投资达人股鱼教你5指标搞定财报选股（基础篇）DVD pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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DISC1 片长：约74分钟

　　◎搞懂3款年金权益
　　每个月在缴的劳保年金、劳工退休金、国民年金，对退休生活有甚么样的保障?，有了这些保障后，未来退休还需要再准备多少存款呢?

　　◎计算退休后所需资金
　　先设定退休后的财务目标与想过的退休生活品质后，再按照自己适合的投资方式去打造自己的退休生活资金。

　　DISC2 片长：约72分钟

　　◎认识与判读三大报表
　　了解企业体质、能力、行为的途径前先搞懂资产负债表、现金流量表、损益表的数字所代表的各涵义。

　　◎如何找正确的财报资讯
　　透过网路上的免费网站， 搜寻出各家公司的财报资讯，拆解其中的财务架构判断出这间公司的体质以及财务报表的正确性与否。

　　DVD二片约146分钟／讲义书乙本

财报分析与价值投资：解锁企业内在价值的实战指南 本书并非《投资达人股鱼教你5指标搞定财报选股（基础篇）DVD》的任何衍生或相关内容。 这是一本专注于深入剖析企业财务报表、构建稳健价值投资框架的实操手册，旨在帮助读者超越表面数字，洞察企业的真实健康状况与未来潜力。 --- 第一部分：基础认知与思维重塑 第一章：价值投资的核心理念与现代误区 在信息爆炸的时代，许多投资者被短线热点和情绪驱动的市场噪音所裹挟。本书首先锚定巴菲特、格雷厄姆等价值投资大师的精髓，强调“价格围绕价值波动”的基本原则。我们将系统梳理价值投资的四大支柱：安全边际、能力圈、长期持有与独立思考。同时，深度剖析当前市场中常见的“伪价值投资”陷阱，如过度依赖市盈率（P/E）的简单计算，以及对“成长股”的盲目追逐。 第二章：会计语言入门：如何像企业主一样思考 财务报表是企业的“体检报告”，但其语言并非人人都能直接理解。本章将拆解财务报告的结构，从资产负债表、利润表到现金流量表，系统讲解三大报表之间的勾稽关系。我们不仅会介绍基本的会计术语（如折旧摊销、公允价值、权益法核算），更重要的是，引导读者将这些术语转化为对企业经营活动真实反馈的理解。例如，利润表上的高利润是否被大量的应收账款稀释？资产负债表上的高商誉是否隐藏着并购失误的风险？ 第三章：探寻真正的“护城河”：定性分析的艺术 优秀的财务数据是建立在稳固的商业模式之上的。本章将深入探讨如何通过定性分析来评估企业的“护城河”。内容涵盖： 1. 品牌价值与客户粘性： 如何量化难以衡量的品牌溢价？探讨品牌忠诚度对价格制定的影响。 2. 网络效应与规模经济： 分析平台型企业和重资产行业中，规模优势如何转化为持续的竞争优势。 3. 转换成本与监管壁垒： 考察客户更换供应商的难度，以及行业进入门槛对超额利润的保护作用。 4. 管理层质量与激励机制： 识别具有诚信、远见且利益与股东高度一致的管理团队。 --- 第二部分：财务报表的深度解码 第四章：资产负债表的秘密：透视企业的资源配置与偿债能力 资产负债表是企业在特定时点的“快照”。本章聚焦于资产端的质量和负债端的风险管理。 资产质量评估： 区别“好资产”与“坏资产”。重点分析存货周转率（Inventory Turnover）与应收账款周转率（Receivables Turnover）在不同行业中的意义，识别潜在的存货积压和坏账风险。 负债结构分析： 不仅关注总负债率，更细致区分短期债务、长期债务、或有负债。深入讲解利息保障倍数（Interest Coverage Ratio）和速动比率（Quick Ratio）在判断短期流动性风险中的应用。 表外融资与隐性风险： 揭示租赁负债、售后回购等可能未完全反映在传统资产负债表中的财务安排。 第五章：利润表的真相：辨别“虚假繁荣”与“持续盈利” 利润表反映的是企业在一段时间内的经营成果，但数字容易被操纵。本章致力于剥离“一次性收益”和“非经常性损益”。 毛利率与净利率的纵向比较： 如何通过历史趋势判断企业盈利能力的稳定性和趋势。 成本控制与费用结构分析： 细致分析销售费用（SG&A）和研发费用（R&D）的合理性。高研发投入是否带来未来回报，还是单纯的费用化包装？ 所得税与税收筹划： 理解有效税率的变动，识别是否存在利用税收优惠粉饰利润的情况。 第六章：现金流量表的权威性：衡量真正的“造血”能力 现金流是企业的“血液”，比利润更难作假。本书将现金流量表置于分析的最高优先级。 经营活动现金流（OCF）的解读： 强调OCF必须持续且高于净利润的重要性。 投资活动现金流（ICF）： 分析资本支出（CAPEX）的合理性，区分是维持现有业务的必要投入，还是扩张性投资。 融资活动现金流（FCF）的运用： 深入讲解自由现金流（FCF = OCF - CAPEX）的计算及其在估值中的核心地位。一个健康的企业应能通过经营活动产生足够的自由现金流来覆盖分红和偿债需求。 --- 第三部分：估值实战与风险管理 第七章：从量化指标到质化判断：构建多维度选股模型 本书拒绝单一指标的“黑箱”操作，提倡建立一套综合评估体系。我们将引入关键的效率指标和回报指标： 效率指标： 存货周转天数、应收账款周转天数、总资产周转率。 回报指标： 净资产收益率（ROE）的杜邦分析（DuPont Analysis），将其分解为盈利能力、资产运用效率和财务杠杆三个维度，指导投资者识别不同类型的优秀企业。 第八章：成熟稳健的估值方法论：超越市盈率的限制 价值投资的精髓在于在合理的价格买入优质资产。本章将系统介绍适合不同行业和发展阶段的估值工具： 1. 绝对估值法——折现现金流（DCF）模型详解： 详细拆解增长率、折现率（WACC）的选取逻辑，重点讲解对永续增长率的敏感性分析。 2. 相对估值法——EV/EBITDA的应用： 阐述在考虑债务和折旧摊销影响时，EV/EBITDA相较于P/E的优势，尤其适用于重资产行业或高折旧行业。 3. 特定行业估值指标： 探讨如市净率（P/B）在金融业中的应用，以及基于用户数/订阅收入的SaaS企业估值思路。 第九章：构建你的投资组合：分散化、再平衡与耐心 成功的投资不仅在于选股，更在于科学的组合构建和纪律性的执行。本章涵盖： 行业与风格的合理分散： 如何在保持核心信念的同时，降低非系统性风险。 再平衡策略： 设定触发机制，确保组合不因某类资产的过度上涨而偏离原定风险偏好。 长期持有的心理建设： 面对市场波动时，如何回归财务报表，确认企业内在价值是否发生根本性改变，从而避免因恐慌而抛售优质资产。 --- 结语：投资是一场认知迭代的旅程 本书旨在提供一套严谨、可复用的分析框架，帮助读者将财务数据转化为有价值的投资决策依据。掌握阅读和解读财务报表的能力，是每一个希望在资本市场中穿越牛熊、实现财富稳健增长的投资者必须跨越的门槛。通过本书的学习，您将建立起对企业内在价值的独立判断能力，真正成为自己资金的“经营者”。

作者简介

股鱼

　　现职：科技业研发主管

　　经历：
　　曾任工厂工程主管、新事业专案主管 & 企业内训讲师
　　擅长数字分析、流程设计、专案建置评估

　　学历：
　　台湾大学机械所硕士
 
　　着作：
　　《股市大赢家！明牌藏在财报里：我只看财报，每年稳稳赚20％》、《不看盘投资术》

评分☆☆☆☆☆

股海沉浮，迷雾重重，多少散户抱着满腔热情踏入股市，却最终被市场的巨浪卷走。我也不例外，曾经的我，如同无头苍蝇般，看到热门股票就追，听到小道消息就信，结果自然是亏多赚少，心力交瘁。直到我偶然间看到了这本书的介绍，虽然名字听起来有些“接地气”，但我还是抱着一丝希望翻开了它。第一页开始，我就被作者股鱼老师那种深入浅出的讲解方式所吸引。他并没有一开始就抛出复杂的公式和模型，而是从最基础的财务概念入手，用非常通俗易懂的语言解释了什么是营收、什么是利润、什么是现金流，甚至连很多我们日常生活中就接触到的财务术语，在股鱼老师的口中都变得生动有趣起来。我发现，原来财报并不是高不可攀的“天书”，而是藏着一家公司真实生命体征的“体检报告”。股鱼老师的讲解，让我第一次真正理解了，为什么有些公司看似风光无限，但财务报表却暗藏危机；也让我明白了，为什么有些公司业绩平平，但背后却有着稳健扎实的发展根基。这本书真的为我打开了新世界的大门，让我不再害怕面对那些厚厚的财报，而是开始渴望从中挖掘出属于自己的金矿。

评分☆☆☆☆☆

作为一名在股市摸爬滚打多年的老股民，我深知“信息差”在投资中的重要性。但很多时候，我们获取到的信息往往是片面的、甚至是误导性的。而这本书，则为我提供了一个非常宝贵的信息解读工具——财务报表。股鱼老师在书中用大量的篇幅，教导我们如何从财报中识别出那些被市场忽视的“价值洼地”。他讲到“现金流”时，不仅仅是讲解了经营活动现金流的净额，更重要的是，他深入分析了自由现金流的概念，以及为什么自由现金流能够更真实地反映公司的盈利质量和再投资能力。他还分享了如何通过“股东权益变动表”来洞察股东结构的变动，以及公司内部是否有增持或减持行为，这些细节往往是普通投资者难以接触到的。这本书的价值在于，它不仅仅停留在理论层面，而是将复杂的财务知识转化为了实实在在的选股工具，让我在面对海量信息时，能够迅速地筛选出那些真正具备投资价值的公司，而不再是被杂乱信息所淹没。

评分☆☆☆☆☆

我承认，一开始我对“5指标搞定财报选股”这个说法有些怀疑。毕竟，股市的复杂性岂是几个指标就能概括的？但读完这本书，我的看法发生了翻天覆地的改变。股鱼老师并没有神化这5个指标，而是非常清晰地阐述了它们各自的意义、计算方法以及在实际选股中的作用。他强调的是“理解”，而不是“死记硬背”。比如，他讲到“净利润增长率”时，会结合实际案例分析，解释为什么持续高增长的净利润才是健康的，而那些忽高忽低、甚至靠非经常性损益支撑的利润，往往是需要警惕的信号。他还非常细致地讲解了“资产负债率”的合理区间，以及为什么过高的负债率会给公司带来巨大的经营风险。最让我受益匪浅的是，股鱼老师并没有孤立地看待这些指标，而是教会我如何将它们串联起来，形成一个整体的分析框架。他强调的是“综合运用”，而不是“头痛医头，脚痛医脚”。通过这5个指标的组合，我似乎能透过数字的迷雾，看到一家公司真实的盈利能力、偿债能力和成长潜力。这种“拨开云雾见月明”的感觉，真的让我无比兴奋。

评分☆☆☆☆☆

说实话，我最初接触股鱼老师的作品，是源于他在一些财经论坛上的分享，那时候就觉得他的观点很有见地，而且善于将复杂的概念讲得浅显易懂。所以当我知道他出了这本基础篇的DVD，毫不犹豫地就入手了。看完之后，我最大的感受是，这本书简直是为那些和我一样，想要系统学习财报分析，但又缺乏专业背景的散户量身定做的。股鱼老师的教学方式非常注重“循序渐进”，他没有一开始就抛出晦涩难懂的专业术语，而是从最基础的概念讲起，就像是在给一个完全不懂股票的人上入门课。他的语言风格亲切幽默，不会让人感到枯燥乏味。而且，DVD的形式让学习过程更加生动直观，我可以反复观看，理解那些我一开始没弄明白的地方。更重要的是，他讲解的这些“5个指标”，并不是什么高深的秘籍，而是真正能够帮助我们去理解公司基本面的核心要素。学会了这5个指标，我感觉自己不再是盲目跟风，而是有了一套自己的分析方法，这对于我长期的投资生涯来说，是无价的财富。

评分☆☆☆☆☆

市场上关于股票投资的书籍汗牛充栋，但真正能够“落地”的却屈指可数。我曾经也买过不少号称能“教你赚钱”的书，结果发现很多都停留在理论层面，或者讲的知识过于陈旧，根本无法应对如今瞬息万变的股市。而这本《投资达人股鱼教你5指标搞定财报选股（基础篇）》DVD，却让我眼前一亮。股鱼老师在书中提出的这5个财务指标，虽然看似简单，但其背后蕴含的逻辑却非常扎实。他不仅仅是告诉你“是什么”，更重要的是告诉你“为什么”。他花了大量篇幅去解释这些指标背后的商业逻辑，以及它们如何反映出公司的真实经营状况。例如，在讲解“市盈率”时，他会提醒我们，不能简单地以高低来判断，而是要结合行业的平均水平，以及公司的成长性来综合考量。这种“深度分析”的教学方法，让我第一次真正理解了，为什么同样是“低市盈率”，有些公司是“价值陷阱”，而有些公司却是“真正的金矿”。这本书让我明白，投资不是靠运气，而是靠能力，而掌握财报分析能力，就是提升这种能力的关键一步。