衍生性金融商品销售人员资格测验 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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深入探索金融市场的多元工具：衍生性金融商品基础与应用 本书聚焦于金融衍生性商品的理论基础、实务操作及其在现代金融市场中的关键作用。旨在为读者构建一个全面且深入的知识框架，理解这些复杂金融工具如何被设计、交易和管理风险。 本书内容涵盖了衍生性金融工具的起源、演变及其在当前全球经济环境中的定位。我们不会关注任何特定的国家考试准备材料，而是致力于提供一个纯粹、深入的学术与实践结合的视角。 第一部分：衍生性金融商品的基石 本部分奠定了理解衍生性商品所需的数学和金融理论基础，确保读者能够掌握这些工具背后的逻辑。 第一章：金融衍生工具概述与历史脉络 定义与分类： 详细界定何谓金融衍生工具，区分远期、期货、期权和互换（Swaps）四大基本类型。探讨其与传统资产（股票、债券）在风险与回报结构上的根本区别。 历史发展轨迹： 回溯衍生品市场的起源，从早期的农业商品远期合约，到芝加哥交易所（CME）和芝加哥商业交易所（CBOT）的建立，直至现代金融工程的复杂结构。重点分析1970年代浮动利率出现和波动性激增对现代衍生品市场的推动作用。 市场结构与参与者： 分析场内（Exchange-Traded）和场外（OTC）市场的结构差异、监管环境的演变，以及主要参与者（投机者、套期保值者、套利者、做市商）的角色与动机。 第二章：衍生品定价的数学基础 无套利定价原理（No-Arbitrage Pricing）： 阐述该原理如何作为所有衍生品定价的核心基石。深入探讨资产复制组合（Replicating Portfolio）的概念。 风险中性定价（Risk-Neutral Pricing）： 解释风险中性世界的假设及其在期权定价中的应用。介绍二项式模型（Binomial Model）的构建与实际应用，展示如何通过逐步迭代计算期权价值。 布莱克-斯科尔斯-默顿（BSM）模型详解： 全面解析BSM模型的五个关键输入变量（标的资产价格、行权价格、到期时间、无风险利率、波动率）。探讨模型的局限性，例如其对常数波动率和连续交易的假设。 第二部分：四大核心衍生工具的深入剖析 本部分将对远期、期货、期权和互换这四种主要的衍生工具进行细致的结构分析和应用探讨。 第三章：远期与期货合约 远期合约（Forwards）： 侧重于场外交易的定制化特点，分析其信用风险（Counterparty Risk）和交割流程。重点讨论外汇远期在国际贸易结算中的应用。 期货合约（Futures）： 聚焦于标准化合约的优势——流动性、保证金制度和清算所的担保作用。详细解析每日盯市（Marking-to-Market）机制如何管理保证金账户，以及追加保证金通知（Margin Calls）的处理流程。 基差风险与移仓（Rolling Over）： 分析基差（Basis）的构成要素，以及在移仓过程中，由于基差变化导致的套期保值效果的偏差（Basis Risk）。 第四章：期权合约：权利与义务的结构 看涨期权与看跌期权： 明确买方（权利方）和卖方（义务方）的收益与风险图谱。对比美式期权和欧式期权的执行时间差异。 平价关系（Put-Call Parity）： 详细推导和应用欧式期权平价关系，展示其作为检验市场定价一致性的工具。 期权希腊字母（The Greeks）： 这是风险管理的核心。深入讲解Delta（价格敏感度）、Gamma（Delta的变化率）、Theta（时间衰减）和Vega（波动率敏感度）的实际意义。如何利用这些指标构建Delta中性或Gamma中性的投资组合。 第五章：利率互换与信用违约互换 利率互换（Interest Rate Swaps, IRS）： 详述固定利率支付方与浮动利率支付方之间的现金流交换机制。分析企业和金融机构利用IRS进行资产负债久期匹配和利率风险对冲的案例。 信用违约互换（Credit Default Swaps, CDS）： 将CDS视为“保险”工具。分析CDS的结构（名义本金、息票支付、信用事件触发），以及它在资产证券化和信贷风险转移中的作用。探讨CDS市场在2008年金融危机中的角色与后续监管变化。 第三部分：衍生品的实务应用与风险管理 本部分将理论知识应用于实际的投资组合管理、风险控制以及宏观经济对冲策略中。 第六章：套期保值策略的构建与执行 货币风险对冲： 针对跨国企业，分析利用外汇期货和远期对冲汇率敞口的具体步骤，计算最优对冲比率（Hedge Ratio）。 利率风险对冲： 阐述如何使用利率期货（如Eurodollar Futures）或利率互换来管理债券组合的久期风险。 股权风险对冲： 讲解利用股指期货或期权组合（如保护性看跌期权组合）来降低投资组合的系统性风险。 第七章：衍生品定价中的波动率建模 隐含波动率（Implied Volatility）： 从BSM模型反推出市场对未来波动的预期。解释隐含波动率曲面（Volatility Surface）的概念，理解不同行权价和到期日的波动率差异。 波动率交易： 介绍如何利用波动率期货或期权价差（Spreads）进行纯粹的波动率交易，例如买入/卖出跨式组合（Straddles/Strangles）。 第八章：衍生品市场的监管与衍生品的道德考量 监管框架： 探讨全球范围内（如Dodd-Frank法案、EMIR法规）对OTC衍生品市场的改革，特别是集中清算和交易透明度的要求。 系统性风险与道德风险： 批判性分析金融机构使用高杠杆衍生品可能带来的系统性风险，以及过度投机对市场稳定性的潜在威胁。强调审慎使用衍生工具进行风险转移而非单纯投机的原则。 本书的特点： 本书严格遵循金融工程和市场实践的严谨性，所有分析均基于成熟的金融模型和历史数据验证。内容组织逻辑清晰，从基础概念到高级应用层层递进，旨在培养读者独立分析和设计复杂风险管理解决方案的能力，而非仅停留在考试技巧的层面。书中注重对模型假设的批判性思考，避免了对任何单一应试技巧的机械罗列。

第一篇　衍生性商品概论
第一章　衍生性金融商品概论
▲第一节　基本概念
▲第二节　功能与特性
▲第三节　衍生性金融商品的演变
第二章　交易实务
▲第一节　利率衍生性商品
▲第二节　汇率衍生性商品
▲第三节　股权衍生性商品
▲第四节　信用衍生性商品
▲第五节　结构型衍生性商品
第三章　风险管理

第二篇　衍生性商品之会计处理
第一章　衍生性商品会计处理之相关法令及会计准则
第二章　衍生性商品之会计处理
第三章　衍生工具相关之会计科目
▲第一节　会计项目
▲第二节　衍生工具之表达与揭露

第三篇　衍生性商品相关法规
第一章　银行办理衍生性金融商品业务相关法规
▲第一节　银行办理衍生性金融商品业务制度及程序管理办法
▲第二节　银行办理衍生性金融商品自律规范
▲第三节　银行办理衍生性金融商品业务风险管理自律规范
第二章　银行业办理外汇业务相关法规
▲第一节　银行办理外汇业务管理办法
▲第二节　银行办理外币保证金交易代客操作业务管理办法
▲第三节　外汇指定银行办理推介外汇相关之结构型商品业务规范
 

评分☆☆☆☆☆

最近手痒，想说来挑战一下金融圈的门槛，听朋友说衍生性金融商品销售人员资格测验这本书是必读的，虽然我不是科班出身，对这些名词一开始也听得一头雾水，但秉持着「有备无患」的精神，还是把它搬回家了。打开书的第一页，老实说，那些公式和图表一度让我有点退却，像是来到了另一个平行宇宙，充满了陌生的术语和抽象的概念。不过，我很快就发现，这本书的逻辑性很强，作者似乎很了解读者的背景，循序渐进地将复杂的知识点分解开来。从最基础的期货、期权的概念讲起，到后面各种商品的组合策略，都用清晰易懂的语言进行了解释。我特别喜欢它在解释每个概念时，都会举例说明，像是把虚拟的金融市场带到了现实生活中，让我更容易理解它们是如何运作的。例如，在讲到买卖期权时，作者就用到了像是买卖房屋的选择权的比喻，让我这个门外汉都能秒懂其中的道理。而且，这本书并没有止步于理论，它还详细地讲解了相关的法律法规和道德规范，这一点对于未来要从事金融销售工作的人来说，简直是太重要了。毕竟，金融市场的水很深，没有规矩不成方圆，了解这些才能让自己走得更稳。我印象深刻的是，书中对于风险管理的部分也花了很大的篇幅，从不同角度分析了各种风险的产生原因以及规避方法，这一点让我觉得非常实在，也让我意识到，衍生性金融商品虽然潜力巨大，但同时伴随的风险也不容小觑，必须谨慎对待。总而言之，这本书就像是一个领路人，在我迷茫的时候，给我指明了方向，让我对衍生性金融商品这个领域有了初步但扎实的认识。

评分☆☆☆☆☆

说实话，我一开始拿到这本书，内心是有点抗拒的，总觉得金融衍生品是高大上的东西，离我这样的普通人有点远。但当我翻开它，却发现它比我想象中的要亲切得多。作者用一种非常温和的方式，把我带入了衍生性金融商品的世界。它没有上来就抛出很多晦涩难懂的理论，而是从最基础的概念讲起，比如什么是远期合约，什么是选择权，这些最基本的“零件”，作者都讲得非常细致。我最欣赏的是，书中在讲解每一个衍生性金融商品时，都会先介绍它的“前世今生”，也就是它的发展历程和出现的原因，这样我就能理解为什么会有这种东西存在，它的价值和意义在哪里。然后，再详细讲解它的结构、定价方式以及常见的应用场景。很多时候，我会觉得作者就像一个经验丰富的老师傅，手把手地教我如何辨别这些金融工具的“真面目”，如何理解它们的“脾气”和“性格”。书中大量的图表和模型，对我来说简直就是“定海神针”，让我能够清晰地看到这些金融工具是如何运作的，以及它们之间的相互关系。我记得特别清楚的是，书中在讲解期权策略时，用了很多图形化的方式来展示不同策略的盈亏曲线，让我能够一目了然地看出每种策略的优劣势。这对于我这样视觉型学习者来说，简直是福音。而且，这本书还涉及了大量的市场监管和合规方面的内容，这让我认识到，在金融市场中，合规经营和风险控制是多么重要。它不仅仅是教授金融知识，更是在潜移默化地塑造一个合格金融从业者的职业操守。

评分☆☆☆☆☆

这本书的章节设置非常清晰，逻辑性极强，读起来让人感觉非常顺畅。作者在讲解每个知识点时，都会先给出一个概括性的介绍，然后再深入到细节，并且在每个章节的末尾还会有一个小结，帮助读者巩固所学内容。我个人非常喜欢这种“由浅入深，由表及里”的讲解方式，它能够让我在最短的时间内掌握核心知识，并且对知识点之间的联系有一个清晰的认识。在讲解衍生性金融商品时，作者不仅限于理论，还非常注重其实际应用，书中穿插了大量的案例分析，这些案例都非常贴近实际市场情况，让我能够更好地理解理论知识在实践中的应用。例如，在讲解股票期权时，作者就列举了多个上市公司对期权的应用案例，分析了这些案例的优劣，以及可能存在的风险。这一点让我觉得这本书非常有价值，它不仅仅是理论的堆砌，更是实践的指导。而且，书中在讲解各个金融工具时，都会有详细的图表和公式推导，这些都非常严谨，但同时作者也用通俗易懂的语言进行了解释，让非金融专业的读者也能理解。我尤其欣赏书中在讲解金融衍生品的风险管理时，所提供的方法和策略，这些都非常实用，并且能够帮助读者建立起正确的风险意识。总之，这本书就像一个详尽的“操作手册”，为我提供了进入衍生性金融商品领域的“入门指南”，让我对未来的学习和实践充满了期待。

评分☆☆☆☆☆

我是一个金融领域的“菜鸟”，在遇到这本书之前，我对衍生性金融商品的概念几乎是一片空白，听起来就像是天书一样。但这本书的出现，彻底改变了我的看法。作者用一种非常清晰、条理分明的方式，把我引入了金融衍生品的世界。他从最基础的概念讲起，比如期货、期权，并用非常形象的比喻来解释它们，让我很快就能理解。让我印象深刻的是，书中在讲解每一种衍生性金融商品时，都会先介绍它的“前世今生”，也就是说它的起源、发展以及它解决的市场痛点。这样，我不仅能理解“是什么”，更能理解“为什么”。而且，书中大量的图表和模型，简直是我的“救星”，它们把抽象的金融概念具象化，让我能够更直观地看到这些金融工具是如何运作的，以及它们之间的相互关系。我特别喜欢书中关于风险管理的部分，作者不仅仅是列举风险，更是提供了非常详细的规避策略和方法，这让我认识到，在金融市场中，风险控制和合规经营才是重中之重。这本书的语言也非常接地气，虽然是专业书籍，但作者用了很多生活化的例子，让我这个门外汉也能轻松理解。总之，这本书就像一个“百科全书”，为我打开了通往金融衍生品世界的大门，让我对这个领域有了更深入、更全面的认识。

评分☆☆☆☆☆

这本书的优点真的太多了，让我有点不知道从何说起。首先，它的内容非常全面，几乎涵盖了衍生性金融商品销售人员资格测验所需的所有核心知识点。从最基础的期货、期权，到掉期、远期，再到各种复杂的结构化产品，都讲得非常到位。而且，作者在讲解每个知识点时，都非常注重理论与实践的结合。他不仅会详细解释每个金融工具的定义、特点、定价原理，还会结合大量的实际案例，让我们看到这些工具在市场上的应用情况，以及它们可能带来的风险和收益。我尤其欣赏作者在讲解风险管理部分时，所提供的各种策略和方法，这些都非常实用，而且能够帮助我们建立起正确的风险意识。这本书的语言风格也非常独特，既有专业性，又不失亲切感。作者善于运用生活化的语言和生动的比喻，将复杂的金融概念解释得浅显易懂，让我这个非金融专业的读者也能轻松理解。而且，书中还穿插了一些作者的个人经验和见解，这些都让我觉得这本书不仅仅是一本教科书，更像是一位经验丰富的老师在与我进行一对一的交流。总而言之，这本书就像一个宝藏，让我对衍生性金融商品这个领域有了全新的认识，也让我对未来的学习和职业发展充满了信心。

评分☆☆☆☆☆

这本书的排版设计非常舒服，不像有些专业书籍那样密密麻麻的文字，而是留有足够的空白，并且图文并茂，读起来一点都不枯燥。特别是那些示意图，简直是我的救星，把那些抽象的金融衍生品运作过程可视化了，我常常会一边看书一边对照着图来理解，感觉比单纯看文字要清晰太多了。作者在讲解各种金融工具时，都会先从它的定义、特点讲起，然后深入到它的定价模型和交易策略，最后还会附带一些实际的案例分析。我个人觉得，这些案例分析是这本书最大的亮点之一。它不像学校里的课本那样，只会给一个死的案例，而是会深入剖析案例的背景、当事人的决策过程、最终的结果以及从中学到的经验教训。这让我感觉自己好像真的置身于那个交易场景中，能够更直观地体会到衍生性金融商品在实际操作中的应用和挑战。我尤其喜欢书中对风险控制的讲解，它不只是告诉你有什么风险，更重要的是告诉你如何去管理和控制这些风险，并且提供了多种不同的策略供参考。这一点对于我这个想要进入这个行业的新人来说，简直是太宝贵了。它让我意识到，衍生性金融商品并非只是投机工具，更是一种能够实现风险转移和套期保值的有效手段，但前提是要对风险有充分的认识和有效的控制。这本书的语言也比较接地气，虽然是专业书籍，但很多地方都用了一些生活化的比喻，让我这个非金融专业的人也能轻松理解。作者在行文中还时不时地穿插一些对市场趋势的分析和个人见解，这些都让我觉得这本书不仅仅是枯燥的知识堆砌，更蕴含着作者的智慧和经验。

评分☆☆☆☆☆

这本书的结构设计非常科学，让人能够轻松地跟随作者的思路进行学习。从宏观的金融市场概述，到微观的各类衍生性金融产品的详细解析，都安排得井井有条。作者并没有急于抛出复杂的理论，而是先从基础概念入手，比如什么是套期保值，什么是投机，这些最基本的“骨架”都搭建得非常扎实。然后，再逐步深入到各种具体的金融工具，如期货、期权、掉期等，并详细讲解了它们的交易机制、定价模型以及常见的应用场景。我特别欣赏书中对风险的分析，它不仅仅是列出可能存在的风险，更是深入剖析了风险的来源、影响以及如何进行有效的风险管理。书中穿插的大量案例分析，更是让这些抽象的理论变得生动起来，让我能够更好地理解衍生性金融商品在实际市场中的应用。我记得作者在讲解结构化产品时，就用了一个非常贴切的比喻，让我一下就明白了它的复杂性和多功能性。而且，这本书的语言风格也非常平易近人，虽然是专业书籍，但作者避免了过多的专业术语，而是用通俗易懂的语言进行了解释，让我这个金融领域的“小白”也能轻松掌握。总而言之，这本书就像一本“操作指南”，为我提供了进入衍生性金融商品领域的“路线图”，让我对未来的学习和工作充满信心。

评分☆☆☆☆☆

我不得不承认，在阅读这本书之前，我对衍生性金融商品这个领域几乎是一无所知，只觉得它们是那些金融巨头们玩的“高科技游戏”。但这本书的出现，彻底颠覆了我的认知。作者以一种非常耐心且细致的方式，把我从“小白”一步步带入了“门内”。他不仅仅是罗列知识点，更注重解释“为什么”，为什么会有这种金融工具的出现？它的出现解决了什么问题？它又是如何运作的？这种“溯本求源”的讲解方式，让我对衍生性金融商品有了更深层次的理解，而不仅仅是停留在表面的定义和操作。书中的图解和模型非常丰富，它们就像是我的“导航图”，帮助我清晰地看到了这些复杂金融工具的内部结构和运作机制。我特别喜欢作者在讲解期权定价模型时，用到的那个“二叉树”模型，虽然一开始有点抽象，但在作者一步步的分解下，我竟然也能理解它的逻辑。而且，这本书还非常注重实操性，书中提供了大量的市场案例分析，让我能够看到这些理论知识是如何在实际市场中应用的，以及可能遇到的各种情况。这一点对于我这样一个想要进入这个行业的人来说，简直是太宝贵了。它让我明白，衍生性金融商品不仅仅是理论上的工具，更是能够解决实际问题的“利器”。作者在书中还花了相当大的篇幅来强调合规经营和风险控制的重要性，这让我意识到，在金融这个领域，诚信和谨慎才是最重要的。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我原本对金融衍生品领域没什么概念，只觉得那是一个高深莫测的专业领域。但是，这本书彻底改变了我的看法。作者以一种非常接地气的方式，将复杂的衍生性金融产品变得通俗易懂。他没有上来就用一堆生涩的术语轰炸读者，而是从最基本、最容易理解的概念开始，比如期货、期权，并且用了很多生动形象的比喻来解释它们，让我这个门外汉也能很快理解。让我印象深刻的是，书中在讲解每一种衍生性金融商品时，都会先介绍它的“前世今生”，也就是说它的起源、发展以及它解决的市场痛点。这样，我不仅能理解“是什么”，更能理解“为什么”。而且，书中大量的图表和模型，简直是我的“救星”，它们把抽象的金融概念具象化，让我能够更直观地看到这些金融工具是如何运作的，以及它们之间的相互关系。我特别喜欢书中关于风险管理的部分，作者不仅仅是列举风险，更是提供了非常详细的规避策略和方法，这让我认识到，在金融市场中，风险控制和合规经营才是重中之重。这本书的语言也非常接地气，虽然是专业书籍，但作者用了很多生活化的例子，让我这个门外汉也能轻松理解。总之，这本书就像一个“百科全书”，为我打开了通往金融衍生品世界的大门，让我对这个领域有了更深入、更全面的认识。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直就是我近期阅读的“惊喜制造机”。我原本以为它会是一本枯燥乏味的教科书，没想到读起来却意外地有趣。作者的文笔非常生动，他善于用各种类比和故事来解释复杂的金融概念，让我感觉自己不是在学习，而是在听一个很精彩的讲座。例如，在讲解信用违约互换（CDS）时，作者竟然用了一个“保险”的比喻，把原本听起来高不可攀的金融工具变得生动形象，让我立刻就明白了它的核心逻辑。而且，这本书的内容安排非常合理，从基础的期货、期权，到复杂的掉期、远期，再到各种衍生性金融商品的组合应用，循序渐进，一点都不吃力。我尤其喜欢书中关于“风险与收益”的探讨，作者并没有一味地强调衍生性金融商品的“高收益”，而是花了大量的篇幅来分析其潜在的风险，并提供了多种风险管理工具和策略。这一点让我觉得这本书非常客观和负责任，它不仅仅是告诉你如何去“赚钱”，更重要的是告诉你如何去“规避风险”，如何在复杂的金融市场中“生存”。我印象深刻的是，书中在介绍各种交易策略时，都会附带真实的市场案例，让我们能够看到这些策略在现实中的应用效果，以及可能遇到的问题。这比那些空洞的理论分析要实用得多。而且，这本书的篇幅适中，内容也比较精炼，没有过多的废话，每一页都充满了干货，让我受益匪浅。读完这本书，我对衍生性金融商品有了更全面、更深入的认识，也对未来的学习和工作充满了信心。