该做的其实是了解那些危机发生的原因，时代背景，后续结果与影响。比起什么都不知道，宿命般地接受一切，不如掌握些许事实来得更好。
金融危机或许很难预防与避免，但读完此书，也许你我能在下一次的危机发生之前，做好准备！
◆各界推荐
知名财经作家 王立群
中央经济研究院研究员 吴惠林
中央大学经济系教授 邱俊荣 共同推荐
著者信息
仓都康行
最受日本投资人信赖的财经专家。
1955年生于日本鸟取县仓吉市。1979年毕业于东京大学经济学系。
曾在旧东京银行工作，担任银行员期间曾派驻伦敦、香港等地工作，负责汇率、证券、新商品开发、危机管理等业务。
曾担任美国信孚银行、大通曼哈顿银行总经理、日本中央大学经济学研究所客座教授、日本财务省金融厅意见谘询委员、NHK《金融世界》节目固定评论员。
2001年4月成立RPtec金融顾问公司，并担任董事长。目前亦为日本金融学会会员、日本产业基金投资法人执行董事、Central Tanshi FX Co.,Ltd.监察董事、财经杂志《Monetary Affairs》总编辑、日经BUSINESS ON LINE专栏作家、日本立教大学専任讲师。其财经分析相关文章也散见各大财经论坛与杂志。
另着有《「金融工学」讲座》《读懂金融史就能了解世界》《投资银行泡沫的终结》《金融史的真实》 等财经相关作品。
译者简介
蔡昭仪
文化大学日文系毕业，日本国立东京学艺大学教育学硕士。
译有《成功者都这样浪费时间》《找回爱自己的力量》《倾听，不可思议的力量》《决断力》《踏出相信自己的第一步》《别让人知道你怎么想》《金天鹅效应》等书。
图书目录
推荐序 深入浅出，足以震慑思维的佳作／邱俊荣
推荐序 金融风暴，或许是上帝的善意提醒／王力群
前言 往事并不如烟
第1课 尼克森震撼的冲击
现代经济与黄金脱钩之始
1一九七一年尼克森震撼
2回顾布列敦森林体制
3 美国深陷越战泥沼，拖累经济
4 欧洲经济复甦，升高对美元的不安
5 货币战争，早就开打！
6 浮动汇率制是否理想？
【财经小专栏】外汇行情
第2课 中南美危机背后的累积债务问题
原油搅乱全世界
1 一九八二年始于墨西哥的「中南美危机」
2 巴西模式之挫败
3 新兴国家危机推手：石油危机与油元
4 金融政策，加速债务危机另一原因
5 巴西强行宣布延期偿债理由
6 布雷迪计画
【财经小专栏】页岩气与油元
第3课 《广场协议》与美元大贬值
强势美元换来日本「失落的十年」
1 一九八五年，超乎预期的美元下跌
2 《广场协议》背后的「雷根经济学」
3 逐渐升温的美日贸易摩擦
4 日本为何被迫金融开放？
5 政府干预外汇市场的限度
6 美元贬值促成日本泡沫经济？
【财经小专栏】美国对人民币贬值的批判
第4课 一九八七年黑色星期一
风险管理的开始
1 恶梦征兆
2 暴跌原因是「资产组合保险」？
3 带来大缓和时代的葛林斯潘
4 西德唱反调是黑色星期一远因
5 急涨、暴跌、群众心理
6 风险管理的开始
第5课 日本泡沫经济瓦解教训
日本金融体系遭逢重创
1 一九八九年，日股崩盘
2 八○年代的风光，九○年代的挫折
3 金融破产的骨牌效应
4 欠缺市场风险敏感度，招致不幸
5 高风险的资本市场业务
6 进军海外，却欠缺市场风险敏感度
【财经小专栏】不动产泡沫会再现吗？
第6课 一九九二年英镑危机
避险基金崛起与通货制度的脆弱
1 索罗斯为何瞄准英镑？
2 欧洲货币制度诞生经过
3 德国统一，威胁欧洲货币制度
4 避险基金到底是什么?
5 关于欧元的「三元悖论」
6 被卷入欧洲货币危机的北欧
【财经小专栏】出口增加，景气就能恢复？
第7课 变质的衍生性金融商品
金融工程的失控，雷曼风暴的伏笔
1 P&G的衍生性金融商品案
2 道德丧失的银行
3 变质的衍生性金融商品
4 当该稳健的银行开始铤而走险
5 遍布全球的衍生性金融商品案件
6 该管理，而非禁止
第8课 一九九七年亚洲金融风暴
新兴国家风险与美元依存体制
1 一九九七年泰铢抛售背景
2 受连累的马来西亚
3 亚洲各国的连锁反应
4 美元体制的再思考
5 俄罗斯危机与避险基金LTCM的挫折
6 扩散到巴西，危机绕地球一周
【财经小专栏】凯恩斯国际货币（bancor）与特别提款权
第9课 网路泡沫破灭的骚动
「新经济」的幻想与转型的金融机构
1 二○○○年网路泡沫的冲击
2 泡沫化的信号：非理性繁荣
3 继安隆之后的企业破产风暴
4 美国式典范才是世界标准？
5 沙宾法案与活力门危机
6商业银行与投资银行越走越近
第10课 二○○八年雷曼风暴
美国型金融模式的瓦解
1 百年一遇的危机如何开始？
2 证券化商品的弱点
3 槓桿操作造成致命危机
4 曾经雄霸华尔街的投资银行
5 槓桿的甜蜜圈套
6 行政机关没识破金融机构的本质
【财经小专栏】中央银行与不动产
第11课 希腊财政不安，欧盟岌岌可危
欧元区南北问题，备受挑战的共同体
1 欧猪五国
2 加入欧元，反让希腊引发经济危机
3 西班牙、义大利遭受波及
4 德拉吉出面为欧元瓦解危机止血
5 欧元区内的「南北问题」
6 前途多舛的欧盟财政统合
【财经小专栏】关于量化宽松政策
第12课 下一个震央在哪里？
地缘政治风险构筑下的脆弱世界
1 「柏南奇震撼」冲击新兴国家
2 再次思考新兴国家问题
3 地缘政治风险
4 中国正在失控中？
5 影子银行，下次危机的火种？
6 脆弱的世界
后记 以史为鑑，不再重蹈覆辙
图书序言
往事并不如烟
近几年来，媒体上出现「经济危机」或「金融危机」这类字眼的机会越来越多，相信许多人都有同感。
正当「雷曼风暴」肆虐世界之后不久，换「杜拜危机」「希腊危机」上场。当我们以为「欧元瓦解的危机」已经解除，却又浮出「新兴国家危机」。再来，中国有房地产市场的低迷，日本有国债暴跌，而美国又有新的资产泡沫破灭，俨然新的危机即将来临。
虽然美国大胆的量化宽松政策已经终结（二○一四年十月结束），如同乌克兰变局中所见，国际情势正面临可能再度陷入冷战时代的不安定状态，这或许将导致前所未有的市场变动。
本书希望透过大家耳熟能详的金融危机，帮助读者初步了解过去以来世界金融体系的演进，与今日世界经济的结构。
具体来说，从市场经济制度正式全球化的一九七一年「尼克森震撼」开始，到「雷曼风暴」后市场经济开始回归正轨不久，却爆发二○一三年的新兴国家市场混乱，我将列举出这四十多年来发生的十二大金融危机事件，并叙述每一场「危机」带给资本市场与实体经济的混乱和苦恼。我将从自身工作经验的角度，整理出这些事件的背景、政治因应，及教训。
当我仔细观察市场经济时，总感觉金融界好像从来没有学到教训。经济社会从以前到现在曾经面临好几次危机，人们应该每次都能得到一些教训才是，但没过几年，就又会再度发生类似的危机──对于这个事实，我假设资本主义的结构中潜藏着发生连锁危机的必然性，但我们又不能因此而舍弃金融制度，只能跟这样的「困境」继续周旋下去，别无他法。
话说回来，为什么我们必须解读过去曾发生过的这些危机呢？因为，一旦发生金融危机，其将不单单只是一件微小的「金融问题」，危机不仅会对实体经济造成恶性影响，且远在国外的惨况很快就会蔓延全球，当然也包含日本与台湾。我想大家应该都还记得「雷曼风暴」发生时，那些影响甚至侵蚀我们每个人的生活。
而危机的背景不只是金融因素，还有各个国家的算计，和各方权力的角力战，以及跨国企业的动向等因素相互拉扯。在分析当下发生的现象时，若不能有俯瞰整体的视野和历史殷鑑为基础，就无法掌握正确情势，冷静面对。
因此，追溯过去称之为「危机」的事件，思考其构造和因应的失败经验，我认为即使不是从事金融相关工作的人，也应该重视对经济本质的了解，以确保自己的生活和资产。
那么，为什么「尼克森震撼」以降的危机特别值得探讨？我想从最近发生的经济和金融相关危机之中，可以发现两个特征供大家参考。
一、危机发生的间隔越来越短。
二、对资本市场和实体经济造成影响的延烧路径，越来越难理解。
前者指的是，银行和资产管理业等金融业者所持有的资产和负债急速扩大；后者则是，与衍生性金融商品和证券化等先端金融技术急速发展有关。而这两个现象的增幅，正是因一九七○年代以降，国际资本市场扩大的缘故。
既然如此，充分理解全球化和金融技术高度进步的这数十年间发生的重大危机事件，对于「看透当今世界局势」这个课题来说，尤其重要。再者，回顾前不久，美元所代表的美国霸权一直对全球经济造成巨大影响。欧洲各国和新兴国家以及日本，都受美元的牵动确是事实。然而，这样的构造今后也可能渐渐发生变化。
熟知经济的「血液」也就是金融的流向，并获得预测未来的基础知识，应该是任何行业都不可或缺的素养。
在今日的资本体系中，政府和中央银行、民间金融机构等都各自具备充分安全的供给体制和高度的风险管理。相信未来市场经济的色彩，一定不会再那么晦暗。
无须期盼更完善的风险回避体制，因为随时接受新型风险的洗礼，可说是市场经济的宿命。反过来说，正因为有「风险」，才有「成长机会」。这似乎也像是人生写照。当然，了解过去，并不代表就能够完美因应未来的所有风险，人生亦是如此。不过，比起一无所知，心里有点底总是比较有利。
一九七九年，我因向往到国外工作，进入当时专办外汇业务的商业银行东京银行工作，后来又转职到美商银行服务。因此，我的工作职涯与本书所举出的危机，可说几乎都有着直接或间接的关连。
我的银行员时代从为了学英文而吃尽苦头的伦敦开始，后来又被调派到东京、纽约、香港，每天置身在嘈杂的交易室之中。后来自己独立创业，以分析国际金融市场为主业，每日浏览各大国外媒体，以及过去在金融界服务时结交的人脉之 帮助，互相交换珍贵资讯情报，观察各国市场是否有再度发生危机的可能。
在我年过四十之后，趁着在大通曼哈顿银行担任执行董事之际，有幸与世界顶尖银行员共事。我借机近距离观察他们的思考与行为模式，在这段期间我的想法与思考也多少受到一些影响。因此，本书完全不是属于学术派论述着作，而是完全站在实务立场，以「现实的视角」观察、思考，甚至苦思各项金融问题。
近年来，我偶尔会接到来自各大专院校或研究所的授课邀约，我虽然不擅长教学，但也因此有机会与肩负未来的年轻学子们交流与对谈，也因为如此让我深深觉得，除了像过去只为专业人士做分析之外，我更应该对年轻人，或者非金融界人士分享自己的经验与知识，以及反省。在此书执笔时，我也不断告诉自己要谨记这项初衷。
各位将来都是资本体系的旗手，我衷心期盼本书，能让您们了解世人几乎要遗忘的「一些往事」。
图书试读
1一九九七年泰铢抛售背景
一九九○年代后半，全球的金融市场在大缓和的乐观安定中。将这个气氛发挥到最高点的，就是被世界银行盛赞「东亚奇蹟」的亚洲各国。
他们採取一种与美元连动的固定汇率，防止本国货币与美元的汇率变动。在这种汇率制度下，一方面可抑制汇率风险，从国外管道以比国内更低的利率借入美元，做为国内成长的能量。
一直在观察这个资本结构能不能维持的避险基金，他们做出的结论是，如第6课介绍过的一九九二年的英国，「亚洲各国无法维持货币汇率」。而目标名单上首先列出的，就是汇率固定在一美元兑二十六泰铢左右的泰国。
受到金融自由化的浪潮影响，泰国在一九九三年开设离岸市场，在税法上给予优惠措施，吸引短期资本流入。所谓短期资本，就是「熘得快的资本」，主要是流入不动产或是股票市场。据观察，当时的外资流入额甚至高达GDP的五○％。
当时泰国带头的亚洲各国企业都在调度「美元短期资本」投入「当地货币的长期投资」。换句话说，造成货币和期间两个因素的「双重不协调」风险。
在这当中，美元因美国的金融紧缩政策而持续升值，泰铢跟着水涨船高。但受到中国企业进军国际市场的影响，泰国不但成长率从一九九六年开始稍微下降，贸易收支也转为赤字。因此避险基金判断「泰国要维持当时的货币汇率是不可能的」。
一九九七年五月十四日，避险基金突然开始抛售泰铢，泰国中央银行进场干预汇率，一时情急竟祭出泰铢贷款利率最高调升到三○○○％！一个多月过后，泰铢的抛售稍稍平息，本以为已经告一段落，避险基金看准时机再度展开抛售攻势，泰国已经无力抵抗。
同年七月二日，泰国政府宣布放弃固定汇率，改行浮动汇率制，外汇市场上的泰铢已经陷入「自由落体」（暴跌）状态。七月底跌到一美元兑三十二泰铢，隔年一月被逼到五十四泰铢。随着汇率的跌势，股价也急速下跌，一九九八年泰国股价指数跌到只有一九九四年最高峰的一二％，也就是将近九○％的暴跌。
用户评价
不得不说，现在的财经新闻信息量爆炸，每天都有无数的数据、分析和预测扑面而来，很多时候反而让人感到困惑，不知道该相信哪个，也不知道哪个才是真正重要的。我个人属于那种比较务实的人，看书更希望能够学到一些真东西，能够落地，而不是空泛的理论。这本书的标题“当金融风暴常态化，我们该如何预测下一个震央？”，就给我一种非常实在的感觉。它直接点出了当前经济环境的特点，并且抛出了一个关键问题，那就是“预测”。我很好奇，这本书会从哪些角度来探讨预测这个问题？是基于历史数据模型，还是对某些新兴趋势的分析？有没有一些具体的指标或者方法是普通读者也可以掌握的？我希望作者能够提供一些独到的见解，能够让我们在信息的洪流中，找到一些可以抓住的线索，不至于被市场的波动牵着鼻子走。如果这本书能够帮助我建立一种更具前瞻性的经济思维，甚至能够指导我在投资和理财方面做出更明智的选择，那这本书的价值就真的太大了。
评分看到这本书的书名，我脑海里立刻浮现出最近几年全球经济舞台上发生的一系列令人不安的事件。金融危机、地缘政治冲突、科技变革加速，这些因素交织在一起，让原本以为相对稳定的世界变得充满了不确定性。作为台湾的普通民众，我们虽然不是身处金融风暴的最中心，但我们绝对是受其影响的下游。尤其是在我们这个高度依赖国际贸易和供应链的经济体，任何一个区域性的风暴都可能迅速蔓延。所以我非常期待这本书能够提供一种“导航”的视角，帮助我们理解这些复杂的经济现象是如何相互关联，又是如何最终形成“震央”的。我希望它能够梳理清楚那些隐藏在表象之下的深层逻辑，让我们能够看穿迷雾，看到那些可能预示着未来危机的信号。如果这本书能够教会我如何运用一些简单但有效的工具去分析经济趋势，并且给我一些关于如何应对未来可能出现的经济挑战的建议，那绝对是一本值得反复阅读的宝藏。
评分这本书的封面设计就很有力量感，那种深蓝色和金色的搭配，配上“撼动世界”这四个字，瞬间就能抓住眼球。尤其是在我最近一直关注着国际经济动态，感觉世界经济就像一艘在大海里航行的大船，随时都可能遇到巨浪。金融风暴似乎已经成了我们生活中的一部分，不是偶尔发生，而是常态化了，这让人很有不确定感。我一直觉得，对于我们这些普通人来说，了解金融市场，理解经济运作的逻辑，不再是遥不可及的专业知识，而是关乎我们财富、生活甚至未来的重要技能。这本书的书名直接戳中了我的痛点，我迫切地想知道，在这样充满变数的时代，有没有一些方法、一些思路，可以帮助我们更好地去理解和预测那些可能引发巨大经济震荡的“震央”。我不是经济学专业的，所以我希望这本书能用比较易懂的方式来讲解，同时又能触及到核心的问题，让我读完之后，能够对未来的经济形势有一个更清晰的认识，并且能从中找到一些实用的启示，至少在面对风暴时，不会那么惊慌失措，能多一份思考和准备。
评分我一直认为，在这个信息时代，学习财经知识已经不再是少数人的专利，而是每个现代人都应该具备的基本素养。尤其是在台湾，我们的经济发展高度融入全球体系，任何国际经济的剧烈变动，都可能对我们的生活产生直接或间接的影响。因此，能够理解并预测“下一个震央”这样的话题，对我来说非常有吸引力。这本书的名字《12堂撼动世界的财经课》听起来就很系统化，仿佛提供了一个学习的路径，而“撼动世界”则暗示了其内容的重要性与深刻性。我尤其关注的是“预测下一个震央”这一部分，这不仅仅是技术层面的分析，更关乎一种对全球经济脉搏的把握能力。我好奇这本书会如何阐释“常态化”的金融风暴，以及它会提供哪些不同于市面上一般财经书籍的视角和方法。我希望这本书能够提供一种“拨云见日”的洞察力，帮助我构建起一个更清晰、更具洞察力的经济分析框架，从而在变幻莫测的市场中，找到属于自己的应对之道，保持一份冷静和理性。
评分最近几年，真的是体验到了经济波动的剧烈程度，从疫情初期的恐慌，到后来的供应链危机，再到现在的通胀压力，感觉每天都在刷新我们对“稳定”的认知。尤其是在台湾，作为全球经济的重要参与者，我们对国际经济的走向更是敏感。每一次全球性的金融事件，都可能直接或间接地影响到我们的产业、股市，甚至是我们的薪水和物价。所以我一直在寻找一些能够帮助我建立更宏观经济视野的书籍，能够解释这些复杂现象背后的原因，并且提供一些分析框架。这本书的名字，《12堂撼动世界的财经课》，听起来就很像是为我们这些对经济感到迷茫但又想有所了解的读者量身打造的。我特别好奇它所谓的“撼动世界”究竟体现在哪些方面，是宏观的经济理论，还是具体的案例分析？我希望这本书能够不仅仅是告诉我们“发生了什么”，更能让我们理解“为什么会发生”，并且最重要的是，它能不能给出一个相对靠谱的预测方法，让我们能够“预测下一个震央”。毕竟，只有了解风险，才能更好地规避风险。
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