有些公司喜欢在媒体上放消息，宣称公司营收又创新高、今年预计发多少股利，甚至夸口说自己是零库存管理。

　　这些利多消息已经够让股民心痒痒的了，如果再加上「美好的财务报表」，就成为世界无敌的吸金大法。

　　直到有一天，气球吹破了，才知道这些全是高明的骗术。

　　回头一看终于恍然大悟，寅吃卯粮的假营收、误导性的假销货、醉翁之意不在酒的收购案，……其实早就隐藏在黑心报表中。

　　别担心，鸭蛋再密也有缝，当黑心公司说了第一个谎，势必会有第二个谎、第三个谎、第四个谎。

　　有会计界福尔摩斯之称的霍尔．薛利，要教你逐步拆穿这些漫天大谎，在《骗术与魔术》书中，黑心公司的名字完全没有马赛克，保证大唿过瘾。

作者简介

霍尔．薛利 （Howard M. Schilit）博士

　　特许会计师（CPA）

　　财务骗术侦测集团公司（简称FSD）的创办人兼执行长；这家公司的核心业务在于警告客户当心财务骗术。在此之前，他还创办了财务研究与分析中心（Center for Financial Research and Analysis）。《智富》（Smart Money）杂志二度将他选为投资界「前30大重量级人士」（Power 30）之一。薛利博士现居佛罗里达必斯肯岛及马里兰州洛克维尔。

杰洛米．裴勒（Jeremy Perler）

　　特许财务分析师（CFA）、特许会计师

　　风险指标集团（RiskMetrics Group）会计犯罪研究计画（财务研究与分析中心的前身）共同主持人；风险指标集团是风险管理、公司治理及财务研究服务方面的全球领导者。裴勒经常在产业大型会议及训练研讨会中发表专题演说，也在诸多媒体上发声，如《巴伦週刊》（Barron’s）、《商业週刊》、《华尔街日报》以及CNBC电视台。

译者简介

吴书榆

　　台大经济系、英国伦敦大学经济所毕业，曾任职于公家机关、软体业担任研究、企画与行销相关工作，目前为自由文字工作者。译有《50堂领导力必修课让团队成员甘愿为你卖命》、《第35个故事》、《征服》、《看穿对手的商业战术》、《征服领导》、《行销不必再喊选我选我》、《变身成Google》等十多本书。

第一部：基础的建立

恨在心里口难开
修饰一下X光片

第二部：操弄盈余骗术

骗术1：提前认列营收
简单讲就是寅吃卯粮，把后期营收拉到前期，黑心公司解决了眼前营收短缺，却替未来制造出了大问题。
(识破假财报的方法：检查以下是否异常，一、关帐日延后。二、认列的营收是否超过合约已经履行的金额。)

骗术2：认列造假的营收
先付1,500万美元给经销商，假装收到经销商1,000万美元的订单，产品则运到自家的秘密仓库。
(识破假财报的方法：假营收会带来有问题的应收帐款，黑心公司要用更多的谎圆第一个谎。)

骗术3：利用一次性或不长久的活动来提高收入
把电池制造部门卖给其他公司，同时再向被出售的单位购买电池。交叉使用一次性交易与重复性交易，鱼目混珠制造骗术。
(识破假财报的方法：一定要同时检视交易双方在出售业务时的揭露说明，才能了解葫芦里卖的是真药还是假药。)

骗术4：把目前发生的费用挪到后期
黑心公司费尽心力藏起资产负债表上的费用，假装这些成本其实是资产。
(识破假财报的方法：现金流大幅减少，而且营业现金流同样大幅下降。)

骗术5：运用其他技巧以藏匿费用及损失
销售产品时就要认列未来保固成本的费用，这是会计规则要求的。但黑心公司会故意认列较低的额度，让利润飙高。
(识破假财报的方法：产品的销售量增加，但保固费用或保固准备却反而减少。)

骗术6：把现在的利润挪到后期
黑心公司刻意把现在的意外之财藏起来，不安好心地准备填补未来人为的大坑洞。
(识破假财报的方法：请注意资产负债表上的当期递延营收或预收营收，意外之财就是躲在这里。)

骗术7：把未来的费用挪到前期
为了夸大明天的利润，新任执行长通常会拚命地提前认列费用。
(识破假财报的方法：一定要非常非常谨慎地看清楚报表中的「非常态」费用。)

第三部：现金流骗术

骗术1：将来自融资活动的现金流入挪到营业活动项下
偷偷摸摸地把应收帐款卖掉，让你无法察觉黑心公司现金余额不足、业绩严重衰退的假象。
(识破假财报的方法：应收帐款揭露事项中，出现类似字眼：本公司在第四季做出决策，要将某些现有的分期应收帐款让渡给第三方。)

骗术2：将一般营业现金流出挪到投资项下
两家黑心公司共谋诈骗，你买我的货，我买你的货。
(识破假财报的方法：揭露事项中出现类似字眼：这些客户在本季度都签署购买本公司5亿美元的网路产能，而本公司在本季也承诺这些客户要投入大量资本投资。)

骗术3：利用收购或处分膨胀营业现金流
黑心科技公司专门收购一些规模很小的公司，技巧性地视为「不重要」，因此选择完全不揭露在报表中。
(识破假财报的方法：在收购后提报的营业现金流为正值，但在收购之后认列的自由现金流均为负值。)

骗术4：利用不持久的活动提高营业现金流
黑心公司施压给供应商，延长付款的时间。
(识破假财报的方法：应付帐款相对于销货成本的比率出现成长。)

第四部：重要指标骗术

骗术1：展现过度吹捧绩效的误导性指标
同店销售额是分析零售业或餐饮业最重要的指标，不过一般公认会计原则并没有详细的规范，让黑心公司有机可乘。
(识破假财报的方法：同店销售额加速成长，但店面平均营收却急速下滑。)

骗术2：歪曲资产负债表上的指标，以避免展现公司情况恶化的迹象
企图掩饰收款能力恶化的情况，黑心科技公司要求某些密切往来的客户签署文件，同意将应收帐款转为本票或贷款。
(识破假财报的方法：当投资人看到应收帐款周转天数大幅缩短时，应该就要大胆假设、小心求证。)

第五部：汇整
复习各种骗术及相关建议