股市放空获利术：欧尼尔教赚全图解 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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原文作者： William O ’Neil, Gil Morales

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事情都有正反两面，但股票市场却是例外。股票市场只有一边，既不是多边，也不是空边，而是正确的一边。在某些市场状况下，放空可让你站到正确的那一边，但你必须具备知识与技巧，还需要有勇气建立空头部位。

　　放空股票的技巧相对单纯，但几乎没有人（包括专业玩家在内）真正懂得如何放空。本书所提供的资讯，包括了详加註释的走势图，足以让投资人拟定有效的股票放空策略。

　　为了让读者学习如何筛选出正确的放空对象，精准设定进场时机，本书提供一套简单而历经考验的准则，让投资人更能信心满满地放空股票。

好的，以下是根据您的要求，为您构思的一份图书简介，该简介不涉及“股市放空获利术”的具体内容，并力求详尽、自然，不带有明显的AI痕迹。 --- 《驾驭资本洪流：现代金融市场深度解析与策略构建》 导言：在不确定性中寻找确定性 全球金融市场，如同一个由无数变量驱动的复杂生命体，其波动性既是风险的源头，也是机遇的温床。本书并非聚焦于某一种特定的交易工具或单一的盈利模式，而是致力于为追求稳健成长、渴望深度理解市场运作机制的投资者提供一套系统性的思维框架和实战工具。我们深知，市场的信息流从未如此庞大和快速，而真正稀缺的，是能够穿透喧嚣、把握核心逻辑的洞察力。 《驾驭资本洪流》旨在成为您在瞬息万变的投资旅途中，一份可靠的导航图。它不提供“快速致富”的秘诀，而是强调构建坚固的知识体系，理解市场背后的力量，从而做出理性、有据可依的决策。本书的读者群体，涵盖了从初入市场、渴望建立正确认知的新晋投资者，到寻求突破瓶颈、优化现有策略的资深专业人士。 第一部分：重塑认知——理解市场运作的底层逻辑 本部分着力于解构市场表象之下的宏观经济与金融理论基础。我们认为，任何有效的投资策略都必须建立在对“钱从哪里来，到哪里去”有清晰认识的基础上。 第一章：全球宏观经济脉络与资产定价 详细剖析货币政策、财政政策与国际贸易关系如何共同塑造资产价格的长期趋势。我们将探讨通货膨胀与通货紧缩的周期性特征，以及央行工具（如利率调整、量化宽松/紧缩）对不同资产类别（债券、股票、大宗商品）的传导机制。特别关注新兴市场与发达市场之间的资本流动模式，以及地缘政治事件对全球流动性的冲击效应。这不是教科书式的理论堆砌，而是聚焦于如何将晦涩的经济数据转化为具体的投资信号。 第二章：行为金融学的实战应用 市场并非完全由理性人构成。本章深入探讨了人类心理学偏差（如羊群效应、损失厌恶、过度自信）如何在投资决策中发挥作用。我们将介绍经典的非理性模型，并重点分析“情绪溢价”与“恐慌性抛售”的规律性，教导读者如何识别市场情绪的过热或过度悲观点，并将这些洞察融入风险管理体系中。 第三章：金融工具的边界与特性 全面梳理主流金融工具的特性，包括但不限于股票、固定收益产品、衍生品（期货与期权的基本结构与风险对冲概念）以及另类投资（如私募股权和基础设施）。重点在于理解每种工具的久期、波动性和内在杠杆，从而避免将不同风险属性的资产进行错误的对比或组合。 第二部分：策略构建——从分析到执行的闭环 真正的投资成功在于分析的深度与策略的执行力。本部分着重于提供多维度的分析框架，并指导读者如何将分析结果转化为可量化的投资行动。 第四章：基本面分析的深度挖掘 超越简单的财务报表阅读。本章侧重于“定性”分析的艺术：企业护城河的构建（技术壁垒、网络效应、品牌价值），管理层的激励机制与战略眼光评估，以及行业生命周期的判断。我们将引入“未来现金流折现模型的敏感性分析”，强调情景规划在价值评估中的重要性，而非仅仅依赖单一预测值。 第五章：技术分析的结构化解读 技术分析不应是简单的图形识别，而应是市场信息和交易量的集中体现。本章系统梳理趋势识别、支撑与阻力区域的确定方法。重点阐述如何结合成交量分析（如OBV、量价关系）来验证价格形态的有效性。我们提倡将技术分析作为辅助的“时机选择工具”，而非独立的决策依据。 第六章：投资组合的风险平价与多元化构建 探讨现代投资组合理论（MPT）的局限性，并引入更具鲁棒性的风险平价（Risk Parity）概念。如何通过构建低相关性资产组合，在预期收益不变的情况下，显著降低尾部风险？本章将详细介绍如何利用协方差矩阵进行资产配置优化，并强调在不同市场阶段（高波动、低增长、衰退）应如何动态调整组合的风险敞口。 第三部分：实战精进——风险控制与交易心理 投资的下半场，比拼的是心理素质和风险管理的精细度。 第七章：系统化的风险管理框架 风险管理是投资的生命线。本章提供了一套从头到尾的风险控制流程：头寸规模的确定（基于波动率而非绝对金额）、止损策略的类型选择（追踪止损、时间止损、技术止损的适用场景）、以及极端事件（黑天鹅）的压力测试。强调资本保全是任何盈利策略的先决条件。 第八章：情绪的纪律：交易心理的修炼 成功的交易者懂得管理自己的“第二系统”——即情绪反应系统。本章探讨了如何建立一个客观的交易日志，用以追踪决策背后的真实驱动力（是恐惧还是贪婪）。通过案例分析，展示如何在市场剧烈波动时，保持对既定计划的坚守，以及如何从失败的交易中提取建设性反馈，实现持续迭代。 第九章：量化思维与工具的初步接触 对于希望提升效率的投资者，本章介绍了量化思维的基础概念，例如因子投资的基本逻辑，以及如何利用基础编程工具或电子表格软件对历史数据进行简单的回测和敏感性分析。目标是让投资者能够用更客观、更少主观偏见的方式审视自己的策略有效性。 结语：长期主义与适应性 金融市场是不断演化的战场。本书所传授的，是一种能够适应未来不确定性的“方法论”，而非一成不变的“公式”。真正的成功，在于持续学习、谦逊应对市场变化的能力。我们希望读者在合上此书后，能够建立起属于自己的、能够抵御市场风暴的投资堡垒。 ---

作者简介

威廉•欧尼尔（William O 'Neil）

　　威廉•欧尼尔（William O 'Neil）是散户投资人最推崇的股市专业作家。他告诉一般投资人，如何借由健全、创新而有效的方法，在股票市场中取得成功。他的《欧尼尔的股市赚钱术》所介绍的CAN SLIM系统，让欧尼尔本人得以在一九六三年购入纽约证交所席位，创立自己的投资机构William O 'Neil＋Co.，其中的后者目前仍在服务五百多家机构投资人客户。一九八四年时，欧尼尔创办了《投资人经济日报》，让一般投资人得以运用各种股票市场资料，其网站investors.com除了刊载健全的资讯之外，也提供很多重要的训练课程。

吉尔•莫莱尔斯（Gil Morales）

　　吉尔•莫莱尔斯（Gil Morales）一九八一年毕业于史丹佛大学，一九九一年担任美林证券的经纪人，后来前往普惠证券而成为最顶尖的股票经纪人。他在一九九七年接受欧尼尔的聘请而服务于William O 'Neil＋Co.，目前担任公司副总裁和首席市场策略家的职务，同时也负责管理内部的股票投资组合。

前言

第I篇 如何、何时放空股票
放空
正确市况下放空股票
有涨必有跌
如何运用大盘指数
如何处理反弹
循环如何产生
容易失败的底部：案例
留意个股，兼顾大盘
放空对象
引用普通常识
高潮头部的例子
哪些股票不适合放空
拿捏放空时机
五十天移动平均突破的案例
上档卖压
上档卖压：案例
头肩顶排列：案例
如何设定限价单
何时回补空头部位
不要跟着大家起闹
卖权与买权
放空比率
风险永远存在
放空核对清单
贴心的提醒

第II篇 放空交易剖析

第III篇 最佳放空范例
思科系统（Cisco Systems，Inc.）
朗讯科技（Lucent Technologies，Inc.）
Calpine Corp.
雅虎（Yahoo，Inc.）
Broadcom Corp
Certain－Teed Products Corp.
Loews Corp.
Redman Industries，Inc.与Skyline Corp
C－Cube Microsytems，Inc.
其他最佳放空范例

前 言

　　四十年前我二十九岁，在纽约一家主要证券公司担任经纪人。一九六二年四月一日，当时我持有百分之百的现金，并且开始放空。到了一九六二年底时，我已经赚了不少钱，而周遭的人则因为碰上一九五０、六０年代以来最严厉的空头市场而损失惨重。一年后我购买了纽约证交所的席位，并成立自己的公司William O'Neil＋Co. Inc.，二十年后又成立了《投资人经济日报》（Investor's Business Daily）。整个过程里，我的表现有时候很好，有时也会犯错。我跟一群散户投资人一起工作，也聘请专业经理人，并且观察数以百计专业经理人如何帮助其他机构客户操作股票。我发现，许多人严重欠缺知识，其中有些甚至是相当一般的知识，而卖出股票方面，人们更有着明显的心理障碍，就更别说是要放空股票了。

　　一九七三～一九七四年空头市场结束后，我们帮某机构投资人做了一份研究，显示机构研究单位明显偏向买进－持有的建议。在这段严重而漫长的空头市场期间，我们发现买进－持有建议的数量，仍然远超过卖出的建议，两者的比例约为四：一。最近二０００～二００二年的空头市场，可说是一九二九年以来最严重的一次，然而投资人还是会发现，华尔街分析家有五十种建议买进的方式，至于卖出的建议，大家却闷不吭声。一九九０年代的大多头市场在二０００年三月做头之后，随后很长的一段期间里，华尔街分析家仍然建议投资人沿路向下买进先前热门的领导股。而那些先前热门的领导股，有些已经从多头市场高点下跌超过百分之九十，其中更有些甚至濒临破产。证据明显显示，只有很少的投资人（包括专业玩家在内）懂得如何卖股票，而且能够在必要情况下，採取实际而果断的卖出行动。这表示对多数投资人来说，放空股票确实是比较困难的。

　　卖出股票需仰赖真正的知识与市场技巧，尤其是放空时，更需要勇气，因为整个过程经常会出现错误。如果不学习如何卖、何时卖、为什么要卖出股票，我真不知道投资人如何能维持操作绩效、保障交易资本？投资人如果不知道如何判断股票是否在做头、判断是否该卖出，那又如何能确定自己所买进的股票是否已经出现卖出讯号了呢？只会买进而不懂卖出，就好像美式足球只有进攻队伍而没有防守队伍一样。如果想要获胜，就必须两者兼顾才行。

　　我从没订阅过任何投资快讯，也从不听从分析师或经济学家的意见。只要阅读几本好书，譬如：杰洛德•罗布（Gerad Loeb）的《投资人的生存战役》（Battle for Investment Survival）与爱德温•李佛瑞（Edwin Le Fevre）的《股票作手回忆录》（Reminiscences of a Stock Operator，寰宇出版F222），甚至包括我写的畅销书《欧尼尔的股市赚钱术》（How to Make Money in Stocks），并学习分析股价走势图，研究股票市场成功者的经验与心得，就可以让你学会很多关于市场的重要概念与技能。

　　祝你好运！

评分☆☆☆☆☆

这本《股市放空获利术：欧尼尔教赚全图解》简直是为我量身打造的！我一直对投资股市充满兴趣，但总是觉得在牛市中追涨杀跌，利润空间有限。而放空操作，也就是做空，对我来说就像是一个未知的领域，既神秘又充满诱惑。市面上关于股市的书籍很多，但大多聚焦于如何买入并持有获利，很少有深入浅出地讲解如何利用市场下跌来盈利。当我看到这本书的标题，尤其是“放空获利术”几个字，我的眼睛瞬间亮了。我迫切地想知道，在市场回调甚至下跌时，我是否也能抓住机会，不仅仅是保护自己的资产，还能从中获得可观的利润。这本书的名字给了我一种直觉，它不会是一本晦涩难懂的理论书籍，而是会通过“全图解”的方式，将复杂的操作变得可视化，更容易理解和学习。我期待它能一步步地教会我，如何识别放空机会，如何选择合适的股票，以及最关键的，如何进行实际的操作，包括设置止损点，控制风险，以及在什么时机平仓获利。我希望这本书能像一位经验丰富的导师，用清晰的语言和丰富的图示，带领我穿越市场的迷雾，掌握放空这门“逆向思维”的艺术。

评分☆☆☆☆☆

作为一个渴望在投资领域取得突破的普通股民，我深知只懂买入并持有在某些市场环境下是远远不够的。市场的周期性波动，尤其是下跌，总是让我的投资组合面临严峻的考验。我一直在寻找一种能够让我“逆势而为”，甚至在市场下跌时也能获利的投资策略。正是在这样的背景下，《股市放空获利术：欧尼尔教赚全图解》这本书吸引了我的目光。我尤其看重“欧尼尔教赚”这个标识，这让我相信书中的内容是经过大师验证的、行之有效的交易方法。而“全图解”的承诺，更是让我看到了掌握这门复杂技巧的希望，因为我是一个偏好通过图表和案例来学习的人。我渴望这本书能够深入浅出地讲解放空操作的精髓，从识别下跌趋势的早期信号，到选择合适的标的进行放空，再到如何设置有效的止损点以控制潜在的风险，每一个环节我都希望能得到清晰的指导。我希望这本书不仅能教会我“如何做”，更能让我理解“为什么这样做”，从而建立起一套属于自己的、能够适应各种市场环境的交易体系。我期待这本书能成为我通往更成熟、更稳健投资之路的垫脚石。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我对“放空”这个概念一直心存敬畏，总觉得它听起来就风险很高，而且似乎只属于那些经验丰富、胆识过人的专业人士。我平常都是在看到一只股票上涨时才考虑买入，这使得我在市场回调的时候，往往只能眼睁睁地看着自己的持股下跌，然后默默地等待它回升。这种被动的局面让我感到非常沮丧。因此，当我在书店看到《股市放空获利术：欧尼尔教赚全图解》时，内心是既好奇又有些忐忑。我希望这本书能够打破我对放空的固有认知，用一种更加亲民、易懂的方式来讲解。我尤其期待“全图解”这一点，因为我是一个视觉学习者，复杂的图表和清晰的插画能让我更快地理解概念。我希望这本书能够从最基础的原理讲起，比如什么是放空，放空的本质是什么，以及它和做多有什么本质的区别。然后，我希望能学到一些具体的技巧，比如如何识别哪些股票有放空的潜力，有哪些技术指标能够预示股票的下跌趋势，以及在放空过程中，如何设置合理的止损点，这对我来说是至关重要的，因为我知道，控制风险是生存的第一法则。我希望这本书能给我信心，让我能够勇敢地去探索这个之前我从未敢轻易触碰的领域。

评分☆☆☆☆☆

我一直在寻找能够让我更灵活地应对股市波动的投资书籍，而《股市放空获利术：欧尼尔教赚全图解》正好满足了我的需求。过去，我习惯了在市场上涨时买入，但在市场下跌时，我只能眼睁睁看着账户缩水，这种无力感让我一直在思考，有没有一种方法，能在市场下跌时也能赚钱。放空操作，也就是做空，正是我一直在寻找的答案。这本书的标题非常吸引我，尤其是“欧尼尔教赚”这几个字，让我对书中的内容充满了期待，因为我知道威廉·欧尼尔是股票投资领域的巨擘，他的投资理念和方法论已经被无数投资者证明是成功的。我希望这本书能够将欧尼尔先生在放空方面的智慧，以一种非常直观、易于理解的“全图解”方式呈现出来。我期待书中能够详细讲解放空的基本原理，如何识别市场下跌的信号，以及如何选择具有放空潜力的个股。更重要的是，我希望这本书能教会我如何有效管理风险，因为我知道放空操作的风险是比较高的，而欧尼尔先生的体系一向以严谨的风控著称。我希望通过这本书，我能够真正掌握放空这门艺术，在任何市场环境下都能找到盈利的机会。

评分☆☆☆☆☆

作为一个长期在股票市场摸爬滚打的投资者，我一直都在寻求能够提升我交易能力的“秘密武器”。我尝试过各种技术分析方法，也阅读了不少关于价值投资和成长投资的书籍，但总感觉在熊市或震荡市中，我的表现并不尽如人意。我明白，一个真正优秀的交易者，不仅要在牛市中赚钱，更要在熊市中生存并寻找机会。这正是我对“放空”操作产生浓厚兴趣的原因。传统的投资理念似乎总是鼓励“买入持有”，但现实的市场总是波动不止，下跌是周期的一部分。这本书的出现，仿佛是一盏指路明灯，让我看到了在市场下跌时也能盈利的可能性。我特别看重“欧尼尔教赚”这个部分，因为威廉·欧尼尔作为一位传奇的投资大师，他的交易体系和方法论在全球范围内都享有盛誉。如果这本书能够将欧尼尔先生在放空方面的经验和策略，以“全图解”的方式呈现出来，那将极大地降低我学习和实践的门槛。我期待书中能够详细剖析放空操作的逻辑，包括何时是放空的最佳时机，如何选择那些即将下跌的股票，以及最重要的，如何管理风险，避免因为放空而遭受巨大的损失。我希望这本书能成为我交易工具箱中不可或缺的一部分，让我能够更加全面地应对市场的各种变化。