交易圣经：六大交易致胜通则，建立持续获利的赢家模式（二版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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原文作者： Brent Penfold

　　「这本书道尽所有成功交易者的核心！」
　　──全球金融市场十大技术分析师 戴若‧顾比

　　多数市场参与者，对于所谓「交易圣杯」都有认知上的偏误。攫取丰厚收益的赢家，其交易系统并非取决于单一指标或祕技──跟市场选择无关、跟选择短线或波段的时间架构无关，甚至也跟交易工具的选择无关。

　　赢家之所以能保持九胜一败的高胜率，其获利心法万变不离其宗，皆可回溯到本书所述的六大交易致胜通则，以及交易三大支柱……

　　◤Step by Step建构你的常胜交易系统

　　Tips1.观念的准备：情绪定向、风险控管、伙伴与财务边界，为什么很重要？
　　Tips2.思考的启蒙：破产、机率与期望值，为什么赢家想的跟你不一样？
　　Tips3.发展交易风格：釐清当沖、波段、顺势与逆势交易特性，找到最强武器
　　Tips4.选择交易市场：如何用对方法，找对地方，赚到对的钱？
　　Tips5.巩固三大支柱：资金控管、交易技术、交易心理，关键做法一次到位
　　Tips6.交易的实践：聚焦进场后的交易实务，百分百贴近问题核心

　　◤PLUS独家收录：15位顶尖交易王者不藏私教战

　　15堂交易赢家养成的必修课，主观交易与自动化程式交易者皆适用，
　　一览超越国界、地域、产品类别与时间架构的致胜通则。

　　这个章节是所有金融交易教科书中，绝无仅有的飨宴！本书作者潘富邀请15位隐身市场的交易鬼才，就本书所述的交易致胜通则，提供结合实务验证的无价经验。

　　这些通过多空循环与金融危机试炼的高手，来自当沖、隔夜、价差、期现套利、α策略、价值型投资等不同领域，其共通点便是拥有高度市场适应性的交易系统，搭配严密的风险控管，实现利润极大化、风险极小化。而潘富撰写本章的目的就在于告诉我们：交易成功的方法不只一种，你只需要找到自己的立基，找到对你有意义的一种技术，或几种技术的组合，距离成功就不远矣！

好评推荐

　　▌全球读者共感推荐──────────

　　「这本书完全是为了徬徨的交易者而写！在残酷的交易世界中，你非常需要一些历经不断试错才得以验证的原则与技巧来辅助自己的系统，而这本书能够大幅降低你的时间成本，帮助你专心一致，舍弃那些没有效益的策略，认真看待那些『真正有效』的事。──Steve F.

　　「我读过的交易投资书籍超过一百本，历经许多尝试之后，我回过头来採用一些非常简单的交易策略。如果读过本书并理解作者所写，你就能省下大量花在其他书本、课程的时间与金钱。这本书对我而言，是自身多年来学习过程的精华，而我强烈推荐它。」──MüllerRoland

　　「任何沉浸于交易世界的人都会需要这本书！事实上，我认为所有成功的交易系统中，都能找到本书的基因，无论那些交易员是否自知。这些基因是：

　　●资金管理：如何让自己不被一连串损失消灭的Know-how。
　　●方法论：你的方法必须简单、能断然执行且严禁事后诸葛，同时它带来的利润必须高于损失。
　　●心法：如何在失败时控制损害，并在成功时抑制贪婪？如何在交易生涯中保有持久力与正确态度？

　　本书谈资金管理的章节十分详尽，值得多读几遍。为了你自己，你必须坐到电脑前实际把这些范例操作一次；方法论包含一套测试任何模拟交易的优秀程序，完整解说回测技巧，这对任何交易者都是必要的；心法部分更涵盖诸多极易在交易狂热中被遗忘的真理。可喜的是，本书没有任何「让你轻松赚进几百万美元」的噱头，勤奋与纪律的价值，重要度等同于你在交易中所追求的其他任何事物。为此，我奉上五颗星给它。」──Greg Vermeychuk
 

作者简介

布伦特‧潘富（Brent Penfold）

　　全时交易人、作家、教育者和合格顾问师。1983年在美国银行担任机构自营员，展开事业生涯，今专职交易外汇和全球各指数。着有畅销书《澳大利亚股价指数期货合约交易指南》（Trading the SPI）。

　　曾名列约翰‧艾特金森（John Atkinson）所着的《澳大利亚股市怪杰》（The Stock Market Wizards of Australia）。他发布每日投资通讯，供外汇和指数的积极交易人参考。他也是深受欢迎和炙手可热的国际演说人，足迹遍及亚太地区，赴新加坡、香港、马来西亚、越南、泰国、印度、中国、澳大利亚和纽西兰等地向交易人演说。

译者简介    

罗耀宗

　　台湾清华大学工业工程系、政治大学企业管理研究所硕士班毕。曾任《经济日报》国外新闻组主任、寰宇出版公司总编辑。曾获时报出版公司2002年白金翻译家奖。现为财经、金融、科技专业自由文字工作者，《哈佛商业评论》全球中文版特约译者。译作繁多，重要者包括《雪球》（合译）、《坦伯顿投资法则》、《致胜》、《谁说大象不会跳舞》、《走进我的交易室》等。
 

▋自序
▋前言
▋导读
 
▋第一章 交易的现实世界
为什么交易人十有九亏？
交易三柱
第一年的常见错误
第二年的常见错误
第三年的常见错误
如何打入10％的赢家圈
 
▋第二章 交易程序
 
▋第三章 第一通则：观念的准备
接受最大逆境
掌握情绪定向
承认赔钱游戏
认清随机市场
最优秀的输家，赢！
注重风险管理
寻找交易伙伴
设定财务边界
 
▋第四章 第二通则：思考的启蒙
避免破产风险
拥抱交易的圣杯
追求简单
涉足大多数人害怕的地方
以TEST验证期望值
 
▋第五章 第三通则：发展交易风格
交易模态
时间架构
选择的艺术
长线顺势交易
短线波段交易
长线与短线的比较
 
▋第六章 第四通则：选择交易市场
良好的操作风险管理特质
良好的交易特质
 
▋第七章 第五通则：巩固三大支柱
资金管理
交易方法
交易心理
 
▋第八章 第一支柱：资金管理
马丁格尔资金管理
反马丁格尔资金管理
固定风险
固定资本
固定比率
固定单位
威廉斯固定风险
固定百分率
固定波动性
如何选择资金管理策略
交易净值动量
 
▋第九章 第二支柱：交易方法
自由裁量型或机械型交易
建立交易方法
顺势交易
顺势交易之难
确认趋势
等候折返水准
等候折返型态
执行交易计画
克服主观
赢家方法的基本属性
赢家方法实例：海龟交易策略
客观的趋势工具实例
费纳波奇：实或虚
 
▋第十章 第三支柱：交易心理
管理「希望」
管理「贪婪」
管理「恐惧」
同场加映：管理「痛苦」
提醒：谦卑，再谦卑
 
▋第十一章 第六通则：交易的实践
 
▋第十二章 赢家会客室
雷蒙‧巴罗斯（Ramon Barros）   
马克‧库克（Mark D. Cook）
迈克尔‧库克（Michael Cook）
凯文‧戴维（Kevin Davey）
汤姆‧狄马克（Tom DeMark）
李‧葛提斯（Lee Gettess）
戴若‧顾比（Daryl Guppy）
理查‧麦基（Richard Melki）
杰夫‧摩根（Geoff Morgan）
格雷格利‧莫里斯（Gregory L. Morris）
尼克‧莱吉（Nick Radge）
布莱恩‧沙德（Brian Schad）
安德烈‧昂格尔（Andrea Unger）
拉里‧威廉斯（Larry Williams）
黄达（Dar Wong）
 
▋第十三章 结语
附录A：破产风险模拟器：观念
附录B：破产风险模拟器：程式
附录C：破产风险模拟结果
 

作者自序

　　市场里每个人都赔了钱。

　　没错，我是说每个人。

　　不管交易的是外汇、股票、商品、选择权、认购权证，或者差价合约（contracts for difference；CFD），每个人都赔钱。即使确实获有利润的顶尖交易人，也有许多笔交易赔钱。这个世界上没有百分之百的准确率。

　　关于积极型的交易，有个冷峻的事实：在长期内持续不断获利的积极型交易人，不到10%（可能低得多）。听过那么多关于交易的行销炒作，再看这个数字，你可能会吓一跳。

　　尽管光环闪亮，但能在较长的期间内持续赚钱的交易人极少，则是个令人失望的不争事实。而且，所有的积极型交易人都是如此，不管他们选择的交易市场、时间架构或工具如何。能在较长期间内持续获利的交易人有如凤毛鳞角。

　　你在和别人吃晚餐时，若听到有人侃侃而谈，细数他们曾经在市场上大捞一票的往事，不但不必艳羡，更应该当做耳边风。你可以在他们重述自己的交易胜利故事时，忽视他们得意洋洋的声音。这些市场战士比较有可能是交易笨蛋，不是交易冠军。他们只编织一半的事实。他们长于顾左右而言他。他们是空心菜，只会讲述自己的胜利战果，不谈过去的灾难。他们不会分享自己的不幸。他们不会记得自己愚蠢的过去。他们不会谈曾经有过的巨大亏损。而且，请相信我，他们大部分确实曾经蒙受巨大亏损，因为每个人都有过这样的经历。这些人，你大可不必理会。

　　这是坏消息。

　　好消息是，确实获利的顶尖交易人，不见得知道任何交易秘密。当然，有些人会有很有趣的交易格局和进场、停损和出场技术。但是，也有些顶尖交易人使用简单到令人不敢相信的观念。真的非常简单。然而，不管顶尖交易人使用的个别交易技术是什么，他们整体的成功都可以追溯到一套成功交易通则。这些通则可见于所有持续获利的交易人——获有利润的极少数10%交易人。这些通则常见于赢家之中。它们是少数赢家和多数输家的差异所在。

　　他们的获利不是取决于魔法般的单一指标或者交易秘技。他们的获利不是取决于他们选择交易的一个市场或多个市场，也不是取决于他们选择监控的一个时间架构或多个时间架构。他们的获利也不是取决于他们选择交易的金融工具。不，他们的成功可以直接回溯到一套成功交易通则。这些通则，大部分交易输家都不知道。

　　如果你真的想成为持续获利的交易人，就需要学习、了解、接纳和执行每位持续不断获利的交易人了解和遵循的成功交易通则。忽视它们，你的交易註定会失败。

　　不管交易标的或交易方法如何，要持续不断获利，就要遵循某些首要的基本交易原则。记住，市场就是市场，走势图就是走势图。所以，不管选择哪些个别市场交易，或是选择遵循哪个时间架构，或者选择交易哪种证券，获利的交易首先需要的是採用和接纳良好的交易程序。选择监控哪些市场以及交易哪些工具，和採用及执行良好的交易程序比起来，只属次要，而良好的交易程序，正是成功交易通则所谈的一切。

　　想要交易获利，就要了解、接受一个简单的事实：成功的交易人和赔钱的绝大多数人，两者的关键差异不在于个别的进场和出场技术，而在于遵守成功交易通则与否。

　　输家交易人不知道这一点。他们不晓得有成功交易通则。他们继续交易，在懵懂无知中赔钱。他们继续专注于寻找完美、无风险、百分之百准确的进场技术。他们不了解交易必须遵循一些关键原则。

　　在我看来，不管是交易货币、股票、利率、能源、金属、谷物或肉类市场，成功交易通则都是获利不可或缺。通则适用于每个人，不管是当日沖销交易人，或者短线、中线或较长线的部位交易人，成功交易通则都是获利不可或缺。不管是交易选择权、差价合约、期货、股票、保证金外滙或认购权证，成功交易通则都是获利不可或缺。这些话，说再多都不嫌多。不管交易是根据传统的技术面分析、基本面分析、艾略特波浪、甘恩、蜡烛图、费波纳奇、指标、机械型系统、季节性、几何、型态辨识或占星术，成功交易通则仍是获利不可或缺。

　　总而言之，如果你要做交易，不管在何处、如何或为何交易，成功交易通则都是获利不可或缺。忽视它们，就等于忽视真理。忽视它们，等同于忽视交易帐户的亏损。

　　依我之见，交易只有一个放之四海皆准的真理。而它就是如上面所说。如果你能选对首要的交易基本原则，那么利润就会滚滚而来。它们非来不可。就是这样。绝对如此。但是，如果忽视交易的基本原则，就会继续赔钱。就是这样。没有商量的余地。不必争论。没有「如果」或「但是」。你会继续赔钱。就是如此。

　　你难道不想停止以这种持续不断和悲惨的方式赔钱吗？你难道不想了解是什么原因真正使交易人持续不断获利？你难道不想以持续不断且可靠的方式开始获利？你难道不想停止在失败的交易方法之间跳来跳去，用心了解稳健和可靠的交易法背后是什么原因？如果你想，那么本书适合你。

　　如果你想要交易获利，我会教你了解成功交易通则，告诉你如何回归基本面。

　　但是，警告放在前头。如果你是要寻找新的进场、停损或出场技术，那么本书不适合你。如果你是要寻找分析市场结构的新技术，那么本书不适合你。如果你是要寻找简单的解决方案以求获利，那么本书不适合你，我也帮不了你。因为只要你一旦了解，就会明白，交易和成功交易通则相当简单，却也不容易。要做到持续不断的长期获利交易，没有简单的捷径。

　　如果你要找的是交易中的确定性，那么本书不适合你，我也帮不了你。市场中没有确定性，而且交易当然没有确定性。有的只是百分之百的机率。如果你这个人只能身处高度确定和有保障的环境，例如维持一段稳固的男女关系或保有稳定的工作，那么交易不适合你。

　　如果你是个知识份子，极少承认犯错，那么交易不适合你，因为市场会经常不断藐视你，让你出错。知识份子难以忍受不知道正确答案、无法掌控大局，而且经常被证明错误。

　　但是，如果你准备好好用功，交易可以提供你无限的可能。今天，交易再公平不过。每个人平等竞争。进场没有任何障碍。今天，机构不再比私人交易人拥有竞争优势。机构交易人可能像私人交易人般无知，对市场如何运作毫无头绪。愚蠢没有上限。私人交易人的获利与某些最优秀的机构交易人相比毫不逊色，甚至略胜一筹。成功也没有上限。今天，交易是无处不在的公平竞技场。

　　如果你有耐心，如果你准备好好下一番功夫，如果你敞开心胸，那么我相信成功交易通则会改造你的交易。但一切取决于你，完完全全操之在你，不必问其他任何人。为自己的行动负责，而行动将使你的交易帐户面目一新。

　　用功学习，明智交易。祝你好运。

 

为什么交易人十有九亏？
 
90%的交易人赔钱，答案很简单，就是无知。
 
尽管许多分析师表示，心理面是主要原因，我却认为更深层的答案，在于人容易受骗和懒惰。由于懒惰，交易人才会寻找阻力最小之路。在你能以更聪明的方式工作时，为什么要更卖力工作，对吧？不幸的是，这会使交易人受骗，于是他们开始相信他们所读的、所听的，以及在电脑上所安装的。这是因为交易人迫不及待想要相信，世界上有简单的交易致富途径存在。这条阻力最小之路，反而阻碍了他们，无法正确验证他们觉得在市场上可能行得通的方法。
 
虽然交易人可能饱览群书，参加过无数的研讨会，他们仍然无知。这听起来可能令人难以置信，但是揭露交易实际运作方式的书或研讨会并不多。这是因为许多作者和教育者本身对于实际运作方式一无所知；他们通常是失败的交易人。如果你翻阅大量的金融文献和各种产品，你会发现大部分都依赖「更笨的傻瓜」理论。也就是说，顾客或购买者是更笨的傻瓜，但他们本身并不知情！务必记住：交易观念不会因为写成白纸黑字，或者用PowerPoint报告，就变成真理。
 
但是，如果你拥有正确的知识，以及耐性，去验证交易观念，你就不会无知—我就是要给你这方面的知识。虽然初期阶段你可能赚不到钱，至少足以让你理解，交易亏损是因为你懂得还不够多，所以还未能成功。
 
交易三柱
 
心理面经常被人拿来做为交易人未能成功的借口。但是虽然心理面可能是助因，却不像许多评论者所说的那样，是唯一的理由。交易要成功，你需要注意三个重要的领域：
 
．交易方法
．资金管理
．交易心理
 
它们（几乎）同样重要，稍后我会更深入探讨每一个领域。目前你只需要知道它们是成功交易的三项要件。每当我上台讲演，我通常会问听众，他们相信交易的哪个部分最重要：
 
．交易方法：买进和卖出背后原因的分析与交易计画
．资金管理：投入交易的资金金额
．交易心理：严守纪律，遵循交易计画