赚100%的纪律投资法：3步骤学会选股、买股与卖股的绝招 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

图书标签:

• 投资
• 股票
• 选股
• 买股
• 卖股
• 纪律交易
• 价值投资
• 财务自由
• 投资策略
• 理财

　　你知道网球这项运动，业余和职业比赛的性质完全不同吗？职业比赛要得分，胜利方得靠把球打到对手回击不了的位置。从参赛者靠自己得分获胜这点来看，可说是一场「赢家游戏」。

　　至于在业余比赛里，因为选手很少能将球顺利打到对方无法回击的位置，所以业余比赛要得胜，必须靠对手不断累积失误。这就称为「输家游戏」。

　　操作股票的世界，其实也存在这种现象。

　　在很多基金经理人互相竞争的专业操盘世界里，比的其实不是谁获胜，而是谁比较不失败。一边尽可能将自己失误减到最少，一边看着对手累积失误，自取灭亡。能够支撑到最后，就是市场上的赢家。

　　既然专业投资人只会玩「输家游戏」，就让我们一般投资人来玩一场「赢家游戏」，靠自己得分，让自己成为最后的赢家。

　　一、你该怎么选股、买股、卖股才会赚？
　　◎按照股票三阶段筛选法来选股
　　步骤1：剔除6种不能投资的危险企业。
　　步骤2：找出成长型、价格低估型、高投资报酬率型等3类股票。
　　步骤3：利用2个股价评估法，做最后买进的决定。

　　◎买股票，你一定得遵守这些纪律
　　●使用电子交易，管理自己的风险。
　　●决定投资金额，不要连生活费也拿去玩。
　　●了解涨跌原因，不盲目追价。
　　●企业营收好，是加码的好时机。
　
　　◎怎么卖股票，我才会大赚
　　●投资企业业绩不好，就得赶快卖。
　　●利用停损单管理风险及获利了结。
　　●随股价涨幅拉高停损价，机动收割利润。
　　●维持一定投资本金，只卖掉上涨的部分。
　　●融资放空，让你能在空头行情中获利。

　　二、投资有纪律，你就能成为赢家！
　　‧投资股票比起「大赚」，你更要「稳稳赚」：以年报酬率10%为目标。
　　‧心急就下单，是高点套牢的元凶：不要急着进场，要懂得观察状况。
　　‧不想赔，就得先有亏损的觉悟：停损是为了大利润。
　　‧保留现金，不要全额投资：分批买进，虽然赚少但很安全。
　　‧风险管理，决定你投资的生死：投资人必须为「万一」做好完善准备。
　　‧买好股票，立刻决定停损价位：停损单能帮投资人管理风险和获利了结。
　　‧一个月损失不要超过5%：遵守「-5%原则」，你就不会遇到大损失。
　　‧赶快换掉下跌和不涨的股票：每季财报出炉，都要检视手中持股。
　　‧写操作股票笔记，分析成败原因：累积经验可以提升操作能力。
　　‧空头行情是考验你绩效的关键：必须学会在下跌走势中减少损失。
　　‧你得懂得看公司说明会资料和财务报告：懂说明会资料与财务报告的10个重点。
　　‧别过度迷信技术分析：新高点、新低点、涨跌比率是有利用价值的技术分析。
　　‧懂得市场预测的解读方法：预测一定会随时间失准，必须经常修正。

　　与法人拥有诸多限制不同，散户的行动可以非常灵活，可以彻底管理「风险」，也能轻易得到投资需要的资讯。在投资操作上，散户比法人拥有压倒性优势。

　　三、必学心法：增加投资绩效的七关键
　　●长期持有策略已经不再有用。
　　●长时间持有，不一定会有好的绩效
　　●长期持有不等于长期投资。
　　●「亏损管理」在长期投资中很重要；空头行情一定会到来。
　　●必须减少「未实现亏损」，将「未实现利益」转换为实现利益。
　　●确实进行分散时间的投资；彻底做到「买低卖高」。
　　●绝对不做全额投资。

本书特色

　　．是一本提升投资技巧的股票入门书。
　　．教导投资人买股票该遵守的投资纪律。
　　．提供你「选股」、「买股」及「卖股」的攻略。

名人推荐

　　财经部落客　股鱼
　　财经作家　王志钧　好评推荐

《穿越市场迷雾：稳健增长的投资心法》 在变幻莫测的金融市场中，信息过载与情绪波动常常是投资者最大的敌人。本书并非提供快速致富的秘籍，而是旨在构建一套系统化、可执行的投资框架，帮助你从容应对市场周期，实现长期、稳健的资本增值。我们深知，真正的财富积累源于对市场的深刻理解和严格的自我约束。 第一部分：构建你的投资哲学——基石与蓝图 投资的成功首先取决于你如何看待金钱、风险和时间。本部分将带领读者走出“追涨杀跌”的泥潭，建立一套坚不可摧的投资哲学体系。 第一章：认识你的市场角色与目标设定 风险承受力的量化评估： 深入解析不同年龄层、收入结构和心理特质下的真实风险偏好。我们提供一套实用的问卷和模型，帮助你精确描绘自己的风险画像，避免在市场恐慌时做出非理性决策。 时间价值与复利效应的再认知： 摆脱对短期收益的过度关注。详细剖析巴菲特等大师如何利用时间维度进行投资布局，并提供一套“延迟满足”的心理训练方法，以最大化复利效应的威力。 设定SMART投资目标： 区分“愿望”与“目标”。我们将目标设定细化为具体、可衡量、可实现、相关性强和有时限的步骤，确保每一步行动都有清晰的导向。 第二章：宏观经济的呼吸节奏——洞察周期的力量 成功的投资者不应被个股的噪音干扰，而应学会聆听宏观经济的“心跳”。 经济周期的四大阶段解读： 详细阐述衰退、复苏、扩张和过热这四个阶段的典型特征、政策信号以及行业轮动规律。理解当前所处的位置，是制定防御或进攻策略的前提。 利率、通胀与货币政策的传导机制： 深入浅出地解释中央银行的工具如何影响资产定价。我们将复杂的货币政策语言转化为对债券、股票和房地产市场的实际影响预测。 全球化背景下的地缘政治风险对冲： 探讨国际贸易摩擦、区域冲突等事件如何重塑供应链和特定行业前景，并提供在不确定性增加时保护投资组合的方法论。 第二部分：深度价值挖掘与质量筛选——寻找真正的“护城河” 本部分聚焦于如何在海量信息中筛选出具有长期竞争优势和合理估值的优质资产。我们强调“自下而上”的研究方法与“自上而下”的宏观视野相结合。 第三章：财务报表的“密码”——超越表面数字的洞察力 利润质量的辨识： 区分可持续的经营性利润与一次性的非经常性收益。重点解析“利润表”中的隐藏陷阱，例如收入确认的激进性与成本的资本化处理。 资产负债表的韧性测试： 评估企业的债务结构健康度。关注流动性比率、速动比率，以及“或有负债”对未来现金流的潜在威胁。 现金流是企业的“血液”： 深入分析“经营活动现金流”与“自由现金流”的生成逻辑。学习如何通过现金流折现法（DCF）的简化模型，粗略估算企业的内在价值区间。 第四章：竞争优势的“护城河”分析 五力模型的实战应用： 运用波特五力模型系统性地解构一个行业的竞争格局。重点分析供应商议价能力和替代品威胁，这是决定企业定价权的关键。 无形资产的价值锚定： 探讨品牌认知度、专利技术、网络效应（Network Effect）在数字经济时代的重要性。分析为何某些公司即使盈利能力波动，其估值仍能维持高位。 管理层的“人”的考量： 评估管理团队的诚信度、历史业绩记录以及股东利益的一致性。介绍如何通过阅读年报中的“管理层讨论与分析”（MD&A）来判断管理层的真实意图。 第三部分：构建与执行——纪律性投资组合的管理艺术 知识的价值在于实践。本部分将提供一套严格的执行流程，确保投资决策与初始的理性分析保持一致。 第五章：系统化的买入决策流程 “安全边际”的量化实践： 不再依赖感觉定价。本书提供一套基于历史平均估值和增长预期的“区间定价法”，确保每一次买入都留有足够的犯错空间。 分批建仓的智慧： 阐述“金字塔式”和“倒金字塔式”建仓策略在不同市场环境下的适用性。强调如何通过控制单笔投资的比例来管理意外风险。 情绪隔离技术： 介绍“清单核对法”（Checklist）——在点击“确认买入”前，必须逐一勾选的理性验证步骤，强制性地将情绪从决策链中移除。 第六章：动态维护与退出策略的制定 投资者最难的是何时离场。本书主张“目标导向型退出”，而非“时间导向型退出”。 “重新评估”而非“随意卖出”： 明确只有当企业的基本面发生不可逆转的恶化（护城河受损或管理层出现重大失误）时，才应考虑清仓。 实现目标价位的调仓艺术： 当资产价格达到预设目标区间时，应采取逐步减持（Profit Taking）还是完全退出？我们将分析不同税务环境下的优化策略。 组合的再平衡机制： 建立定期的“投资体检”制度。阐述如何通过量化指标（如偏离度）来判断组合是否过于集中或分散，并强制性地卖出涨幅过高或跌幅过深的资产，回归初始风险设定。 第七章：投资者的心理韧性训练 市场波动是常态，持续跑赢波动是天赋，对抗人性的弱点则是纪律。 应对“噪音”的防火墙： 识别并隔离来自新闻媒体、社交平台和同行的干扰信息。 损失厌恶的心理矫正： 探讨“沉没成本谬误”在投资决策中的体现，并教授如何客观地看待账面亏损，避免因“不愿认输”而持有垃圾资产。 持续学习与迭代： 强调投资是一场终身马拉松。建立个人投资日志的系统，记录每一次决策的原因、结果与反思，确保经验教训能够有效转化为未来的投资优势。 结语：你的财富故事，由你书写 本书提供的是一套坚实的工具箱和一套经过时间检验的思维模式。它不承诺一夜暴富，但承诺赋予你穿越市场迷雾、实现财富稳健增长的自控能力和洞察力。真正的纪律，源于理解而非盲从。现在，是时候将这些原则内化为你的第二本能了。

作者简介

太田忠

　　太田忠投资评价研究所董事长。

　　1964年出生于日本大坂。1988年毕业于日本关西大学文学部法语系。

　　从分析师时代开始就是日本具代表性的人气分析师，1999年到2003年连续5年在各大分析师排行，都获得「中小型类股」冠军。2003年10月起在摩根资产管理公司担任管理总监暨资产管理人。

　　2009年3月，成立太田忠投资评价研究所股份有限公司，从事给予投资建议及谘询顾问等业务。针对散户设计的「投资实践课程」获得高度评价。

　　着有《涨跌，我都要赚》《事前必备的中小型类股投资要领》、《想投资就读这本书》、《就职、转职，挑选公司的关键》、《股票市场是现在进行式》等书。

译者简介

易起宇

　　台大经济系毕业。日剧迷，自学日文超过10年，平时以在网路上帮网友翻译日语为乐。

推荐序　建立纪律，扭转自己的投资人生／股鱼
前言　股市赢家游戏，就要这样玩

第1章　纪律，决定你在投资市场的输赢
使用电子交易，来管理你的风险
决定投资金额，不要连生活费都……
了解涨跌原因，不盲目追价
大赚凭运气，靠纪律稳稳赚卡实在
为何老是高点套牢？元凶是一窝蜂的气氛
给投资人的一堂课①　从光通信暴起暴落股价，得到的教训

第2章　遵守选股3步骤，就能保本赚价差
搞懂上市上柜清单，你才不会买错
学会分散投资，你至少得买5支股票
三个步骤筛选股票，飙股就能浮出来
步骤1：排除绝对不能投资的6种公司
步骤2：选出这3种股票，你的投资赚一倍
①6方法抓出成长型股票
②挑出被低估的股票的两种算法
③选出高投资报酬率的分享型股票
步骤3：用关键的两个评估法，决定买哪支股票
主题股和热门股，赏味期跟蛋塔一样短
IPO股票，等热潮过后再投资
给投资人的一堂课②　从日本航空倒闭学到的三个教训

第3章　怎么管理风险，我才不会赔？
股市剧烈震盪，股票不能再买了放着
不想赔，就得先有亏损的觉悟
保留现金，不要全额投资
风险管理，决定你的投资成果
买好股票，请立刻决定停损价位
一个月的损失，不要超过5％
换股原则是淘汰下跌和不涨的股票
写操作后的股票笔记，分析成败原因
给投资人的一堂课③　没有成为世界第一的崛江A梦

第4章　会卖股票，才是师傅
买你懂的公司，了解它的财报
业绩发表会是重要的投资风向球
业绩不好，就得赶快卖
营收好，就是加码的好时机
获利了结的两个技巧
赚了钱，接下来该怎么办？
给投资人的一堂课④　严重破坏股东价值的MOC

第5章　空头行情，我该如何应对？
盘跌，就该减少投资比重
行情下跌，你得控制买股的慾望
创新低股票，千万不要买
融券放空，让你能在空头行情中获利
空头行情是决定长期绩效的关键
给投资人的一堂课⑤　从媒体宠儿到赔上人生，折口雅博的殒落

第6章　有效利用网路、书籍与公开说明书
怎么查询想投资的企业网站？
活用投资工具书，我该怎么做？
如何看懂公司说明会资料？
企业财务报表，我该怎么看？
别过度迷信技术分析，你也得懂基本面
我该怎么解读法人的「市场预估」？
法人的大量持有资讯，该怎么判断？
给投资人的一堂课⑥　对证券市场的期待

结语　增加你投资绩效的七个关键

前言　

股市赢家游戏，就要这样玩

　　这是一本写给投资新手的股票投资书。我敢保证，本书蕴含许多可以透过投资股票，扎实累积财富的知识与智慧。这是一本教人如何用「逻辑」投资股票的入门书。当然，我也很欢迎投资老手阅读这本书。希望这本书能够帮大家重新检视技巧及提升投资能力。

　　接下来，因为我必须先对「赢家游戏」稍做说明，所以我想用这篇文章来解释。

　　大家或许会想：「不就是在投资股票这场游戏上获胜吗？」其实我的意思没有那么简单。

　　熟悉证券市场的人看到这个词，应该都会会心一笑。因为在证券市场上虽然有「输家游戏」这个词，却没有「赢家游戏」的用法。

　　「输家游戏」──。

　　听起来真的让人觉得好悲伤。这个词是出自于美国知名投资顾问查尔斯．艾里斯（Charles D. Ellis）1975年写的论文《The Loser’s Game》，并且因此开始受到瞩目。

　　在网球这个项目中，业余和职业的比赛性质完全不同。职业比赛要得分，胜利方得靠将球打到对手回击不了的位置。从参赛者靠自己得分获胜这点来看，可说是一场「赢家游戏」。

　　至于在业余比赛里，因为选手很少能将球顺利打到对方无法回击的地点，所以业余比赛要获胜，得靠对手不断累积失误。这就称为「输家游戏」。

　　在操作股票的世界，其实也存在这种现象。在很多基金经理人互相竞争的专业操盘世界里，比的其实不是谁获胜，而是谁比较不失败。一边尽可能将自己的失误减到最少，一边看着对手（也就是其他同业的基金经理人）累积失误，自取灭亡。能够支撑到最后的人，就是市场上的赢家。很多专业投资人的投资表现，甚至会输给市场平均值。

　　因此，我想在本书倡导的就是，既然专业投资人只会玩「输家游戏」，那么就让我们一般投资人来玩「赢家游戏」。和职业网球比赛一样，自己赢得比赛分数，让自己成为最后的赢家。

　　与法人有诸多限制不同，散户的行动可以非常灵活。而且，多亏现在有所谓的电子交易，让散户能够彻底管理风险，投资需要的资讯也可以很轻易地取得。换句话说，在投资操作上，散户比法人拥有压倒性优势。

　　然而，一般似乎却很少有投资人注意到这件事。希望大家先将这种优势谨记在心，这能为我们增加许多可运用的投资策略。

　　我认为，资产操作的关键在于「察觉」，「察觉与否」决定投资人的高下。因此，我希望大家都能够成为能够「察觉」的投资人。要是大家都能事先察觉，就可以避免遇到毁灭性亏损，才不会做出许多投资人不该做的事。这一点非常重要。

　　本书将为大家介绍能够确实增加资产的策略。换言之，就是让大家不会失败的「投资法则」。

　　老实说，很多投资人在投资时，根本什么都不懂就乱来。所以他们才会做了不该做的投资，被吓到脸色发青、冷汗直流。在投资股票上，「无知」就等于「赔钱」。而且不只是金钱的损失，精神上的损害更是难以估计。对这些人，我只能请他们「节哀顺变」。

　　不过，投资人要是能够在投资前，先学会许多知识，无论大盘走势多么惨烈，一定都能做出冷静的判断。长期下来，一定会有很棒的结果。

　　最后，请让我用这句话来结束这一章。

　　投资人，一起来玩「赢家游戏」吧！

　　──能够玩「赢家游戏」的人，就是你。

第1章　纪律，决定你在投资市场的输赢
 
01　使用电子交易，来管理你的风险
一定要用电子交易买卖股票，
最大好处是可以彻底做到「风险管理」。
 
使用电子交易的3大好处
 
要买卖股票，就必须先在证券公司开立帐户。这时，投资人最好要向证券公司申请电子交易帐户。
 
为什么要使用电子交易呢？主要是会有以下几点好处：
 
①交易成本低（编按：对台股电子交易折扣有兴趣的投资人，可上捡股赞网站查询各家证券商电子交易折扣。网址：stock.wespai.com/securities）。
②可以利用网路下单进行股票买卖。
③可以从自己的电脑即时管理风险。
 
虽然这些都很重要，但是投资股票，最重要的其实是第三点。
 
以前还不能使用电子交易的时候，只能进行柜台交易，每次要交易都必须打电话下单。除了比较容易想像的几个缺点外，因为证券公司需要有人接电话，所以交易成本高；另外打电话下单对于投资人来说，也必须花费较多时间与劳力。电话下单还有一种一般不容易想到的缺点，那就是无法「管理风险」。
 
光是这样讲，大家可能没有感觉，但是「风险管理」才是投资股票最重要的事。要是投资人没有管理好风险，当整个市场或个股因为重大事件而突然发生暴跌，投资人就会瞬间遭受巨额损失。
 
电子交易可以帮投资人精细地管理股票。以前柜台式交易，投资人很容易在投资后就放着不管，但是电子交易却可以让投资人在投资后，马上「下单停损」，先限制损失的程度。就算市场或个股突然发生紧急事件也不用怕，因为停损单会自动执行。关于「风险管理」这个部分，第三章会有详细说明，希望大家能够多加善用。
 
作为日本金融大爆炸改革（编按：1996年11月，日本前首相桥本龙太郎提出的金融改革方案。内容几乎涉及整个金融领域，由于很多方面借鉴英国「金融大爆炸」的经验和做法，所以称为日本版的「金融大爆炸」。其核心是透过放松金融管制，促进金融自由化。主要内容是放宽外汇交易限制，外汇交易场所不局限于特许银行，甚至连超级市场也可以兑换货币）的一环，自1998年起，日本的证券公司从原本证照制改为登录制。隔年1999年起，股票交易委託手续费的收费标准也全面自由化。这些政策都让日本证券业开始重视电子交易。

评分☆☆☆☆☆

看到“赚100%”这个目标，我第一反应是有些不敢相信，毕竟股市风险巨大，持续稳定地获利并非易事。但是，“纪律投资法”这个副标题瞬间点燃了我的兴趣。我一直在寻找一种能够让我摆脱“追涨杀跌”怪圈的投资方法，一种不被市场情绪左右的交易系统。这本书的书名似乎正是为我量身定做的。我特别想知道，作者是如何将选股、买股、卖股这三个看似复杂的过程，提炼出“3个步骤”的绝招。这“3个步骤”究竟包含哪些关键要素？它们是否简单易学，但又蕴含着深刻的投资智慧？我渴望了解书中是否有具体的案例分析，能让我直观地感受到这套方法的有效性。同时，我也期待作者能分享如何在面对巨大的市场波动时，依然能够保持冷静和纪律，这是许多投资者面临的共同难题。

评分☆☆☆☆☆

这本书的标题非常直接，一下子就抓住了我的眼球。“赚100%”这个数字固然诱人，但更让我关注的是“纪律投资法”。我一直在寻找一种能够让我持续稳定获利的投资策略，而“纪律”正是其中的关键。我曾经尝试过很多投资方法，但往往因为无法坚持原则而功亏一篑。这本书将投资过程分解为“选股、买股、卖股”三个核心环节，并承诺用“3个步骤”教会读者绝招，这让我充满了好奇。我非常期待书中能提供一套清晰、易于理解且可操作性强的投资流程。例如，在选股方面，是否会介绍一些不同于传统技术分析和基本面分析的新颖方法？在买卖时机把握上，是否会分享一些能够提高成功率的实用技巧？最重要的是，我希望这本书能教会我如何克服人性的弱点，真正做到“纪律”投资，从而在股市中获得长期稳定的回报。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名本身就充满了吸引力，特别是“赚100%”这个数字，虽然在投资领域总是需要谨慎看待，但结合后面的“纪律投资法”，让我觉得这可能是一种经过严格验证、能够长期有效的方法。我一直在思考，为什么很多时候我们能做出正确的判断，却无法在实际操作中获利？答案往往在于执行力，也就是“纪律”。作者将整个投资过程分解为“选股、买股、卖股”三个核心环节，并且只用“3个步骤”来概括，这让我非常好奇其精髓所在。我期待书中能提供清晰、可操作的指导，帮助我建立一套完整的投资体系。例如，在选股方面，是否会介绍一些不为人知的独家技巧，或者对市面上流行的选股方法进行提炼和优化？在买卖点把握上，是否会分享一些独特的信号识别方法？同时，我也希望书中能强调“纪律”在整个流程中的重要性，以及如何在实战中克服人性的弱点，做到知行合一。

评分☆☆☆☆☆

作为一名长期在股市中摸爬滚打的老股民，我深知“技术”和“心态”同样重要，但两者之间往往难以平衡。很多时候，我们明明知道要遵循一定的原则，但在面对诱惑和恐惧时，却无法做到。这本书的书名直接点出了“纪律”的核心，这正是我一直在寻找的。我非常想了解，作者提出的“3个步骤”究竟是怎样的流程，它们是否足够简洁明了，能够让新手也能快速掌握，同时又足够精炼，能够应对复杂多变的市场。我对“选股”的绝招尤其感兴趣，毕竟好的股票是成功投资的基础；而“买股”和“卖股”的绝招，则关乎到如何最大化收益和规避风险。我希望书中不仅仅是理论的阐述，更能提供一些实操性的技巧和工具，例如如何运用量化指标进行选股，如何设定止损止盈点，以及在不同市场环境下如何调整买卖策略。最重要的是，我希望这本书能教会我如何在情绪的干扰下，依然坚定地执行交易计划，真正做到“纪律投资”。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计就很有意思，简洁明了，色调沉稳，给人一种专业、可靠的感觉，非常符合“纪律投资”这个主题。我一直以来对投资理财都抱着“摸着石头过河”的心态，也尝试过一些方法，但总是难以坚持，或者在关键时刻被情绪左右，导致收益不尽如人意。看到“赚100%”这个目标，虽然听起来有些激进，但后面跟着的“纪律投资法”又让我觉得并非空穴来风，而是有方法论支撑的。我特别好奇作者是如何将选股、买股、卖股这三个至关重要的环节，用“3个步骤”来系统化、规范化，并且强调“纪律”的力量。在快节奏的现代社会，很多人都希望能找到一种既有效又易于执行的投资策略，这本书似乎给了我这个希望。我期待书中能提供一些具体的案例分析，让我能更好地理解理论是如何应用于实际操作的，并且希望作者能分享一些在市场波动中如何保持纪律的心得体会，毕竟，这才是大多数投资者最头疼的问题。