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　　．使用自动交易系统打造投资事业 完美集合「交易」与「程式」
　　带领读者从程式交易的基本观念开始，一步步建立自己的交易系统，针对市场常见的技术指标作说明，并作策略绩效的回测，透过本书详细分析各种交易技巧优缺点及应用场景，读者可以知道传统指标的策略绩效及如何正确的运用指标，每个策略有它们适合的商品及週期，读者可打造最适合自己的交易策略。

专文推荐　

　　元大期货总经理　周筱玲
　　这是本实用期权程式宝典，我们整合团队的力量，让投资人进入期权市场轻松学会程式交易，运用程式自动掌握每个波动机会。

　　台湾期货交易所总经理　黄炳钧
　　从基本入门至真枪实弹的实务交易，以平易近人的叙述方式，使读者从字里行间便能理解程式交易的迷人之处。

　　金融研训院董事长　吴中书
　　书中将交易系统分成了顺势交易系统跟逆势交易系统二大类，并详细分析了每种交易技巧的优缺点和应用场景，也针对各种技术指标、技术形态和技术分析理论进行了全新的科学剖析。

　　台大金融科技研究中心教授　张智星
　　本书是市面上第一本将「交易」与「程式」完美结合在一起的入门书，不管你是懂程式的工程师或是只懂得交易的投资者，都能在本书中找到程式交易的精髓。
 

市场波动的智慧：高阶量化交易策略与风险管理实战 本书导言：驾驭不确定性，实现稳健的资本增值 在瞬息万变的金融市场中，单纯依赖基本面分析或传统的资产配置方法已难以应对日益复杂的风险结构和高频波动的市场环境。本书并非一本关于特定金融衍生品操作的指南，而是深入探讨高阶量化交易策略的构建、回测、执行，以及严谨的风险管理框架的实战手册。我们聚焦于如何利用现代金融工程和大数据分析技术，在捕捉市场效率低下的同时，构建具有稳健夏普比率（Sharpe Ratio）的投资组合。 本书面向具备一定金融市场基础，并希望将交易提升到系统化、科学化水平的专业投资者、基金经理和量化研究员。我们将把重点放在策略逻辑的数学建模、数据清洗与特征工程，以及如何将理论模型有效地部署到实盘交易系统中的全流程。 --- 第一部分：量化策略的基石——数据、模型与回测的严谨性 第一章：金融大数据清洗与特征工程的艺术 成功的量化交易始于高质量的数据。本章将详尽阐述如何处理和清洗高频数据、另类数据（如卫星图像、社交媒体情绪指标）以及跨市场套利数据。我们将深入探讨时间序列数据的平稳性检验（如ADF检验）、异常值处理的统计学方法，以及如何从原始数据中提取具有预测能力的“因子”（Factors）。重点内容包括： 数据源的可靠性评估： 识别数据中的偏差、延迟和错误，并建立数据质量监控体系。 特征构建的深度挖掘： 从价格、成交量、市场微观结构中提取数百个潜在预测变量，并使用主成分分析（PCA）和独立成分分析（ICA）进行降维。 时序一致性处理： 确保不同频率、不同市场数据的同步对齐，避免未来函数（Look-ahead Bias）的引入。 第二章：因子模型的构建与多因素投资组合优化 摒弃单一动量或价值驱动的朴素模型，本章侧重于构建正交化的多因子模型。我们将介绍经典的Fama-French三因子模型、Carhart四因子模型，并拓展至最新的风险因子和行为金融因子。 因子正交化技术： 使用回归方法或Copula函数对因子进行去相关处理，确保每个因子贡献的边际价值独立。 因子有效性检验（Alpha Decay）： 如何科学地检验一个因子的生命周期和衰减速度，并设计动态调整机制。 风险预算与因子暴露控制： 运用投资组合优化理论（如Black-Litterman模型），在目标夏普比率和特定风险因子暴露限制之间找到最佳平衡点。 第三章：回测系统的架构与偏差规避 回测是连接理论与实盘的桥梁，但也是最容易产生“幸存者偏差”和“过度拟合”的陷阱之地。本章详细构建一个高保真度的回测框架。 事件驱动（Event-Driven）与时间驱动（Time-Driven）回测的结合： 模拟真实市场中的订单流和流动性冲击。 滑点与交易成本的精确模拟： 引入市场深度数据（Level II/III Data），模拟不同订单类型（限价、市价、冰山单）的实际成交价格与预期价格的差异。 样本内/样本外（In-Sample/Out-of-Sample）验证的科学划分： 采用滚动窗口、前向优化等方法，严格测试策略的泛化能力，并量化过度拟合的程度。 --- 第二部分：策略的精炼——高阶交易模型与执行优化 第四章：高频市场的微观结构套利模型 本章聚焦于利用订单簿的短暂失衡和流动性动态来获利的策略。这要求对市场撮合机制有深刻理解。 最优执行算法（Optimal Execution）： 探讨VWAP、TWAP的局限性，引入更先进的算法，如基于随机控制理论的执行策略，最小化市场冲击成本。 限价订单簿的不对称性挖掘： 分析买卖价差（Spread）的宽度、深度以及流动性的梯度变化，捕捉短期价格回归均值或趋势延续的信号。 延迟套利（Latency Arbitrage）的数学建模： 讨论如何利用数据传输和系统处理时间的微小差异，在跨交易所或高频数据流中建立微小的统计优势。 第五章：复杂事件驱动与非线性策略 金融市场的许多重大波动并非线性驱动。本章转向处理复杂市场事件和非线性关系的建模。 基于机器学习的信号分类： 运用支持向量机（SVM）、梯度提升树（XGBoost/LightGBM）对传统因子信号进行非线性组合，提升预测精度和信号的稳定性。 深度学习在时间序列预测中的应用： 探讨循环神经网络（RNN）和长短期记忆网络（LSTM）在捕捉长期依赖关系上的潜力，以及如何克服其训练难度和可解释性差的问题。 突发性风险事件的建模（Tail Risk Modeling）： 使用极值理论（Extreme Value Theory, EVT）来估计市场在极端情况下的潜在损失，并设计基于条件风险价值（CVaR）的动态仓位调整机制。 --- 第三部分：稳健的堡垒——风险管理与系统部署 第六章：全生命周期的风险预算与动态对冲 策略的成功不仅在于盈利，更在于如何控制亏损。本章构建一个全面的风险控制系统，使其能适应不同市场环境。 系统性风险因子分解： 将投资组合的总风险分解为：因子风险、模型残差风险和流动性风险，并为每一类风险设定硬性限制。 动态Delta/Gamma对冲机制： 对于涉及衍生品敞口的策略，设计基于实时波动率和利率预期的动态对冲频率和规模调整方案。 压力测试与情景分析的深度应用： 不仅测试历史危机（如2008年、2020年），还要构建“不可能的三角”情景，评估策略在极端、非线性市场冲击下的生存能力。 第七章：交易系统的工程化与运维 一个优秀的策略必须能够稳定、低延迟地运行。本章关注实盘部署的工程细节。 低延迟基础设施的构建： 探讨使用FPGA、高性能服务器和共址托管（Co-location）对高频策略的意义。 容错与故障转移（Failover）： 设计交易系统的主备切换机制，确保在网络中断、数据源丢失或策略逻辑错误发生时，系统能够安全地进入“冷却”或“半自动”模式。 绩效归因（Performance Attribution）的实时化： 建立监控看板，实时追踪策略的各项指标（如信息比率、最大回撤、换手率），并与预设的基准进行对比分析，快速定位超额收益或超额亏损的来源。 结语：量化交易的持续进化 本书提供的不是一套即插即用的“圣杯”，而是一套严谨的、可验证的、可迭代的科学方法论。金融市场的有效性不断提高，唯有不断学习、不断迭代和不断增强风控能力的系统，才能在长期的资本博弈中立于不败之地。真正的挑战在于将这些高级理论与工程实践完美结合，实现持续的、可预测的资本增值。

作者简介

元大期货 顾问事业团队

　　主　　　笔：
　　谢富杰分析师

　　顾问事业部：
　　郑仲钧分析师
　　陈诏安专业讲师

　　通路业务部：
　　柯政宏分析师
　　丁长生分析师
　　何耿硕分析师
　　曾崇铭分析师
　　赖伟齐分析师
　　江承翰分析师

　　风险控管部：
　　吴承康分析师

　　综合企划部：
　　张庭豪分析师

　　业　务　部：
　　吴昇威分析师
　　杨宗儒业务协理

　　元大期顾的内外部讲师群高达20位以上，居台湾期顾之冠，课程囊括甚广，横跨主观到程式交易、国内到国外期选，授课平台跨越线上到线下，规划系统性课程服务，一系列初阶到高阶的授课内容，满足客户对于期货与选择权市场的求知渴望。

　　2017年获第十四届金彝奖-杰出风险管理奖、杰出金融创新奖、杰出人才奖，历年汇聚13项「金彝奖」为业界之冠。
 

第一篇 程式交易SoEasy
第 1 章 打造自动理财术
第 2 章 QuoteManager简介
第 3 章 PowerLanguage基础介绍
第 4 章 Multicharts操作介绍
第 5 章 量化交易新手指南
第 6 章 PowerLanguage语法
第 7 章 建构第一个交易系统
第 8 章 如何开发成功的交易策略
第 9 章 交易系统架构
第10章 经典顺势系统
第11章 逆势交易系统
第12章 投资组合的秘密
第13章 策略绩效报告评估
第14章 量化交易的秘诀
第15章 当黑天鹅遇到程式交易
第16章 最后

第二篇 R语言程式交易
第 1 章 R语言概述与撰写
第 2 章 元大Smart API使用方法
第 3 章 元大Smart API策略范例

附录1 策略风险评估
附录2 元大智能策略解析 善用策略更聪明

 

评分☆☆☆☆☆

这本书的语言风格非常独特，既有学术的严谨，又不失幽默的智慧。作者在讲解一些比较枯燥的理论时，会穿插一些有趣的小故事或者个人经历，让整个阅读过程轻松愉快。我记得有一次，在读到关于风险控制的部分时，作者讲了一个自己早期交易失败的经历，虽然听起来有些心酸，但从中我学到了宝贵的教训，也对风险控制的重要性有了更深的认识。这种“真诚”的分享，让我感觉作者就像是一位经验丰富的长辈，在循循善诱地指导我。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计非常引人注目，金属质感的色调搭配抽象的图腾，立刻吸引了我的眼球。我平时对金融领域涉猎不多，但被这个封面所传递出的“科技感”和“效率感”深深吸引。迫不及待地翻开，序言部分就用一种非常接地气的语言，描绘了普通投资者在金融市场中的困境，以及对财富增长的渴望。它并没有一开始就堆砌复杂的理论，而是先从情感上拉近了距离，让我觉得作者很理解我们这些“小白”的心情。我尤其喜欢序言中提到的一句话：“金融不应该是少数人的游戏，它应该成为每个人通往自由的工具。”这句话瞬间点燃了我学习的动力。

评分☆☆☆☆☆

这本书的排版和章节划分也做得非常用心。每个章节都以一个鲜明的主题开头，并且配有精美的插图，这些插图并非简单的装饰，而是巧妙地解释了书中提出的概念。例如，在讲解某种交易策略时，书中用了一个形象的比喻，并配以生动的漫画，让我这个平时对数字不太敏感的人，也能快速理解其中的逻辑。而且，每一章的结尾都设置了“思考题”，这促使我在阅读过程中主动思考，而不是被动接受信息。我发现，通过回答这些问题，我能更深刻地理解前面所学的内容，并且会将书中的概念与我自己的实际情况联系起来，思考如何在生活中应用。

评分☆☆☆☆☆

我特别欣赏这本书在实操性方面的设计。它不仅仅停留在理论层面，而是提供了很多可以立即应用的“工具箱”。书中提到的一些量化指标和分析方法，都附有详细的操作步骤，甚至还提供了一些可以下载使用的辅助工具链接。这让我觉得，这本书不仅仅是一本“读物”，更像是一本“行动指南”。我甚至尝试按照书中的方法，进行了一些模拟交易，虽然结果还不完美，但这个过程让我对期权交易的实际操作有了初步的体验，也增强了我继续学习的信心。

评分☆☆☆☆☆

读这本书的过程中，我最大的感受就是作者的“耐心”。它并没有假设读者拥有深厚的金融背景，而是从最基础的概念讲起，循序渐进。例如，在解释期权的一些基础术语时，作者会用生活中的例子来类比，比如“买保险”或者“预订酒店”，这样一来，那些原本听起来高深莫测的词汇，就变得容易理解了。更让我惊喜的是，书中不仅讲了“是什么”，还讲了“为什么”。它会深入剖析某种策略背后的原理，以及它为什么能够奏效。这种“知其然，知其所以然”的讲解方式，让我觉得非常有价值，不再是死记硬背。