全新架构＋最新题型 投资型保险商品第二科 速成（增修订四版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

图书标签:

• 投资型保险
• 保险商品
• 架构
• 题型
• 速成
• 第二科
• 增修订四版
• 保险从业
• 考试
• 金融

　　考生真心推荐：「谢谢廖老师帮我们出了这么好读的保险证照用书，不是你写的书真的看不下去......。」

　　全书精美双色编印，图表丰富；并维持廖老师一贯「口语化教学」特色，让您更能聚焦考试重点，并可在轻松愉悦的心情下阅读，最终高分取得证照！

　　光阴似箭，投资型保险开始在台湾销售也已经超过十年的岁月。我们从对投资型保险商品的懵懂，到初尝这类商品的热卖。然后遇到了金融海啸、欧债危机，导致投资型保险的销售急冻。很多业务伙伴和消费大众甚至都开始排斥和拒绝投资型保险。但是这世界上没有不好的商品，只有不当的规划。没有商品会骗人，只有人才会骗人！在通货膨胀问题持续恶化和寿险预定利率持续降低导致传统寿险的保费愈来愈贵的情况下，投资型保险未来还会是保险市场的主流商品。所以无庸置疑的是：取得投资型保险商品的证照已经是所有从事金融服务人员必要且需要的。

　　投资型保险商品从连结共同基金的变额万能寿险和连结结构式债券的连动债型保单两大类，已经再衍生出相当多种类的投资型保险种类。就像是费用有前收型和后收型，连结共同基金的加上了高档停利和低档加码的机制，甚至还有全权委託型的投资型保单。投入币别也从台币，开放了美元、澳币、甚至是人民币。近期还开始推出连结月配息型基金的变额寿险或变额年金保险，让保险从业人员在规划客户的退休生活时，有更多的规划方式可以运用。

　　投资型保险商品证照是必备的，但是每年通过考试的朋友似乎是愈来愈少。除了之前市场销售投资型保险的动力较低之外，许多朋友也都反应准备考试时遇到的困难也不少。编者在这期间也因此，偷懒许久。而本次改版因应「投资型保险商品业务员训练教材」的修订和题库的增加，编者认真地做了全面性的改版与修订，并将全书章节架构调整至与主考单位教材完全一致，帮助读者备考时更能作到「无缝接轨」。

　　感谢宏典文化的威志兄和Maggie姐不停地催促与指导，才能让投资型保险测验的参考用书在我公余的时间夹缝中，顺利完成！这些年来一直想改版，但是因为中间还编写的人身保险业务员和外币保单的参考用书，花费了不少时间，所以延误至今，深感愧疚。感谢我国泰人寿的工作伙伴：淑芬、淑兰、美伶、梦萍、佳雯、云翔，因为你们的努力，才能让我有更多的时间去编写本书。其实主要的还是在生命中多了两个可爱的宝贝女儿霈霈与萱萱，当爸爸之后时间真的不够用。最后感谢我美丽的老婆怡箴，和妳们在一起时都不想编写这些，但是妳们的笑容绝对是我努力工作赚钱的最大动力！

　　目前市面上投资型保险的参考用书，大多是草率修改证券商业务员的考试内容而来。唯有本书是依照保发中心的考试用书，精心编排而成。目的不只是帮助各位读者顺利取得证照，更求能够协助大家多了解投资型保险。

　　在本书的编写过程中，也让我们对投资型保险的意义有更深一层的认识。寿险顾问工作是需要高度的专业与道德，除了在销售每一种不同的险种都还需要考取不同的证照外，业务的拓展与客户的经营服务，都需要日后不停地努力与学习。保险是人生风险控管的最重要工具，有了保险，我们的幸福家庭生活就有了基石与保障。成功的保险从业人员除了可以为自己赚进可观的财富，更可以为更多家庭提供经济安全与无虞人生！让我们一起加油！

深度解析复杂金融工具：现代投资组合理论与风险管理实务 作者： [此处可插入虚构的资深金融分析师姓名] 出版社： [此处可插入虚构的专业金融教材出版社名称] 版次： 第一版 字数： 约 1500 字 --- 图书简介 面向对象： 本书旨在服务于渴望深入理解现代金融市场运作机制、精通资产配置策略以及掌握前沿风险管理技术的专业人士、高级金融从业人员、金融专业研究生，以及严肃的独立投资者。它不仅仅是一本理论教科书，更是一本结合了学术严谨性与市场实战经验的工具书。 核心价值定位： 在当前全球金融市场波动加剧、监管环境日益复杂的背景下，传统的、基于单一资产类别的投资方法已无法适应机构和高净值客户的需求。本书摒弃了对基础金融概念的冗余介绍，直接切入核心——如何运用量化工具和跨资产视角，构建兼顾增长性与稳定性的动态投资组合，并有效对冲系统性风险。 我们聚焦于“下一代”投资决策所需的复杂分析能力。 第一部分：现代投资组合理论的深化与拓展 本部分致力于超越马科维茨（Markowitz）模型的基础范式，探讨如何在现实约束（如交易成本、流动性限制、非正态分布收益）下优化投资组合。 第一章：高阶收益率建模与风险测度 超越标准差： 深入剖析下行风险（Downside Risk）的量度，包括半方差（Semivariance）、风险价值（VaR）及其更先进的替代品——条件风险价值（CVaR）和预期缺口（Expected Shortfall）。讨论如何将这些指标纳入优化目标函数。 因子模型精炼： 对 Fama-French 三因子模型、Carhart 四因子模型进行批判性回顾，并引入最新的宏观经济因子（如通胀预期、货币政策冲击）和行为金融因子（如情绪指标）对收益率的解释力进行检验。探讨如何通过主成分分析（PCA）识别市场中的隐性风险因子。 收益率的非正态性处理： 针对金融资产收益率普遍存在的尖峰厚尾现象，详细介绍使用 GARCH 族模型（EGARCH, GJR-GARCH）对波动率进行时间序列建模，并说明如何将这些预测的波动率输入到投资组合优化中，实现动态对冲。 第二章：多资产类别配置的动态优化 全球宏观视角下的资产轮动： 建立一个结构化的全球宏观分析框架，用于评估不同经济周期阶段（衰退、复苏、扩张、滞胀）下权益、固定收益、大宗商品及另类投资的相对吸引力。重点分析利率环境、汇率波动对跨国投资组合绩效的传导机制。 基于场景的压力测试与回溯分析： 不再依赖历史数据作为未来预测的唯一依据。本书提供了一套严谨的场景构建方法论，包括“黑天鹅”事件的概率估计和影响分析。学习如何使用蒙特卡洛模拟（Monte Carlo Simulation）对投资组合在极端市场条件下的表现进行数千次的迭代检验。 投资约束与交易成本的集成优化： 讲解如何将实际投资中的硬性约束（如最低持仓权重、单行业集中度上限）和软性约束（如交易滑点成本、流动性限制）有效地嵌入到二次规划（Quadratic Programming）或启发式算法的求解过程中，确保优化结果在实践中具有可执行性。 第二部分：另类投资与结构化产品的深度剖析 本部分专注于传统公开市场工具之外的、具有独特风险收益特征的投资工具，强调其结构特性、流动性挑战与专业估值方法。 第三章：私募股权与风险投资的估值难题 私募股权的生命周期估值法： 详细阐述早期（种子轮、A 轮）与成熟期（Pre-IPO）私募股权投资的差异化估值方法。深入探讨使用折现现金流（DCF）时，如何合理设定贴现率（WACC）以反映信息不对称和缺乏流动性的风险溢价。 风险投资中的期权定价： 介绍风险投资中常见的可转换票据（Convertible Notes）、带有清算优先权的优先股等结构背后的真实期权价值。运用布莱克-斯科尔斯-默顿（BSM）模型及其修正版，对这些结构中的看涨/看跌嵌入特征进行量化分析。 退出策略与内部收益率（IRR）的偏差： 分析 IRR 在衡量私募投资回报时的固有缺陷（如对现金流时点的过度敏感性），并引入时间加权回报率（TWRR）在评估基金管理人绩效时的应用场景。 第四章：复杂固定收益工具与信用风险管理 抵押贷款支持证券（MBS）与资产支持证券（ABS）的提前还款风险： 深入探讨驱动住房抵押贷款提前还款行为的经济变量（利率、再融资活动）。学习使用期权模型来测算和对冲 MBS 中隐含的“看涨期权”——借款人的提前还款权。 信用违约互换（CDS）市场的结构与套利空间： 全面解析 CDS 的定价机制、久期（Duration）和凸性（Convexity）概念在信用衍生品中的应用。重点分析如何利用 CDS 与基础债券之间的利差（Basis Trading）进行风险中性和风险暴露调整的策略实施。 结构化信用产品的风险分层： 剖析担保债务凭证（CDO）和分层抵押债券（CMBS）的结构，特别是针对不同信用层级（超额、高级、夹层、股权层）的预期损失率（EL）和违约相关性分析，理解尾部风险如何在结构中累积和放大。 第三部分：系统性风险对冲与投资组合的韧性构建 本部分聚焦于如何构建防御性的、能够抵御市场冲击的投资组合，这是对传统“买入并持有”策略的根本性修正。 第五章：波动率与尾部风险的直接交易 VIX 及其衍生品： 深入讲解波动率指数（VIX）的构建逻辑及其作为“市场恐惧指标”的有效性。详细介绍 VIX 期货和期权的构造、滚动机制以及如何将其用作对冲股票市场系统性下跌的有效工具。 极端尾部事件的保险策略： 介绍如何使用价外（Out-of-the-Money）的看跌期权组合构建“防尾部风险”的保护垫。重点分析保护成本与预期收益之间的权衡，以及如何通过动态对冲来降低保险成本。 相关性的动态管理： 解释在市场压力下，资产间相关性趋于收敛（Correlations Go to One）的现象。介绍利用 Copula 函数等统计工具来建模高阶相关性结构，并据此调整多元化配置的有效性。 第六章：量化对冲策略的实战应用 市场中性策略的实施： 详细介绍配对交易（Pairs Trading）的统计套利基础，包括协整检验（Cointegration Test）和残差建模。探讨如何将风险因子（如行业、市值、风格）的暴露进行中和，以获取纯粹的阿尔法（Alpha）收益。 CTA 与系统性趋势跟踪： 分析商品交易顾问（CTA）策略的核心逻辑——基于时间序列动量（Time-Series Momentum）和跨市场动量（Cross-Sectional Momentum）的系统化交易规则。重点讨论其在不同市场环境（平稳、趋势性）下的表现差异。 宏观经济政策风险的对冲： 探讨如何通过利率期货、外汇远期合约等工具，系统性地对冲央行政策转向、地缘政治冲突等宏观风险，确保核心投资组合的价值不受外部冲击的剧烈影响。 结语：投资组合的持续进化 本书最后强调，金融市场并非一个稳定的系统，而是持续演化的生态。成功的投资者必须将风险管理视为一个动态迭代的过程，不断测试、调整和优化其决策框架，以适应不断变化的监管、技术和宏观经济环境。本书提供的正是这套严谨的分析工具和思维模式。

第 1 篇 货币时间价值&债券与证券之评价分析
Chapter　1货币时间价值
1.单笔金额的终值与现值
2.年金的现值与终值
3.有效年利率的使用
4.【特别整理】现金流图解和计算机解法

Chapter　2债券之评价
1.债券评价模式
2.债券的风险及报酬
3.债券评等

Chapter　3证券之评价
1.股利折现模式
2.简易评价模式
3.影响股价变动的政治与总体经济因素
4.中央银行政策

第 2 篇　风险、报酬与投资组合&资本资产定价模式
Chapter　4投资基本概念
1.投资定义
2.财货种类
3.投资商品种类
4.投资决策需考虑的因素

Chapter　5报酬的意义与计算
1.报酬＆报酬率
2.算术平均法与几何平均法
3.预期报酬率
4.「事前」与「事后」的观念

Chapter　6风险的意义与衡量
1.风险的意义
2.风险的衡量
3.风险与报酬的关系
4.投资组合报酬与风险的衡量

Chapter　7风险分散
1.可分散风险与市场风险
2.衡量市场风险

Chapter　8资本资产定价理论
1.可行集合与效率前缘
2.证券市场线与资本市场线
3.资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model, CAPM）
4.投资绩效评估
5.投资组合调整
6.效率市场假说

第 3 篇　投资工具简介
Chapter　9  投资工具（一）
1.证券的定义与属性
2.货币市场的证券
3.资本市场的证券
4.股价指数
5.共同基金

Chapter　10│投资工具（二）
1.指数股票型基金（ETF）.
2.组合式基金（Fund of Funds）
3.保本型基金（Principal Guaranteed Fund）
4.避险基金（Hedge Funds）
5.期货（Futures） .
6.选择权（Options）
7.认股权证（Warrants）
8.连动式债券或称结构式债券（Structured Notes）

评分☆☆☆☆☆

坦白说，当初我购买这本书，最主要的动机就是它打出了“全新架构”和“最新题型”的招牌。在投资型保险商品这个领域，知识更新迭代的速度非常快，我担心市面上的一些旧教材内容已经跟不上当前的考试要求。这本书的“全新架构”，让我对它能提供一个更贴合市场和考试实际的知识体系抱有期待，希望能帮助我更系统、更有效地学习。而“最新题型”的出现，则是我最看重的部分。我深知，解题技巧和对考试风格的熟悉程度，往往是影响考试成绩的关键因素。如果这本书能够提供大量最新考题的模拟和解析，那将是我备考过程中不可或缺的宝贵资源。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计，尤其是“全新架构”和“最新题型”这几个关键词，让我眼前一亮。我相信，在学习投资型保险商品的知识时，拥有一个清晰、现代的学习框架至关重要，而“全新架构”恰恰承诺了这一点。我希望能通过这本书，获得一个更系统、更易于理解的知识体系，从而更有效地掌握复杂的概念。同时，“最新题型”的承诺，更是让我看到了备考的曙光。我知道，考试的题型和风格往往是考生最感到头疼的部分，而如果这本书能够提供紧跟最新考试趋势的模拟题和解析，那它将成为我备考过程中不可或缺的得力助手。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计真的很有巧思，深蓝色的背景搭配金色的书名，给人一种沉稳又专业的感受，尤其“全新架构”和“最新题型”几个字，用醒目的字体和稍微凸起的工艺处理，立刻吸引了我的目光。我当初买这本书，很大一部分原因就是看中了它承诺的“速成”和“增修订四版”。毕竟，投资型保险商品的考试难度不小，市面上教材也很多，选择一本既有深度又有实效的学习资料至关重要。我尤其关心它是否能真正地帮助我快速掌握核心概念，并且在最新的考试趋势下，找到解题的脉络。对于“全新架构”这一点，我抱持着相当高的期待，毕竟保险商品和市场都在不断演进，如果教材的框架能够跟上时代，我想这会大大提升我的学习效率。而“最新题型”的承诺，更是直击痛点，很多时候我们花费大量时间学习，却发现考试题目和自己练习的模式大相径庭，所以这本书在这方面的努力，我相信会给我带来很大的帮助。四版增修订，也说明了它不是一本一次性出版的书，而是经过多次审视和更新，这让我对内容的准确性和时效性有了信心，不会买到过时的内容。

评分☆☆☆☆☆

我购买这本书，最核心的诉求是希望能够高效地通过投资型保险商品的第二科考试。这门科目对我来说，知识点非常零散且概念抽象，想要做到融会贯通，确实需要一本优质的学习资料。“速成”这两个字，让我看到了希望，我希望能用最短的时间，掌握最核心的知识，并且能够举一反三。我非常期待这本书能够提供一个清晰的学习脉络，让我能够循序渐进地攻克难关。同时，“最新题型”的出现，也让我感到十分振奋。我深知，考试的难度和题型往往是考生最感到焦虑的部分。如果这本书能够提供紧贴最新考试方向的题目，并且有深入浅出的解析，那它绝对会成为我备考过程中的重要利器。

评分☆☆☆☆☆

我最初吸引我的是这本书的“全新架构”和“最新题型”的承诺。在我看来，投资型保险商品的第二科，知识体系庞大且不断更新，一本陈旧的教材很难跟上时代的需求。我希望这本“全新架构”的书，能够提供一个更科学、更现代的学习框架，帮助我快速理解和掌握核心概念。而“最新题型”的承诺，则直接击中了我的痛点。很多时候，备考的难点不在于知识本身，而在于如何将知识应用到真实的考试题目中。如果这本书能够提供大量符合最新考试趋势的题目，并且有详细的解析，那将极大地提升我的应试能力。

评分☆☆☆☆☆

我看中这本书的“全新架构”和“最新题型”，是因为我相信，在投资型保险商品这个专业性很强的领域，一套过时或者杂乱的知识体系，只会让备考事倍功半。我希望这本“全新架构”的书，能够给我带来一种全新的视角和学习方法，让我能够更清晰、更透彻地理解那些复杂而抽象的专业概念。而“最新题型”的承诺，更是直接戳中了我的痒点。我深信，考试的难度和形式往往是不断变化的，如果一本教材能够紧密追踪这些变化，并且提供有针对性的练习，那无疑是考生最需要的“利器”。我期待这本书能够帮助我更好地掌握考试的脉搏，从而提升我的通过率。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我买这本书最主要的目的，是为了通过投资型保险商品的第二科考试。这门科目涉及的知识点非常繁杂，而且很多概念都比较抽象，需要有清晰的脉络和深入的理解才能掌握。我尤其看重这本书“速成”的承诺。我是一名上班族，平时工作已经很忙碌，留给备考的时间非常有限，所以一本能够帮助我快速进入状况、直击考点的教材，对我来说是救命稻草。我希望这本书能够提供一个高效的学习路径，让我不用在海量的知识点中迷失方向。此外，“最新题型”的出现，也让我眼前一亮。我之前的备考经验告诉我，考试题目往往是学习中最容易出现“意外”的部分。很多教材提供的练习题虽然不错，但未必能完全反映最新考试的风向。如果这本书能够紧跟题型变化，提供有针对性的练习，那将大大提高我的备考效率和信心。而且，“增修订四版”这个细节，也让我觉得这本书的编者是认真负责的，能够不断根据市场和考试的变化去更新内容，这对于考生来说是非常重要的保障。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计，尤其是“全新架构”和“最新题型”这几个字，给我留下了深刻的印象。我一直觉得，在投资型保险商品的备考过程中，教材的“新”和“巧”是至关重要的。毕竟，金融市场和考试内容都在不断地更新换代，如果一本教材还停留在过去的框架里，那对考生来说是很不利的。我希望这本书的“全新架构”能够真正地为我打开新的学习思路，让我能够从一个更宏观、更系统的角度去理解投资型保险商品的原理和应用。而“最新题型”的承诺，更是让我看到了快速提升应试能力的可能性。我希望这本书能够提供大量符合最新考试趋势的题目，并且有详细的解析，帮助我熟悉考试的风格和出题思路。

评分☆☆☆☆☆

我选购这本书，很大程度上是被“速成”这个字眼所吸引。老实说，投资型保险商品第二科的备考，对我来说是一项艰巨的任务。我平时的工作性质比较忙碌，很难有大块的时间来系统地学习。所以，一本能够帮助我快速掌握重点、抓住核心概念的教材，对我来说非常重要。我希望这本书能够提供一个高效的学习路径，让我能够事半功倍。同时，“最新题型”的出现，也让我感到非常欣喜。我深知考试题型的变化是备考过程中一个不可忽视的因素，如果能有一本教材能紧跟最新的考试趋势，提供最有针对性的练习，那将大大提高我通过考试的机率。我期待这本书不仅能讲解理论知识，更能提供实用的解题技巧和方法，让我能够在考场上游刃有余。

评分☆☆☆☆☆

我对这本书的期待，主要集中在它是否能提供一个非常清晰、有条理的学习框架。投资型保险商品的第二科，其庞杂的知识体系是我一直以来感到头疼的地方。我希望这本书能够将这些零散的知识点，梳理成一个逻辑清晰、层层递进的结构，让我能够更容易地理解各个概念之间的关联性，并最终形成一个完整的知识体系。 “全新架构”这个词，让我觉得这可能是一本摆脱了传统教材模式的创新之作。我希望它能带来一种耳目一新的学习体验，而不是枯燥乏味的理论堆砌。同时，“最新题型”的承诺，也让我看到了通过考试的希望。每次考试前的模拟练习，都让我觉得市面上的题目有时候已经跟不上实际的考试变化。如果这本书能够提供符合最新考试趋势的题目，并且有详尽的解析，那对我来说，就是最宝贵的备考资料。我非常期待这本书能在这些方面给我带来惊喜。