当沖交易大全 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　全面剖析当沖交易！
　　从概念、架构、实务、心理、行为面切入，全方位追求当沖致胜之道。

　　关于当今的金融市场，有好消息也有坏消息。好消息是：你可以很快地赚进大把钞票。坏消息是：你可能会更快地发生严重亏损。到如今，当沖已成为「全有」或「全无」的赛局。

　　自从本书第一版发行以来，市场环境已出现重大改变。电脑软体功能大跃进；交易手续费用普遍下降；交易指令的执行犹如闪电；很多市场几乎从来不休息；更重要的是，不论股票或期货，价格波动程度都到了史无前例的地步。

　　本书新版针对这些情势，做了必要的内容更新，并提出更强而有力的工具和方法，重点包括：

　　．发展当沖策略的各种重要考虑层面
　　．用动能做为时效指标，以及设定价格目标的技巧
　　．包括市场深度在内的一些最新工具
　　．交易的重要心理障碍，以及如何克服的方法
　　．如何追踪与有效运用新闻事件

　　面对云霄飞车般的金融行情变化，就算准备再周延也不为过。在每天交易的过程里，每个决策都必须精准，因此你需要拥有最棒的工具。阅读本书将是各位在当沖市场大展身手的第一步骤。

序
谢 词

第1章 我们在哪？将往何处去？
本书的宗旨
导致价格剧烈波动的力量和因素
电子化革命与金融交易
当沖交易的可行性显着提升

第2章 基本概念：定义、工具与考量
当沖对象：价格会跳动的任何东西？
为何要从事当沖？
必要工具与设备

第3章 交易模型：架构、引发与跟进
交易系统或架构
深入观察STF结构
架构（Setup）
引发讯号（Trigger）
跟进程序（Follow-Through）
结论

第4章 交易系统：发展与测试
系统发展
何谓交易系统？
随机漫步假说
然后呢？
市场会变动；市场参与者会变动
解决之道
人工智慧扮演的角色
对于未来的展望

第5章 当沖：採用移动平均
移动平均的概念
简单移动平均
指数移动平均
加权移动平均
平滑化移动平均
三角移动平均
传统移动平均：长处与短处
结论

第6章 当沖：借由移动平均通道计算支撑与压力
移动平均通道概论
当沖运用MAC的逐步程序
决定趋势与支撑压力
范例
处理心态：保守或积极
MAC方法配合利润最大化策略
注意事项
MAC方法是否完全客观？
MAC配合其他方法
评估是否使用MAC方法

第7章 当沖：媒体建议
典型的发展情节
标准的行为反应
消息面当沖的执行程序
出场策略

第8章 当沖：动能与MACD
「动能」是什么？
动能指标的功能
动能的一般性质
价格与动能同时下跌
价格上扬而与动能下降
价格下跌而与动能上扬
动能跌破零线
动能向上穿越零线
动能背离
动能背离理论
动能是领先指标
动能时效讯号
辨识动能买进讯号
设定买点
空头动能背离的卖点
MACD做为引发指标
MACD做为背离指标
停损与利润最大化策略
结论

第9章 当沖：跳空缺口
开盘跳空缺口
开盘跳空讯号
开盘向下跳空的买进讯号
跳空缺口当沖交易法则之观察
市场跳空开高卖出交易的心理因素
起始停损与后续停止策略
跳空缺口的另一种出场方法
跳空缺口的递延讯号
向下跳空的递延买进讯号
向上跳空的递延卖出讯号
等待1小时
跳空缺口交易方法的一些观察
缺口交易方法的法则与程序
累积一些经验
缺口大小与穿越程度
合理期待
关于停止单的补充说明
要点

第10章 8期开盘-8期收盘方法
8期开盘-8期收盘方法
8期开-收盘方法的其他运用

第11章 利润最大化策略
停损设定必须够宽松
停损的关连
管理部位规模，借以提昇获利
运用净值泸网管理交易
注意事项
危险区域的概念
运用移动平均做为追踪型停止点
开盘跳空缺口的利润最大化策略
摘要结论

第12章 当沖的心理层面
纪律：关键素质
坚持
接受损失的意愿
避免过度交易的能力
专精能力
初学者适合哪个市场？
充裕的交易资本
有效运用消息面的能力
运用短暂的价格涨势
抓紧每天的目标
运用市场气氛寻找交易机会
摘要结论

第13章 错误&致胜行为
错误行为
致胜行为

第14章 总 结
建议
最后结论

第1章 我们在哪？将往何处去？

罗伯焦虑地盯着报价萤幕上不断跳动的股价。红色与绿色的数字，看似漫无头绪地持续跳动。在他左侧不远处，还有另一位戴着耳机与麦克风的交易者，正与亚洲的某位交易者交换意见。最可靠的消息来源正提供着MDC科技公司的内线资料，这也是当沖者视为「胜算」的因子之一。这位交易者的报价萤幕上闪烁着正号和负号，速度甚至超过眼睛能够辨识的程度。

房间里散发着电脑萤幕的亮光，色彩鲜艳的走势图和各种资料，浮现在电脑视窗上，然后一会儿消失、一会儿又浮现。墙上挂着大型的报价萤幕，下方的跑马灯持续显示各种新闻与最新消息。房间里的交易者几乎全都心无旁骛，满脑子只想到交易、获利、亏损、市场消息、交易指令、电脑…等等。他们的意图很明确，但只有真正的玩家，才能了解这场瞬间决定胜负的赛局。

面对几近于无止境的资料，乍看起来虽然一片混沌，但罗伯和其他当沖者似乎还是能够将它们消化、整合成为有意义的程序和行为。如同帕夫诺夫（Pavlov）心理实验中的狗一样，对于所发生的外在刺激，他们会呈现一系列条件反射行为。对于外人来说，整个场景就像一出戏或电玩游戏一样，其宗旨就是赚钱，但为了达成这个目的所展现的程序，则充满了神秘的色彩。

对于没有受过训练的外人来说，一些看似毫无意义的随机资讯，却足以让罗伯断然採取行动。一般人实在不能理解，交易者究竟如何能够解释这一系列永无止境的资讯，更不要说想借由这些资讯来赚钱了。可是，罗伯与其他成千上万的当沖者，似乎真能借由这些活动谋生，甚至赚大钱。如同我们稍后将了解的，这一切的关键字就是「看似」与「似乎」。事实上，确实有少数人能够成功，但…理由是什么呢？本书的宗旨之一，就是叙述与解释当沖活动得以成功的方法。

为了回应电脑萤幕显示的传入资讯和价格走势图，罗伯立即用滑鼠点了几下，按照市价买进5,000股TSM。就在他下达买进的交易指令之后，萤幕马上显示「成交」的回报，整个程序还不到3秒钟。他打开另一个显示目前持有部位状况的视窗。随着TSM最近成交价格不断跳动，他紧盯着试算表上的「盈亏栏」。大约2分钟之后，TSM价格已经由他进场的价格＄10.21上涨到＄10.39。就5,000股来计算，每股18美分的价差，相当于＄900的获利（不计交易手续费），完全符合他的预期。罗伯在电脑萤幕上点了一下，仔细研究TSM的价格走势图。一旦确认目标价格已经达成，他毫不犹豫地下单卖出，按照市价出脱5,000股。不到几秒钟，回报这笔交易成交于＄10.37，但罗伯显然一点也不高兴。他对着电脑萤幕诅咒一番，只差没有捶胸顿足。接着他重新思索出场的策略。他想，如果採用限价卖单的话，结果或许更好一些。他也考虑是否应该追求更大的获利，留下半数部位到收盘。可是，这些想法只是短暂地闪过脑海，因为他必须立即把注意力重新转移到电脑萤幕上，观察下一笔可能的交易。

虽然蛮失望的，但罗伯透过当沖交易在几分钟内赚的钱，甚至超过一般人整个礼拜辛苦工作的收入。他成功买进「热腾腾的马铃薯」，然后转手卖给另一位交易者，后者又希望能够高价转卖给其他交易者。在这场「更笨理论」（greater fool theory）适用的游戏里，罗伯是个赢家（至少就这笔交易而言是如此）。所谓「更笨理论」，是指短线交易、当沖、乃至于一般金融投资活动，不论证券价格如何，买进证券永远有获利的可能性，因为这些证券后来都可能以更高价格转卖给其他更笨的人；然后接手的买家又期待有更笨的人会继续接手。整个程序自然会引发一个疑问：这种游戏可以玩多久？

一整天里，罗伯都透过这种程序持续进行交易，数度买进卖出TSM与其他股票。当然，不是每笔交易都成功。罗伯当天总共进行了12笔交易，成功8笔，失败4笔。成功交易的总获利为＄3,340，失败交易的亏损与整体手续费用为＄1,047。所以，最终结果还算不错，但罗伯想要更多 —— 这是可以理解的。一整天下来，净获利大约是＄2,300；依此推估，一星期的获利大约是＄10,.000，一年则超过＄500,000，前提当然是罗伯必须维持这样的绩效。

当沖具备如此可观的获利潜能，也就难怪会有数以百万计的投资人被吸引，参与这场金融投资领域内最困难的「赛局」。有些人也许不同意我使用「赛局」这个字眼，但我真心认为当沖是最具挑战性的金融投资竞赛。这场赛局许诺的奖赏非常诱人，而且也确实是可以赢到手的奖赏。某些人甚至认为当沖是赌博的另一种形式，我非常不同意这种观点。当沖不等同于赌博，因为这是一种可以稳定取胜的赛局，而且获利潜能可观。可是，想要在这场赛局里成为赢家，需要拥有技巧和充裕的资本，还要有一系列明确的程序和方法，并且秉持着钢铁般的纪律。除此之外，成功的当沖还需要引用利润最大化的策略，充分掌握盘中走势的获利契机。

事实上，短线交易存在几种不同的基本观点。有些交易者希望掌握经常出现的小走势，借由庞大部位来赚取这些「蝇头小利」。有些交易者则希望建立相对较小的部位，掌握较不经常发生的大走势。第一种方法也就是所谓「高频率交易」（high-frequency trading）的极端型态。根据估计，股票市场每天的成交量，大约有60％是来自此类高频率交易。高频率交易已经被证明是一种可行的方法，而且获利潜能可观，只是其成功需要仰赖高速电脑、精密的电脑程式和科技，以及交易所买-卖报价的详细资讯。关于高频率交易是否涉及不公平的优势，对于我来说，这是个没必要讨论的话题。当沖显然不是公平的竞争场所，但现实就是如此。任何法律议题都能到法庭上解决，但身为交易者，我们的工作就是尽可能运用市场所提供的获利机会。

如今伴随着史上最低廉的手续费用，加上可供人类运用的超快速电脑，还有效率超高的交易软体，以及瞬间执行的交易指令，在这些条件配合下，不论是对于交易初学者或老练的玩家来说，当沖都是个非常具有潜力的赚钱方法。可是，实际情况并不像表面上看到的那么乐观。几乎每位当沖者都曾经历过一些惨痛的经验，亲身体会市场最残酷的一面。

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